交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买光隆集成100%股权和奥简微电子80%股权 [1] - 同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 发行股份购买资产的发行价格为7.38元/股 [1] - 募集配套资金发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [1] - 交易完成后，光隆集成将成为上市公司全资子公司，奥简微电子将成为控股子公司 [1] 标的公司业务概况 - 光隆集成主营业务为光开关等无源光器件的研发、生产和销售 [2] - 光隆集成产品包括光开关、光保护模块、光衰减器、波分复用器、环形器、OCS光路交换机等 [2] - 光开关产品全面覆盖机械式、步进电机式、MEMS、磁光开关等类型，并正在研发电光开关 [2] - 光隆集成是行业内少数能提供全类型、全速度等级光开关产品的企业之一 [2] - 奥简微电子主营业务为高性能模拟芯片的研发、设计与销售 [2] - 奥简微电子核心产品聚焦于电源管理类和信号链类模拟芯片 [2] - 产品品类涵盖低压差线性稳压器、降压转换器、升压转换器、升降压转换器、PMIC、电芯保护芯片及模拟前端(AFE)等 [2] 产品应用领域 - 光隆集成产品应用于光网络保护、测试系统、AI智算中心、数据中心光路调度、光传感、激光雷达等领域 [2] - 奥简微电子产品已广泛应用于消费电子、通信、汽车电子、医疗电子等多个核心领域 [2] 交易协同效应 - 上市公司与标的公司在市场、技术、产品、生产和采购等方面均具有协同效应 [2] - 本次交易是上市公司拓展和加强主营业务的积极举措 [2] - 交易有利于上市公司持续经营能力的提升 [2] 公司复牌安排 - 公司股票将于2025年11月10日（星期一）开市起复牌 [3]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买光隆集成100%股权和奥简微电子80%股权 [1] - 交易完成后光隆集成将成为上市公司全资子公司奥简微电子将成为上市公司控股子公司 [1] - 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金标的公司审计和评估工作尚未完成交易作价尚未确定 [1] 标的公司业务 - 光隆集成主要从事光开关等无源光器件的研发生产和销售产品线丰富包括光开关光保护模块光衰减器波分复用器环形器等光学器件以及OCS光路交换机 [2] - 光隆集成核心产品光开关全面覆盖机械式步进电机式MEMS磁光开关等类型并正在研发电光开关是行业内少数能提供全类型全速度等级光开关产品的企业之一 [2] - 光隆集成产品广泛应用于光网络保护测试系统AI智算中心数据中心光路调度光传感激光雷达等领域 [2] - 奥简微电子主要从事高性能模拟芯片的研发设计与销售核心产品聚焦于电源管理类和信号链类模拟芯片产品品类涵盖低压差线性稳压器降压转换器升压转换器升降压转换器PMIC电芯保护芯片及模拟前端（AFE）等 [2] - 奥简微电子产品已广泛应用于消费电子通信汽车电子医疗电子等多个核心领域 [2] 协同效应 - 在市场协同方面上市公司分销能力强客户资源丰富可助标的公司加快市场导入拓展销售渠道 [3] - 在技术与产品协同方面上市公司在光电信号转换MEMS振镜车规芯片设计制造等领域有深厚积累可与标的公司在光器件基于MEMS技术的OCS系统和模拟芯片设计方面技术共享互补 [3] - 在生产与采购协同方面上市公司有望为光隆集成提供MEMS振镜制造产能为奥简微电子纵向整合产业上下游供应链资源 [3]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买光隆集成100%股权和奥简微电子80%股权 [1] - 同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 交易完成后光隆集成将成为上市公司全资子公司奥简微电子将成为上市公司控股子公司 [1] - 标的公司审计和评估工作尚未完成交易作价尚未确定 [1] 标的公司业务 - 光隆集成主营光开关等无源光器件的研发生产和销售产品线丰富 [2] - 光隆集成核心产品光开关覆盖机械式步进电机式MEMS磁光等全类型并研发电光开关 [2] - 光隆集成产品应用于光网络保护测试系统AI智算中心数据中心光路调度光传感激光雷达等领域 [2] - 奥简微电子主营高性能模拟芯片研发设计与销售聚焦电源管理和信号链类芯片 [2] - 奥简微电子产品品类涵盖低压差线性稳压器降压转换器升压转换器升降压转换器PMIC电芯保护芯片及模拟前端AFE等 [2] - 奥简微电子产品应用于消费电子通信汽车电子医疗电子等多个核心领域 [2] 协同效应 - 上市公司分销能力强客户资源丰富可助标的公司加快市场导入拓展销售渠道 [3] - 上市公司在光电信号转换MEMS振镜车规芯片设计制造等领域有积累与标的公司技术共享互补 [3] - 上市公司可为光隆集成提供MEMS振镜制造产能为奥简微电子整合产业上下游供应链资源 [3]

