市场表现 - 2026年1月27日A股主要指数小幅上涨，沪指涨0.18%报4139.90点，深成指涨0.09%报14329.91点，创业板指涨0.71%报3342.60点 [1] - 半导体主题ETF表现强势，科创半导体ETF涨3.59%，半导体设备ETF华夏涨2.40% [1] - 隔夜美股半导体板块表现分化，费城半导体指数涨2.40%，其中美光科技涨5.44%，应用材料涨4.15%，但恩智浦半导体跌0.71% [1] 行业动态与公司公告 - 中微半导发布涨价通知函，受全行业芯片供应紧张及成本上升影响，决定对MCU、Norflash等产品涨价15%至50% [2] - 国科微对客户发出涨价函，自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD产品涨价80% [2] - 沐曦股份预计2025年度实现营业收入16亿元至17亿元，同比增长115.32%至128.78% [3] - 沐曦股份预计2025年归属于母公司所有者的净利润亏损6.5亿元至7.98亿元，较上年同期亏损14.09亿元呈现减亏态势 [3] - 国产半导体射频电源头部供应商恒运昌在科创板上市，其产品已实现向拓荆科技、中微公司、北方华创等国内头部半导体设备商量产交付 [3] 投资逻辑与产品聚焦 - 近期半导体板块走强由AI驱动的结构性供需失衡、先进制程与存储技术迭代加速、以及政策对产业链自主可控的强力支撑共同推动 [4] - 科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，成分股中半导体设备占比60%，半导体材料占比25% [4] - 半导体设备ETF华夏指数成分中半导体设备占比63%，半导体材料占比24%，充分聚焦半导体上游 [4] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [4]

市场整体表现与资金博弈 - 2026年1月27日，A股三大指数集体上涨，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71% [9] - 市场成交额较前一日显著缩量，三市成交额29217.07亿元，较上日缩量3593.09亿元 [9] - 市场呈现结构性行情，超3400只个股下跌，但仍有59股涨停，16股连板，最大连板数为六连板 [9] - 盘中市场波动受资金博弈影响显著，上午市场反弹后，下午2点半左右多只沪深300ETF和上证50ETF出现抛盘抑制涨势，而此前中证500ETF一度出现密集买单试探 [1] 行业与板块表现 - **存储芯片板块表现亮眼**：电科芯片、东芯股份、亚翔集成等多股涨停 [9]。韩国存储芯片概念股也大幅走高，SK海力士盘中一度大涨近8%创历史新高，三星电子盘中涨幅一度超3% [9] - **黄金股延续强势**：午后现货黄金日内大涨1.67%，站上5090美元/盎司关口，市场避险情绪升温 [9] - **培育钻石概念走强**：黄河旋风涨停，受日本拟议5500亿美元对美投资方案中包含投建人造钻石工厂以应对中国出口管制的消息提振 [10] - **光通信板块震荡拉升**：受上海交通大学发布光学领域垂直大语言模型Optics GPT的消息影响 [10] - **航天板块回暖**：受海南国际商业航天发射有限公司新增约2.2亿元发射任务物资采购招标提振，太空光伏概念午后走高 [10] - **机器人板块延续热度**，医药板块因印度尼帕病毒疫情局部活跃 [10] - **主力资金流向**：当日主力资金净流出103.54亿元 [22]。电子、通信、国防军工、机械设备、计算机为净流入前五大行业 [24]。电力设备、有色金属、医药生物、非银金融、基础化工为净流出前五大行业 [24] - **行业涨跌**：电子、通信、国防军工领涨，煤炭、农林牧渔、钢铁领跌 [28] 半导体与芯片产业动态 - **芯片设计公司密集发布涨价函**： - 富满微宣布LED产品价格上涨10% [3] - 国科微宣布自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD产品涨价80% [3] - 中微半导决定对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50% [3] - **全球8英寸晶圆供需变化**：据TrendForce调查，代工厂涨价趋势或波及非主力8英寸晶圆领域，AI相关功率IC需求增长，消费类产品厂商已提前备货 [15] 人工智能与科技进展 - **大模型竞相升级发布**： - DeepSeek发布全新DeepSeek-OCR 2模型，可根据图像含义动态重排图像部分 [4] - Kimi发布并开源K2.5模型，支持视觉与文本输入，在多项任务上取得开源领先表现 [4] - 阿里发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，在19项基准测试中性能可媲美GPT-5.2-Thinking等顶尖模型 [4] - **蚂蚁集团旗下灵波科技开源高精度空间感知模型LingBot-Depth** [5] - **GPU新品发布**：沐曦股份在2026“智算申城”高峰论坛上发布曦索X系列科学智能GPU [14] - **AIGC概念股涨幅居前**：港股市场中，Minimax涨约26%，金山云涨约10%，智谱涨约8% [6] 公司业绩与重要公告 - **业绩预增**： - 南亚新材：预计2025年归母净利润2.20亿元至2.60亿元，同比增长337.20%到416.69% [17] - 臻镭科技：预计2025年归母净利润1.23亿元-1.45亿元，同比增长529.64%-642.26% [17] - 中金黄金：预计2025年归母净利润48亿元到54亿元，同比增加41.76%-59.48% [18] - 国泰海通：预计2025年归母净利润275.33亿元至280.06亿元，同比增加111%至115% [18] - 赣锋锂业：预计2025年归母净利润11.00亿元–16.50亿元，同比扭亏为盈 [18] - 意华股份：预计2025年归母净利润3.10亿元-3.90亿元，同比增长149.66%-214.09% [18] - 申万宏源：预计2025年归母净利润91亿元-101亿元，同比增长74.64%-93.83% [18] - **业绩预亏**：沐曦股份预计2025年度归母净利润亏损6.5亿元至7.98亿元，较上年同期亏损14.09亿元有所收窄 [18] - **并购与投资**：盈新发展拟以现金5.2亿元收购广东长兴半导体60%股权 [18] - **IPO进展**：智谱公司在完成港股上市后，其A股IPO辅导已进入第三期，辅导机构中金公司于2026年1月15日递交了进展报告 [6] 宏观与产业政策 - **国务院总理李强签署国务院令**，公布修订后的《中华人民共和国药品管理法实施条例》，自2026年5月15日起施行 [18] - **印度与欧盟达成自由贸易协定**，该协议覆盖全球GDP的25%和全球贸易额的三分之一 [18] - **欧盟政府卫星通信计划启动**，汇集27个成员国政府拥有的卫星通信能力 [16]