中国资产表现 - 中国资产2024年大幅跑赢美股 上证指数虽长期徘徊3000点但牛股频出 实际赚钱效应显著优于美股[1] - 标普500年内涨幅仅9.6% 叠加美元贬值9.8%后 美股实际收益被汇率侵蚀 需超10%收益才能覆盖损失[1] - 韩国散户2024年净买入港A股54亿美元创历史峰值 小米(1.7亿)、比亚迪(9310万)、宁德时代(6089万)成主要标的[2] 中美跨市场机会 - 液冷赛道A股公司7月后涨幅显著：淳中科技+158% 英维克+83% 申菱环境+60% 同期美股Vertiv仅涨5%[3] - 苹果概念股表现超AAPL：港股鸿腾精密+123% 瑞声+18% A股相关标的涨幅更显著[3] - 英伟达产业链A股公司年内暴涨：胜宏科技+452% 工业富联+115% 新易盛+183% 光模块供应商集体跑赢NVDA[5] 银行与红利资产 - 中证银行指数2024年初至8月15日上涨9.8% 显著跑赢沪深300的6.8% 2024年1月至2025年6月累计涨幅达50%[6] - 国有大行两年涨幅超美股七大巨头：农业银行+97% 工商银行+75% 招商银行+93% 银行ETF峰值涨幅65%[5] - 红利低波100指数2005年以来年化收益17.97% 银行券商及长江电力等分红蓝筹构成核心权重[8][11] 全球化配置策略 - 安枕长盈组合2013年至今年化收益12.5% 配置结构为A股红利(40%)+黄金(30%)+美股(30%) 最大回撤15%[8][10] - QDII基金通过多市场配置降低单一风险 黄金资产与股票呈负相关性 组合波动率控制在10%[10] - 2025年关税调整期中国资产展现抗压性 与美股形成风险对冲 验证多元配置必要性[13][14] 市场结构差异 - A股缺乏顶尖科技企业上市 华为/字节/大疆未上市 腾讯阿里等科网龙头境外上市致A股错失互联网红利[12] - 银行保险股具全球竞争力 工商银行连续12年全球银行榜首 市值与涨幅反映实际财富增长[12] - 美股七大巨头ETF(MAGS)两年涨75% 但A股银行板块同期跑赢纳斯达克100指数17%[5][11]

QDII业务布局 - 兴银基金于8月1日提交QDII业务资格申请材料，成为年内第4家新布局该业务的基金公司[1] - 民生加银基金、国联安基金、鑫元基金此前已先后提交QDII业务申报材料[1] - 截至8月1日，正在申请QDII业务资格的基金公司数量达11家，反映公募机构参与热情高涨[1] QDII基金市场表现 - 年内共成立29只QDII基金，发行规模50.23亿元，同比增长19.17%[2] - 年内新成立QDII基金合计规模达310.67亿元[2] - 港股市场成为跨市场配置重点领域，资金涌入推动QDII基金加速扩容[2] 行业发展趋势 - 布局QDII业务有助于公募机构拓展全球资产管理边界并提升综合竞争力[1] - 全球经济一体化及居民财富管理需求多元化将提升QDII业务在公募市场中的地位[2] - QDII基金为投资者提供参与全球资本市场和分散风险的有效工具，产品种类丰富化将持续释放市场活力[2]

QDII业务布局热情高涨 - 兴银基金于8月1日提交QDII业务资格申请材料 成为年内第4家布局该业务的基金公司 [1] - 民生加银基金、国联安基金、鑫元基金此前也已提交QDII业务申请材料 [1] - 截至8月1日共有11家基金公司正在申请QDII业务资格 反映公募机构参与热情 [1] QDII基金表现与发行情况 - 年内共有29只QDII基金成立 发行规模50.23亿元 同比增长19.17% [2] - 年内成立的QDII基金合计规模已达310.67亿元 [2] - QDII基金业绩持续向好 激发投资者跨市场配置资产热情 [2] 港股市场成为重点配置领域 - 资金借道QDII基金涌入港股市场 为投资者带来丰厚回报并提振市场情绪 [2] - 港股配置需求成为推动QDII基金加速扩容的重要动力 [2] QDII业务发展前景 - 布局QDII业务有助于公募机构拓展全球资产管理边界并提升综合竞争力 [1] - 全球经济一体化和国内居民财富管理需求多元化将提升QDII业务重要性 [2] - QDII基金为投资者提供参与全球资本市场和分散风险的有效工具 [2]

