环保设备Ⅱ

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5月30日早间重要公告一览
犀牛财经· 2025-05-30 13:06
光洋股份 - 公司决定终止筹划发行股份及支付现金方式购买宁波银球科技股份有限公司100%股权并募集配套资金的事项 公司股票自2025年5月30日开市起复牌 [1] - 公司成立于1995年4月 主营业务是各类新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备、智能机器人零部件及电子线路板、电子元器件的研发、生产与销售 [1] - 所属行业:汽车–汽车零部件–底盘与发动机系统 [1] 龙净环保 - 公司拟以自有资金出资7507.5万元 通过受让浙江吉泰智能科技有限公司部分原股东股权并同时对标的公司增资的方式 取得吉泰智能20%的股份 [1] - 公司成立于1998年2月 主营业务是大气污染治理、储能与风电光伏、水污染治理与臭氧发生器业务、碳捕集封存利用、固危废处置和生态修复及保护 [1] - 所属行业:环保–环保设备Ⅱ–环保设备Ⅲ [2] 丰茂股份 - 公司拟与嘉兴高新技术产业开发区管理委员会签订《嘉兴汽车零部件生产基地投资合作协议书》 计划在嘉兴高新技术产业开发区购置土地 建设嘉兴汽车零部件生产基地项目 项目总投资额预计不超过15亿元 [2] - 公司成立于2002年7月 主营业务是精密橡胶零部件研发及产业化 [2] - 所属行业:基础化工–橡胶–其他橡胶制品 [2] 晶科能源 - 公司于2025年5月29日收到政府补助9800万元 该补助属于与收益相关的政府补助款项 [2] - 公司成立于2006年12月 主营业务是光伏组件、硅片及光伏电池片的研发、生产和销售以及光伏技术的应用和产业化 [2] - 所属行业:电力设备–光伏设备–光伏电池组件 [2] 华远地产 - 公司已完成名称变更的工商登记手续 并自2025年6月5日起 证券简称由"华远地产"变更为"华远控股" 证券代码保持不变 [2] - 公司成立于1992年2月 主营业务是房地产开发与销售、租赁 [3] - 所属行业:房地产–房地产开发–住宅开发 [4] 海森药业 - 公司董事、总经理艾林计划自2025年6月24日至2025年9月23日期间 通过集中竞价交易方式或大宗交易方式减持公司股份147.21万股 占公司总股本的0.97% [5] - 公司成立于1998年2月 主营业务是化学药品原料药及中间体研发、生产和销售 [5] - 所属行业:医药生物–化学制药–原料药 [5] 舒泰神 - 公司控股子公司江苏贝捷泰生物科技有限公司申请的"注射用 STSP-0601"正处于公示期内 公示截止日期为 2025年06月03日 [5] - 公司成立于2002年8月 主营业务是生物药物的研发、生产和营销 [5] - 所属行业:医药生物–化学制药–化学制剂 [5] 山东高速 - 公司拟发行总额不超过80亿元的公司债券 债券期限不超过25年 可以为单一期限品种或多种期限的混合品种 [6] - 公司成立于1999年11月 主营业务是交通基础设施的投资运营、以及高速公路产业链上下游相关行业等领域的股权投资 [6] - 所属行业:交通运输–铁路公路–高速公路 [7] 盟固利 - 股东北京银帝投资有限公司及其一致行动人计划通过集中竞价方式减持公司股份不超过459.62万股(占公司总股本比例1%) 通过大宗交易方式减持公司股份不超过689.42万股(占公司总股本比例1.5%) 股东卢春泉及其一致行动人计划通过集中竞价方式减持公司股份不超过459.62万股(占公司总股本比例1%) 通过大宗交易方式减持公司股份不超过689.42万股(占公司总股本比例1.5%) 上述股东合计减持公司不超5%股份 [7] - 公司成立于2009年11月 主营业务是研发、生产及销售钴酸锂及三元正极材料 [8] - 所属行业:电力设备–电池–电池化学品 [9] 亿华通 - 公司审议通过了终止"燃料电池综合测试评价中心项目"的议案 该项目原计划投资2.2亿元 其中拟使用募集资金1.5亿元 [9] - 公司成立于2012年7月 主营业务是氢燃料电池发动机系统及核心零部件的研发、生产与产业化应用 [9] - 所属行业:电力设备–电池–燃料电池 [10] 鸥玛软件 - 公司和广东讯飞启明科技发展有限公司联合体为《中国银行业协会银行业专业人员职业资格考试服务项目》的中标候选人第1名 投标报价39.90元/科次 服务期1095天 [11] - 公司成立于2005年2月 主要经营考试与测评领域信息化产品的研究、开发、销售及服务 [11] - 所属行业:计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ [11] ST德豪 - 控股子公司安徽锐拓电子有限公司拟与蚌埠高新技术产业开发区管理委员会签订《投资协议书》 投资建设汽车LED封装项目 项目总投资5000万元 其中首期投资约3000万元 [11] - 公司成立于1996年5月 主营业务是小家电业务和LED封装业务 [11] - 所属行业:家用电器–小家电–厨房小家电 [11] 双林股份 - 公司拟向特定对象发行股票募资不超过15亿元 扣除发行费用后用于滚柱丝杠及关节模组产业化项目、高精度数控磨床扩产项目、前瞻性技术研究和应用中心建设项目、补充流动资金 [11] - 公司成立于2000年11月 