行业背景与挑战 - 长视频平台面临会员业务增长触顶和广告业务增长乏力 迫使平台缩减项目体量并转向AI提效[1] - 短视频崛起冲击长视频用户基本盘 腾讯视频 爱奇艺 优酷MAU分别从2018年8月的5.3亿 5.65亿 4.7亿降至2025年6月的3.63亿 3.56亿 2.01亿[3] - 行业向"技术+生态+全球化"系统性竞争转型 短剧爆发 AI渗透和全球化成为关键驱动力[5] 爱奇艺业绩与战略 - 第一 二季度营收与净利润双降 会员服务 在线广告 内容分发三大业务均下滑 但其他收入逆势增长[7] - 国际版业务表现突出 会员收入和会员规模连续8个季度环比增长 并连续14个季度保持Non-GAAP运营盈利[7] - 内容策略聚焦头部精品 古偶剧《临江仙》《朝雪录》 悬疑剧《漂白》 年代剧《生万物》表现突出 中剧策略使内容向短集数发展[10] - 微短剧储备达1.5万部 IP一鱼多吃策略深化 《成何体统》热度峰值破5500创纪录 带动同名动漫复看量增长3倍[13] - 海外业务会员收入同比增长35% IP衍生业务自营影视卡牌GMV破亿 线下全感剧场覆盖30城50+门店[13] 优酷战略布局 - 虎鲸文娱集团坚定"内容+科技"双轮驱动战略 聚焦精品化 系列化 跨界融合三大方向[16][19] - 《藏海传》表现亮眼 登顶6月云合正片有效播放市占率榜首 月度市占率6.4% 招商品牌数量为2022年以来全网第一 15秒贴片广告均价突破900万元[16] - 人才战略加码 编剧刘吾驷 耐飞科技CEO栗坤 导演李蔚然成立工作室 刑侦剧《悬案》已过审 《真火神探刘横顺》备播中[19] - 储备头部作品包括《谍报上不封顶》《谷雨》《长安二十四计》《唐宫奇案之青雾凤鸣》[21] 腾讯视频业务重点 - 付费会员数达1.114亿 为唯一披露该数据的平台[22] - 剧集《大奉打更人》《雁回时》《折腰》站内热度值破3万 《大奉打更人》正片有效播放19.3亿[22][23] - 推行头部精品策略 S+级剧有效UV比B级剧高出近20个百分点 减少中腰部及低效项目[25] - 短剧业务升级 "十分短剧"品牌建立 将长剧预算10-20%转移至横屏短剧 累计上线24部自制竖屏短剧 储备超2万部[28] 芒果超媒业绩表现 - 2025年上半年营收59.64亿元同比下滑14.31% 净利润7.63亿元同比下滑28.31%[29] - 三大业务均下滑 互联网视频业务营收48.82亿元同比降1.5% 内容电商营收4.46亿元同比降67.09%[29][31] - 现金流改善显著 经营活动现金流净额同比提升354.88%至46.01亿元[32] - 短剧爆发式增长 上线微短剧1179部较去年同期增长近7倍 通过经典剧场和热点剧场开发IP衍生内容[36] 内容表现对比 - 剧集有效播放排名前三位为《大奉打更人》19.3亿 《藏海传》18.2亿 《国色芳华》15.1亿[23] - 综艺有效播放排名前三位为《哈哈哈哈第5季》7.7亿 《乘风2025》4.6亿 《大侦探·拾光季》4.3亿[35] - 芒果TV综艺表现突出 《大侦探·拾光季》登顶2 3月市占率榜首 《乘风2025》登顶4月榜首[34] 新兴增长曲线 - 短剧成为重要方向 爱奇艺微剧日均播放时长/UV环比双位数增长 芒果TV经典IP改编和综艺衍生短剧同步推进[13][36] - AI技术应用深化 芒果超媒实现虚拟数字人多场景运用 AIGC助力内容分发与本地化适配[36] - 内容出海成效显著 爱奇艺国际版会员收入连续增长 芒果TV国际APP上线热门短剧[7][36] - IP衍生业务拓展 爱奇艺影视卡牌GMV破亿 优酷通过季播模式最大化IP价值[13][19]

