港股市场表现 - 港股主要指数创年内新高，恒生科技指数年内涨幅达41.77%，恒生指数年内涨幅达34.14% [1][2] - 恒生科技指数在9个交易日累计涨幅超过13%，其中9月17日单日大涨4% [4] - 科技主题ETF表现强劲，恒生互联网科技ETF单日涨幅超5%，多只港股主题ETF涨幅超4% [2][4] - 部分成分股涨幅显著，商汤、百度集团单日涨超15%，优必选、蔚来涨超10% [4] - 市场内部出现分化，泡泡玛特、美团、比亚迪股份等公司表现不佳，创新药指数近期跑输大市 [9] 资金流向 - 南向资金持续净流入港股，9月17日单日净流入94.4亿港元，已连续18周保持净流入 [2][4] - 9月份南向资金合计净流入1146亿港元，超过8月份水平，有加速迹象，年内合计净流入1.09万亿港元 [4] - 内外资机构共同买入，长线稳定型与短线灵活型外资均保持净买入态势 [2] - 港股主题ETF吸金效应明显，港股通互联网ETF9月份吸金78.77亿元，多只ETF获超20亿元资金净流入 [4] 市场驱动因素 - 香港特区政府政策利好催化市场，包括成立"AI效能提升组"、完善上市机制、探索缩短结算周期至T+1等 [6] - 外部环境扰动降低，地缘政治风险下降带动风险偏好提升 [7] - 美联储降息预期强化全球流动性，美元宽松预期有望降低港股无风险利率 [7] - AI进展加速，互联网龙头公司AI云业务收入增速和资本开支超预期，自研算力芯片打消进展放缓担忧 [7] 估值与前景展望 - 港股市场整体估值处于全球较低水平，AH溢价尚在合理范围 [9] - 2025年被视为AI应用之年，港股大型互联网公司有望持续受益 [9] - 港股上市公司结构在分红、新消费、AI科技及创新药方面具备相对优势 [10] - 后续市场表现需关注企业盈利修复，依赖财政政策有效发力和信用周期逆转 [10] - 具体关注方向包括互联网、科技硬件、新能源车、创新药等成长板块及优质高股息标的 [10]

ETF市场表现 - 恒生互联网科技ETF(159202)以5.16%涨幅领涨[1] - 恒生互联网ETF(159688)涨4.88% 恒生互联网ETF(513330)涨4.85%[1] - 恒生科技指数ETF(159742)涨4.33% 科创半导体设备ETF(588710)涨4.25%[1] - 港股科技30ETF(513160)涨4.13% 港股科技50ETF(159750)涨4.12%[1] - 港股通科技30ETF(520980)涨4.10% 恒生科技ETF嘉实(159741)涨4.09%[1] - 恒生科技ETF指数基金(513580)涨4.04%[1] 海外市场动态 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.76% 创2022年2月以来新高[2] - 蔚来涨超8% 百度涨超7% 京东和爱奇艺涨超3% 阿里巴巴涨超2%[2] 市场流动性 - 短融ETF(511360)成交额达311亿元居首[5] - 基准国债ETF(511100)换手率466.96%居首[4][5] - 中韩半导体ETF(513310)换手率284.11% 港股通科技ETF华泰柏瑞(513150)换手率244.93%[4][5] - 5年地方债ETF(511060)换手率216.23%[4][5] 新发ETF产品 - 景顺长城恒生50ETF(159109)跟踪恒生港股通50指数 覆盖金融科技等行业[6][7] - 港股通消费ETF华安(159285)跟踪国证港股通消费主题指数 聚焦服装珠宝美容护肤餐饮旅游等消费领域[6][8] - 国联安A500红利ETF(560570)跟踪中证A500红利低波动指数 覆盖21个申万一级行业[9] 指数特征分析 - 恒生港股通50指数选取港股通市值最大50家公司 兼具高股息与成长特性[7] - 国证港股通消费主题指数显著降低互联网与汽车权重 纯粹反映新消费趋势[8] - 中证A500红利低波动指数成分股多为成熟行业大型企业 经营稳健波动较小[9]