主营业务是汽车部件的研发、制造与销售 [12] - 所属行业:汽车–汽车零部件–车身附件及饰件 [13] 华瓷股份 - 公司拟定增募资不超7亿元(含)扣除发行费用后用于东盟陶瓷谷项目 [13] - 公司成立于1994年8月 主营业务为陶瓷制品的研发,设计,生产和销售 [13] - 所属行业:轻工制造–家居用品–其他家居用品 [14] 爱司凯 - 公司拟与关联方微瓷科技(江西)有限公司签署《陶瓷3D打印机采购框架协议》 协议总金额不超过750万元 [14] - 公司成立于2006年12月 主营业务是工业化打印产品的技术研发、生产销售和服务解决方案 [14] - 所属行业:机械设备–专用设备–印刷包装机械 [14] 保龄宝 - 持股5%以上股东宁波趵朴富通资产管理中心(有限合伙)计划在2025年6月24日至2025年9月23日期间 通过集中竞价交易方式和大宗交易方式合计减持公司股份不超过1109.3万股 即不超过公司总股本的3% [15] - 公司成立于1997年10月 主营业务是益生元、膳食纤维、减糖甜味剂等功能性配料的研发、生产、销售 [15] - 所属行业:农林牧渔–农产品加工–其他农产品加工 [16] 恒瑞医药 - 公司子公司苏州盛迪亚生物医药有限公司近日收到国家药监局的通知 附条件批准公司自主研发的1类创新药注射用瑞康曲妥珠单抗(SHR-A1811)上市 用于治疗存在HER2(ERBB2)激活突变且既往接受过至少一种系统治疗的不可切除的局部晚期或转移性非小细胞肺癌(NSCLC)成人患者 [16] - 公司及子公司苏州盛迪亚生物医药有限公司近日收到国家药监局的通知 附条件批准公司1类创新药苹果酸法米替尼胶囊上市 联合注射用卡瑞利珠单抗用于既往接受含铂化疗治疗失败但未接受过贝伐珠单抗治疗的复发或转移性宫颈癌患者 [16] - 公司子公司福建盛迪医药有限公司近日收到国家药监局的通知 批准公司1类创新药注射用磷罗拉匹坦帕洛诺司琼(注射用HR20013)上市 用于预防成人高度致吐性化疗(HEC)引起的急性和迟发性恶心和呕吐 该产品是中国首个超长效原研复方止吐针剂 [16] - 公司成立于1997年4月 主营业务是药品的研发、生产和销售 [17] - 所属行业:医药生物–化学制药–化学制剂 [18] *ST锦港 - 公司收到上海证券交易所下发的《关于拟终止公司股票上市的事先告知书》 因公司2020年至2023年年度报告连续四年存在虚假记载 触发《上海证券交易所股票上市规则(2025年4月修订)》规定的重大违法强制退市情形 公司股票将被实施重大违法强制退市 [18] - 公司成立于1993年2月 主营业务是油品及化工品、粮食、煤炭、金属矿、钢材等大宗货物的装卸、运输和仓储等物流业务 [18] - 所属行业:交通运输–航运港口–港口 [19] 广西广电 - 公司控股股东北投集团拟将其持有的交科集团51%股权与公司持有的广电科技100%股权进行置换 本次置入资产和置出资产的交易作价不存在差额 不涉及发行股份购买资产 不涉及支付现金对价交易价格 拟置入资产作价14.11亿元 拟置出资产作价14.11亿元 [19] - 公司成立于2000年3月 主营业务是依托广电有线传输和5G通信网络开展广播电视节目传输、数据宽带业务、数字电视增值业务、数据专网业务以及基础电信业务、增值电信业务的开发与经营 [19] - 所属行业:传媒–电视广播Ⅱ–电视广播Ⅲ [20] ST瑞科 - 公司股票于2025年5月30日停牌一天 自2025年6月3日开市起撤销其他风险警示 股票简称由"ST瑞科"变更为"国瑞科技" 证券代码不变 仍为"300600" [21] - 公司成立于1993年2月 主营业务是船舶及海洋工程电气、自动化系统及其系统集成的研发、生产、销售及综合技术服务 [21] - 所属行业:国防军工–航海装备Ⅱ–航海装备Ⅲ [22]
盛剑科技(603324):“行业延伸+产品延伸”战略持续推进
天风证券· 2025-05-07 22:46
报告公司投资评级 - 维持“增持”投资评级 [4][6] 报告的核心观点 - 2024年公司营收和归母净利润同比下降,主要因下游新能源行业投资调整及集成电路部分项目未确认收入;2025Q1营收和归母净利润同比增长 [1][2] - 基于新能源行业景气度下调业绩预期,预计2025 - 2027年归母净利润分别为1.74、2.06、2.41亿元,同比+45%、+19%、+17%,对应PE为21、18、15倍 [4] 各业务板块总结 绿色厂务系统 - 2024年推动广东惠州工厂和湖北孝感工厂投产,形成“华东、华中、华南”三大制造中心;业务收入9.69亿元,同比-20.28%;毛利率27.11%,同比+4.36pct [11] 设备及关键零部件产品 - 2024年完成L/S燃烧水洗双腔机型研发及内部测试,等离子水洗双腔机型研发测试及客户端验证,多级罗茨真空泵机组取得SEMI认证;收入4.51亿元,同比-23.77%;毛利率35.12%,同比+2.79pct;半导体附属设备及关键零部件战略产品收入1.28亿元,同比增长74.01% [11] 电子化学品 - 推动或完成数款半导体显示剥离液、蚀刻液、清洗液产品开发和专利布局,与长濑化成株式会社合作;收入0.29亿元,同比+104.43%;毛利率-14.30%,同比-21.95pct [11] 财务数据总结 营业收入 - 2023 - 2027E分别为18.26亿、14.51亿、17.90亿、21.37亿、24.77亿元,增长率分别为37.45%、-20.54%、23.34%、19.39%、15.95% [5][13] 归母净利润 - 2023 - 2027E分别为1.65亿、1.20亿、1.74亿、2.06亿、2.41亿元,增长率分别为26.96%、-27.53%、44.93%、18.65%、16.93% [5][13] 其他财务指标 - 毛利率2023 - 2027E分别为26.60%、28.77%、29.08%、29.04%、29.16%;净利率分别为9.06%、8.26%、9.71%、9.65%、9.73%;ROE分别为10.39%、7.13%、9.37%、10.00%、10.47%;资产负债率分别为53.76%、57.13%、61.24%、57.35%、62.15%等 [13]
