市场整体表现 - A股三大指数集体回调，沪指跌0.97%，深证成指跌1.93%，创业板指跌2.82% [1] - 沪深两市成交额为19581亿元 [1] 领涨板块与ETF - 油气相关ETF领涨市场，油气ETF博时(561760)涨幅达2.02% [2] - 油气资源ETF(159309)上涨1.68%，油气资源ETF(563150)上涨1.48% [2] - 石油天然气ETF(159588)和油气ETF(159697)分别上涨1.29%和1.04% [2] - 科创板新能源ETF(588960)和科创新能源ETF易方达(289660)分别上涨1.31%和1.09% [2] 油气行业观点 - OPEC+超预期增产及美国“对等关税”压制需求导致油价承压 [3] - 美国油气产量增速放缓或对基本面形成支撑 [3] - 持续看好拥有优质上游资产、高分红低估值的龙头油气央企 [3] 市场投资策略 - 当前市场投资策略偏多元化，建议关注“反内卷”、内需、新兴产业等方向 [3] - “反内卷”方向关注度较高，传统周期化工板块部分子行业过剩落后产能有望出清 [3] - 内需方面需重视民爆、农化等内需支撑方向 [3] - 新兴产业方面，机器人材料、液冷、PCB高频高速树脂等需求高速增长方向值得关注 [3] 领跌板块与ETF - AI资产连续回调，中韩半导体ETF(513310)跌幅达4.45% [4] - 恒生互联网ETF(159688)下跌3.66%，创业板人工智能ETF国泰(159388)下跌3.64% [4] - 信创ETF易方达(159540)和恒生互联网科技ETF(159202)均下跌3.62% [4] 市场展望与逻辑 - A股和港股有“新四牛”逻辑，包括资金流入牛、科技创新牛、制度改革牛和消费升级牛 [4] - 预计2026年市场仍将延续“慢牛”格局，中国股市中枢将逐渐上移 [4] - 中长期主线围绕科技自立自强、产业升级、资源安全等逻辑展开 [4] - AI、半导体、计算机、初级品、小金属、新能源、高端制造等领域存在机遇 [4] 2026年A股策略展望 - 始于2024年“924”行情的牛市进入第二阶段，驱动力从情绪面转向基本面 [5] - 2026年上市公司ROE稳步回升，合同负债修复，盈利预期持续上修 [5] - 科技仍是主线，演绎路径从算力转向应用，重点关注AI眼镜、机器人、智能驾驶等方向 [5] - 牛市中期存在风格轮动，可关注地产、券商、白酒消费等前期滞涨板块 [5] - 红利资产在金融资产荒背景下仍具底仓配置价值 [5] ETF成交活跃度 - 短融ETF(511360)成交额居首，达197.97亿元 [6] - 银华日利ETF(511880)成交额125.53亿元，华宝添益ETF(511990)成交额118.18亿元 [6] - 科创债ETF招商(551900)成交额109.69亿元 [6] - 国债政金债ETF(511580)换手率居首，达275.66% [6] - 科创债ETF中银(551060)换手率89.24%，基准国债ETF(511100)换手率88.53% [6] 新产品发行 - 恒生科技ETF南方(520570)将于下周一上市，紧密跟踪恒生科技指数 [8] - 该基金一键囊括港股互联网、半导体等赛道龙头，适合看好中国科技长期发展的投资者 [8]

油气资源类ETF市场表现 - 油气资源ETF(563150)午间收盘上涨2.04% [1] - 油气ETF博时(561760)午间收盘上涨1.75% [1] - 油气资源ETF(159309)午间收盘上涨1.51% [1] 互联网科技及区域ETF市场表现 - 恒生互联网ETF(159688)午间收盘下跌3.05% [1] - 恒生互联网科技ETF(159202)午间收盘下跌3.04% [1] - 巴西ETF(159100)午间收盘下跌2.88% [1]

