市场整体表现 - 市场放量震荡，三大指数集体收跌，沪指跌0.09%报4132.61点，深成指跌0.85%报14316.64点，创业板指跌0.91%报3319.15点 [1][2] - 市场连续两个交易日成交额超过3万亿元，较上个交易日放量超千亿，两市下跌个股超3700只，上涨1604家，下跌3771家 [1] - 主力资金重点抢筹证券、银行、小金属等板块，净流入居前的个股包括网宿科技、中信证券、紫金矿业等 [3] 行业与板块动向 - 大金融板块护盘领涨，券商、保险等方向表现强势 [1] - 资源股强势上涨，有色、贵金属概念持续爆发，四川黄金等多股涨停，煤炭、油气板块走强，中国海油创历史新高，中国神华等股走高 [1] - 化工板块拉升，红宝丽涨停 [1] - 生物疫苗、抗病毒、流感等医药股全线上涨，华兰疫苗等多股涨停 [1] - 下跌方面，半导体芯片、商业航天、机器人、AI应用等热门板块和个股集体杀跌，中国卫星触及跌停，白酒板块下挫，洋河股份创8年多新低 [1] 政策与监管动态 - 上海期货交易所对3组16名在锡、白银期货交易中涉嫌未申报实际控制关系的客户，采取限制开仓1个月及限制出金的监管措施 [4] - 广东省政府工作报告提出，2026年将支持深交所深化创业板改革，加快区域股权交易市场扩容提质 [5] - 河南省政府工作报告提出，2026年将支持平煤神马、洛轴等龙头企业牵头组建创新联合体，在先进材料、高端装备、新一代信息技术等领域实施100项省级重大科技专项，力争技术合同成交额3000亿元 [6] 机构后市观点 - 中信建投认为，在“宏观偏弱+流动性宽松”环境下，景气投资占优，建议坚守“科技+资源品”双主线，科技方面关注AI半导体/新能源/AI应用/太空光伏/创新药，资源品方面关注有色行业业绩及向能化、机械板块的传导，重点关注半导体、AI、新能源、有色、化工、传媒、计算机、机械、医药等行业 [6][7] - 中信证券认为，市场信心持续恢复过程中，相对低位、有逻辑且不在宽基权重的行业可能修复，消费链增配时点在当下到两会前后，地产链亦可能明显修复，建议在“资源+传统制造定价权重估”思路下，围绕化工、有色、新能源、电力设备构建基础组合，并可逢低增配非银(证券、保险)，通过部分内需品种(如免税、航空、建材)或高景气品种(半导体设备、材料)增强收益 [1][8] - 东方证券认为，市场恐慌情绪消解，正慢慢重拾涨势，当前处于“政策催化+产业趋势”双轮驱动的结构性行情中，商业航天、AI算力、存储芯片等领域具备政策与产业双重支撑，国产替代逻辑强化，具备中长期跟踪价值 [9]

市场行情 - 指数集体小幅下跌，沪指、深成指、创业板指分别收跌0.51%、0.78%、1.12%，市场超3800股下跌，1400余股上涨 [3] - 超硬材料开盘走强，黄河旋风涨停，四方达、力量钻石、沃尔德、国机精工等集体大幅冲高 [3] - 高速铜缆板块局部异动，鑫科材料涨停，兆龙互连、沃尔核材、神宇股份等早盘集体大幅冲高 [3] - 煤炭板块上午局部发力，安泰集团2连板，大有能源涨停，云煤能源、郑州煤电、陕西黑猫、神火股份等集体走强 [3] - 流感板块迎来反弹，海王生物6连板，金迪克、粤万年青涨超15%，新光药业、达嘉维康、盘龙药业、特一药业等大涨 [3] - 海南、风电等均有局部上涨表现，福建本地股、商业航天、AI产业链重挫 [3] 商业航天 - 朱雀三号完成发射入轨，但回收试验失败，导致商业航天板块午后开盘下跌 [6][7] - 板块个股超捷股份、乾照光电、斯瑞新材、佳缘科技、高华科技、航天宏图、星图测控、中国卫星等集体跳水 [8] - 上海瀚讯午后发力向上爆拉，一度触及20CM涨停，带动板块局部反弹，招标股份20CM涨停（炸），西测测试、陕西华达、创远信科、天银机电等集体脉冲 [8] - 截至收盘，商业航天、太空算力板块分别收跌1.2%、1.8% [9] 香飘飘 - 香飘飘午后突然发力拉升，两波上涨后封死涨停板，炒作逻辑与其广告词“一年卖出十亿杯，杯子连起来可绕地球一圈”相关，被视为一种“抽象”的航天概念炒作 [13][14] 合百集团 - 合百集团上午直线拉板，但尾盘炸板回落，收涨5.42% [16] - 公司在互动平台回复称已在广德落地门店，下属广德百大购物中心客流指标创新高，进店客流达1.2万人次，受益于广德“三件套”在网络爆火引发的跨省消费热潮 [16] 兆新股份 - 兆新股份发布公告，以豆包AI手机为引子，推出屏幕清洁剂、零件清洗剂、绝缘保护剂三款产品，被市场视为蹭AI手机热点 [19] - 二级市场方面，兆新股份今日小幅下跌1.45%，股价未有明显波动 [19]

