报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权上行升波，看涨情绪上升，可考虑牛市看涨价差 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的市场统计 - 上证50指数收盘价2747.73，涨31.81，成交量50.86亿手，成交变化1.84亿手 [3] - 沪深300指数收盘价3960.07，涨56.03，成交量187.21亿手，成交变化23.56亿手 [3] - 中证1000指数收盘价6276.16，涨81.50，成交量247.56亿手，成交变化14.10亿手 [3] - 上证50ETF收盘价2.832，涨0.040，成交量9.74亿手，成交变化0.15亿手 [3] - 华泰柏瑞300ETF收盘价4.001，涨0.065，成交量17.24亿手，成交变化5.00亿手 [3] - 南方500ETF收盘价5.913，涨0.109，成交量3.72亿手，成交变化 -0.12亿手 [3] - 华夏科创50ETF收盘价1.048，涨0.019，成交量42.28亿手，成交变化9.19亿手 [3] - 易方达科创50ETF收盘价1.022，涨0.019，成交量10.73亿手，成交变化3.21亿手 [3] - 嘉实300ETF收盘价4.126，涨0.067，成交量2.75亿手，成交变化 -0.57亿手 [3] - 嘉实500ETF收盘价2.361，涨0.041，成交量1.08亿手，成交变化0.49亿手 [3] - 创业板ETF收盘价2.109，涨0.065，成交量16.38亿手，成交变化3.99亿手 [3] - 深证100ETF收盘价2.732，涨0.052，成交量0.59亿手，成交变化0.15亿手 [3] 期权市场统计 - 上证50股指期权成交量54056，变化8306，持仓量51299，变化3077，VL - PCR为36.67%，OI - PCR为67.42%，C最大持仓（近月）2700，P最大持仓（近月）2650 [3] - 沪深300股指期权成交量121675，变化32646，持仓量146185，变化11443，VL - PCR为45.11%，OI - PCR为65.88%，C最大持仓（近月）4000，P最大持仓（近月）3850 [3] - 中证1000股指期权成交量271332，变化69372，持仓量215680，变化10795，VL - PCR为63.05%，OI - PCR为94.02%，C最大持仓（近月）6200，P最大持仓（近月）6000 [3] - 上证50ETF期权成交量1684185，变化65967，持仓量1479441，变化28760，VL - PCR为64.98%，OI - PCR为128.25%，C最大持仓（近月）2.75，P最大持仓（近月）2.75 [3] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量1506766，变化166564，持仓量1271692，变化23301，VL - PCR为59.60%，OI - PCR为102.52%，C最大持仓（近月）3.9，P最大持仓（近月）3.9 [3] - 南方500ETF期权成交量1822819，变化45385，持仓量1254834，变化 -14515，VL - PCR为65.75%，OI - PCR为124.70%，C最大持仓（近月）6，P最大持仓（近月）5.75 [3] - 华夏科创50ETF期权成交量1102860，变化309550，持仓量1712703，变化47475，VL - PCR为40.64%，OI - PCR为67.79%，C最大持仓（近月）1.05，P最大持仓（近月）1 [3] - 易方达科创50ETF期权成交量267810，变化63523，持仓量524545，变化6928，VL - PCR为55.48%，OI - PCR为74.26%，C最大持仓（近月）1.05，P最大持仓（近月）1 [3] - 嘉实300ETF期权成交量186155，变化48256，持仓量252669，变化27976，VL - PCR为52.87%，OI - PCR为107.39%，C最大持仓（近月）4.1，P最大持仓（近月）4 [3] - 嘉实500ETF期权成交量228447，变化64657，持仓量314435，变化21684，VL - PCR为56.03%，OI - PCR为111.60%，C最大持仓（近月）2.35，P最大持仓（近月）2.25 [3] - 创业板ETF期权成交量2115062，变化488174，持仓量1488783，变化160169，VL - PCR为58.11%，OI - PCR为107.24%，C最大持仓（近月）2.1，P最大持仓（近月）2 [3] - 深证100ETF期权成交量76155，变化10556，持仓量117416，变化13185，VL - PCR为53.84%，OI - PCR为105.69%，C最大持仓（近月）2.7，P最大持仓（近月）2.45 [3] 期权波动率统计 近月 - 上证50股指期权ATM - IV为15.03%，IV变动2.47%，同期限HV为7.74%，HV变动0.85%，Skew为20.09%，Skew变动12.97%，VIX为18.07，VIX变动2.705 [6] - 沪深300股指期权ATM - IV为15.93%，IV变动3.43%，同期限HV为9.18%，HV变动1.18%，Skew为17.48%，Skew变动14.99%，VIX为18.64，VIX变动3.141 [6] - 中证1000股指期权ATM - IV为19.00%，IV变动2.01%，同期限HV为15.22%，HV变动 -0.09%，Skew为3.93%，Skew变动8.81%，VIX为22.03，VIX变动1.912 [6] - 上证50ETF期权ATM - IV为14.97%，IV变动2.88%，同期限HV为8.03%，HV变动1.20%，Skew为16.55%，Skew变动10.00%，VIX为16.73，VIX变动2.631 [6] - 华泰柏瑞300ETF期权ATM - IV为15.36%，IV变动3.19%，同期限HV为9.00%，HV变动1.44%，Skew为13.79%，Skew变动 -2.50%，VIX为17.88，VIX变动3.080 [6] - 南方500ETF期权ATM - IV为18.16%，IV变动3.36%，同期限HV为12.80%，HV变动1.43%，Skew为10.14%，Skew变动11.06%，VIX为22.40，VIX变动3.529 [6] - 华夏科创50ETF期权ATM - IV为23.51%，IV变动4.30%，同期限HV为15.43%，HV变动1.18%，Skew为24.39%，Skew变动12.69%，VIX为29.86，VIX变动4.827 [6] - 易方达科创50ETF期权ATM - IV为23.72%，IV变动4.77%，同期限HV为14.96%，HV变动1.13%，Skew为18.20%，Skew变动7.99%，VIX为30.15，VIX变动5.006 [6] - 嘉实300ETF期权ATM - IV为15.98%，IV变动3.60%，同期限HV为9.11%，HV变动1.40%，Skew为14.36%，Skew变动8.80%，VIX为18.48，VIX变动3.496 [6] - 嘉实500ETF期权ATM - IV为18.18%，IV变动3.37%，同期限HV为13.06%，HV变动1.08%，Skew为11.93%，Skew变动14.23%，VIX为20.79，VIX变动3.349 [6] - 创业板ETF期权ATM - IV为24.83%，IV变动6.37%，同期限HV为18.66%，HV变动2.86%，Skew为21.02%，Skew变动13.27%，VIX为26.09，VIX变动4.902 [6] - 深证100ETF期权ATM - IV为18.98%，IV变动4.30%，同期限HV为12.13%，HV变动1.67%，Skew为13.50%，Skew变动13.82%，VIX为20.54，VIX变动3.852 [6] 次月 - 上证50股指期权ATM - IV为15.45%，IV变动2.16%，同期限HV为8.89%，HV变动0.42%，Skew为18.23%，Skew变动10.05% [6] - 沪深300股指期权ATM - IV为15.94%，IV变动2.61%，同期限HV为9.56%，HV变动0.61%，Skew为18.83%，Skew变动14.98% [6] - 中证1000股指期权ATM - IV为19.36%，IV变动1.47%，同期限HV为16.00%，HV变动0.27%，Skew为0.67%，Skew变动5.06% [6] - 上证50ETF期权ATM - IV为15.79%，IV变动1.37%，同期限HV为14.81%，HV变动0.25%，Skew为11.33%，Skew变动9.69% [6] - 华泰柏瑞300ETF期权ATM - IV为16.47%，IV变动2.22%，同期限HV为16.47%，HV变动0.32%，Skew为9.58%，Skew变动6.76% [6] - 南方500ETF期权ATM - IV为18.49%，IV变动1.79%，同期限HV为23.51%，HV变动0.29%，Skew为3.70%，Skew变动5.41% [6] - 华夏科创50ETF期权ATM - IV为24.07%，IV变动2.77%，同期限HV为25.01%，HV变动0.19%，Skew为16.17%，Skew变动8.79% [6] - 易方达科创50ETF期权ATM - IV为23.53%，IV变动2.45%，同期限HV为23.63%，HV变动0.24%，Skew为13.04%，Skew变动4.42% [6] - 嘉实300ETF期权ATM - IV为16.09%，IV变动1.64%，同期限HV为16.35%，HV变动0.32%，Skew为6.53%，Skew变动5.05% [6] - 嘉实500ETF期权ATM - IV为18.91%，IV变动1.94%，同期限HV为24.21%，HV变动0.24%，Skew为1.14%，Skew变动0.93% [6] - 创业板ETF期权ATM - IV为23.78%，IV变动3.38%，同期限HV为31.47%，HV变动0.63%，Skew为4.43%，Skew变动1.18% [6] - 深证100ETF期权ATM - IV为19.30%，IV变动2.02%，同期限HV为22.09%，HV变动0.34%，Skew为 -0.38%，Skew变动4.17% [6]

金 融 衍 生 品 研 究 2025 年 5 月 29 日 股票股指期权：上行降波，可考虑备兑策略。 张雪慧 投资咨询从业资格号：Z0015363 zhangxuehui022447@gtjas.com 【正文】 表 1：期权市场数据统计 | 【正文】 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 表 1：期权市场数据统计 | | | | | | | | | | 标的市场统计 | 收盘价 | 涨 跌 | 成交量(亿 手 ) | 成交变化 (亿手) | 当 月 合成期货 | 当月基差 | 次 月 合成期货 | 次月基差 | | 上证50指数 | 2690.89 | 7.83 | 27.47 | 2.30 | 2677.80 | -13.09 | 2654.47 | -36.43 | | 沪深300指数 | 3858.70 | 22.46 | 108.47 | 19.44 | 3836.47 | -22.23 | 3801.47 | -57.23 | | 中证1000指数 | 6089.58 | 105.12 ...

