原油市场动态 - 油价在动荡一周后小幅收涨，交易员评估伊朗紧张局势与更广泛市场情绪 [1][2] - 2月WTI期货价格上涨0.4%，结算价报每桶59.44美元，该合约前一日曾暴跌4.6%，创6月以来最大单日跌幅 [2][12] - 3月布伦特期货结算价上涨0.6%，报每桶64.13美元 [2][13] - 美国总统特朗普的言论降低了市场对美国将立即对伊朗暴力抗议活动作出反应的预期，但华盛顿正加强在中东军事存在，至少一艘航母已前往该地区 [2][13] - 交易员通常在地缘政治风险加剧时期于周末前对冲看跌押注，分析师认为若美国反应迟缓，油价风险溢价将消退 [2][14] - 本周末美乌将在迈阿密举行会谈，俄乌停火前景的不确定性构成油价主要阻力 [3][15] 贵金属市场动态 - 黄金价格周五走低，因特朗普对提名凯文·哈塞特出任美联储主席持保留态度，为下一任央行掌门人遴选增添不确定性 [4][16] - 在特朗普言论后，美元收窄跌幅、美债收益率上行，推动金价一度下跌1.7% [5][17] - 围绕美联储新主席的不确定性可能继续支撑贵金属，但对降息幅度不及预期的担忧构成压力 [5][17] - 现货黄金最终下跌0.66%，报4585.61美元/盎司 [7][17] - 现货白银一度下跌5.1%，最终下跌3.25%，报89.4164美元/盎司 [6][7][17] 基本金属市场动态 - 伦敦金属交易所基本金属价格在戏剧性一周的最后一天全线大幅下挫 [8][18] - LME期铜下跌2.3%，报12803美元/吨；期铝下跌1.1%，报3134美元/吨；期镍下跌5.3%，报17578美元/吨 [10][20] - LME期锌下跌3.2%，报3209美元/吨；期锡下跌7.8%，报47982美元/吨；期铅下跌2.6%，报2044美元/吨 [10][20] - 本周早些时候，在投资者对实物资产的广泛热情推动下，伦敦市场铜和锡价格均创下历史新高 [9][19] - 分析师指出，上海市场抛售、交易员平仓多头头寸及解除套利交易放大了跌势，而非由新需求或宏观信号驱动 [10][19]

油价周度表现 - 2月交割的WTI原油期货价格当周小幅上涨0.4%，结算价报每桶59.44美元 [1][5] - 3月交割的布伦特原油期货价格当周上涨0.6%，结算价报每桶64.13美元 [2][6] - 油价在经历动荡一周后以小幅上涨收官，交易员在评估地缘政治紧张局势与更广泛市场情绪 [1][5] 近期价格波动与市场背景 - 在周度上涨前，WTI油价于周四曾单日暴跌4.6%，创下自6月以来的最大单日跌幅 [1][5] - 交易员在地缘政治风险加剧时期，通常会在周末前对冲看跌押注 [3][7] 地缘政治风险分析：伊朗局势 - 美国前总统特朗普的言论降低了市场对美国将立即对伊朗暴力抗议活动作出反应的预期 [2][6] - 特朗普表示“非常”尊重伊朗取消对抗议者绞刑的决定 [2][6] - 然而，华盛顿正加强在中东的军事存在，至少有一艘航空母舰已前往该地区，预计未来几天和几周内将有更多军事资产部署 [2][6] - 分析师指出，美国对伊朗立即干预的风险虽已消退，但可能性依然存在，这使市场在短期内保持警觉 [3][7] - 分析师同时警告，若美国反应迟缓，地缘政治风险溢价将消退，更偏利空的基本面因素将主导油价 [3][7] 其他地缘政治因素 - 美国和乌克兰定于本周末在迈阿密举行会谈，俄乌停火前景的不确定性成为油价面临的主要阻力 [4][8]