ETF市场整体表现 - 两市ETF总成交额达4490.22亿元 [2] - 股票型ETF成交额为1749.81亿元，债券型ETF成交额为1749.91亿元 [2] - QDⅡ型ETF成交额为631.52亿元，货币型ETF成交额为283.49亿元，商品型ETF成交额为75.50亿元 [2] 领涨ETF品种 - 恒生互联网科技ETF（159202）单日涨幅最高，达5.16% [2] - 恒生互联网ETF（159688）上涨4.88%，恒生互联网ETF（513330）上涨4.85% [2] 领跌ETF品种 - 港股创新药ETF（159567）领跌2.98% [2] - 黄金股票ETF（159321）下跌2.34%，港股通创新药ETF（159570）下跌2.29% [2] 高成交额非货币型ETF - 易方达中证香港证券投资主题ETF（513090）成交额最高，达156.11亿元 [2] - 恒生科技（513130）成交额为86.14亿元 [2] - 华夏恒生互联网科技业ETF（513330）成交额为83.33亿元 [2]

今日基金新闻速览 - 金信基金督察长王几高因个人原因离任，由总经理殷克胜代任[1] - 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF规模达102.75亿元，成为境内第五大黄金ETF[2] - 创金合信基金旗下两只纯债基金调整净值精度至保留8位小数，9月以来多只债基已提高净值精度[3] 知名基金经理动态 - 国联基金权益部门出现人事变动，下半年以来已有5名基金经理离任，其中3名资深基金经理任职年限分别接近4年半、10年和5年[4][5] - 公司今年以来新聘7名基金经理，其中6名为此前无公募产品管理经验的新人[6] 今日ETF行情 - 市场全天震荡走强，沪指涨0.37%，深成指涨1.16%，创业板指涨1.95%，沪深两市成交额2.38万亿元，较上一交易日放量353亿元[7] - 港股科技与互联网相关ETF集体走强，最高涨幅达5.16%，恒生互联网科技ETF涨5.1%[8][9] - 下跌方面，港股创新药ETF领跌2.98%，黄金股相关ETF全线回调[10] ETF主题机会 - AI技术在金融等多个场景逐步落地，未来空间广阔，可关注金融科技ETF等产品[11] 明日新发基金 - 创金合信中证A500指数增强基金即将发行，为股票型证券投资基金，业绩比较基准为中证A500指数收益率×95%加银行活期存款利率×5%[11] - 该基金由董梁、孙悦、李添峰共同管理[11]

港股互联网板块表现 - 百度集团-SW股价上涨超过18% [1] - 商汤-W股价上涨超过14% [1] - 京东集团-SW、阿里巴巴-W、美团-W股价均上涨超过5% [1] 相关ETF产品表现 - 恒生互联网科技ETF(159202)上涨4.84%至1.300 [2] - 恒生互联网ETF(513330)上涨4.68%至0.604 [2] - 恒生互联网ETF(159688)上涨4.54%至1.221 [2] 市场驱动因素分析 - 宏观预期边际改善与政策利好共振推动港股权益市场风险偏好抬升 [2] - 美联储降息预期助力美元指数下行空间 全球金融条件改善 [2] - 人民币升值预期提高港股市场对外资吸引力 [2]

ETF市场表现 - 恒生互联网科技ETF（159202）午间收盘上涨4.03% [1] - 恒生互联网ETF（513330）午间收盘上涨3.81% [1] - 恒生互联网ETF（159688）午间收盘上涨3.77% [1] - 港股创新药ETF（159567）午间收盘下跌3.39% [1] - 港股通创新药ETF（159570）午间收盘下跌2.39% [1] - 黄金股ETF（517520）午间收盘下跌2.35% [1]

市场表现 - 港股互联网概念股早盘走强，百度集团-SW股价上涨超过8%，阿里巴巴-W和商汤-W股价上涨超过5%，网易-S、腾讯控股和京东集团-SW股价上涨超过2% [1] - 受盘面影响，恒生互联网相关ETF上涨超过2% [1] - 具体ETF表现：恒生互联网科技ETF(159202)现价1.231元，上涨0.033元，涨幅2.75%；恒生互联网ETF(159688)现价1.158元，上涨0.027元，涨幅2.39%；恒生互联网ETF(513330)现价0.572元，上涨0.013元，涨幅2.33% [2] 行业驱动因素 - 伴随宏观预期边际改善与政策利好共振，港股权益市场风险偏好持续抬升，互联网板块情绪有望迎来系统性修复 [2] - 在美联储降息预期、美国金融去监管、国债久期调整等多重因素助力下，美元指数有进一步下行空间，意味着全球金融条件改善 [2] - 在此基础上，亚洲货币尤其是人民币有进一步升值的空间，提高港股市场对外资的吸引力 [2]