行业与主题ETF交易活跃度 - 11月14日上午行业和主题ETF交易活跃度普遍下降，仅科创芯片ETF（588200）成交金额超过10亿元，达到16.27亿元 [1] - 电池ETF（159755）半日成交金额为8.91亿元，价格下跌2.51% [3] - 半导体ETF（512480）半日成交金额为8.34亿元，价格下跌2.14% [3] - 银行ETF（512800）是少数上涨的品种之一，半日涨幅1.18%，成交金额5.83亿元 [3] 跨境ETF交易表现 - 港股创新药ETF（513120）持续活跃，半日成交金额超过50亿元，达到62.58亿元，价格上涨0.35% [1][4] - 香港证券ETF（513090）半日成交金额为40.84亿元，价格下跌1.48% [4] - 恒生科技ETF（513130）半日成交金额为33.00亿元，价格下跌2.14% [4] - 港股通创新药ETF（159570）半日成交金额为24.58亿元，价格上涨0.32% [4] 油气资源板块表现与政策背景 - 油气资源ETF（563150）半日涨幅达到2.04%，是当日ETF市场唯一涨幅超过2%的品种 [4] - 油气ETF博时（561760）半日涨幅为1.75%，油气资源ETF（159309）半日涨幅为1.51% [5] - 七部委联合发布《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，指出石化领域严格执行新建炼油项目产能减量置换要求，严控新增炼油产能 [6] - 方案提出科学调控乙烯、对二甲苯新增产能投放节奏，叠加"反内卷"政策信号，预计炼油炼化行业供给侧将得到有力优化 [6] 油气资源指数成分与特征 - 中证油气资源指数选取业务涉及石油与天然气的开采、服务与设备制造、炼制加工、运输及销售领域的上市公司证券作为指数样本 [6] - 指数前三大权重股为中国石油（权重9.85%）、中国海油（权重9.37%）和中国石化（权重8.45%） [7] - 油气资源ETF（563150）规模较小，份额为0.09亿份，半日成交金额为288.4万元 [6]

根据提供的金融工程日报内容，报告主要描述了市场表现、情绪和资金流向等市场监测指标，并未涉及具体的量化模型或量化因子的构建、测试与评价。报告内容属于市场数据统计和描述性分析范畴[2][3][4][6][7][10][13][16][18][21][22][25][28][30][32][35][36]。 因此，本总结中关于“量化模型与构建方式”及“量化因子与构建方式”的部分没有相关内容可提供。报告的核心内容是市场监测数据的展示。

市场整体表现 - A股三大指数集体下跌，上证指数跌0.73%，深证成指跌1.16%，创业板指跌1.84%，北证50指数跌1.3% [1] - 沪深京三市全天成交额24643亿元，较上一交易日放量1736亿元 [1] - 全市场4100只个股下跌 [1] 板块表现 - 能源金属、钢铁、量子科技、电池、风电设备、港口航运、磷化工板块涨幅居前 [1] - CPO、PET铜箔、煤炭开采加工、游戏、光刻机、证券板块跌幅居前 [1] ETF表现 - 稀有金属ETF表现强势，广发基金稀有金属ETF、工银瑞信基金稀有金属ETF基金和华富基金稀有金属ETF基金均涨超2% [1] - 能源板块走高，汇添富基金油气资源ETF涨1.96% [1] - 有色板块反弹，鹏华基金有色ETF基金和南方基金有色金属ETF涨1% [1] - 创业板50ETF富国回撤昨日尾盘异动拉升，收跌9.67% [1] - 港股创新药ETF午后跌幅加大，港股通创新药ETF南方、恒生创新药ETF分别跌4.3%和3.5% [1] - CPO板块回调居前，创业板人工智能ETF南方、通信设备ETF分别跌3.65%、3.5% [1]

ETF热点主题功能概述 - Go-Goal金融终端推出ETF热点主题功能 每日自动精选10个最热门投资主题并匹配相关度最高的ETF 帮助投资者快速锁定市场风口[2] - 该功能通过概念股持仓市值占比衡量ETF与热点的相关性 占比越高则关联性越强[2] 功能使用流程 - 第一步需浏览当日十大热点主题 第二步查看ETF的概念股持仓占比 第三步综合评估ETF规模、跟踪误差及成交额等指标[3][12] - 数据每日9:25前更新 覆盖热点主题与对应ETF的全貌 支持一键洞悉市场动向[6][9] 热门主题ETF数据表现 - 通信设备主题中 通信设备ETF(159583)概念股持仓市值占比达53.93% 日涨幅5.63% 规模6.34亿元 成交额12459.39万元[6][9] - 创业板人工智能主题多只ETF持仓占比超49% 其中国泰创业板人工智能ETF(159388)规模2.41亿元 日涨3.70% 华宝创业板人工智能ETF(159363)规模达34.83亿元 成交额93977.50万元[6][9] - 油气资源主题ETF持仓占比普遍在35%左右 如油气资源ETF(563150)规模1717.63万元 博时油气ETF(561760)规模2853.72万元 日涨幅约1.9%[6][7][9] 平台操作路径 - 功能位于Go-Goal PC金融终端的ETF综合屏内 可直接访问ETF热点主题模块[3][11]

