公司整体销量表现 - 2025年9月公司终端销量为9.13万辆，环比上升1.4% [1] - 截至前三季度公司累计终端销量达78.7万辆 [1] 大众品牌销量表现 - 朗逸家族9月终端销量达2.2万辆 [1] - 帕萨特家族9月终端销量近1.9万辆 [1] - 途观家族9月终端销量超1.9万辆 [1] 豪华品牌销量表现 - 上汽奥迪9月终端销量5700辆，同比增长90% [1]

新车上市与门店引流 - 国庆中秋假期前国内车市迎来超70款新车密集投放，涵盖新能源、燃油、经济型及豪华级车型 [2] - 新车集中到店并摆放在门店C位，成功为“十一”车市引流，例如特斯拉Model Y L在假期前三天吸引超六成消费者咨询、试驾或下定 [2] - 理想汽车i6车型上市后订单持续攀升，预计10月10日前将售罄明年1月31日前交付的所有产能，目前订购需等待13周以上才能提车 [3] - 商超门店成为假期集客主力，消费者利用假期逛商场时顺便看车，相比前往城市周边的4S店更为方便 [5][6] 促销策略与价格优惠 - 广汽本田推出“好节成双，汇聚团圆”活动，包含雅阁、皓影等车型的焕新价、以旧换新补贴及金融政策，活动截止10月8日 [7] - 上汽大众提供国庆专享2000元现金券、1000元面值神州租车券及最高1.5万元置换补贴等多重政策拉低购车门槛 [7] - 理想汽车在10月8日前为L6、L7等车型提供1.5万元置换补贴、1.99%金融年费率及1万元区域补贴等“双节”优惠政策 [8] - 车企通过线上官方直播间派发福利、经销商直播间直接现金让利等方式加力“引流”，与消费者互动 [8] 行业背景与四季度展望 - “以旧换新”政策持续提振新车消费，部分“国四”排放车型被纳入报废更新补贴范围，享受补贴的新能源乘用车车龄要求放宽8个月 [11] - 今年前8个月汽车产销分别为2105.1万辆和2112.8万辆，同比分别增长12.7%和12.6% [11] - 中国汽车流通协会预计9月乘用车终端销量约220万辆，“金九”成色符合预期，四季度销量将同比增长5%—10% [11][12] - 国庆中秋假期作为四季度开端，结合传统“金九银十”旺季、地方车展及促销政策，成为车企抢占市场份额、冲刺全年销量的关键窗口期 [1][12]

新车上市与门店引流 - 国庆中秋假期前国内车市迎来产品集中上新 9月超70款新车被密集投放包括上市亮相和预售 [2] - 新车集中到店并摆放在门店C位成为引流关键 特斯拉Model Y L在假期前三天吸引超六成消费者咨询试驾和下定 [2] - 理想汽车i6车型上市后订单持续攀升 预计10月10日前将售罄明年1月31日前交付的所有产能 目前订购需等待13周以上才能提车 [3] 销售渠道与消费者行为 - 商超门店成为假期集客主力 相比散落在城市周边的4S店 商超店凭借交通和时间成本优势更受消费者青睐 [3] - 消费者利用假期在商场休闲购物时顺便看车 实现一举两得 有效提升了门店的到店客流和开单机会 [3] - 车企经销商在线上视频社交平台加力引流 通过官方直播间对车型进行详细解说并派发福利 与消费者互动 [6] 车企促销策略 - 各车企推出花式让利政策形成新车吸引力加价格优惠的双重刺激 广汽本田推出包含焕新价以旧换新补贴和金融政策的假期活动 [4] - 上汽大众提供国庆专享2000元现金券 购买特定Pro车型还可获1000元面值神州租车券 置换补贴最高达1.5万元 [4] - 理想汽车推出官方限时置换补贴1.5万元 叠加国庆限时礼限时1.99%金融年费率及区域限时补贴1万元等优惠政策 [5] 行业背景与市场展望 - 以旧换新政策持续提振新车消费 部分国四排放车型被纳入报废更新补贴范围 享受补贴的新能源乘用车车龄要求放宽8个月 [7] - 今年前8个月汽车产销分别为2105.1万辆和2112.8万辆 同比分别增长12.7%和12.6% 9月乘用车终端销量预计约220万辆 [7] - 在传统金九银十旺季及政策支撑下 叠加假期引流效应与车展活动 预计四季度销量将同比增长5%至10% 国庆假期成为车企销量冲刺关键窗口期 [8]

