根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率因子** - 构建思路：通过统计涨停股票在盘中最高价涨停且收盘仍涨停的比例，反映市场情绪强度[17] - 具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 筛选上市满3个月的股票，计算当日满足条件的股票比例[17] - 因子评价：高频情绪指标，对短期动量策略有参考价值 2. **因子名称：连板率因子** - 构建思路：衡量涨停股票的持续性，反映市场追涨热情[17] - 具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 剔除ST股票和上市不足3个月的标的[17] 3. **因子名称：大宗交易折价率因子** - 构建思路：通过大宗交易成交价与市价的偏离度监测大资金动向[26] - 具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年日均成交金额作为流动性过滤条件[26] 4. **因子名称：股指期货贴水率因子** - 构建思路：利用期货与现货基差反映市场预期[28] - 具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 分别计算上证50、沪深300、中证500和中证1000主力合约数据[28] 因子回测效果 1. **封板率因子** - 当日取值：58%（较前日下降1%）[17] - 近一月分位数：未披露 2. **连板率因子** - 当日取值：25%（较前日提升0%）[17] - 近一月分位数：未披露 3. **大宗交易折价率因子** - 当日取值：4.93%[26] - 近半年均值：5.79%[26] 4. **股指期货贴水率因子** - 上证50：年化升水0.07%（60%分位）[28] - 沪深300：年化贴水4.46%（35%分位）[28] - 中证500：年化贴水12.55%（33%分位）[28] - 中证1000：年化贴水13.67%（37%分位）[28] 注：报告中未涉及完整量化模型构建，主要为市场监测类因子。龙虎榜机构席位因子因缺乏具体构建公式未列入[36][37]

市场表现 - A股三大指数集体收跌 上证指数跌0.37% 创业板指跌0.24% 深成指跌0.17% [1] - 沪深京三市成交额16199亿元 较上日缩量3420亿元 [1] 行业板块 - AI硬件题材普遍回调 CPO GPU方向领跌 [1] - 稳定币 军工 半导体概念股跌幅靠前 [1] - AI应用 光伏 创新药 智能物流概念股活跃 [1] - 光伏板块全天强势 广发基金光伏ETF龙头涨2.53% 国泰基金光伏50ETF涨1.94% 华安基金光伏ETF指数基金涨1.94% [1] - 中药板块全天活跃 银华基金中药50ETF涨2.36% 汇添富基金中药ETF涨1.89% [1] - 军工股跌幅居前 航空航天ETF跌2.31% [1] ETF表现 - 广发基金恒生消费ETF上涨4.69% [1] - 油气资源ETF跌4.18% [1] - 中韩半导体ETF跌3.38% [1] - 法国CAC40ETF跌2.44% 德国ETF跌2.2% [1] - 美国50ETF跌2% 纳指ETF易方达跌2% [1] 个股表现 - 中国石化跌逾5% [1] 技术信号 - MACD金叉信号形成 部分个股涨势不错 [2]

ETF市场表现 - 恒生消费ETF（159699）领涨4.59% [2] - 光伏ETF龙头（560980）上涨2.32% [2] - 中药50ETF（562390）上涨2.16% [2] - 油气资源ETF（563150）领跌3.77% [2] - 中韩半导体ETF（513310）下跌2.55% [2] - 上证180ETF指数（510040）下跌2.22% [2]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一，上证指数收涨0.17%报3615.72点，深证成指收跌0.77%报11203.03点，创业板指收跌1.62%报2367.68点，两市总成交额1.84万亿元 [1] - 渔业行业表现亮眼，当日大涨4.06%，普钢、影视院线分别上涨3.30%、2.76% [1] - 全市场356只非货ETF上涨，上涨比例29%，809只非货ETF下跌，下跌比例67% [1][5] 行业ETF表现 - 油气资源ETF涨幅居首达3.25%，石化ETF、化工行业ETF分别上涨2.07%、1.66% [3] - 影视ETF、钢铁ETF分别上涨1.64%、1.53% [3][5] - 港股通汽车产业主题指数、金融科技主题指数跌幅居前，分别下跌4.50%、2.94% [5] 重点ETF产品 - 港股通央企红利ETF南方(520660.SH)规模达11.15亿份，跟踪中证国新港股通央企红利指数，权重股包括中国移动、中国石油股份等 [3] - 油气ETF(159697.SZ)规模1.13亿份，跟踪国证石油天然气指数，权重股包括中国石油、中国石化等 [4] - 钢铁ETF(515210.SH)规模23.50亿份，跟踪中证钢铁指数，权重股包括宝钢股份、包钢股份等 [5] 指数估值 - 中证国新港股通央企红利指数PE-TTM为8.74倍，估值低于近3年99.80%时间 [4] - 国证石油天然气指数PE-TTM为11.34倍，估值低于近3年66.36%时间 [5] 溢价ETF - 标普消费ETF溢价率20.21%，标普500ETF溢价率7.30% [8][10] - 纳指科技ETF、沙特ETF溢价率分别为5.05%、4.94% [10]

