核心观点 - 公司2025年1-7月累计终端销量60.5万辆 同比上升1.1% 体现产品布局与技术创新的战略成效 [1] - 公司通过燃油车与新能源协同发展、新车密集发布及合资2.0战略深化 构建全势能竞争格局 [3][5][7][9][10][12] 销量表现 - 2025年1-7月累计终端销量60.5万辆 同比增长1.1% [1] - 帕萨特家族7月终端销量1.7万辆 获C-IASI三项G+安全评级 [3] - 朗逸家族7月终端销量2.3万辆 [3] - 途观家族7月终端销量超1.6万辆 途观L在20-25万合资中型SUV一年保值率排名第一 [3] - 途岳家族7月终端销量1.2万辆 同比翻番 [3] 产品与技术战略 - 新能源领域推出ID.3GTX套件款 通过官方改装产品吸引个性化用户 [5] - 燃油车智能化水平提升 燃油车市占率从2024年全年8.49%升至2025年上半年8.59% [12] - 2026年为新能源与智能化产品集中落地"产品大年" 覆盖燃油/纯电/增程/插混全品类 [12] 新车发布规划 - 7月30日新凌渡L亮相 配备EA888 2.0T高功率发动机 [7] - 8月1日全新上汽奥迪A5L Sportback上市 [9] - 8月成都车展新凌渡L正式上市 9月Pro家族焕新 后续推出朗逸Pro与奥迪E5 Sportback [9] - 2030年前推出超20款新车 2026年底前率先推出10款 [9] 合资2.0战略 - 合资续约后深化"德国品质+中国智慧"融合 实现优势互补 [10][12] - 2025年4月上海车展展示ID.ERA概念车等合资2.0阶段成果 [10] - 通过开发效率提升、智电生态链建设及安全品质坚守推进战略落地 [12]

燃油车市场表现 - 2024年中国市场传统燃料乘用车销量1155.8万辆 同比减少248.5万辆 同比下降17.4% 市场份额51% [1] - 2024年下半年新能源汽车单月渗透率多次反超燃油车达50%以上 [1] - 2024年上半年传统燃料乘用车销量542.6万辆 同比微降1.8% 市场份额49.6% 与新能源车基本持平 [1] - 2024年6月传统燃料乘用车销量98万辆 环比增长14.7% 同比增长9.7% [1][11] - 合资品牌零售份额从2024年单月跌破35%回升至上半年约36% [4] - 主流合资品牌上半年零售275.1万辆 销量下滑幅度收窄至6.9%（去年同期降幅13.4%） [4] - 2024年6月主流合资品牌零售51.7万辆 同比增长6.3% [4] 合资车企燃油车销售情况 - 一汽丰田上半年销量同比增长16% 广汽丰田增长2.58% 上汽大众增长2.3% [2] - 上汽大众燃油车市占率从2023年1-6月7.61%提升至2024年同期8.59% [2] - 