套期保值业务管理制度核心内容 制度制定依据与适用范围 - 制度依据包括《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规及国资委、省国资委相关文件[2] - 适用于公司及各级子公司开展的以商品、货币、利率为标的的期货、期权、远期、掉期等衍生品交易[2][3] 业务定义与分类 - 商品期货套期保值：通过标准化期货合约对冲现货价格波动风险，锁定采购成本与销售价格[3] - 金融衍生品套期保值：通过远期结售汇、外汇掉期、利率期权等工具规避汇率或利率风险[3] 业务开展原则 - 稳健审慎：仅限结构简单、流动性强的工具，禁止投机交易[3] - 业务匹配：衍生品品种需与主业相关，规模与风险敞口对冲[3] - 统一管控：公司统一审批资质、年度计划及监督检查[3] - 合规管理：仅限场内交易，禁止使用他人账户[4] 组织架构与职责 - 套期保值领导小组由分管领导牵头，风控法律部（商品期货）和资产财务部（金融衍生品）归口管理[7] - 操作主体需设立工作小组，负责制定实施细则、风险处置及定期报告[8] - 董事会审计委员会负责审查业务可行性及风控措施[9] 审批权限与额度管理 - 单笔交易保证金超过500万元或合约价值超5000万元需股东大会批准[11] - 年度计划可滚动使用，调整需重新审批[15][16] - 商品期货保值规模不超过实货经营规模的80%，持仓时间一般不超过12个月[12] 风险控制措施 - 实行逐日报告机制，动态监控资金风险与价格变动[30] - 建立止损限额与预警线，重大风险需24小时内上报[17][36] - 禁止使用募集资金，保证金账户专户管理[22][23] 信息披露要求 - 套期工具与被套期项目合计亏损超净利润10%且绝对额超1000万元需披露[18] - 需重新评估套期有效性并披露价值变动原因[18] 监督与问责机制 - 审计部定期检查制度执行有效性及会计核算真实性[40] - 违规操作、泄密或越权行为将追责，业务档案保存至少10年[42][21] 制度生效与废止 - 自印发日起施行，原《套期保值业务管理制度》（苏汇鸿战〔2024〕1号）同时废止[22]

商品期货套期保值业务管理制度 核心观点 - 公司制定本制度旨在规范商品期货套期保值业务，以规避生产经营中产品及原材料价格波动风险，明确禁止投机性交易 [1][2] - 制度涵盖业务操作规范、审批权限、管理流程、风险控制及信息披露等全流程要求，适用于公司及控股子公司 [1][3][4] 业务操作规定 - 业务仅限与生产经营相关的期货品种，以对冲价格风险为目的，禁止场外交易及与非持牌机构合作 [2][5][6] - 期货头寸数量与持仓时间需与现货匹配，持仓量不得超过现货量，且不得超出现货合同执行期 [7] - 必须使用公司自有账户操作，禁止使用募集资金，资金规模需确保不影响正常经营 [8][9] 审批权限 - 年度或单项套期保值计划需经营层审核后提交董事会或股东会批准，重大交易（如保证金占净利润50%以上且超500万元）需股东会审议 [3][11] - 高频交易可对未来12个月额度进行一次性审批，期限内任一时点金额不得超过已审议额度 [3] 管理及流程 - 董事会为最高决策机构，下设套期保值工作组负责可行性分析、计划制定及日常操作 [12][13] - 财务部门负责资金管理及核算，内审部门监督业务合规性，独立董事及审计委员会可介入审计 [14][15][16] - 操作流程包括工作组组建、采购部门提出申请、财务部资金调配及内审定期检查 [18] 风险控制 - 优先选择实力雄厚的期货经纪公司，建立持仓预警及止损机制，防止重大差错或欺诈 [21] - 内审部门需监控操作风险，异常价格波动或违规行为需立即上报管理层 [22][23][24] - 不利行情下工作组需及时预警并启动止损程序 [25] 信息披露 - 董事会决议后2个交易日内需公告业务目的、品种、资金规模、风险控制措施等 [27] - 已确认损益或浮动亏损达最近一年净利润10%且超1000万元时需披露，并重新评估套期有效性 [28] 附则 - 制度解释权归董事会，与法律法规冲突时以后者为准，修订需董事会审议 [30][31][32]

业务决策 - 公司拟开展商品期货套期保值业务，保证金额度不超4亿或等值其他货币[1][3] - 交易品种为多晶硅、白银等大宗商品原材料[1][3] - 交易工具包括商品期货及期权等金融工具[1][3] 业务信息 - 交易期限自董事会审议通过之日起12个月内[4] - 资金来源为公司及控股子公司自有资金，不涉及募集资金[4] - 2025年3月3日相关议案经董事会和监事会审议通过[2][5] 风险与应对 - 业务存在市场、资金等风险[7] - 公司制定制度控制交易风险[8] - 业务与生产经营匹配对冲价格波动风险[8] 审批情况 - 监事会同意开展商品期货套期保值业务[12]