短视频内容创作行业 - 气象、文学、古典乐等非主流领域在短视频平台可孵化千万级流量大V [1] - 上海推出"沪九条"政策支持互联网优质内容创作 外滩FTC成为创作集聚区 [1] - 网络大V通过专业内容+亲切表达实现文化破圈 如宋英杰将气象知识转化为"贯口"式幽默传播 [3][5] 知识教育类账号运营 - 小红书账号"小亭不停课"以1分钟学习视频形式积累82万粉丝 成为平台知识教育类头部 [5] - 账号通过碎片化阅读实现深度价值 帮助粉丝解决实际困惑并重建生活信心 [7] - 政务号"知不同学"在小红书发布严肃内容仍获8万粉丝 170条笔记收获37万互动 [15] 文化艺术内容变现 - 钢琴家孔祥东通过日常化内容展现"活人感" 生活场景类视频获得意外传播效果 [8][9] - 编剧王丽萍坚持从真实生活取材 反对AI生成内容 账号聚焦影视创作幕后故事 [11] - 网络作家吴鑫强调角色塑造需兼具理想主义与人性弱点 细节描写决定作品深度 [13] 政务新媒体创新 - "青春上海"账号通过UP主合作实现破圈传播 单期团课吸引4800万青年参与 [21] - 政务号运营核心在于捕捉年轻人真实需求 全网粉丝达1200万 [19][21] - 《人生Plan B》栏目联合B站UP主创造600万+阅读量 [21] 出版与IP开发现状 - 上海书展成为内容创作者与读者直接互动的重要场景 [23] - 网络文学现实题材占比从0%起步 现已成为重要IP来源 [25] - 《大奉打更人》作者称上海推动其写作量与收入双提升 [25]

核心财务表现 - 2025年上半年总营收31.9亿元同比下降23.9% [1][2] - 净利润8.5亿元同比增长68.5% [1][2] - 在线业务收入19.9亿元同比增长2.3% [2] - 版权运营及其他业务收入12.1亿元同比下降46.4% [3] 在线业务发展 - 自有平台及第三方平台收入增长 腾讯渠道收入减少 [2] - 新增20万名作家和41万本小说 新增字数约200亿 [3] - 均订过万新签约作家数量同比增长45% [3] - 平均月付费用户达920万同比增长4.5% [3] - 月票过万作品数增长20% 过百万作品数增长200% [3] IP运营与衍生业务 - IP衍生品GMV达4.8亿元 接近2024年全年5亿元水平 [1][5] - 短剧单个项目流水突破8000万元 爆款率显著提升 [1][4] - 开放2000余部网文IP用于短剧创作 [4] - 新品推出速度达上年3-4倍 全链路工艺突破 [5] - 《九重紫》《大奉打更人》《凡人修仙传》等IP改编作品市场表现亮眼 [4] AI技术应用与海外业务 - WebNovel平台AI翻译作品收入同比增长38% [1][5] - AI翻译作品收入占平台小说总收入超35% [1][5] - 平台提供超10000部中文翻译作品 其中AI翻译达7200部（占比70%） [5] - 当地原创作品约77万部 [5] - AI知识库"妙笔通鉴"实现千万字级作品全文理解 [5] - 作者与AI互动频率提升40% 带动"作家助手"日活增超40% [5] - AI功能周使用率接近70% [5] 生态与战略布局 - 形成"精品内容供给-高忠诚用户付费-生态反哺"可持续模式 [3] - 文化出海受海外更高用户基数和ARPU值支撑 [6] - AI技术加持下出海业务或成新增长点 [6]

核心财务表现 - 2025年上半年公司实现总收入31.9亿元，归母净利润8.5亿元，同比增长68.5% [1] - 在线业务收入19.9亿元，版权运营及其他收入12.1亿元 [1] 在线业务发展 - 在线业务收入同比增长2.3%至19.9亿元，月付费用户数达920万，同比增长4.5% [1][5][6] - 平台新增20万名作家和41万本小说，新增字数约200亿，新签约作家中均订过万者数量同比增长45% [2] - 新签约作品收入超100万元的数量同比增长63%，《没钱修什么仙》等三部作品均订突破十万 [2] - 平台月票过万作品数同比增长20%，月票过百万作品数同比增长200% [5][6] IP生态建设 - 2025年新增白金大神中90后作家占比近八成，并出现多位95后新锐作家 [2] - 《大奉打更人》《国色芳华》《雁回时》等精品IP改编影视作品接连热播 [1][7] - 自制剧《扫毒风暴》豆瓣分数最高升至8.0分 [7] 动漫业务进展 - 推出《斗破苍穹》《武动乾坤》《一人之下》等续作新番 [9] - 《斗破苍穹》登顶腾讯视频付费榜第一，《道诡异仙》上线次月即跻身平台付费畅销榜Top20 [9] 短剧业务突破 - 短剧爆款率显著提升，《好孕甜妻》流水突破8000万，位列云合数据短剧霸屏榜第二，全网播放量超30亿 [11] - 开放2000余部网文IP用于短剧开发，与全行业编剧及制作方合作 [11] IP衍生品增长 - IP衍生品业务GMV达4.8亿元，接近去年全年水平，实现跨越式发展 [1][13]

