沪深两市ETF两融余额变化 - 截至8月7日沪深两市ETF两融余额为1022.73亿元较上一交易日减少28.66亿元 [1] - ETF融资余额为958亿元较上一交易日减少29.47亿元 [1] - ETF融券余额为64.73亿元较上一交易日增加0.81亿元 [1] ETF融资净买入情况 - 8月7日有152只ETF获融资净买入 [1] - 华宝中证医疗ETF获融资净买入额居首净买入4974.11万元 [1] - 华夏纳斯达克100ETF融资净买入4886.18万元 [1] - 博时上证科创板100ETF融资净买入3443.76万元 [1] - 易方达中证香港证券投资主题ETF融资净买入3357.24万元 [1] - 景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF融资净买入3033.56万元 [1] - 国泰中证全指证券公司ETF融资净买入2865.91万元 [1] - 南方中证1000ETF融资净买入2229.67万元 [1]

华夏基金2025年上半年业绩表现 - 公司上半年实现营业收入42.58亿元，同比增长16.05% [2][11] - 净利润达11.23亿元，同比增长5.74% [2][11] - 总资产规模205.25亿元，总负债66.91亿元 [10] - 综合收益总额11.06亿元 [10] 资产管理规模 - 母公司管理资产规模达28512.37亿元 [10] - 公募基金总规模首次突破2万亿元大关，达2.02万亿元（剔除ETF联接基金市值） [12][13] - 股票型基金规模增加587.92亿元，同比增长9.52% [13] - 债券型基金规模增加122.32亿元，同比增长4.16% [13] ETF业务表现 - ETF总规模达7514.07亿元，稳居行业第一 [14] - 上半年ETF规模增长932.41亿元 [14] - 沪深300ETF华夏规模增长超300亿元 [14] - 华夏信用债ETF规模增长超200亿元 [14] - 上证50ETF和机器人ETF规模增长均超百亿元 [14] 基金盈利能力 - 上半年旗下基金合计实现利润573.20亿元 [16] - 二季度实现利润300.92亿元，成为行业唯一单季超300亿元的公司 [3][16] - 股票基金为盈利主力，二季度贡献超171亿元 [16] - 海外投资基金盈利近46亿元 [16] - 沪深300ETF单季盈利超65亿元，上证50ETF盈利近54亿元 [16] - 另有3只基金盈利超10亿元，6只基金盈利超5亿元 [16] 股权结构 - Mackenzie Financial Corporation持有公司27.8%股权 [6] - IGM Financial Inc.为Mackenzie Financial Corporation控股股东 [7]

公募基金业绩表现 - 华夏基金在2025年上半年公募基金近三年业绩榜中表现亮眼，涵盖普通股票型、偏股混合型、偏债混合型、QDII、FOF等多个类别 [1] - 华夏北交所创新中小企业精选两年定开近三年收益回报达175.64%，获得"偏股混合型基金"与"周期制造基金"双料冠军 [1] - 华夏磐泰A与华夏新锦绣A分别位列"偏债混合型基金"与"灵活配置型基金"第一、二名 [1] QDII领域表现 - 华夏纳斯达克100ETF和华夏全球科技先锋A人民币分列QDII偏股型基金第二、十二位 [1] - 华夏大中华信用精选A人民币、华夏海外收益A人民币以及华夏海外聚享A包揽QDII偏债型基金前三名 [1] FOF与被动投资表现 - 华夏保守养老A在FOF基金近三年业绩榜中排名第八 [2] - 华夏中证云计算与大数据主题ETF在成长型基金近三年业绩榜中排名第十一 [2] - 华夏中证金融科技主题ETF和华夏中证动漫游戏ETF分别位列科技基金第五和第十二位 [2] - 华夏恒生中国内地企业高股息率ETF在"红利基金"近三年榜单中稳居前20 [2] 投研团队建设 - 华夏基金持续打造专业力与执行力并存的投研团队 [2] - 张城源、毛颖两位基金经理在"偏债型基金经理"近三年业绩排名中包揽冠亚军 [2]