华宏科技:Q1利润大幅改善,期待稀土产能落地释放高业绩弹性-20250505
国盛证券· 2025-05-05 20:23
报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年公司利润大幅下降,主要因计提商誉减值准备;2025Q1利润扭亏为盈,同比大幅改善,稀土业务发展良好,其他业务板块收益改善 [1] - 2024年公司毛利率同比改善,经营管理稳健;2025Q1毛利率和净利率进一步提升 [2] - 稀土行业前景广阔,公司在生产规模、技术研发等方面形成较强竞争优势,且持续提升稀土磁材产能规模及技术水平 [2] - 公司是再生资源领域龙头企业,随着稀土价格企稳及后续产能落地,业绩有望快速增长;考虑稀土价格处于低位,适当下调2025年业绩预期 [3] 相关目录总结 财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|6,881|5,576|7,751|9,208|10,553| |增长率yoy(%)|-18.8|-19.0|39.0|18.8|14.6| |归母净利润(百万元)|-159|-356|129|231|324| |增长率yoy(%)|-139.1|-123.9|136.3|79.3|40.1| |EPS最新摊薄(元/股)|-0.27|-0.61|0.22|0.40|0.56| |净资产收益率(%)|-5.1|-10.1|3.7|6.3|8.4| |P/E(倍)|-26.8|-12.0|33.0|18.4|13.1| |P/B(倍)|1.2|1.3|1.3|1.2|1.1| [4] 股票信息 - 行业:环保设备Ⅱ - 前次评级:买入 - 04月29日收盘价(元):7.33 - 总市值(百万元):4,262.60 - 总股本(百万股):581.53 - 自由流通股(%):88.19 - 30日日均成交量(百万股):36.19 [5] 财务报表和主要财务比率 资产负债表(百万元) |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|3664|3667|4362|4336|4670| |非流动资产|2463|2281|2685|2937|3058| |资产总计|6127|5948|7047|7272|7727| |流动负债|1656|1765|2811|2947|3232| |非流动负债|706|705|626|520|387| |负债合计|2362|2470|3437|3467|3619| |少数股东权益|58|149|153|160|179| |归属母公司股东权益|3706|3328|3457|3645|3930| |负债和股东权益|6127|5948|7047|7272|7727| [9] 利润表(百万元) |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入|6881|5576|7751|9208|10553| |营业成本|6626|5209|7084|8186|9191| |营业税金及附加|44|29|41|49|68| |营业费用|45|53|78|92|116| |管理费用|186|198|271|322|369| |研发费用|261|183|255|295|348| |财务费用|58|49|59|79|99| |资产减值损失|-56|-351|-66|55|127| |其他收益|208|169|100|100|100| |投资净收益|11|4|7|7|7| |资产处置收益|1|2|0|0|0| |营业利润|-182|-332|135|237|341| |营业外收入|1|1|2|2|1| |营业外支出|12|6|7|8|8| |利润总额|-193|-337|130|231|335| |所得税|0|14|-3|-7|-9| |净利润|-194|-351|133|239|343| |少数股东损益|-35|5|4|7|19| |归属母公司净利润|-159|-356|129|231|324| |EBITDA|-38|-159|308|469|618| [9] 现金流量表(百万元) |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|546|88|163|298|434| |投资活动现金流|-160|-338|-527|-383|-314| |筹资活动现金流|-286|50|-71|-219|-267| |现金净增加额|101|-200|-435|-304|-146| [9] 主要财务比率 