ETF市场表现 - 油气资源ETF(563150)上涨3.25% [1] - 石化ETF(159731)上涨2.07% [1] - 化工行业ETF(516570)上涨1.66% [1] - 港股汽车ETF(520600)下跌3.86% [1] - 港股汽车ETF基金(159237)下跌3.85% [1] - 港股通汽车ETF(159323)下跌3.73% [1]

ETF市场表现 - 科创板新能源ETF(588960)领涨9.44% [1] - 机器人50ETF(159559)上涨4.79% [1] - 科创新能源ETF(588830)上涨4.71% [1] - 标普油气ETF(513350)领跌6.2% [1] - 标普油气ETF(159518)下跌5.96% [1] - 油气资源ETF(563150)下跌5.1% [1] 港股交易便利性 - A股账户可直接T+0交易港股无需港股通 [1]

ETF市场表现 - 机器人ETF易方达(159530)领涨3.81% [1] - 机器人50ETF(159559)上涨3.78% [1] - 香港证券ETF(513090)上涨3.69% [1] - 标普油气ETF(513350)领跌6.0% [1] - 标普油气ETF(159518)下跌5.96% [1] - 油气资源ETF(563150)下跌4.8% [1] 港股投资便利性 - A股账户可直接T+0交易港股，无需港股通 [1]

ETF市场表现 - 恒生中国企业ETF(159960)领涨3.14% [1] - 中韩半导体ETF(513310)上涨2.58% [1] - 德国ETF(159561)上涨2.00% [1] - 标普油气ETF(513350)领跌6.4% [1] - 标普油气ETF(159518)下跌6.37% [1] - 油气资源ETF(159309)下跌5.21% [1] 行业动态 - 半导体行业相关ETF表现强劲，中韩半导体ETF涨幅达2.58% [1] - 油气行业ETF普遍下跌，标普油气ETF跌幅超过6% [1] - 恒生中国企业ETF涨幅突出，达到3.14% [1]

今日基金新闻速览 - 招商基金副总经理董方因工作安排于6月19日离任 其于2023年8月加入公司 9月28日起担任党委委员、副总经理 [1] - 6月以来新成立权益类基金47只 多只成立不足半个月的基金已开始建仓 单位净值出现变动 [2] - 6月油气类公募基金净值增长表现突出 全市场12只基金本月净值增长超10% 其中前七名均为原油主题基金 [3] 知名基金经理动态 - 李晓星与张萍管理的银华心怡灵活配置混合基金首次现身晶品特装前十大流通股东 持股84.01万股 [4] - 李晓星、张萍、杜宇共同管理的银华中小盘混合基金减持晶品特装51.61万股 [4] ETF行情复盘 - 市场震荡走低 沪指跌0.07% 深成指跌0.47% 创业板指跌0.84% 沪深两市成交额1.07万亿元 较上个交易日缩量1829亿元 [5] - 白酒股反弹 皇台酒业涨停 酒ETF领涨2.20% 港股金融、港股红利相关ETF表现较好 [5] - 标普消费ETF领跌6.03% 多只油气资源ETF回调 [6][7] ETF主题机会 - 白酒行业2025年二季度景气度仍在寻底 价格端压力大于销量压力 行业进入库存周期后半段 企业业绩更依赖市占率提升和腰部单品驱动 [8] 新发基金 - 前海开源中证500等权ETF联接基金为股票指数型 业绩基准为中证500等权重指数收益率×95%+活期存款利率×5% 基金经理梁溥森 [9][10] - 华宝上证科创板人工智能ETF发起式联接基金为股票指数型 业绩基准为上证科创板人工智能指数收益率×95%+活期存款利率×5% 基金经理丰晨成 [11]

ETF市场表现 - 恒生互联网科技ETF(159202)领涨2.54% [1] - 消费ETF沪港深(517550)上涨1.59% [1] - 沙特ETF(159329)上涨1.11% [1] - 油气资源ETF(159309)领跌1.08% [1] - 油气ETF博时(561760)下跌1.02% [1] - 油气资源ETF(563150)下跌0.92% [1]