政策框架与核心举措 - 工业和信息化部近期密集发布钢铁、有色、石化、化工、建材、机械、汽车、电力装备、轻工业、电子信息制造业十大行业的稳增长工作方案，这些行业合计占规模以上工业的七成左右 [1] - 政策方案为行业设定明确量化增长目标，例如石化化工和有色金属行业提出在2025至2026年间实现增加值年均增长5% [1] - 国家发展改革委与市场监管总局联合发布公告治理价格无序竞争，措施包括调研评估行业平均成本、加强价格监管和规范招标投标行为 [1] - 从中央财经委会议提出治理企业低价无序竞争，到高频率出台“反内卷”政策，标志着系统性政策框架已全面确立 [1] 政策效果初步显现 - 8月规模以上工业企业利润同比增长20.4%，较7月的下降1.5%大幅改善，创下2023年12月以来的最高增速 [3] - 8月工业生产者出厂价格指数环比持平，结束了连续8个月的下行态势，同比降幅较上月收窄0.7个百分点，为今年3月以来首次收窄 [3] - 利润增速改善集中在偏上游行业，包括煤炭、钢铁、非金属矿、有色冶炼、造纸、化工、化纤等行业，利润呈现低位回升特征 [3] - 价格改善是8月企业营业收入好转的关键，并对利润率形成支撑，PPI及工业企业利润有望延续修复态势 [3] 受益行业与投资逻辑 - 有色金属行业受益于稳增长方案避免低水平重复建设，基本面体现为贵金属价格突破历史峰值、工业金属供给产能优化以及稀土战略地位凸显 [5] - 石化化工行业受益于稳增长方案对新增落后产能的审批控制，基本面体现为OPEC+增产符合预期、地缘冲突支撑国际油价同比降幅收窄 [5] - 钢铁水泥煤炭行业政策面推行“三定三不要”、推动兼并重组及自律控产，基本面体现为企业利润修复、水泥企业推涨价格、8月煤价同比降幅收窄 [5] - 锂电池与汽车行业政策面加速供给侧改革并建立新能源汽车产能负面清单，基本面体现为“金九银十”多家车企9月新能源汽车销量创新高，锂电产业链价格止跌回升 [5] - 光伏行业政策面对多晶硅企业实施节能监察，基本面体现为9月多晶硅现货价格继续上涨，硅料生产企业利润显著反转，毛利率从低点修复 [5] - 消费领域电商行业面临价格行为规则征求意见，基本面体现为“金九银十”景气度上行，国庆中秋“双节”期间电商快递业务快速增长 [5] - 猪肉行业政策面召开生猪产能调控企业座谈会，要求控制出栏体重，基本面体现为行业连续15个月盈利后猪价下探至盈亏平衡点，有望反弹 [5] - 房地产行业政策面实施《住宅项目规范》加速无效供给出清，基本面体现为商品房销售和住宅价格同比降幅收窄，去库存效果显现，十一成交积极 [5] 投资工具与展望 - 在政策涉及行业广、市场轮动复杂的背景下，借助行业ETF可有效实现对政策受益方向的高效覆盖 [4] - 中长期看，“反内卷”政策通过提高毛利率和产能利用率促进业绩改善，有望提升相关板块的投资价值 [5]