资本市场对外开放 - 中国证监会将加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措，包括发布QFII制度优化方案，优化准入管理和投资运作安排 [1] - 计划将QFII可交易期货期权品种总数拓展到100个，进一步扩大外资交易范围 [1] - 自2025年10月9日起允许QFII参与场内ETF期权交易，交易目的限于套期保值 [1] - 今年以来已放宽QFII参与境内商品期货、商品期权和ETF期权等产品的限制 [1] 私募机构出海布局 - 基石资本旗下香港扬子江资产管理有限公司获批QFII资格，持有香港证监会第四类和第九类牌照，可在香港开展证券咨询和资管服务 [2] - 基石资本的新布局或将打通境内外投资的双向通道 [2] - 字节跳动联合创始人张一鸣创立的Cool River Venture HK Limited于2024年11月获得香港证监会9号牌，主要投资科技相关行业 [3] 私募出海动因 - 香港资本市场表现亮眼，私募希望通过全球化资产配置分散风险和寻求更高回报 [3] - 海外投资者对中国市场兴趣浓厚，希望寻找国内优质管理人投资A股市场 [3] - 出海有助于私募基金吸引主权基金、养老金和FOF等长线资金，符合机构寻求长钱的诉求 [3] QFII制度改革影响 - 优化QFII制度将吸引更多外资参与A股长期投资 [3] - 为私募机构出海展业拓展新的机会 [3]

AI技术对金融行业的影响 - AI技术正在推动投资逻辑发生根本性转变，人工智能、全球化资产配置、新质生产力等关键词重塑金融行业生态格局 [1] - 全球化背景下的供应链重构与资本流动要求以更开放的视野探索资产配置多元路径 [1] 应对挑战的三个维度 - 科技赋能驱动行业革新，中国资本市场需积极拥抱技术变革同时坚守风险底线 [3] - 生态协同共建开放平台，私募机构、资金方、服务平台、地方政府需打破壁垒构建科技纽带协作生态 [3] - 全球视野把握配置机遇，中国资本市场需以新质生产力为引擎深度参与全球资源配置 [3] 中金财富的行业实践 - 中金财富在买方投顾转型、私募综合服务、科技赋能投资等领域推动行业服务标准升级 [3] - 中金财富以"全生命周期资产配置"理念为中国投资者创造长期价值 [3] 静安区的金融支持政策 - 静安区政府打造"全球资产管理中心"战略布局，推动金融科技与实体经济深度融合 [3] - 静安区构建"政策-平台-生态"全链条服务体系，提供精准服务支持机构落地与业务创新 [3] 上海证券报的行业定位 - 上海证券报是新中国第一份证券金融类全国性财经日报，以"权威、专业、价值"为宗旨 [4] - 上海证券报履行资本市场"喉舌、耳目、智库"职责，形成全媒体矩阵包括报纸、网站、App等平台 [4] - 上海证券报是中央政策权威解读者、市场秩序公正维护者、投资者权益守望者、行业声音传播者 [4]