原油市场动态 - 原油价格整体走高，交易员正在消化可能带来溢价的多重地缘政治风险，并评估美国对委内瑞拉石油实施控制的措施 [1][2] - WTI原油期货价格上涨3.2%，结算价报每桶57.76美元，结算后涨幅继续扩大超过1% [2][15] - 布伦特原油期货价格上涨3.4%，结算价报每桶61.99美元 [3][16] - 地缘政治风险是主要看涨因素，美国总统特朗普威胁若伊朗打死抗议者将进行“沉重”打击，这可能意外中断伊朗石油供应 [2][14] - 另一看涨因素是大宗商品指数的年度再平衡，预计将在未来几天促使资金回流原油市场 [2][14] - 市场情绪看涨，布伦特原油看涨期权相对于看跌期权的偏好正在增强 [2][14] 基本金属市场动态 - 伦敦金属交易所(LME)期铜价格下跌1.39%，收报12720.5美元/吨 [4][6][18] - 美元走强，触及两周高点，对以美元计价的基本金属价格构成压力 [4] - 标普全球一项研究指出，人工智能竞赛和国防支出的激增预计将加剧市场预期的铜供应短缺 [5][17] - LME期铝价格微涨0.08%，收报3091.0美元/吨 [7][19] - LME期镍价格大幅下跌4.14%，收报17155.0美元/吨 [8][20] - LME期锌价格下跌1.03%，收报3135.0美元/吨 [9][21] 贵金属市场动态 - 白银价格连续第二天下跌，投资者在为大宗商品指数的年度再平衡做准备，这可能引发未来几天价值数十亿美元的期货合约被抛售 [1][10] - 白银现货价格下跌1.52%，报76.9994美元/盎司 [11][23] - 黄金价格企稳，黄金现货价格上涨0.48%，报4477.65美元/盎司 [12][23] - 白银价格波动剧烈，继前日盘中下跌近4%后，周四又一度下跌5.5% [10][22] - 被动型追踪基金开始卖出贵金属期货以匹配指数新权重，由于去年金银价格飙升，此次再平衡操作影响重大 [10][22] - 花旗集团估计，为满足再平衡要求，可能有价值约68亿美元的白银期货被卖出，相当于Comex未平仓合约的12%左右，黄金期货的资金流出总额预计也大致相同 [10][22]

美股市场表现 - 周五道指上涨74.80点，涨幅0.16%，报46987.10点；纳指下跌49.46点，跌幅0.21%，报23004.54点；标普500指数上涨8.48点，涨幅0.13%，报6728.80点 [1] - 本周道指累计下跌1.21%，纳指累计下跌3.04%，标普500指数累计下跌1.63% [1] - 热门中概股普遍下跌，小鹏汽车跌3.1%，阿里巴巴跌2.8% [1] 欧股市场表现 - 德国DAX30指数下跌191.13点，跌幅0.80%，报23553.11点；英国富时100指数下跌55.48点，跌幅0.57%，报9680.30点；法国CAC40指数下跌14.59点，跌幅0.18%，报7950.18点 [1] - 欧洲斯托克50指数下跌47.73点，跌幅0.85%，报5563.45点；西班牙IBEX35指数下跌233.10点，跌幅1.45%，报15887.00点；意大利富时MIB指数下跌187.69点，跌幅0.44%，报42881.00点 [1] 原油市场 - 12月交割的WTI原油期货价格上涨0.54%，结算价每桶59.75美元；1月交割的布伦特期货上涨0.39%，结算价每桶63.63美元 [2] - 欧佩克+决定在明年第一季度暂停增产，分析师认为这是预防性举措，因市场面临供应过剩局面 [2] - 欧佩克+闲置产能估计约为400万至430万桶/日，部分成员国在提高产量方面存在困难 [2] 加密货币 - 比特币价格上涨超过2.3%，报103664.2美元；以太坊价格上涨近4%，报3443.89美元 [2] 外汇市场 - 美元指数下跌0.47%，收于99.735 [3] - 1欧元兑换1.1544美元，高于前一交易日的1.1486美元；1英镑兑换1.3132美元，高于前一交易日的1.3047美元 [3] - 1美元兑换153.14日元，低于前一交易日的154.11日元；1美元兑换0.8066瑞士法郎，低于前一交易日的0.8104瑞士法郎 [3] 贵金属 - 现货黄金价格上涨0.6%，报4000.99美元，重上4000美元关口 [3] 宏观消息 - 参议院民主党提议将ACA补贴延期一年以结束政府停摆，建议成立两党委员会就医疗改革长期解决方案进行谈判 [4] - 经济学家认为美国财政危机临界点将在2045年至2050年之间，届时国债利息支付成本将变得异常庞大 [5] - 11月消费者信心指数从上月的53.6降至50.3，为2022年6月以来最低水平；现况指数大跌6.3点至52.3的纪录低点 [5][6] - 71%的受访者预计未来一年失业率会上升，是去年同期比例的两倍多 [6] 加密货币监管 - 《加密货币市场结构法案》参议院草案仍未完成，审议程序可能推迟至12月 [7] - 参议院银行委员会和农业委员会正解决关键分歧，两党联合草案预计在近期公布 [7] 个股消息 - MicroStrategy将其永续优先股STRE募资规模从3.5亿欧元增加到6.2亿欧元（约合7.151亿美元），资金将用于增持BTC和其他公司一般用途 [8] - 特朗普媒体科技集团第三季度通过比特币相关证券期权溢价实现1530万美元收益，季度净亏损5480万美元 [8] 大行评级 - 摩根大通将康菲石油目标价从115美元下调至112美元 [9] - 花旗将礼来目标价从1190美元上调至1250美元 [9] - 斯蒂费尔将微芯科技目标价从82美元下调至75美元 [9]