行业趋势分析 - 燃油车市场占有率下滑速度放缓 市场趋于成熟和企稳[3] - 中国汽车市场正从电动化转型转向多元能源格局理性发展 新能源车占比持续上升但燃油车仍占据约50%市场份额[3][6] - 消费者购车行为日趋理性 更注重全生命周期使用成本而非单一追求新技术[8][9] 公司战略部署 - 上汽大众推进油电同进战略 探索燃油与电动协同发展路径[3] - 实施油电同智战略提升燃油车智能化水平 推出第五代EA888发动机及Pro家族系列产品[6][9] - 形成双轨协同发展模式 2026年计划推出6款全新新能源产品覆盖燃油/纯电/混动细分市场[7] 市场表现数据 - 2025年1-8月上汽大众大众品牌终端零售量66.25万辆 燃油车市场占有率8.76%[5] - 自2024年7月起燃油车市占率连续14个月保持单一品牌第一[5] - 8月朗逸家族销量超2.4万辆 帕萨特家族销售近1.9万辆 途观L保持合资SUV领先地位[7] 产品竞争力分析 - 燃油车在补能便利性/可靠性/保值率/购车成本方面仍具优势[6] - 主力车型朗逸/帕萨特/途观在各细分市场保持领先地位[9] - 将电动车智能化体验延伸至燃油车型 通过技术迭代增强产品竞争力[9]

行业趋势分析 - 传统燃料乘用车连续三个月实现正增长 通过智能化水平提升和产品推陈出新改变竞争格局[1] - 燃油车市占率下滑放缓反映市场成熟和消费者理性回归 当前燃油车仍占据约50%市场份额[3] - 燃油车在补能便利性 可靠性 保值率和购车成本方面保持明显优势[3] 公司市场表现 - 上汽大众前8个月终端零售66.25万辆 燃油车市场占有率达8.76%[4] - 燃油车市占率连续14个月保持单一品牌第一名[4] - 朗逸家族8月销量突破2.4万辆 帕萨特家族销售近1.9万辆 途观L稳居合资SUV销量榜首[7] 公司战略布局 - 坚持"油电同进 油电同智"战略 推出第五代EA888发动机和"Pro家族"系列产品[4] - 将电动车智能化技术应用到燃油车上 实现"油电同智"提升产品竞争力[3][4] - 明年计划推出6款全新新能源产品 全面覆盖油 电 混各类市场[7] 产品竞争力 - 几乎每一价格区间都布局了明星燃油产品[7] - 持续推动燃油技术创新 同时将电动车的智能化技术应用到燃油车上[3] - 打造覆盖全域能源市场的产品体系 为消费者提供更多元选择[8]

核心观点 - 公司2025年1-7月累计终端销量60.5万辆 同比上升1.1% 体现产品布局与技术创新的战略成效 [1] - 公司通过燃油车与新能源协同发展、新车密集发布及合资2.0战略深化 构建全势能竞争格局 [3][5][7][9][10][12] 销量表现 - 2025年1-7月累计终端销量60.5万辆 同比增长1.1% [1] - 帕萨特家族7月终端销量1.7万辆 获C-IASI三项G+安全评级 [3] - 朗逸家族7月终端销量2.3万辆 [3] - 途观家族7月终端销量超1.6万辆 途观L在20-25万合资中型SUV一年保值率排名第一 [3] - 途岳家族7月终端销量1.2万辆 同比翻番 [3] 产品与技术战略 - 新能源领域推出ID.3GTX套件款 通过官方改装产品吸引个性化用户 [5] - 燃油车智能化水平提升 燃油车市占率从2024年全年8.49%升至2025年上半年8.59% [12] - 2026年为新能源与智能化产品集中落地"产品大年" 覆盖燃油/纯电/增程/插混全品类 [12] 新车发布规划 - 7月30日新凌渡L亮相 配备EA888 2.0T高功率发动机 [7] - 8月1日全新上汽奥迪A5L Sportback上市 [9] - 8月成都车展新凌渡L正式上市 9月Pro家族焕新 后续推出朗逸Pro与奥迪E5 Sportback [9] - 2030年前推出超20款新车 2026年底前率先推出10款 [9] 合资2.0战略 - 合资续约后深化"德国品质+中国智慧"融合 实现优势互补 [10][12] - 2025年4月上海车展展示ID.ERA概念车等合资2.0阶段成果 [10] - 通过开发效率提升、智电生态链建设及安全品质坚守推进战略落地 [12]