跨境金融需求趋势 - 超90%大湾区企业家受访者持有国际账户，81%未开户者计划一年内行动[4] - 35%内地企业家已在国际市场运营，49%计划未来6-12个月拓展国际市场[6] - 八成中国企业家将超10%公司年收入跨境再投资，超半数再投资比例超20%[6] 国际银行服务偏好 - 香港以近70%投票率成为国际银行服务首选，因其资金自由港、离岸人民币枢纽和国际法律体系优势[4] - 半数大湾区受访者将"一站式跨境银行服务"和"专业财富管理投资人员"作为选择国际银行首要因素[7] - 95%企业家将税务和法律增值咨询服务视为核心需求，但仅43%对当前服务"非常满意"[7] 资产配置与服务升级 - 近半数受访者认为整合零售银行、保险及投资的一站式服务"非常重要"[5] - 超20%受访者指出投资产品种类和服务有限，缺乏专业团队协助[5] - 渣打银行配备双语客户经理团队，提供定制化金融方案并联动行业专家解读全球政策[5] 数字化与人性化服务融合 - 67%受访者每年亲临国际银行账户所在地区两次以上，50%将网银便捷度作为选择关键[5] - 渣打采用"数字工具+人性服务"双引擎模式，如手机完成跨境支付结合专属客户经理专业建议[5] 企业出海综合解决方案 - 渣打推出"企业出海管家"服务，整合企业金融与个人金融服务，覆盖境内外一体化解决方案[7] - 服务涵盖湾区生活、海外升学规划及家族财富传承，并联合香港生产力促进局支持企业出海[7] - "GBA Affluence会员计划"提供跨境接送、利物浦足球俱乐部体验等非金融增值服务[9] 客户案例与价值验证 - 进出口贸易企业主刘先生通过渣打数字化国际银行服务获得20年高效信用证支持[6][10] - 企业主王先生因渣打全球化网络和行业趋势分析服务，优化高科技、生物医药等领域投资布局[9][10]

家族办公室业态 - 欧美家族办公室业态成熟，是超富人群普遍采用的财富管理载体，帮助家族实现"守富"和"传富" [1] - Hermansen家族办公室通过全球化资产配置策略和强大的风险管理体系助力家族跨越周期 [1] Hermansen家族企业历史与架构 - Hermansen家族企业集团已有半个多世纪历史，下属最大公司DSD集团创立于1855年，是挪威最大和历史最悠久的民营企业之一 [2] - 家族于80年代中后期收购DSD，将其从单一业务的地区性渡轮服务公司发展为多元业务的国际型公司，目前拥有超5600名员工 [4] - DSD集团启动战略转型，将业务划分为六大平台：Tide、DSD Shipping、DSD Explore、DSD Travel Tech、DSD Geospatial和DSD Future Platforms [4] - 家族旗下有DSD集团战投部和家族基金Herfo两大投资主体，由家族掌门人Yuhong Jin Hermansen统一领导 [5] - 2019年在中国设立办公室，60%服务于DSD集团，40%服务于家族基金Herfo [6] 家族基金与集团战投的定位 - DSD集团战投部以投资成长期企业为主，配合公司战略发展寻求并购机会，战投部员工身兼2～3家被投企业董事职务 [7] - 家族基金Herfo创立于2005年，核心目标是帮助家族进行专业全球资产配置，发挥"长钱长投"优势 [9] - 北欧家族企业战投与家族基金独立并行，两者在法律框架、人员配置和战略抉择等方面完全独立 [7][15] 全球化资产配置策略 - 家族基金Herfo通过母基金形式配置资产，50%左右配置在全球二级市场，其余配置在一级市场及房地产 [10] - 近几年扩大一级市场投资比例，尤其增加直投，投资预期IRR在15%以上 [10] - 一级市场直投有助于锻炼团队、积累经验，并基于家族资源和优势发掘优质项目 [11][13] - 重点关注科技、传统领域小而美企业、医疗健康及中挪市场有深入合作的企业 [13] 风险管理策略 - 家族企业战投与家族基金独立运作是关键风险控制策略 [15] - 采用全球多元化资产配置策略，以长线思维进行投资 [16] - 注重流动性管理，将50%资金配置在二级市场 [18] - 强调团队作战，避免"群体思维"，团队成员具备企业董事经验 [19] 家办海外分支的优势 - 长期深耕中国与挪威市场，被投企业涉及多个领域与中国有业务往来 [21] - 通过长期积累加深对中国市场认知，能够迅速抓住机会且敢于决策 [22] - 更好帮助家族实现全球化资产配置，适应中国作为重要经济体的地位 [22] 中挪市场合作机遇 - 新能源领域合作频繁，理想和小鹏的全球首家海外旗舰店开设在挪威 [23] - 技术共创和资本共创领域有广泛合作机遇，中国企业可能投资并购欧洲小而美企业 [24] - 2024年10月新增顾问咨询业务，帮助北欧企业进入中国市场和帮助中国企业进入北欧市场 [24]