上汽大众主力车型支撑销量：朗逸家族累计13.7万辆 帕萨特11.7万辆 途观家族9.1万辆 途岳家族7.1万辆 [2] - 2024年7月多家合资车企销量同比增长：上汽通用增幅达181.68% [3] - 上汽大众7月终端销量8.3万辆 朗逸家族2.3万辆 帕萨特家族1.7万辆 途观家族1.6万辆 [7] - 一汽大众7月整车销售11.3万辆 燃油车市场份额同比提升0.5个百分点 [7] - 奥迪品牌1-7月销售3.7万辆（含进口车） 位列国产豪华燃油车市场份额第一 [7] 燃油车产品竞争力 - 上半年轿车销量前十包含多款燃油车：朗逸13.7万辆 轩逸13.6万辆 速腾11.9万辆 帕萨特11.5万辆 [7] - SUV销量前十包含RAV4荣放 途观L 本田CR-V等燃油车型 [7] - MPV车型赛那 格瑞维亚上半年销量仅次于腾势D9 [7] - 合资品牌新能源车渗透率极低：6月仅5.3% 1-6月始终低于10% [7] - 燃油车仍是合资品牌销量主力及主要利润贡献来源 [8] 市场策略调整 - 多家合资车企推出"一口价"政策：上汽大众首创 上汽通用凯迪拉克XT5 别克多款车型跟进 [10] - 部分合资品牌控制批发量恢复渠道健康度：上汽通用2023年去库存超20万辆 [10] - 龙头合资品牌优化经销商网络 推行"一口价"提升定价透明度 [10] - 2025年1-7月常规燃油车新车降价力度算术平均1.6万元 降幅9.1% 低于新能源车11.1%降幅 [10] - 7月合资燃油车促销力度达22.9% 较2023年13%低位大幅提升 [10] - 自主品牌燃油车7月促销力度18.6% 同比增加2.8个百分点 [11] 燃油车智能化转型 - 上汽奥迪A5L Sportback成为全球首款搭载华为乾崑ADS的燃油车 [13] - 该车型上市首夜锁单超8000台 [14] - 上汽大众推行"油电同进 油电同智"策略 推出途观L Pro 帕萨特 Pro 途昂 Pro等智能化燃油车型 [14] - 广汽丰田凯美瑞 汉兰达 赛那搭载"中国舱"智能系统 配备12.3英寸2K屏 高通8155芯片 12GB内存 [15] - 合资品牌通过升级座舱智能化和辅助驾驶功能缩小与新能源车体验差距 [15] 产销体系战略布局 - 吉利汽车坚持燃油与新能源分网策略：银河渠道已建997家 在建176家 [16] - 银河网络分为A网和星网 分别专注不同产品 [16] - 长城汽车发布"泛内燃机战略" 推出Hi4智能四驱电混技术及4.0T V8发动机 [16] 外部因素影响 - 上半年"以旧换新"补贴刺激置换需求 6月政策变化促进购车下单 [11] - 燃油车出口规模优势明显：上半年传统燃料汽车出口202.3万辆 新能源汽车出口106万辆 [11] - 部分消费者对新能源车补能效率 安全性 品牌稳定性存在顾虑 [17]

