关于中科寒武纪科技股份有限公司 审核问询函的回复 保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年七月 上海证券交易所： 贵所于 2025 年 6 月 16 日出具的上证科审（再融资）〔2025〕64 号《关于 中科寒武纪科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（以 下简称"问询函"）已收悉，中科寒武纪科技股份有限公司（以下简称"寒武纪"、 "发行人"、"公司"）、中信证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"、"中 信证券"）对问询函中的相关问题逐项进行了研究和落实，现对问询函问题回复 如下，请予审核。 如无特别说明，本问询函回复报告中的简称或名词的释义与《中科寒武纪科 技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的相同。本 回复中所列数据可能因四舍五入原因而与数据直接相加之和存在尾数差异。 本回复报告的字体代表以下含义： 审核问询函所列问题 黑体 对问询函所列问题的回复 宋体 目 录 问题 1 关于本次募投项目 根据申报材料，公司拟向特定对象发行 A 股股票募集资金总额不超过 目和补充流动资金。 请发行人说明：（1）结合大模 ...

业绩表现 - 公司连续两个季度实现盈利 2024年第四季度净利润2.72亿元 2025年一季度净利润3.55亿元 [2][3] - 2020年至2024年累计收入26.18亿元 累计亏损38.16亿元 [3] 存货与预付款 - 存货水平持续攀升 2024年半年报存货2.35亿元 2024年三季度末10.15亿元 2025年一季度达27.55亿元创历史新高 [3] - 预付账款2025年一季度末达9.73亿元 同样处于历史最高水平 [4] - 存货增长主因委托加工物资增加 预付款增长源于对供应商预付款项增加 [5] 现金流与资金状况 - 2024年经营活动现金流净额-16.18亿元 2025年一季度进一步降至-13.99亿元 [6] - 2025年一季度末货币资金余额6.52亿元 为上市以来最低水平 [6] - 2024年9月将5.65亿元募集资金变更用于补充流动资金 [6] 研发投入与融资计划 - 2020-2024年每年研发投入超10亿元 五年累计56.17亿元 远超同期营收 [7] - 2025年计划持续加强研发投入 推动芯片产品向大模型及垂直领域延伸 [8] - 拟发行不超过2087.28万股募资49.8亿元 为上市以来最大规模融资 [8] - 募资用途包括29亿元投向大模型芯片平台项目 16亿元投向大模型软件平台项目 [9] 产品线 - 已研发终端智能处理器系列(1A 1H 1M) 云端智能加速卡系列(思元100/270/290/370) 边缘智能加速卡(思元220) [10]

定增募资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募资不超过49.8亿元 [1] - 募资用途分为三部分：面向大模型的芯片平台项目拟投资29亿元、软件平台项目拟投资16亿元、补充流动资金4.8亿元 [1] - 此次为2020年上市后的第二次融资，2022年首次募资从24.72亿元调整至16.72亿元，主要用于芯片项目和通用智能处理器技术研发 [1] 产品与技术进展 - 公司业务聚焦人工智能核心芯片研发，已推出终端智能处理器系列（1A/1H/1M）、云端智能加速卡系列（思元100/270/290/370）及边缘智能加速卡（思元220） [1] - 思元590训练芯片性能达英伟达A100的80%，下一代产品需突破3nm工艺 [1] 研发投入与财务表现 - 近五年研发费用累计超57亿元，2020-2024年分别为7.68亿元、11.36亿元、15.23亿元、11.18亿元、12.16亿元，均超过当年营收 [2] - 同期营业收入为4.59亿元（2020）、7.21亿元（2021）、7.29亿元（2022）、7.09亿元（2023）、11.74亿元（2024） [2] - 归母净亏损分别为4.35亿元（2020）、8.25亿元（2021）、12.57亿元（2022）、8.48亿元（2023）、4.52亿元（2024） [2] 业绩转折点 - 2024年Q4营收9.89亿元（同比+75.51%），净利润2.72亿元（同比+768.58%），首次单季扭亏为盈 [2] - 2025年Q1营收11.11亿元（同比+4230.22%），净利润3.55亿元（同比+256.82%），连续两季度盈利 [2]

文章核心观点 市场传言字节跳动向寒武纪下单4万颗580芯片，总价值10亿元，字节跳动否认该消息，寒武纪未回复，官网未显示580型号产品，同时寒武纪2024年业绩有增长且单季度扭亏 [2][3][7] 公司股价情况 - 3月10日寒武纪股价午后拉升，一度涨超5%，收涨3.87%，报779元/股，总市值3252亿元 [1] 市场传言情况 - 市场消息称字节跳动向寒武纪下单4万颗580芯片，单价2.5万元，总价值合计10亿元 [2] - 字节跳动相关负责人称消息不实 [3] - 截至发稿，寒武纪方面尚未回复 [4] 公司产品情况 - 投资者询问寒武纪有无580型号芯片或产品，工作人员表示以官网披露或公开的产品信息为准 [4] - 寒武纪曾回应投资者关于MLU560、580芯片的提问，称以法定披露媒体披露信息为准 [5] - 官网显示寒武纪目前产品涉及思元220系列、思元270系列、思元290、思元370系列等，未见到580型号产品 [5] 公司基本情况 - 寒武纪成立于2016年，专注人工智能芯片产品研发与技术创新，提供系列化智能芯片产品和平台化基础系统软件 [6] 公司业绩情况 - 2024年寒武纪实现营业收入11.74亿元，同比增长65.56%，归母净利润为 -4.43亿元，同比收窄47.76% [7] - 2024年前三季度归母净利润为 -7.24亿元，第四季度净利为2.81亿元，实现单季度扭亏 [7]