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |成长能力:营业收入(%)|-18.8|-19.0|39.0|18.8|14.6| |成长能力:营业利润(%)|-145.2|-81.9|140.7|75.8|43.9| |成长能力:归属于母公司净利润(%)|-139.1|-123.9|136.3|79.3|40.1| |获利能力:毛利率(%)|3.7|6.6|8.6|11.1|12.9| |获利能力:净利率(%)|-2.3|-6.4|1.7|2.5|3.1| |获利能力:ROE(%)|-5.1|-10.1|3.7|6.3|8.4| |获利能力:ROIC(%)|-3.1|-6.2|3.4|5.3|6.9| |偿债能力:资产负债率(%)|38.5|41.5|48.8|47.7|46.8| |偿债能力:净负债比率(%)|5.7|17.6|28.7|32.7|30.7| |偿债能力:流动比率|2.2|2.1|1.6|1.5|1.4| |偿债能力:速动比率|1.0|0.9|0.4|0.7|0.6| |营运能力:总资产周转率|1.1|0.9|1.2|1.3|1.4| |营运能力:应收账款周转率|11.7|8.4|15.0|13.0|12.0| |营运能力:应付账款周转率|8.7|6.6|7.5|8.0|11.0| |每股指标:每股收益(最新摊薄)|-0.27|-0.61|0.22|0.40|0.56| |每股指标:每股经营现金流(最新摊薄)|0.94|0.15|0.28|0.51|0.75| |每股指标:每股净资产(最新摊薄)|6.19|5.54|5.76|6.08|6.57| |估值比率:P/E|-26.8|-12.0|33.0|18.4|13.1| |估值比率:P/B|1.2|1.3|1.3|1.2|1.1| |估值比率:EV/EBITDA|-116.3|-31.0|17.4|11.9|9.1| [9]
华宏科技(002645):Q1利润大幅改善,期待稀土产能落地释放高业绩弹性
国盛证券· 2025-05-05 19:28
报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年利润大幅下降,主要因计提商誉减值准备;2025Q1利润扭亏为盈且同比大幅改善,稀土业务发展良好,其他业务板块收益改善 [1] - 公司毛利率同比改善,经营管理稳健;稀土行业前景广阔,公司具备技术规模等竞争优势 [2] - 公司是再生资源领域龙头企业,随着稀土价格企稳及后续产能落地,业绩有望快速增长;考虑稀土价格处于低位,适当下调2025年业绩预期 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|6,881|5,576|7,751|9,208|10,553|[4]| |增长率yoy(%)|-18.8|-19.0|39.0|18.8|14.6|[4]| |归母净利润(百万元)|-159|-356|129|231|324|[4]| |增长率yoy(%)|-139.1|-123.9|136.3|79.3|40.1|[4]| |EPS最新摊薄(元/股)|-0.27|-0.61|0.22|0.40|0.56|[4]| |净资产收益率(%)|-5.1|-10.1|3.7|6.3|8.4|[4]| |P/E(倍)|-26.8|-12.0|33.0|18.4|13.1|[4]| |P/B(倍)|1.2|1.3|1.3|1.2|1.1|[4]| 股票信息 - 行业:环保设备Ⅱ - 前次评级:买入 - 04月29日收盘价(元):7.33 - 总市值(百万元):4,262.60 - 总股本(百万股):581.53 - 自由流通股(%):88.19 - 30日日均成交量(百万股):36.19 [5] 财务报表和主要财务比率 资产负债表(百万元) |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|3664|3667|4362|4336|4670|[9]| |非流动资产|2463|2281|2685|2937|3058|[9]| |资产总计|6127|5948|7047|7272|7727|[9]| |流动负债|1656|1765|2811|2947|3232|[9]| |非流动负债|706|705|626|520|387|[9]| |负债合计|2362|2470|3437|3467|3619|[9]| |少数股东权益|58|149|153|160|179|[9]| |归属母公司股东权益|3706|3328|3457|3645|3930|[9]| |负债和股东权益|6127|5948|7047|7272|7727|[9]| 利润表(百万元) |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入|6881|5576|7751|9208|10553|[9]| |营业成本|6626|5209|7084|8186|9191|[9]| |营业利润|-182|-332|135|237|341|[9]| |利润总额|-193|-337|130|231|335|[9]| |净利润|-194|-351|133|239|343|[9]| |归属母公司净利润|-159|-356|129|231|324|[9]| 