电视剧《淬火年代》的女性角色塑造 - 该剧聚焦上世纪九十年代末制造业转型 以坚持研发创新的工程师柳钧为主角 但女性角色被塑造为服务于男主的工具人 表面独立实则情感依附 [2] - 剧中三位主要女性角色均为职业女性 经济独立但情感不独立 妥协成为她们维系关系的共同选择 人格不独立仍是底色 [3] - 崔冰冰作为信贷员 多次在争吵中退让 包括接受婚前协议矛盾后自我反思 支持男主冒险决定并承诺"失败后养他" 体现情感弱势 [4] 大男主剧的女性角色困境 - 女性角色被符号化为"温柔贤惠的妻子" 职业身份仅作为安抚女性的镇痛剂 如崔冰冰的厨艺和事业心实质是满足"上得厅堂下得厨房"的男性幻想 [8][9] - 工具化表现为女性角色仅用于推进男主事业线或衬托其魅力 完成使命后即隐于幕后 如林川和余珊珊在剧情中的功能化处理 [7][8] - 与大女主剧中男性角色拥有完整故事线形成对比 显示女性角色困境非类型剧必然 而是创作逻辑问题 [10][11] 受众与市场反馈 - 2024年数据显示《淬火年代》女性观众占比51% 略高于男性 反映男频剧实际瞄准女性受众市场 [12] - 当前大男主剧趋向"美男"形象塑造 通过男色审美吸引女性观众 与早期男性观众偏好普通形象主角的定位发生偏移 [12] 女性角色塑造的改进方向 - 需塑造真实丰满的女性形象 如《大江大河》中宋运萍的牺牲基于性格与时代背景 而非单纯服务男主 [13] - 应展现女性主体性困境 允许角色存在功利或自我等复杂特质 避免将职业身份作为伪独立面具 [14][15] - 需构建女性完整故事线 明确行为动机 例如崔冰冰对男主执着的原因未被充分展开 导致角色逻辑模糊 [15][16]

暑期档游戏市场热度 - 2025年演出和文旅热度持续，游戏厂商针对"宅"玩家推出大量新游戏，涉及MMO、开放世界、二次元、机甲射击等品类 [3] - 7月8日游戏股拉升，冰川网络涨超10%，巨人网络、恺英网络涨超5%，完美世界、盛天网络等跟涨 [3] - 暑期档是游戏厂商竞争关键时段，大学生玩家空闲时间增多，叠加Bilibili漫展和ChinaJoy活动推动新游戏密集上线 [3] 新游戏上线情况 - 6月国内上线20款游戏，7月已上线或计划上线游戏超过20款 [4] - 7月2日西山居《解限机》和腾讯《碳碳岛》上线，库洛游戏《战双帕弥什》、多益网络《狭道英雄》等也已上线 [4] - 腾讯《星痕共鸣》、网易《无主星渊》、灵犀互娱《神探诡事录》、三七互娱《斗罗大陆：猎魂世界》等将陆续上线 [4] - 网易《无主星渊》试玩版在Steam新品节中拿下全球试玩榜TOP1 [4] 老游戏更新与怀旧服 - 网易《梦幻西游》推出怀旧版畅玩服，开服后因玩家过多导致服务器排队超10万人，180日特权暂停销售 [6] - 老游戏通过更新或怀旧服保持热度，稳定收益，常青游戏通过刷存在感维持玩家基础 [7] 政策与版号支持 - 2024年上半年国产游戏版号审批757款，6月达158款（147款国产+11款进口），创年内新高 [8] - 多地出台游戏支持政策，涵盖出海企业培育、小游戏发展、AI与游戏融合等 [8] - 腾讯《穿越火线：虹》、字节《雾影猎人》等重点射击游戏获批版号 [8] 行业趋势与竞争 - 垂直赛道易出爆款，厂商转向百花齐放，避免跟风换皮 [9] - 金山世游《鹅鸭杀》移动端进口版号获批，将挑战网易《蛋仔派对》和腾讯《元梦之星》 [9] - 2024年上半年行业特点：3A游戏赛道探索增多、AI原生游戏布局加速、精品化与出海趋势加强 [9]