燃油车市场表现 - 2024年中国市场传统燃料乘用车销量1155.8万辆 同比减少248.5万辆 同比下降17.4% 市场份额51% [1] - 2024年下半年新能源汽车单月渗透率多次反超燃油车达50%以上 [1] - 2024年上半年传统燃料乘用车销量542.6万辆 同比微降1.8% 市场份额49.6% 与新能源车基本持平 [1] - 2024年6月传统燃料乘用车销量98万辆 环比增长14.7% 同比增长9.7% [1][11] - 合资品牌零售份额从2024年单月跌破35%回升至上半年约36% [4] - 主流合资品牌上半年零售275.1万辆 销量下滑幅度收窄至6.9%（去年同期降幅13.4%） [4] - 2024年6月主流合资品牌零售51.7万辆 同比增长6.3% [4] 合资车企燃油车销售情况 - 一汽丰田上半年销量同比增长16% 广汽丰田增长2.58% 上汽大众增长2.3% [2] - 上汽大众燃油车市占率从2023年1-6月7.61%提升至2024年同期8.59% [2] - 上汽大众主力车型支撑销量：朗逸家族累计13.7万辆 帕萨特11.7万辆 途观家族9.1万辆 途岳家族7.1万辆 [2] - 2024年7月多家合资车企销量同比增长：上汽通用增幅达181.68% [3] - 上汽大众7月终端销量8.3万辆 朗逸家族2.3万辆 帕萨特家族1.7万辆 途观家族1.6万辆 [7] - 一汽大众7月整车销售11.3万辆 燃油车市场份额同比提升0.5个百分点 [7] - 奥迪品牌1-7月销售3.7万辆（含进口车） 位列国产豪华燃油车市场份额第一 [7] 燃油车产品竞争力 - 上半年轿车销量前十包含多款燃油车：朗逸13.7万辆 轩逸13.6万辆 速腾11.9万辆 帕萨特11.5万辆 [7] - SUV销量前十包含RAV4荣放 途观L 本田CR-V等燃油车型 [7] - MPV车型赛那 格瑞维亚上半年销量仅次于腾势D9 [7] - 合资品牌新能源车渗透率极低：6月仅5.3% 1-6月始终低于10% [7] - 燃油车仍是合资品牌销量主力及主要利润贡献来源 [8] 市场策略调整 - 多家合资车企推出"一口价"政策：上汽大众首创 上汽通用凯迪拉克XT5 别克多款车型跟进 [10] - 部分合资品牌控制批发量恢复渠道健康度：上汽通用2023年去库存超20万辆 [10] - 龙头合资品牌优化经销商网络 推行"一口价"提升定价透明度 [10] - 2025年1-7月常规燃油车新车降价力度算术平均1.6万元 降幅9.1% 低于新能源车11.1%降幅 [10] - 7月合资燃油车促销力度达22.9% 较2023年13%低位大幅提升 [10] - 自主品牌燃油车7月促销力度18.6% 同比增加2.8个百分点 [11] 燃油车智能化转型 - 上汽奥迪A5L Sportback成为全球首款搭载华为乾崑ADS的燃油车 [13] - 该车型上市首夜锁单超8000台 [14] - 上汽大众推行"油电同进 油电同智"策略 推出途观L Pro 帕萨特 Pro 途昂 Pro等智能化燃油车型 [14] - 广汽丰田凯美瑞 汉兰达 赛那搭载"中国舱"智能系统 配备12.3英寸2K屏 高通8155芯片 12GB内存 [15] - 合资品牌通过升级座舱智能化和辅助驾驶功能缩小与新能源车体验差距 [15] 产销体系战略布局 - 吉利汽车坚持燃油与新能源分网策略：银河渠道已建997家 在建176家 [16] - 银河网络分为A网和星网 分别专注不同产品 [16] - 长城汽车发布"泛内燃机战略" 推出Hi4智能四驱电混技术及4.0T V8发动机 [16] 外部因素影响 - 上半年"以旧换新"补贴刺激置换需求 6月政策变化促进购车下单 [11] - 燃油车出口规模优势明显：上半年传统燃料汽车出口202.3万辆 新能源汽车出口106万辆 [11] - 部分消费者对新能源车补能效率 安全性 品牌稳定性存在顾虑 [17]