中证小盘500指数ETF5月23日成交额变动 | 基金代码 | 基金简称 | 今日涨跌幅 | 今日成交额 | 较上一交易日增加 | 环比增幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 510500 | 南方中证500ETF | -0.86% | 10.88亿元 | 2.91亿元 | 36.47% | | 512500 | 华夏中证500ETF | -0.80% | 1.58亿元 | 7072.63万元 | 81.05% | | 159922 | 嘉实中证500ETF | -0.88% | 1.59亿元 | 2147.44万元 | 15.59% | | 159337 | 中证500ETF基金 | -0.79% | 2761.48万元 | 1063.73万元 | 62.65% | | 510580 | 易方达中证500ETF | -1.01% | 3559.21万元 | 919.92万元 | 34.86% | | 510530 | 中证500ETF工银 | -0.60% | 1036.49万元 | 600.24万元 | 137.59% | | 510590 | 平安中证5 ...

统计显示，中证小盘500指数ETF今日合计成交额12.10亿元，环比上一交易日增加4.33亿元，环比增幅 为55.81%。 具体来看，南方中证500ETF(510500)今日成交额7.97亿元，较上一交易日增加3.21亿元，环比增幅为 67.42%；嘉实中证500ETF(159922)今日成交额1.38亿元，较上一交易日增加3240.07万元，环比增幅为 30.76%；广发中证500ETF(510510)今日成交额3215.37万元，较上一交易日增加1857.73万元，环比增幅 为136.84%。 （原标题：中证小盘500指数ETF今日合计成交额12.10亿元，环比增加55.81%） 从市场表现看，截至收盘，中证小盘500指数(000905)下跌0.95%，跟踪中证小盘500指数的相关ETF今 日平均下跌0.77%，其中，今日跌幅居前的有平安中证500ETF(510590)、景顺长城中证500增强策略 ETF(159610)，分别下跌1.49%、1.19%。(数据宝) 中证小盘500指数ETF5月22日成交额变动 | 基金代码 | 基金简称 | 今日涨跌幅 | 今日成交额 | 较上一交易日增加 | 环比增幅 ...

中证小盘500指数ETF成交额变动 - 中证小盘500指数ETF今日合计成交额16.15亿元，环比增加4.41亿元，增幅37.61% [1] - 南方中证500ETF（510500）成交额11.67亿元，环比增加4.69亿元，增幅67.16%，贡献主要增量 [1] - 广发中证500ETF（510510）和易方达中证500ETF（510580）成交额分别环比增长90.38%和81.07% [1] - 中银证券中证500ETF（515190）和国寿安保中证500ETF（510560）成交额环比增幅达2429.81%和402.61%，增速领先 [1] 中证小盘500指数ETF市场表现 - 中证小盘500指数（000905）收盘上涨0.48%，相关ETF平均上涨0.50% [1] - 中银证券中证500ETF（515190）和中证500ETF基金（159337）涨幅居前，分别上涨1.22%和0.81% [1] - 景顺长城中证500增强策略ETF（159610）成交额环比增长252.52%，但涨幅仅0.25% [1] - 平安中证500ETF（510590）成交额环比增长95.78%，涨幅0.62% [1] 成交额下降的ETF - 华夏中证500ETF（512500）和嘉实中证500ETF（159922）成交额分别减少3487.15万元和3008.01万元，环比降幅22.53%和16.56% [2] - 泰康500（515530）成交额环比下降95.66%，天弘中证500ETF（159820）下降47.81% [2] - 南方中证500增强策略ETF（560100）和国泰中证500ETF（561350）成交额分别减少249.00万元和484.03万元 [2]