市场整体表现 - 三大指数集体收涨，沪指报3888.60点涨0.34%，深证成指报12984.08点涨0.85%，创业板指报3052.54点涨0.70% [1] - 沪深两市成交额15858亿元，较昨日缩量1240亿元 [1] - 沪指本月累计跌1.67%终结月线六连阳，深成指月跌2.95%，创业板指月跌4.23% [1] - 上涨个股超过4100只，逾80只个股涨停 [3] 板块与个股热点 - 行业板块普涨，能源金属、船舶制造、化肥行业等板块涨幅居前，仅中药、银行、保险等板块逆市下跌 [1] - 钛白粉概念走强，金浦钛业、安纳达涨停 [2] - 乳业板块走强，燕塘乳业、阳光乳业涨停 [2] - 商业航天板块午后持续走强，乾照光电、航天环宇等数只个股涨停 [2] - 流感板块调整，粤万年青跌超12%，众生药业、广济药业跌停 [2] 机构观点与投资方向 - 机构认为人民币资产迎来结构性重估契机，人民币升值周期中A股往往迎来显著上涨行情 [4] - 投资方向可关注半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会 [4] - 市场没有大级别风格切换条件，可关注科技内部低拥挤度赛道如恒科、游戏、传媒、计算机 [4] - 海外降息和财政扩张背景下，关注全球定价资源品如黄金和铜，以及外需制造业 [4] - 具身智能板块总市值已突破3万亿元，2025年成为商业化关键节点，板块规模有望持续扩张 [5] 政策与产业动态 - 北京市发布行动方案，提出构建融合技术创新体系，重点发展AI电视、AI手机、AI眼镜等新型智能终端产品和服务 [6] - 支持终端制造企业与视听数据平台、科技企业合作，开发面向智慧工业、智慧交通等领域的视听应用解决方案 [6] - 鼓励企业加强端侧AI推理能力建设，提升用户沉浸式体验，推动形成行业标准和评价体系 [6] 外资机构看法 - 瑞银看好中国科技股和黄金，将恒生科技指数2026年底目标价设定在7100点，较当前水平高出近27% [7][8] - 富达国际认为中国科技公司的估值仍然很低 [8]

市场整体表现 - 截至午盘，上证指数上涨0.21%，深证成指上涨0.72%，创业板指上涨0.71%，北证50上涨0.35% [1] - 全市场成交额为9836.00亿元，较上一交易日成交额缩减1134亿元 [1] - 全市场超过3500家个股上涨 [1] 活跃板块与个股表现 - 钛白粉概念走强，金浦钛业涨停，国城矿业、振华股份涨幅超过5% [1] - 乳业板块走强，燕塘乳业、阳光乳业涨停封板 [1] - 半导体板块活跃，希荻微、微导纳米涨幅超过12%，汇成股份、晶合集成涨幅超过8% [1] 调整板块与个股表现 - 流感板块调整，粤万年青跌幅超过12%，众生药业、广济药业跌幅接近8% [1]

主要股指表现 - 上证指数收盘上涨0.29% [1] - 深证成指收盘下跌0.25% [1] - 创业板指收盘下跌0.44% [1] - 北证50指数收盘下跌0.61% [1] 市场整体情况 - 全市场成交额为1.70万亿元，较上一交易日缩量935亿元 [1] - 全市场超过2400只个股下跌 [1] 活跃板块 - 消费电子板块走强，春秋电子、惠威科技等多只个股涨停 [1] - 有机硅板块活跃，宏柏新材、晨光新材涨停 [1] - 流感板块尾盘走强，广济药业、特一药业涨停，粤万年青触及20%涨幅限制 [1] 调整板块 - 海南板块调整，京粮控股、海南海药、神农种业跌幅接近7% [1] - 影视院线板块调整，欢瑞世纪跌停，上海电影跌幅接近7% [1]

市场整体表现 - 上午三大指数全部上涨，沪指微涨0.14%，深成指和创业板指涨幅显著，创业板指涨幅接近3% [3] - 全市场超过2800只个股上涨，显示出积极的赚钱效应 [3] - 上午成交额为1.1万亿元人民币，较昨日减少超过300亿元，呈现缩量上涨态势 [4] 行业板块分析 - CPO板块表现最为亮眼，全线爆发，长光华芯20%涨停，中际旭创上涨超过14%，新易盛涨幅超过9% [3] - 流感与半导体板块活跃，粤万年青、华人健康20%涨停，明微电子封板 [3] - 军工与商业航天板块表现疲弱，江龙船艇下跌超过9%，中际防务触及跌停，商业航天概念股冲高回落，久之洋下跌超过10% [3] 资金流向与市场情绪 - 资金流向呈现“挑肥拣瘦”的特点，集中流向逻辑硬、确定性高的优质赛道，而非盲目撒网 [3] - 缩量上涨被视为抛压不重的信号，表明资金正聚焦于价值标的，对中长期投资是积极迹象 [4] - 市场出现正常分化，资金从军工、商业航天等短期弱势板块轮动至CPO、半导体等强势板块 [3] 投资策略与板块展望 - 对于已持有CPO、半导体等强势板块且盈利丰厚的投资者，建议适当减仓锁定利润，未持有者不宜追高，应等待回调机会 [4] - 军工与商业航天板块的长期逻辑未被破坏，当前调整属于短期资金轮动，持有者不宜在低位轻易卖出，未持有者应等待企稳信号 [4] - 流感板块属于事件驱动型行情，建议作为短期关注标的，见好就收，不宜作为中长期投资标的死守 [4]