销量表现 - 1-7月累计终端销量60.5万辆，同比增长1.1% [2] - 7月终端销量8.3万辆 [2] - 途观家族7月销量超1.6万辆 [2] - 途岳家族7月销量1.2万辆 [2] - 朗逸家族7月销量2.3万辆 [2] - 帕萨特家族7月销量1.7万辆 [2] 新产品发布 - 7月30日新凌渡L亮相，主打运动美学、1.5T和2.0T动力组合及安全品质 [2] - 8月1日全新上汽奥迪A5L Sportback上市，定位年轻菁英人群，强调设计、智能、安全、驾控四大优势 [2] 未来产品规划 - 8月成都车展将展示新凌渡L [2] - 9月上汽大众Pro家族将迎来更新 [2] - 升级版朗逸Pro和奥迪E5 Sportback即将推出 [2]

销量表现 - 2025年1月至7月累计终端销量60.5万辆，同比增长1.1% [1] - 7月单月终端销量8.3万辆 [1] 车型销售结构 - 途观家族7月销量超1.6万辆 [1] - 途岳家族7月销量1.2万辆 [1] - 朗逸家族7月销量2.3万辆 [1] - 帕萨特家族7月销量1.7万辆 [1]

销量表现 - 2025上半年累计终端销量52.3万辆 同比增长2.3% [1] - 6月终端销量9.6万辆 同比上升15.1% [1] - 途观家族上半年累计销量9.1万辆 同比增长36.3% [2] - 途岳家族上半年累计销量7.1万辆 同比增长73.1% [2] - 朗逸家族上半年累计销售13.7万辆 [2] - 帕萨特家族半年累计销量11.7万辆 [2] 产品战略 - 坚持"油电同进"战略 巩固燃油车基本盘 [2] - 推出ID.4 X聪明款出众版、ID.3 2025聪明款与ID.3 GTX套件款等新能源车型 [2] - ID.3与ID.4 X获得C-EDTC"一级能效"认证 [2] - 构建覆盖燃油、纯电、增程、插混全品类产品战略 [6] - 2026年将迎来新能源与智能化产品集中落地的"产品大年" [6] 新产品规划 - 下半年将上市大众品牌朗逸Pro、新凌渡L [1] - 上汽奥迪A5L Sportback、奥迪E5 Sportback将于下半年上市 [1][5] - 上汽奥迪A5L Sportback为首款搭载华为乾崑智驾技术的燃油车 [3] - 推出上汽大众Pro家族三部曲 途昂Pro成为燃油车市场智能化代表 [5] - ID. ERA概念车亮相 系大众品牌首款全尺寸增程式SUV [5] - 预计到2030年将推出超20款全新车型 [6] 技术优势 - ID系列在整车能效、动力系统、空调、补能四个核心指标表现突出 [2] - 上汽奥迪双品牌战略体现智能科技与本土化创新优势 [3][5] - 合资企业在产品品质与技术实力上保持稳健优势 [2]