创新药主题基金表现 - 汇添富香港优势精选A以89.15%的年内收益率领跑公募基金业绩榜 [2] - 创新药主题基金在前20强中占据16席 包括长城医药产业精选A 华夏北交所创新中小企业精选两年定开等产品年内业绩均超60% [2] - 创新药板块近期震荡加剧 处于短期获利资金兑现与长线资金入场的博弈阶段 [7] 北交所主题基金崛起 - 中信建投北交所精选两年定开A以81.59%收益率暂列业绩第二 华夏北交所创新中小企业精选两年定开近三年累计回报达177.04% [2][3] - 北交所行情震荡回升 成为创新药主题基金的有力竞争者 [7] - 万家北交所慧选两年定开A等非创新药主题基金也跻身业绩前列 [2] AI主题基金表现低迷 - AI主题基金成为半年考失落者 垫底产品亏损超20% [1] - 去年表现火爆的AI主题基金在今年行情轮动中净值明显回撤 [3] - 部分科技公司估值较高 需甄别基本面支撑力度 [8] 主动权益基金整体回暖 - 近八成主动权益基金实现上涨 超1000只产品上半年净值涨幅超过10% [4] - 权益类基金平均取得近7%正收益 近百只产品在6月创净值新高 [4] - 诺安多策略A 建信灵活配置A等近百只成立满三年的基金净值创新高 [4] 市场风格轮动特征 - 人形机器人主题基金从年初领涨到目前普遍回撤20% [2][7] - 小微盘和量化主题基金净值反弹力度较大 如金元顺安元启 国金量化精选A等产品刷新历史新高 [5][6] - 结构性行情极致演绎 对赛道型基金经理调仓能力提出更高要求 [3] 下半年投资展望 - 红利低波板块仍是重要主线 科技和内需方向受关注 [9] - A股整体估值处于历史偏低位置 货币政策与财政政策"双宽松"形成支撑 [8] - AI 军工和创新药等领域的技术突破提振投资者信心 [8]

本周盘面盘点 - 上证指数收盘3238 23，下跌3 11%，深圳成指收盘9834 44，下跌5 13% [4] - 上海市场日均成交额6968亿元，环比增加44 5%，深圳市场8774亿元，环比增加38 3% [4] - 申万一级行业中4个上涨27个下跌，涨幅前三为农林牧渔、商业零售和国防军工，跌幅前三为电力设备、通信和机械设备 [5] 全市场两融业务情况 - 全市场融资融券余额18092 9亿元，较上周减少938 1亿元，其中融资余额17982 8亿元（减少936 7亿元），融券余额110 1亿元（减少1 4亿元） [6] - 绝大多数行业净买入额为负，农林牧渔、银行、综合位列累计净买入额前三 [7][8][9] - 融资净买入额前十个股中宁德时代（114725万元）、广发证券（54753万元）、永辉超市（51410万元）居前三，涉及电池、证券、零售等行业 [10] - 融资净买入额前十ETF中华安黄金ETF（53839万元）、华夏恒生科技ETF（27156万元）、华安创业板50ETF（9395万元）领先 [11] 研究所观点 - 市场受美国对等关税政策暂缓影响出现技术性反弹，但中美贸易关税仍处高位，后续不确定性较大 [16] - 沪指本周先跌后反弹，成交显著放大，低点位于周线箱体中轨线附近，消费和防御类行业表现突出 [16] - 春季行情遇技术阻力后回落，短期预计进入区间震荡阶段，大盘蓝筹相对抗跌，中小盘和科技风格跌幅居前 [16]