行业趋势 - "改编运"成为内娱IP开发热潮中的关键评价指标，不同作家的作品影视化效果差异显著[1][2] - 网文作家通过影视改编实现身份重构，市场反馈直接影响创作价值认可度[3] - 内容市场高度不确定性导致改编结果分化：头部网文大神可能遭遇滑铁卢，非热门IP可能意外爆红[5] 典型案例分析 - 千山茶客IP价值爆发： - 代表作《重生之将门毒后》累计阅读量超3700万，专注重生复仇题材形成类型壁垒[9][10] - 改编剧《墨雨云间》成为优酷年度最快破万热度剧集，《雁回时》腾讯视频11天突破30000热度值[14][16] - 待开发IP《将门独后》《簪星》获新丽、山影等头部制作公司青睐[16] - 尾鱼IP改编困境： - 已影视化7部作品仅《司藤》成功，其余受限于志怪设定还原难度与审查尺度[27][28] - 改编过程频繁调整核心设定（如《七根心简》更名及科幻化改编）[29] 成功要素拆解 - 内容适配性： - 强驱动型女主+快节奏复仇叙事契合短剧化观影习惯[18][21] - 宅斗场景集中、架空设定降低制作复杂度[24] - 行业匹配度： - 《大奉打更人》主动选择破案题材提升影视化可行性[34][35] - 豆瓣阅读设立"影视观察团"机制前置评估IP开发潜力[37] 行业突破方向 - 技术升级推动改编边界扩展，《三体》《流浪地球》验证科幻题材工业化改编可行性[41] - 文学性IP开发取得突破，《我的阿勒泰》通过诗意表达实现商业艺术双赢[42][43] - 创作端与制作端需协同进化，改编能力提升将释放更多IP价值[39][44]

行业表现 - 2025年上半年剧集市场大盘整体回落，头部剧集正片有效播放量绝对值大幅下滑，TOP1《大奉打更人》播放量19.36亿，较去年同期TOP1《庆余年2》的37.547亿减少18亿以上 [3][4] - 集均播放表现疲软，2025H1仅《漂白》集均V30突破5000万（5490万），而2024H1有三部剧集均超5000万且最高达9809万 [5] - 猫眼数据显示2025H1无20亿+剧集，15亿+仅4部，远低于2024年同期5部20亿+、TOP10全超15亿的表现 [5] 内容质量 - 口碑与热度倒挂现象加剧，2025H1豆瓣8分以上剧集4部（最高8.3分），但高分剧打分人数仅10万左右，不及2024年30万+人打出8.9分的《我的阿勒泰》 [6][8] - 古装剧仍占主导地位，在灯塔和云合TOP10中占比达70%，细分题材涵盖权谋、仙侠、言情等，《大奉打更人》《藏海传》《国色芳华》《白月梵星》播放量均超15亿 [22] - 现实题材亮点包括《六姊妹》创央视十年收视纪录（CVB单日收视率5.307%），《北上》《蛮好的人生》播放量约10亿 [24] 平台竞争 - 四大平台上新数量分化：腾讯84部、爱奇艺56部、优酷33部、芒果TV17部，仅芒果TV同比增加5部 [10] - 腾讯视频爆款率最高，《大奉打更人》获累计播放榜首；爱奇艺S+级剧集占比提升至10/21；优酷《藏海传》以40.1%单日市占率峰值领先 [13][15] - 独播策略强化，2025H1上新剧独播比例达87%（同比+11pct），S+剧集100%独播（同比+13pct） [18] 运营创新 - 排播模式升级，55%上新剧采用"SVIP提前看+点映礼包+锁集"模式，同比提升11-23pct [18] - 腾讯视频70%新剧采用"SVIP提前看+权益礼包"，优酷"权益礼包"和"SVIP提前看"占比同比分别提升42%、32%，芒果TV"SVIP提前看"占比同比+65pct [20] 内容形态 - 短剧趋势显著，13-23集体量剧集部数同比增18部，6-16小时总时长剧集增17部，悬疑剧场贡献主要短剧精品如《漂白》《棋士》《沙尘暴》 [27] - 题材细分深化，古装剧呈现权谋、仙侠等多分支，现实题材覆盖年代剧、都市剧等，悬疑赛道《漂白》开播五天刷新迷雾剧场热度纪录 [22][24]