业绩说明会概况 - 公司于2025年10月22日13:00-14:00通过网络文字互动方式召开2025年半年度业绩说明会 [1] - 公司董事长、董事会秘书、财务总监、独立董事参加了本次会议并与投资者进行互动交流 [2] - 公司于2025年10月15日提前披露了会议公告并通过上证路演中心网站和公司邮箱征集投资者问题 [1] 投资者问题与公司回复：子公司恒宝通业务 - 孙公司恒宝通光电子（马来西亚）股份有限公司与FABRINET存在供货合作关系 [3] - 子公司深圳市恒宝通光电子股份有限公司800G光模块当前处于样品试制阶段 [3] - 子公司目前未涉及1 6T光模块的研发 [3] 投资者问题与公司回复：公司治理与沟通 - 董事会秘书就上证e互动平台回复不及时向投资者致歉并承诺将加强投资者沟通工作 [4][5] - 公司近期发布的大股东减持股份为公司非公开发行股份且不涉及违规减持 [5] 投资者问题与公司回复：其他业务进展 - 水仙药业募投的特种食品产线项目因多重因素影响推进缓慢已暂缓实施 [5]

公司业务与技术应用 - 公司产品可应用于工业领域液冷系统相关零部件的内部结构缺陷检测 [1] - 目前该检测领域收入占比较小 [1] - 相关业务收入主要集中在新能源相关领域 [1] 行业趋势与市场机会 - AI智算中心是液冷系统的重要应用场景 [1] - 公司将积极关注AI智算中心领域的发展趋势和产业机会 [1]

核心业务与市场地位 - 公司深耕精密制造多年 早期业务围绕富士康 后收购春生电子开始紧密服务N客户 索尼及Meta等核心客户 在游戏主机制造领域完成关键卡位 [1] - 游戏主机销售具备周期性 核心客户新产品已发布且销售火爆 随着新料号持续导入 公司作为上游供应商有望持续受益 [1] - 光通信业务于2019年切入 2020年成为SENKO合格供应商并批量供货 产品包括MTP/MPO光纤跳线 高密度光纤跳线 光纤阵列类组件等 广泛应用于数据中心领域 [1] 业务增长驱动因素 - 全球算力基建加速 叠加集群规模扩张及CPO等新技术大规模商用 公司光纤连接器业务有望迎来量价齐升 [1] - 光通信业务经过多年快速发展 已成为公司业绩重要增长点 [1] 战略并购与业务升级 - 公司拟以发行股份及支付现金方式收购恒扬数据控制权 恒扬数据专注于智能计算和数据处理产品及应用解决方案研发 [2] - 恒扬数据是国内AI智算中心 云计算数据中心及边缘计算核心基础设施供应商 [2] - 并购完成后可实现从数据传输向数据智能传输与处理的跃迁 从器件供应商升级为光+算解决方案商 覆盖更广客户需求 [2] - 并购可增厚利润并丰富业务结构 [2] 财务表现与预测 - 预计2025年营收10.12亿元 同比+3.84% 2026年营收18.13亿元 同比+79.20% 2027年营收22.01亿元 同比+21.42% [3] - 预计2025年归母净利润2.23亿元 同比+230.75% 2026年2.04亿元 同比-8.27% 2027年2.48亿元 同比+21.63% [3] - 2025年EPS 1.73元 2026年1.59元 2027年1.93元 以25年9月22日收盘价96.97元计算 对应PE分别为56.08x 61.13x 50.28x [3]

核心技术话语权 - 部分产品线市占率位居国内外前列 其他主要产品线也在提升 依靠产品和技术先进性及成本竞争力提升行业地位[1] 股价表现 - 股价受多方面因素影响 公司将全力以赴做好业绩[1] 参股公司业务 - 参股的国科光芯主要业务为高速光芯片及光模块 可满足AI智算中心高速光模块应用需求 暂不涉及CPO及碳化硅相关业务[1] 机器人业务布局 - 机器人相关配套及零部件业务正在推进 因商务原因部分合作安排不便披露 目前正在与头部机器人公司交流[1] - 在软件 硬件 光学 算法等方面技术积淀深厚 人形机器人相关配套业务正在推进[1] 新业务拓展 - 除汽车相关业务外 持续加大高速光通讯模块零部件业务投入 同时调研和探索其他新业务[1] 同业交流 - 对胜宏科技持开放态度 向优秀企业学习是重要工作[1] 业绩展望 - 从第三季度开始产销增幅明显 预计下半年有较高增长率[1] 项目订单情况 - VPD产品现有多个项目在技术交流或竞标[1] - 今年以来新接订单额保持较高增长率 涉及众多国内外车企新项目[1] - VPD已配套小米YU7车型量产出货[1] 子公司经营 - 华阳多媒体上半年净利润同比下降70% 主要因量产订单价格下降和工厂搬迁致研发投入增加 目前盈利能力已快速回升[1] 海外业务进展 - 今年以来福特 VINFAST 斯特兰蒂斯 SCANIA等国际客户较多海外新项目进入量产[1]