文章核心观点 随着公募基金年报披露，私募持仓情况浮出水面，各类港股及海外市场ETF基金受追捧，私募通过配置ETF实现多元化投资、降低风险和成本，部分私募也布局货币基金、REIT基金等其他基金 [1][11] 私募持仓上市基金整体情况 - 前十大持有人名称含“私募”的持仓机构累计持有上市基金份额68.71亿份，涉及210家私募管理人，实际持仓份额更多 [1] 百亿私募持仓港股及海外市场ETF情况 重阳投资 - 重仓博时恒生医疗保健ETF和广发中证香港创新药ETF，两只ETF前十大持有人中均有5个席位被旗下产品占据，累计持仓份额分别为21.48亿份和10.08亿份，去年中报时旗下无产品在前十大持有人中 [1] - 今年2月发文称当前是投资创新药的有利时机，跨国大药企买入中国创新药资产将带动全球资本市场对中国创新药企的关注和重估 [2] 景林资产 - “景林稳健”持有博时恒生医疗保健ETF3.94亿份，自2022年年报以来旗下一直有产品位列该ETF前十大持有人中 [6] - 截至2024年年报，“景林稳健”持有华夏恒生科技ETF3.84亿份；旗下4只产品同时出现在华夏纳斯达克100ETF前十大持有人中，累计持有份额为1.43亿份；1只产品持有易方达中证海外互联ETF5660.23万份 [6] 东方港湾投资 - 旗下产品共出现在7只上市基金年报前十大持有人中，6只为纳斯达克100ETF相关产品，累计持仓份额达5.18亿份 [8] - 旗下2只产品同时出现在景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF前十大持有人中，持仓份额合计为9336.72万份 [8] 永安国富资产 - 旗下4只产品“组团”出现在广发中证海外中国互联网30ETF前十大持有人中，累计持有份额为4.76亿份，永安国富实业持有1.35亿份该ETF [8] - “永安国富 - 永富16号”和“永安国富 - 稳健6号”分别持有3566万份博时标普500ETF和1237.06万份银华MSCI中国A股ETF [8] 泓湖私募 - 旗下5只产品新进出现在华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF前十大持有人中，累计持仓份额高达1.76亿份 [9] - “泓湖高腾博喻宏观策略”持有1562.69万份富国纳斯达克100ETF [9] 私募配置ETF的原因 - 可在不直接持有大量个股的情况下，实现跨行业、跨市场的多元化投资，降低单一股票或行业波动带来的风险 [11] - ETF具有高流动性，可快速买卖，灵活调整投资组合以适应市场变化 [11] - 可大幅降低个股的研究成本，只需关注ETF所跟踪的指数或资产组合的整体表现即可做出投资决策 [11] 百亿私募持仓其他基金情况 高毅资产和宁泉资产 - 持仓上市基金累计份额分别达8.06亿份和7.22亿份，持仓“大头”均为货币基金 [13] - “高毅晓峰2号致信基金”和“宁泉致远76号”同框出现在华宝现金添益A前十大持有人中，持仓份额分别为8.04亿份和7亿份 [13] - “宁泉致远43号”为招商财富宝E第五大持有人，持仓份额达2061.21万份 [13] - 高毅资产旗下4只产品扎堆出现在博时中债0 - 3年国开行ETF前十大持有人中，累计持仓份额为270.6万份 [14] - “宁泉致远39号”位列交银瑞思第一大持有人，持有份额为97.91万份，占该基金总份额的比例高达9.53%，自2021年中报以来宁泉资产旗下产品一直是该基金前十大持有人中的“常客” [14] 合晟资产和金锝私募 - 合晟资产旗下产品共出现在9只REIT基金年报前十大持有人中，累计持仓份额达1.71亿份；金锝私募旗下产品共出现在5只REIT基金年报前十大持有人中，累计持仓份额达7732.11万份 [16] - 两家公司均有旗下产品位列红土创新盐田港仓储物流REIT前十大持有人之一，“合晟同晖7号”持有份额为3070.27万份，“金锝诚意精心2号”持有份额为1518.82万份 [16] - 金锝私募旗下还有产品出现在华夏中证全指房地产ETF、南方原油A和国泰上证5年期国债ETF前十大持有人中，持仓份额分别为408.37万份、134.49万份和22.13万份 [16]