中华文明标识体系构建 - 中华文明标识体系包含中华民族的精神追求、价值观念和文化特色，需要在传承经典符号的基础上进行创造性转化和创新性发展 [1] - 游戏《黑神话：悟空》和电影《哪吒之魔童闹海》的成功表明，新兴文艺形式如网络文学、网络游戏、网络短剧能为中华文明标识注入新活力并促进全球传播 [1] - 网络文学作为当代最具活力和影响力的大众文化形式之一，正在重塑文学的生产与传播范式，为中华文明标识体系构建提供新的可能性 [1] 网络文学题材与传统文化 - 网络文学中幻想和历史是影响最广泛的两大题材类型，幻想类作品以中国传统文化为基础构建世界，历史类作品重述中国历史事件和人物 [2] - 网络文学创作参与者达数百万，作品数千万部，涵盖中国神话、民间传说、历史事件及各少数民族历史与传说 [3] - 阅文集团旗下古装言情、玄幻、仙侠三大品类中，涉及传统节日、礼仪、服饰的文本占比达63% [3] 网络文学与传统价值观 - 网络文学通过类型化叙事构建传统价值观的传播路径，将中华文明标识转化为生动的故事和人物形象 [4] - 玄幻小说如《盘龙》《择天记》以道家哲学构建世界法则，《大奉打更人》演绎儒释道思想，《剑来》以侠义精神为核心塑造人物 [4] - 仙侠小说中的修真体系延续"修齐治平"传统理念，将个人成长与家国责任、宇宙秩序联结 [4] 网络文学的互动性与技术影响 - 网络文学打破传统文学的精英化倾向，让普通人参与中华文明标识体系构建，完成从"为大众"到"大众写"的拓展 [5] - 网络文学平台的互动模式形成滚动式文化传播机制，读者通过评论、创作等方式深度参与文明符号阐释 [5] - AI技术如起点中文网"内容决策系统"、百度"文心一言"等分析读者偏好，引导创作者强化传统文化元素 [5][6] 网络文学的国际传播 - 中国网络文学海外活跃用户约2亿人，其中"Z世代"占80%，覆盖全球大部分国家和地区 [7] - 海外网络文学App产品日活超10万人次，部分超百万人次，《盘龙》《诡秘之主》等作品在海外广受追捧 [7] - Webnovel平台海外用户中18—24岁读者占比58%，贡献内容超2亿条，形成"中国故事—本土表达—全球传播"创新链 [8] 网络文学的文化交流 - 中国网络文学海外平台有近百万外国人参与创作，作品150余万部，欧美微短剧借鉴中国网文经典叙事逻辑 [9] - 外国读者通过网文对中国传统文化产生兴趣，开始学习汉语、了解中国历史和文化 [9] - 网络文学促进不同文化之间的交流与理解，消除误解和偏见，推动全球文化多样性发展 [8][9]

古偶导演市场格局变化 - 新锐导演如杨龙、曾庆杰、赵一龙等通过创新叙事和镜头语言获得好评，正在冲击传统古偶导演格局 [7][9][10][12][14] - 老牌导演如邓科、朱锐斌、郭虎等陷入创作舒适区，作品口碑参差不齐，常被吐槽运镜和叙事问题 [16][17][19][27] - 林玉芬等资深导演作品减少但保持高水准，如《无忧渡》以"老钱风"制作获认可 [15] 平台对古偶导演的战略布局 - 腾讯视频采用"嫡系养成"模式，如杨龙从低成本网剧逐步晋升至S级项目，曾庆杰通过短剧试水后承接A级古偶 [21] - 芒果TV重用合作多年的导演如丁梓光，给予较大创作空间 [23] - 爱奇艺偏好港台资深导演如林玉芬、麦贯之，优酷倾向新人导演如钟青 [25] 导演作品数据表现 - 新导演作品豆瓣评分较高：《九重紫》7.8分、《永夜星河》7.6分、《国色芳华》7.8分 [6][10][14] - 传统导演作品评分分化严重：《大奉打更人》5.6分、《与凤行》7.2分、《狐妖小红娘月红篇》5分 [6][17][19] - 待播剧储备显示平台持续押注：郭虎有《念无双》《书卷一梦》，朱锐斌有《一笑随歌》 [19] 导演创作风格与技术特点 - 杨龙在《雁回时》中采用无CP设定，强化女性议题和代际冲突叙事 [7] - 曾庆杰延续短剧快节奏优势，《九重紫》前两集通过雪景、马背吻等高氛围感镜头出圈 [9][10] - 赵一龙师从正午阳光，擅长光影构图与演员特质挖掘 [12] - 侣皓吉吉在《墨雨云间》保持强烈视觉冲击力风格 [14] 行业发展趋势 - 平台和观众对导演关注度提升，资本从流量明星转向幕后创作确定性 [30] - 古偶产业需整体升级，仅靠导演创新无法解决剧本逻辑等系统性缺陷 [31] - 新导演通过差异化内容（如《雁回时》叛逆叙事、《九重紫》短剧式节奏）打破同质化困局 [7][9][10]