业务表现与市场地位 - HUD产品市占率继续位列国内第一名 [4] - 车载手机无线充电产品市占率继续位列国内第一名，全球市场占有率提升至第二名 [4] - 新接订单额继续保持较高的增长率，包括斯特兰蒂斯、一汽大众、上汽通用等客户新项目 [5] - 国际客户福特、VINFAST、斯特兰蒂斯、SCANIA等较多海外新项目进入量产 [5] 产品与技术进展 - VPD（虚拟全景显示）已配套小米YU7车型量产出货，现有多个项目正在技术交流或竞标中 [3][5] - LCOS方案的HUD已在路特斯量产并获得大众安徽、小鹏项目定点，较多项目正在推进中 [3] - 屏、电子后视镜、HUD等多类显示产品均已实现大规模量产且多品类搭载同一车型的项目增多 [3] - 辅助驾驶项目已完成前期开发，一些项目正在深度技术交流中 [4] 新业务布局 - 持续加大高速光通讯模块零部件业务的投入 [2] - 机器人相关配套业务正在推进中，与头部机器人公司交流中 [2][4][5] - 参股公司国科光芯业务涉及光传感激光雷达、OCT等应用，以及光数通硅光芯片可满足AI智算中心高速光模块应用需求 [2] 财务与运营 - 从第三季度开始产销增幅明显，预计下半年有较高的增长率 [3] - 华阳多媒体上半年净利润同比下降70%，主要因量产订单价格下降和工厂搬迁及研发投入增加 [4] - 经过成本递减措施以及大量新项目量产，盈利能力已经呈现快速回升趋势 [4]

公司收购 - 致尚科技拟以11.48亿元收购恒扬数据99.8555%股权 [1] - 交易涉及恒扬数据股东包括海纳天勤、中博文、法兰克奇、恒永诚、恒永信及其他44名股东 [1] 标的公司业务 - 恒扬数据专注于智能计算和数据处理产品及应用解决方案的研发、销售与服务 [1] - 恒扬数据是国内AI智算中心、云计算数据中心及边缘计算核心基础设施供应商 [1] - 恒扬数据提供网络可视化与智能计算系统平台解决方案 [1]