现金流量表(百万元) |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|546|88|163|298|434|[9]| |投资活动现金流|-160|-338|-527|-383|-314|[9]| |筹资活动现金流|-286|50|-71|-219|-267|[9]| |现金净增加额|101|-200|-435|-304|-146|[9]| 主要财务比率 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |成长能力:营业收入(%)|-18.8|-19.0|39.0|18.8|14.6|[9]| |成长能力:营业利润(%)|-145.2|-81.9|140.7|75.8|43.9|[9]| |成长能力:归属于母公司净利润(%)|-139.1|-123.9|136.3|79.3|40.1|[9]| |获利能力:毛利率(%)|3.7|6.6|8.6|11.1|12.9|[9]| |获利能力:净利率(%)|-2.3|-6.4|1.7|2.5|3.1|[9]| |获利能力:ROE(%)|-5.1|-10.1|3.7|6.3|8.4|[9]| |获利能力:ROIC(%)|-3.1|-6.2|3.4|5.3|6.9|[9]| |偿债能力:资产负债率(%)|38.5|41.5|48.8|47.7|46.8|[9]| |偿债能力:净负债比率(%)|5.7|17.6|28.7|32.7|30.7|[9]| |偿债能力:流动比率|2.2|2.1|1.6|1.5|1.4|[9]| |偿债能力:速动比率|1.0|0.9|0.4|0.7|0.6|[9]| |营运能力:总资产周转率|1.1|0.9|1.2|1.3|1.4|[9]| |营运能力:应收账款周转率|11.7|8.4|15.0|13.0|12.0|[9]| |营运能力:应付账款周转率|8.7|6.6|7.5|8.0|11.0|[9]| |每股指标:每股收益(最新摊薄)|-0.27|-0.61|0.22|0.40|0.56|[9]| |每股指标:每股经营现金流(最新摊薄)|0.94|0.15|0.28|0.51|0.75|[9]| |每股指标:每股净资产(最新摊薄)|6.19|5.54|5.76|6.08|6.57|[9]| |估值比率:P/E|-26.8|-12.0|33.0|18.4|13.1|[9]| |估值比率:P/B|1.2|1.3|1.3|1.2|1.1|[9]| |估值比率:EV/EBITDA|-116.3|-31.0|17.4|11.9|9.1|[9]|
美埃科技(688376):2024年报及2025年一季报点评:存货及合同负债同比高增,海外持续快速放量
国海证券· 2025-04-29 16:03
报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 美埃科技 2024 年和 2025Q1 业绩增长,替换耗材收入占比超 30%,海外业务快速增长,2025Q1 末存货及合同负债同比高增,预计 2025 - 2027 年收入和归母净利润持续增长,维持“买入”评级 [3][5][7] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024 年实现收入 17.23 亿元,同比增长 14.45%;归母净利润 1.92 亿元,同比增长 10.83%;扣非归母净利润 1.78 亿元,同比增长 17.48% [3] - 2025Q1 实现收入 3.17 亿元,同比增长 16.02%;归母净利润 0.42 亿元,同比增长 18.45%;扣非归母净利润 0.23 亿元,同比减少 22.82% [3] - 截至 2025Q1 末,存货为 8.34 亿元,同比增长 42.58%;合同负债为 3.09 亿元,同比增长 101.32% [6] - 2024 年毛利率为 29.62%,同比增长 2.37pct,净利率为 11.16%,同比减少 0.32pct;2025Q1 毛利率为 29.86%,同比减少 0.58pct,净利率为 13.84%,同比增长 0.89pct [6] - 2024 年期间费用率为 16.14%,同比增长 0.82pct,其中销售费用 1.01 亿元,同比增长 16.34%;管理费用 0.86 亿元,同比增长 43.60%;研发费用 0.78 亿元,同比增长 11.04%;财务费用 0.13 亿元,同比增长 127.18% [6] 产品与市场 - 2024 年风机过滤单元收入 15.17 亿元,同比增长 16.83%;其他产品收入 2.06 亿元,同比减少 0.46% [5] - 2024 年替换耗材收入占比超 30%,公司持续拓展存量替换市场 [5] - 2024 年境外收入 2.28 亿元,同比增长 33.38%,收入占比 13.21%,同比增长 1.87pct,海外业务快速增长趋势有望延续 [5] 盈利预测 - 预计 2025 - 2027 年实现收入 26.95、34.41、41.40 亿元,实现归母净利润 3.13、4.12、5.15 亿元,现价对应 PE 分别为 15、11、9 倍 [7]
聚光科技:科学仪器国产替代龙头,业绩大幅提升-20250429
国盛证券· 2025-04-29 10:23