市场表现 - 上证指数收涨0.5%，连续4日创年内新高 [1] - 深成指涨0.53%，创业板指涨1.24%，创9个月新高 [1] - 沪深京三市半日成交额19052亿元，较上日放量553亿元 [1] - 全市场超2000只个股上涨 [1] 行业表现 半导体及AI硬件 - AI硬件端再度发力，半导体产业链全线走强 [1] - 寒武纪20%涨停创新高 [1] - 科创芯片ETF富国、科创芯片ETF国泰和汇添富基金科创芯片50ETF分别涨4.37%、3.71%和3.58% [1] - 华富基金人工智能ETF、国泰基金通信ETF分别涨3.54%和3.33% [1] 回调板块 - 稀土板块回调，稀有金属ETF、稀土ETF易方达均跌2% [1] - 港股互联网股回调，恒生互联网ETF、恒生互联网科技ETF分别跌1.9%和1.85% [1] - 稀土、PEEK材料、军工信息化概念集体回调 [1] 其他概念 - 稳定币概念尾盘飙升 [1]

中美贸易谈判 - 第三轮中美贸易谈判在瑞典举行 美国近期与欧盟 日本 越南 印尼达成协议 剩余主要未达成协议贸易伙伴包括中国 欧盟 印度 加拿大和韩国 [4][5] - 美欧协议达成后 美国财政官员表示优势在我 美元指数快速反弹 并对印度加征25%关税施压 [5][6] - 谈判要点包括：8月12日到期协议将延期90天 中国对美欧 美日协议规模感到惊讶 讨论议题扩大且向好发展 稀土协议落地顺利 未讨论美方出口管制 [6] - 美方希望在稀土 半导体和药品等战略性行业降低供应链风险 可能通过阶梯式加税促使制造业回流 导致港股半导体大跌 [6] - 中国制造业出口产能扩大 价值链提升 西方感到压力 关税可能叠加 部分领域更高 [7][8] - 中长期结论：中国制造业优势难撼动 需做好长期斗争和自主可控准备 [9] zz局会议 - 增强资本市场吸引力和包容性 巩固回稳向好势头 肯定维稳成绩 加快硬科技企业上市 涉及科创板创业板改革 [13] - 货币政策以我为主 促进社会综合融资成本下行 保持政府债 企业债 信贷利率低位 支撑债券和股市结构性行情 [13] - 治理企业无序竞争 推进产能治理 规范地方招商引资 解决地方政府补贴和行业一拥而上等结构性矛盾 [14] - 地产政策强调高质量城市更新 重结构轻总量 反映人口周期和总需求下降不可逆 [14] - 低利率环境 优质股权优于房产 选股逻辑聚焦垄断型高股息或供需格局良好的产业龙头 [15] 市场热点 - 港股恒生科技大跌2.72% 半导体和新能源车领跌 理想新车发布后股价跌超12% 互联网板块跌幅较小 港股通互联网和恒生互联网跌幅约1% [17][18][19][20] - 恒生互联网指数以纯互联网公司为主 京东占比最高 不含小米 [21][22] - A股年内首只10倍股上X新材因异常波动停牌核查 药X康德配售价格104.16-106.4港元 现价112港元 [24] - 债券市场波动加剧 债基七月零收益 八月净值下落 [25][26][27] - 操作建议：港股下跌时加仓量化及全球策略产品 [28]

ETF市场表现 - ETF午间收盘涨跌不一，港股医疗ETF(159366)领涨2.08% [1] - 能源化工ETF(159981)涨1.64% [1] - 港股通创新药ETF(520880)涨1.47% [1] - 建材ETF易方达(159787)领跌2.49% [1] - 基建ETF(516950)跌2.46% [1] - 恒生互联网科技ETF(159202)跌2.15% [1]