万华化学业绩表现 - 2025年上半年营业收入909.01亿元，同比减少6.35% [1] - 归属于上市公司股东的净利润61.23亿元，同比减少25.10% [1] - 扣非净利润62.44亿元，同比减少22.90% [1] - 利润总额75.28亿元，同比减少28.04% [2] - 经营活动现金流净额105.28亿元，同比增长2.30% [2] - 归属于上市公司股东的净资产997.55亿元，同比增长5.42% [2] 万华化学业务发展 - 聚氨酯系列业务海外渠道扩充至28个营销机构 [3] - 石化系列业务通过精细化运营增强盈利能力 [3] - 精细化学品及新材料业务MS树脂装置填补国内高端光学级MS生产空白 [3] - 维生素A全产业链贯通进入营养健康领域 [3] 卫星化学业绩表现 - 2025年上半年营业收入234.60亿元，同比增长20.93% [4] - 归属于上市公司股东的净利润27.44亿元，同比增长33.44% [4] - 扣非净利润28.96亿元，同比增长29.61% [5] - 经营活动现金流净额50.52亿元，同比增长138.88% [5] - 基本每股收益0.81元，同比增长32.79% [5] 卫星化学业务发展 - 研发浸没式液冷冷却液推动可持续发展 [5] - 高性能催化新材料项目计划投入30亿元 [5] 圣农发展销售表现 - 2025年7月销售收入21.29亿元，同比增长22.02% [6] - 家禽饲养加工板块鸡肉销售收入14.90亿元，同比增长14.44% [6] - 深加工肉制品板块销售收入9.83亿元，同比增长38.48% [6] - 家禽饲养加工板块鸡肉销售数量15.87万吨，同比增长22.88% [6] - 深加工肉制品销售数量5.16万吨，同比增长56.39% [6] 圣农发展业务发展 - C端零售渠道收入同比增长超30% [7] - 出口渠道单月收入创历史新高，同比增速超100% [7] - 自研种鸡"圣泽901Plus"完成全面替换 [7] 德赛西威业绩表现 - 2025年上半年营业收入146.44亿元，同比增长25.25% [8] - 归属于上市公司股东的净利润12.23亿元，同比增长45.82% [8] - 新项目订单年化销售额超180亿元 [8] - 智能座舱业务销售额94.59亿元，同比增长18.76% [8] - 智能驾驶业务营业收入41.47亿元，同比增长55.49% [8] 露笑科技资本运作 - 筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [9] - 推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台 [10] 光库科技并购重组 - 拟购买苏州安捷讯光电100%股权 [11] - 标的公司主营光通信领域光无源器件 [11] 万通发展监管动态 - 收上交所问询函，涉及8.54亿元收购北京数渡信息62.98%股权 [12] 东方雨虹监管动态 - 收深交所监管函，财务核算不规范 [13] 上海建科公司治理 - 董事陈为涉嫌严重违纪违法接受调查 [14] 皇庭国际资产处置 - 深圳皇庭广场将被司法拍卖，起拍价30.53亿元 [15] - 该广场账面价值占公司总资产71.57% [15] 新强联业绩表现 - 2025年上半年营业收入22.1亿元，同比增长108.98% [16] - 归属于上市公司股东的净利润4亿元，同比增长496.60% [16] - 扣非净利润3.35亿元，同比增长2,200.56% [16] 福达股份业绩表现 - 2025年上半年营业收入9.37亿元，同比增长30.26% [18] - 归属于上市公司股东的净利润1.46亿元，同比增长98.77% [18] - 扣非净利润1.34亿元，同比增长90.30% [18] 天准科技业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.97亿元，同比增长10.32% [19] - 归属于母公司所有者的净利润-0.14亿元 [19] - 剔除股份支付费用影响后净利润-500.06万元 [19] 帝尔激光业绩表现 - 2025年上半年营业收入11.7亿元，同比增长29.20% [20] - 归属于上市公司股东的净利润3.27亿元，同比增长38.37% [20] 应流股份业绩表现 - 2025年上半年营业收入13.84亿元，同比增长9.11% [21] - 归属于上市公司股东的净利润1.88亿元，同比增长23.91% [21] - 新签订单超20亿元，同比增长超35% [21] 航亚科技业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.69亿元，同比增长8.76% [22] - 归属于母公司所有者的净利润6121.27万元，同比下降8.92% [22] - 剔除股份支付费用影响后净利润7249.98万元，同比增长6.64% [22] 永和股份业绩表现 - 2025年上半年营业收入24.45亿元，同比增长12.39% [23] - 平均毛利率25.29%，同比增加7.36个百分点 [23] - 归属于上市公司股东净利润2.71亿元，同比增长140.82% [23] - 扣非净利润2.68亿元，同比增长152.25% [23] 奥比中光业绩表现 - 2025年上半年营业收入4.35亿元，同比增长104.14% [24] - 归属于母公司所有者的净利润6019.01万元，同比增加1.14亿元 [24] - 扣非净利润3018.92万元，同比增加1.11亿元 [24] - 经营活动现金流净额8436.12万元，同比增加1.14亿元 [24] 卧龙电驱业绩表现 - 2025年上半年营业收入80.31亿元，同比增长0.66% [25] - 归属于母公司所有者的净利润5.37亿元，同比增长36.76% [25] - 扣非净利润4.81亿元，同比增长38.25% [25] - 经营活动现金流净额7.1亿元，同比增长100.57% [25] 卧龙电驱业务发展 - 深入推进"出海战略"，拓展海外市场 [25] 南微医学业绩表现 - 2025年上半年营业收入15.65亿元，同比增长17.36% [26] - 归属于上市公司股东的净利润3.63亿元，同比增长17.04% [26] 春风动力业绩表现 - 2025年上半年营业总收入98.55亿元，同比增长30.90% [27] - 归母净利润10.02亿元，同比增长41.35% [27] - 扣非净利润9.51亿元，同比增长38.38% [27] - 经营活动现金流净额24.00亿元，同比增长60.84% [27] 春风动力业务表现 - 全地形车板块销售收入47.31亿元，同比增长33.95% [27] - 摩托车销售收入33.46亿元，同比增长3.03% [27] - 极核电动销售收入8.72亿元，同比增长652.06% [27] 华峰化学业绩表现 - 2025年上半年营业收入121.37亿元，同比下降11.7% [28] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降35.23% [28] - 化学纤维板块毛利率同比上升3.68个百分点 [28] 致尚科技并购重组 - 拟购买恒扬数据99.8555%股权，交易价格11.48亿元 [29] 煌上煌并购重组 - 拟4.95亿元收购立兴食品51%股权 [30] 北大医药经营风险 - 与北京大学国际医院业务合作终止 [31] - 预计2025年销售收入减少约6亿元 [31] 同仁堂公司治理 - 选举张朝华为新任董事长 [33]