市场指数表现 - 三大指数集体下跌，上证综指下跌0.94%至3897.03点，深证成指下跌2.7%至13355.42点，创业板指下跌4.55%至3113.26点 [1][5] - 近5个交易日，日经225指数、中证500指数与中证800指数表现领先，涨幅分别为5.1%、0.78%和0.58% [5] - 今日日经225、北证50与中证1000指数跌幅相对较小，分别为-1.01%、-1.24%与-1.49% [5] 行业板块涨跌 - 建筑材料、煤炭与纺织服饰板块今日涨幅居前，日涨跌幅分别为1.92%、1.37%与1.3% [7] - 电子、电力设备与计算机板块今日表现落后，日涨跌幅分别为-4.71%、-4.46%与-3.7% [7] - 近5个交易日，有色金属、钢铁与基础化工板块涨幅领先，分别为11.92%、8.08%与4.5% [7] ETF市场整体发展 - 截至三季度末，全市场ETF总规模达到5.63万亿元，创历史新高，较年初增加1.9万亿元，增幅超50% [2] - ETF总份额达到3.01万亿份，较年初增加3530.05亿份，增幅超13% [2] - 股票ETF是规模最大的类别，总规模达3.71万亿元，占ETF总规模约66%；债券ETF规模突破6900亿元，占比约12% [2] 行业与主题ETF增长 - 截至9月30日，行业与主题ETF合计规模突破1万亿元，其中主题指数ETF规模为7747.85亿元，行业指数ETF规模为2876.27亿元 [3] - 今年前三季度，行业与主题ETF规模合计新增4627.74亿元，从年初的5996.37亿元增长至1.06万亿元，年内增长超77% [3] - 同期，行业指数ETF份额新增847.08亿份至3065.38亿份，主题指数ETF份额新增2050.32亿份至7280.6亿份，两者合计新增2897.4亿份；而宽基ETF份额合计减少2241.5亿份 [3] 各类ETF今日表现 - 按投资范围分类，股票型策略指数ETF今日平均涨幅最佳，为0.24%；股票型主题指数ETF表现最差，平均跌幅为-3.14% [10] - 股票型ETF中，建材ETF易方达（159787.SZ）、建材ETF（516750.SH）和建材ETF（159745.SZ）涨幅居前，分别为3.12%、2.97%和2.94% [12][13] - 石油石化板块相关ETF上涨，如油气资源ETF（563150.SH）上涨1.72%，能源ETF广发（159945.SZ）上涨1.45%；电子板块相关ETF下跌，如集成电路ETF（159546.SZ）下跌7.05% [1][14] ETF成交活跃度 - 股票型ETF中成交额前三为科创50ETF（588000.SH）成交88.08亿元，科创芯片ETF（588200.SH）成交70.96亿元，创业板ETF（159915.SZ）成交69.82亿元 [15][16][17] - 债券型ETF中短融ETF（511360.SH）成交额最高，达402.13亿元 [17] - 商品型ETF中黄金ETF（518880.SH）成交55.28亿元；跨境型ETF中香港证券ETF（513090.SH）成交291.73亿元 [17]

ETF市场表现 - 智能网联汽车ETF(159872)大幅上涨10.02% [1] - 油气资源ETF(159309)显著上涨8.86% [1] - 油气资源ETF(563150)上涨4.96% [1] - 通信ETF广发(159507)下跌3.0% [1] - 半导体设备ETF(561980)下跌2.53% [1] - 消费ETF沪港深(517550)下跌2.03% [1]

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率因子** - 构建思路：通过统计涨停股票在盘中最高价涨停且收盘仍涨停的比例，反映市场情绪强度[17] - 具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 筛选上市满3个月的股票，计算当日满足条件的股票比例[17] - 因子评价：高频情绪指标，对短期动量策略有参考价值 2. **因子名称：连板率因子** - 构建思路：衡量涨停股票的持续性，反映市场追涨热情[17] - 具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 剔除ST股票和上市不足3个月的标的[17] 3. **因子名称：大宗交易折价率因子** - 构建思路：通过大宗交易成交价与市价的偏离度监测大资金动向[26] - 具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年日均成交金额作为流动性过滤条件[26] 4. **因子名称：股指期货贴水率因子** - 构建思路：利用期货与现货基差反映市场预期[28] - 具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 分别计算上证50、沪深300、中证500和中证1000主力合约数据[28] 因子回测效果 1. **封板率因子** - 当日取值：58%（较前日下降1%）[17] - 近一月分位数：未披露 2. **连板率因子** - 当日取值：25%（较前日提升0%）[17] - 近一月分位数：未披露 3. **大宗交易折价率因子** - 当日取值：4.93%[26] - 近半年均值：5.79%[26] 4. **股指期货贴水率因子** - 上证50：年化升水0.07%（60%分位）[28] - 沪深300：年化贴水4.46%（35%分位）[28] - 中证500：年化贴水12.55%（33%分位）[28] - 中证1000：年化贴水13.67%（37%分位）[28] 注：报告中未涉及完整量化模型构建，主要为市场监测类因子。龙虎榜机构席位因子因缺乏具体构建公式未列入[36][37]