报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 公司为国内高端分析仪器领军企业,多款产品打破国外垄断局面,研发实力行业领先,看好公司产品市占率持续提升与高端分析仪器国产化提速 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年实现营收36.1亿元(yoy+13.6%),归母净利润2.1亿元(yoy+164.1%);2025Q1实现营收5.5亿元,同比+1.4%,归母净利润-0.2亿元(yoy+18.8%),亏损有所收窄 [1] 盈利能力与现金流 - 2024年毛利率44.4%,同比+3.2pct;2025Q1毛利率43.5%,同比-4.0pct [2] - 2024年销售、管理、财务、研发费用率分别为16.7%、8.6%、4.3%、11.4%,同比分别-4.4pct、-2.7pct、-1.2pct、-6.1pct [2] - 2024年经营性现金净流量6.9亿元,同比+152.3% [2] 业务布局 - 2024年子公司谱育科技营收14.5亿元(yoy+20.5%),净利润1.33亿元(去年同期-1.33亿元) [3] - 谱育科技掌握多个质谱分析技术平台,实现一系列高端质谱产业化 [3] 产品与分红 - 高端质谱+生命科学、半导体仪器等产品矩阵有望加速国产替代,增厚收入与利润 [3] - 以448737600股为基数,向全体股东每10股派发现金红利2.50元(含税) [3] 财务预测 - 预计2025 - 2027年营收41.2/47.2/54.2亿元,归母净利润3.4/4.8/6.7亿元,对应PE为28.8/20.6/14.6x [4] 财务指标 |财务指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|3182|3614|4118|4715|5423| |增长率yoy(%)|-7.8|13.6|14.0|14.5|15.0| |归母净利润(百万元)|-323|207|341|478|673| |增长率yoy(%)|13.9|164.1|65.0|40.1|40.8| |EPS最新摊薄(元/股)|-0.72|0.46|0.76|1.07|1.50| |净资产收益率(%)|-12.2|6.7|10.8|13.1|15.5| |P/E(倍)|-30.5|47.6|28.8|20.6|14.6| |P/B(倍)|3.4|3.2|2.9|2.6|2.2| [5] 股票信息 - 行业为环保设备Ⅱ,前次评级买入,2025年04月28日收盘价21.92元,总市值9836.33百万元,总股本448.74百万股,自由流通股占比99.92%,30日日均成交量32.13百万股 [6] 股价走势 - 展示了2024 - 04至2025 - 04聚光科技与沪深300的股价走势 [7][8]
聚光科技(300203):科学仪器国产替代龙头,业绩大幅提升
国盛证券· 2025-04-29 10:08
报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 战略调整卓有成效,2024年业绩大幅提升,2025Q1亏损收窄 [1] - 盈利能力大幅提高,经营性现金流改善明显 [2] - 业务布局优化,全力聚焦高端科学仪器,产品矩阵持续完善,积极分红回馈股东 [3] - 预计2025 - 2027年营收和归母净利润增长,看好产品市占率提升与高端分析仪器国产化提速 [4] 各部分总结 业绩表现 - 2024年实现营收36.1亿元(yoy + 13.6%),归母净利润2.1亿元(yoy + 164.1%);2025Q1营收5.5亿元,同比 + 1.4%,归母净利润 - 0.2亿元(yoy + 18.8%) [1] 盈利能力 - 2024年毛利率44.4%,同比 + 3.2pct;2025Q1毛利率43.5%,同比 - 4.0pct [2] - 2024年销售、管理、财务、研发费用率分别为16.7%、8.6%、4.3%、11.4%,同比分别 - 4.4pct、 - 2.7pct、 - 1.2pct、 - 6.1pct [2] 现金流情况 - 2024年经营性现金净流量6.9亿元,同比 + 152.3% [2] 业务布局 - 2024年子公司谱育科技营收14.5亿元(yoy + 20.5%),净利润1.33亿元(去年同期 - 1.33亿元) [3] - 谱育科技掌握多个质谱分析技术平台,实现一系列高端质谱产业化 [3] 产品矩阵 - 高端质谱 + 生命科学、半导体仪器等高端分析仪器产品矩阵有望加速国产替代 [3] 分红情况 - 以448737600股为基数,向全体股东每10股派发现金红利2.50元(含税) [3] 财务预测 - 预计2025 - 2027年营收41.2/47.2/54.2亿元,归母净利润3.4/4.8/6.7亿元,对应PE为28.8/20.6/14.6x [4] 财务指标 |财务指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入(百万元)|3,182|3,614|4,118|4,715|5,423| |增长率yoy(%)|-7.8|13.6|14.0|14.5|15.0| |归母净利润(百万元)|-323|207|341|478|673| |增长率yoy(%)|13.9|164.1|65.0|40.1|40.8| |EPS最新摊薄(元/股)|-0.72|0.46|0.76|1.07|1.50| |净资产收益率(%)|-12.2|6.7|10.8|13.1|15.5| |P/E(倍)|-30.5|47.6|28.8|20.6|14.6| |P/B(倍)|3.4|3.2|2.9|2.6|2.2| [5] 股票信息 - 行业为环保设备Ⅱ,前次评级买入,2025年04月28日收盘价21.92元,总市值9,836.33百万元,总股本448.74百万股,自由流通股占比99.92%,30日日均成交量32.13百万股 [6]