销量表现 - 1-7月累计终端销量60.5万辆，同比增长1.1% [2] - 7月终端销量8.3万辆 [2] - 途观家族7月销量超1.6万辆 [2] - 途岳家族7月销量1.2万辆 [2] - 朗逸家族7月销量2.3万辆 [2] - 帕萨特家族7月销量1.7万辆 [2] 新产品发布 - 7月30日新凌渡L亮相，主打运动美学、1.5T和2.0T动力组合及安全品质 [2] - 8月1日全新上汽奥迪A5L Sportback上市，定位年轻菁英人群，强调设计、智能、安全、驾控四大优势 [2] 未来产品规划 - 8月成都车展将展示新凌渡L [2] - 9月上汽大众Pro家族将迎来更新 [2] - 升级版朗逸Pro和奥迪E5 Sportback即将推出 [2]

销量表现 - 2025年1月至7月累计终端销量60.5万辆，同比增长1.1% [1] - 7月单月终端销量8.3万辆 [1] 车型销售结构 - 途观家族7月销量超1.6万辆 [1] - 途岳家族7月销量1.2万辆 [1] - 朗逸家族7月销量2.3万辆 [1] - 帕萨特家族7月销量1.7万辆 [1]

销量表现 - 2025上半年累计终端销量52.3万辆 同比增长2.3% [1] - 6月终端销量9.6万辆 同比上升15.1% [1] - 途观家族上半年累计销量9.1万辆 同比增长36.3% [2] - 途岳家族上半年累计销量7.1万辆 同比增长73.1% [2] - 朗逸家族上半年累计销售13.7万辆 [2] - 帕萨特家族半年累计销量11.7万辆 [2] 产品战略 - 坚持"油电同进"战略 巩固燃油车基本盘 [2] - 推出ID.4 X聪明款出众版、ID.3 2025聪明款与ID.3 GTX套件款等新能源车型 [2] - ID.3与ID.4 X获得C-EDTC"一级能效"认证 [2] - 构建覆盖燃油、纯电、增程、插混全品类产品战略 [6] - 2026年将迎来新能源与智能化产品集中落地的"产品大年" [6] 新产品规划 - 下半年将上市大众品牌朗逸Pro、新凌渡L [1] - 上汽奥迪A5L Sportback、奥迪E5 Sportback将于下半年上市 [1][5] - 上汽奥迪A5L Sportback为首款搭载华为乾崑智驾技术的燃油车 [3] - 推出上汽大众Pro家族三部曲 途昂Pro成为燃油车市场智能化代表 [5] - ID. ERA概念车亮相 系大众品牌首款全尺寸增程式SUV [5] - 预计到2030年将推出超20款全新车型 [6] 技术优势 - ID系列在整车能效、动力系统、空调、补能四个核心指标表现突出 [2] - 上汽奥迪双品牌战略体现智能科技与本土化创新优势 [3][5] - 合资企业在产品品质与技术实力上保持稳健优势 [2]

话题1 五一期间客流量和订单量 - 上汽大众客流量和订单相比4月下旬翻倍增长 超出预期 部分销售顾问提前完成目标 [4] - 广汽本田五一头两天客流火爆 1号完全接待不过来 但3号后回落至普通周末水平 [9] - 沃尔沃客流量爆炸式增长 五一当天达40波客流（平时15波） 但4号后回落 订单仅完成12单（预期25单） [11] - 广汽丰田客流尚可但订单不成正比 看得多下手少 [15] - 比亚迪海洋网客流比4月提升30% 日均订单13个 但4号后明显下降 [18] 话题2 促销政策及效果 - 上汽大众车展价格不降反涨（涨1000-2000元） 但日均订车12台远超预期7-8台 [4] - 广汽本田促销仅为六重大礼等氛围活动 无实质优惠 客户仍猛砍价 [9] - 沃尔沃S60送首年保险 S90/XC60/XC90加送终身免费保养 但刺激有限 客户预期金融23万的XC60想砍到20万裸车 [11] - 广汽丰田促销为砸金蛋拿礼品 客户认为优惠不足缺乏诚意 [15] - 比亚迪海洋网智驾新款优惠力度大 但以清库为主 本地区补刺激购车 [18] 话题3 客户购买意向及关注因素 - 上汽大众客户购车意向明显提高 最大担忧是后期价格大跌 2-4月观望情绪浓 [5] - 广汽本田客户观望情绪强 因价格与平时无异 [9] - 沃尔沃客户犹豫不决 普遍认为淡季刚开始未来会更优惠 且担心年底新款换代 [11] - 广汽丰田客户预期高 网络信息混乱导致怀疑心态 [16] - 比亚迪海洋网客户最关注价格 担心车型更新快被背刺 经济环境差影响消费 [18] 话题4 畅销及滞销车型分析 - 上汽大众朗逸家族、途岳新锐、帕萨特家族最好卖 威然和凌度五天零订单 [5] - 广汽本田雅阁、皓影因优惠大受关注 奥德赛外其他车型艰难 [9] - 沃尔沃XC60为主力车型 S60关注度高但成交难（客户要求全款20万落地） [12] - 广汽丰田锋兰达因性价比畅销 赛那受竞品压力难卖 [16] - 比亚迪海鸥、海豹06 dmi、宋plus等流量车型好卖 海豹EV、海狮系列因价格高被淡忘 [18] 话题5 销售平淡主因 - 上汽大众订单爆发因2-4月观望客户集中释放 店内火爆现象带动犹豫客户 [5][6][7] - 广汽本田因平常活动过多稀释节日效应 地补政策不均导致需求分化 [9] - 沃尔沃受自媒体离谱报价干扰 品牌力下滑 销售士气低迷 [12][13] - 广汽丰田客户预期与优惠落差大 网络信息内卷加剧 [16] - 比亚迪因去年需求透支 车型更新过快引发背刺担忧 经济环境压制消费 [18]