市场整体表现 - A股三大股指震荡上扬 沪指涨0.35%报3388.73点 深证成指涨0.41%报10163.55点 创业板指涨0.66%报2057.32点 北证50指数涨1.84% [1] - 沪深北三市合计成交12438亿元 较前一日减少约2600亿元 超3500股上涨 [1] - 港股方面 金山软件涨超10% 商汤涨逾6% 迷策略因购买2440单位Solana加密货币盘中大涨超30% [1][7] 金融板块 - 银行板块集体上扬 青农商行、苏农银行涨超3% 浦发银行、江苏银行涨近2%并创出新高 [3] - 券商保险板块走强 东吴证券、华鑫股份涨超4% 中金公司、中国人保涨逾2% [3] - 5月社会融资规模增量同比多增2247亿元至2.29万亿元 新增人民币贷款6200亿元 广义货币同比增长7.9% [3] - 开源证券认为稳增长政策后手充足 银行风险改善或推动估值提升 红利类资产仍具性价比 [3] 稳定币概念 - 天阳科技、四方精创20%涨停 拉卡拉涨超15% 海联金汇、恒生电子等涨停 [5][6] - 美国参议院推进《稳定币统一标准保障法案》 香港通过《稳定币条例草案》并计划2025年8月实施 [7] - 中信证券指出稳定币法案或促进香港RWA项目落地 利好金融IT企业 [7] 石油板块 - 通源石油20%涨停 科力股份涨超19%创出新高 泰山石油、准油股份等斩获两连板 [9][10] - 伊以冲突升级导致WTI原油期货一度突破77美元/桶 中信证券预测若霍尔木兹海峡受阻油价或冲高至90美元/桶 [11] - OPEC+增产策略或变化 布伦特油价短期或在70-100美元/桶波动 [11] 其他热点板块 - 影视股集体走高 光线传媒20%涨停 [1] - 地产板块拉升 合肥城建涨停 招商蛇口涨近5% [1] - 康惠制药、一彬科技等近期强势股跳水跌停 [1]

期货市场动态 - 投机客近期大幅增持布伦特原油期货净多单，数量达到29432手 [1] - 机构投资者在加仓的同时发布看空观点，形成多空博弈局面 [1] 市场参与者行为分析 - 投机资金与机构投资者出现明显分歧，投机方做多而机构方唱衰 [1] - 当前市场存在"言行不一"现象，需关注后续仓位变化验证真实意图 [1]