青达环保:项目交付贡献增量,主营有望持续高增-20250429
国盛证券· 2025-04-29 09:10
报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 青达环保2025年一季度因渔光互补项目交付业绩大增 传统业务受益煤电升级改造有望高增 海外市场开拓和新兴业务发展将成新引擎 预计2025 - 2027年收入和归母净利持续增长 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2025年一季度营业收入6.19亿元 同比增长317.34% 归母净利润0.69亿元 同比上升990.26% 扣非归母净利润0.68亿元 同比增长1067.48% 主要因渔光互补项目交付完成拉动 [1] 渔光互补项目 - 2025年3月将120MW渔光互补项目以股权转让方式转让 最终确认总投资额5.47亿元 3月17日完成交割 对一季度业绩贡献利润 [1] 传统业务 - 传统业务包括除渣设备和低温省煤器 属煤电必备辅机 受益于煤电新增扩建与设备更新加快有望持续增长 2024年火电基本投资完成额累计1588亿元 同比+33% 全国煤电装机11.95亿千瓦 同比增长2.6% 未来3年内传统主业市场潜在空间预计年均7亿 - 29亿元 [2] 灵活性改造业务 - 政策要求不断加码 2025年4月提出深度调峰改造目标 预计伴随火电转变及盈利改善 灵活性改造需求持续释放 未来3年相关业务年均潜在市场空间达7 - 17亿元 全负荷脱销有望高增 电极锅炉业务有望放量 [2] 多元发展 - 2024年设立子公司 与印尼国家电力考察团合作 围绕火电环保设备及灵活性改造技术展开 与韩国企业签订灰渣处理系统订单 合同金额1589.5千万美元 预计2025年交付贡献业绩 脱硫废水、钢渣处理等新兴业务有望成业绩增长新引擎 [3] 财务预测 - 预计2025 - 2027年收入分别为19.87/23.84/27.85亿元 同比增长51.2%/20.0%/16.8% 归母净利分别为2.12/2.59/3.09亿元 对应EPS分别为1.72/2.10/2.51元 对应PE分别为15.1/12.4/10.4倍 [3] 财务指标 | 财务指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 1,029 | 1,314 | 1,987 | 2,384 | 2,785 | | 增长率yoy(%) | 35.0 | 27.7 | 51.2 | 20.0 | 16.8 | | 归母净利润(百万元) | 87 | 93 | 212 | 259 | 309 | | 增长率yoy(%) | 48.0 | 7.3 | 128.2 | 22.1 | 19.4 | | EPS最新摊薄(元/股) | 0.70 | 0.76 | 1.72 | 2.10 | 2.51 | | 净资产收益率(%) | 9.9 | 9.7 | 19.2 | 20.2 | 20.7 | | P/E(倍) | 37.1 | 34.5 | 15.1 | 12.4 | 10.4 | | P/B(倍) | 3.7 | 3.4 | 2.9 | 2.5 | 2.2 | [4] 股票信息 - 行业为环保设备Ⅱ 前次评级买入 2025年04月25日收盘价26.10元 总市值3,212.15百万元 总股本123.07百万股 自由流通股占比100.00% 30日日均成交量5.25百万股 [5]
景津装备(603279):2024年年报点评:配套设备扩展成效显著,Q4经营性现金流同比大增
国海证券· 2025-04-28 22:10
报告公司投资评级 - 买入(维持)[1] 报告的核心观点 - 调整盈利预测,预计2025 - 2027年营业收入分别为64.6/71.1/80.1亿元,归母净利润分别为8.9/9.6/10.3亿元,对应PE 11/10/9倍;展望2025年,公司配套设备收入有望维持快速增长,维持“买入”评级 [10] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 当前价格16.75元,52周价格区间15.28 - 24.58元,总市值96.56亿元,流通市值95.82亿元,总股本57645.70万股,流通股本57204.74万股,日均成交额3042万元,近一月换手0.65% [3] 公司业绩 - 2024年实现营业收入61.3亿元,同比-1.9%,归母净利润8.5亿元,同比-15.9%;2024Q4实现营业收入14.3亿元,同比-11%,归母净利润1.8亿元,同比-31.8%;2024年度末拟派发现金红利0.4元/股,全年共派发1.06元/股,合计6.11亿元,占2024年归母净利润比重72.04%;同期发布2025年度中期分红安排 [5] 投资要点 - 压滤机价格下降影响业绩,2024H2化工板块收入同比增速重回增长态势;2024Q4公司收入同比-11%,归母净利润同比-31.8%,主要因压滤机价格下降;2024年矿物/环保/新能源/化工/砂石/生物食品/新材料收入分别为18.5/16.2/11.8/5.5/3.3/3.9/1.3亿元,分别同比+11.4%/+0.9%/-23%/-10%/+34%/-0.7%/+3.7%,化工板块2024H2收入重回同比增长态势 [7] - 配套设备业务扩张成效显著,滤布收入维持增长趋势;2024年压滤机整机收入43.4亿元,同比-11.2%,厢式/隔膜压滤机收入分别为10.3/33.1亿元,同比+9.1%/-16.0%;滤板收入4.8亿元,同比-3.3%;配套设备收入8.06亿元,同比+91.7%;滤布收入3.3亿元,同比+12.9% [7] - 2024Q4公司毛利率同比维持稳定;2024Q4公司毛利率29.0%,同比+0.15pct,因钢材等原材料价格同比下降;Q4净利率12.85%,同比-3.9pct,主要因销售费用率同比+2.35pct至6.3% [7] - 2024Q4经营性净现金同比大增;2024Q4公司经营性现金净额4.5亿元,较2023Q4的1.7亿元大增167%,购买商品接受劳务支付的现金3.3亿元,同比-48%,因公司加强采购管理及产能增加导致存货周转加快,减少存货资金占用 [7] 盈利预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|6129|6455|7110|8011| |增长率(%)|-2|5|10|13| |归母净利润(百万元)|848|887|959|1025| |增长率(%)|-16|5|8|7| |摊薄每股收益(元)|1.49|1.54|1.66|1.78| |ROE(%)|19|19|19|19| |P/E|11.24|10.88|10.07|9.42| |P/B|2.16|2.03|1.91|1.79| |P/S|1.58|1.50|1.36|1.21| |EV/EBITDA|6.35|5.72|5.16|4.64|[9]
龙净环保(600388):营收下降毛利率提升,新签订单增长在手订单提升
东吴证券· 2025-04-16 17:59
报告公司投资评级 - 买入(维持)[1] 报告的核心观点 - 2025年一季度公司营收同比下降但毛利率提升,新签订单增长且在手订单提升,费用管理良好,经营活动净现金流同比下降,矿山风光加速贡献,绿色矿山业务边界扩张,维持2025 - 2027年归母净利润预测及“买入”评级 [8] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023 - 2027年营业总收入分别为109.73亿元、100.19亿元、120.97亿元、132.85亿元、142.99亿元,同比分别为-7.64%、-8.69%、20.74%、9.82%、7.64% [1] - 2023 - 2027年归母净利润分别为5.09亿元、8.30亿元、12.32亿元、15.25亿元、17.46亿元,同比分别为-36.74%、63.15%、48.33%、23.84%、14.46% [1] - 2023 - 2027年EPS分别为0.40元/股、0.65元/股、0.97元/股、1.20元/股、1.37元/股 [1] - 2023 - 2027年P/E分别为28.92、17.73、11.95、9.65、8.43 [1] - 2025年一季度公司实现营业收入19.66亿元,同比减少13.69%;归母净利润1.85亿元,同比减少6.95%;扣非归母净利润1.72亿元,同比增长0.5%;加权平均ROE同比降低0.74pct,至1.8% [8] - 2025年一季度公司新增环保工程合同26.25亿元,同比增长13.59%,截至2025/3/31,公司在手环保工程合同194.21亿元 [8] - 2025年一季度公司销售毛利率25.49%,同比提升3.22pct [8] - 2025年一季度公司期间费用同比减少3.25%至2.81亿元,期间费用率上升1.54pct至14.3%,销售、管理、研发、财务费用同比分别减少7.51%、增加1.02%、增加13.92%、减少55.82%至0.52亿元、1.19亿元、0.96亿元、0.14亿元 [8] - 2025年一季度公司经营活动现金流净额-1.37亿元,2024年同期为0.36亿元;投资活动现金流净额-2.14亿元,2024年同期为-8.79亿元;筹资活动现金流净额1.37亿元,2024年同期为7.47亿元 [8] 市场与基础数据 - 收盘价11.59元,一年最低/最高价10.10/13.98元,市净率1.42倍,流通A股市值147.20亿元,总市值147.20亿元 [5] - 每股净资产8.17元,资产负债率61.06%,总股本12.70亿股,流通A股12.70亿股 [6] 业务发展 - 2024年公司西藏拉果错源网荷储一期200MW光伏 + 504MWh储能、新疆乌恰一期300MW光伏、塞尔维亚、圭亚那、马诺诺等一批重点项目相继建成发电,截至2024/12/31,公司已建成机组容量合计超1GW [8] - 截至2025/3/31,公司在手储能系统及设备销售合同13.61亿元 [8] - 2024年,公司新能源矿卡业务实现首批车辆交付,在新疆建成国内最大的矿卡全自动换电站,旗下龙净联晖受让湖南创远高新15.87%股份,进军矿山机械设备制造领域 [8]