2025年，对私募机构来说是个好年景。最新数据显示，年内私募证券产品整体都取得了不错收益，不少明星股票私募 重新起势。 股票私募表现突出 据私募排排网数据，截至2025年8月31日，有业绩记录的10135只私募证券产品，今年以来平均收益为20.41%，其中有 9208只产品实现正收益，正收益占比达90.85%，不少产品实现了较高的收益，5%分位数收益达60.64%。 分策略来看，股票策略表现突出。有业绩记录的6473只股票策略产品中，6026只产品实现正收益，占比93.09%，平均收 益高达25.38%，5%分位数收益达72.23%。股票策略的良好表现得益于市场结构性机会。2025年以来，A股市场整体震荡 向上，中小盘风格主导，科技成长股与资源类周期股轮番发力。 券商中国记者从业内获悉，盘京投资、上海运舟、源乐晟等一批此前有过较大阶段性回撤的知名私募，在本轮行情中都 取得了不错收益，产品业绩显著修复。 多资产策略主要通过跨资产类别配置和灵活调整资产比例，在不同市场环境下分散风险并把握投资机会，今年以来及时 增加股票资产暴露，表现仅次于股票策略。有业绩记录的1279只多资产策略产品中，1150只产品实现正收益， ...

私募证券产品整体业绩 - 截至2025年8月31日 有业绩记录的10135只私募证券产品今年以来平均收益率为20.41% 其中9208只产品实现正收益 正收益占比达90.85% [1] 股票策略表现 - 有业绩记录的6473只股票策略产品中6026只实现正收益 占比93.09% 平均收益率高达25.38% [1] - 量化多头策略表现突出 1303只产品中1254只实现正收益 占比96.24% 平均收益率达31.84% [1] - 主观多头策略正收益占比92.68% 平均收益率25.62% [2] 其他策略业绩 - 股票市场中性策略正收益产品占比88.47% 平均收益率8.15% [2] - 股票多空策略正收益产品占比91.67% 平均收益率14.53% [2] - 多资产策略1279只产品中1150只实现正收益 占比89.91% 平均收益率达15.61% [2] - 组合基金策略398只产品中382只实现正收益 占比95.98% 平均收益率14.12% [3] - 期货及衍生品策略1212只产品中935只实现正收益 占比77.15% 平均收益率8.55% [3] - 债券策略773只产品中715只实现正收益 占比92.50% 平均收益率7.89% [3] 市场环境分析 - 2025年A股市场整体震荡向上 中小盘风格主导 科技成长股与资源类周期股轮番发力 [1] - 商品市场呈现宽幅震荡走势 缺乏连贯性趋势 结构性反转行情频繁上演 [3] - 经济增速放缓背景下货币政策趋于宽松 债券价格上涨带来票息收益与资本利得叠加 [3]

全球主要股票市场表现 - 2025年1-7月全球主要股票市场均录得上涨，其中港股表现最为亮眼，恒生指数上涨23.50%，恒生科技指数上涨22.05% [2][3] - A股中证2000指数以20.44%涨幅领跑，创业板指涨8.72%，沪深300涨3.58% [3] - 美股纳斯达克指数上涨9.38%，标普500涨7.78%，道琼斯工业平均涨3.73% [3] - 所有指数期间均经历显著波动，最大回撤幅度在-9.71%至-27.91%之间 [3] 百亿私募整体业绩表现 - 截至2025年7月底，557只百亿私募产品1-7月收益均值达16.80%，大幅超越主要股指表现 [3] - 股票策略产品数量占比超82%（457只），收益均值达18.63% [4] - 量化多头策略表现突出，收益均值超26% [4] - 多资产策略产品54只，收益均值约11%；期货及衍生品策略25只，债券策略18只，组合基金3只 [4] 量化多头策略前十强产品 - 228只量化多头产品中前十强超额收益门槛超特定百分比 [7] - 前十产品中量化选股策略占8席，其他指增策略占2席 [8] - 龙旗科技两只产品位列前三，稳博投资旗下"稳博小盘激进择时指增1号"以接近特定百分比收益位列第2 [8][11][12] - 上榜机构包括衍复投资、信弘天禾、玄元投资、明汯投资、黑翼资产、天演资本等 [8] 主观多头策略前十强产品 - 178只主观多头产品收益均值11.70%，前十强收益门槛超特定百分比 [12] - 复胜资产旗下陆航管理的"复胜正能量二号"以超特定百分比收益位列第2，成立7.5年年化收益接近特定百分比 [12][15] - 上榜机构包括和谐汇一资产、日斗投资、进化论资产、久期投资、海南希瓦等 [12] 股票市场中性策略前十强 - 39只市场中性产品中前十强超额收益门槛超特定百分比 [16] - 明汯投资旗下"明汯中性1号A类份额"以超特定百分比收益位列第3，成立8年年化收益超特定百分比且动态回撤不足特定百分比 [16][19] - 进化论资产、千衍私募分列前两位，其他上榜机构包括鸣石基金、顽岩资产、启林投资等 [16][19] 多资产策略前十强产品 - 54只多资产策略产品前十强收益门槛超特定百分比，其中复合策略产品8只，宏观策略产品2只 [20] - 黑翼资产旗下陈泽浩管理的"黑翼优选成长1号A类份额"以接近特定百分比收益位列第2，成立3年年化收益超特定百分比 [20][23] - 久期投资宏观策略产品位列第一，其他上榜机构包括博润银泰投资、千象资产、盛泉恒元等 [20][22]

私募证券产品备案市场活跃度 - 7月份私募证券产品备案数量达1298只 环比增长18% 创近27个月新高 [1] - 年内累计备案产品总量6759只 同比激增超60% 显示市场复苏势头明显 [1] 量化策略表现 - 7月量化私募产品备案620只 占比47.77% 环比增长近20% 成为增长核心动力 [3] - 百亿量化私募主导市场 13家备案超10只产品的私募中11家为百亿量化机构 [3] - 宽德私募以31只备案量居首 明汯投资26只 世纪前沿和九坤投资均超20只 [3] 股票量化策略细分 - 股票量化策略产品占比77.10% 达478只 环比增长26.79% [3] - 指数增强产品表现突出 备案321只 占股票量化产品67.1% 环比增幅52.13% [3] 股票策略整体表现 - 7月股票策略产品备案887只 占比68.34% 环比增长24.58% 居五大策略之首 [4] - 多资产策略崛起 备案162只 占比12.48% 环比增长5.88% 成第二大策略类型 [4] 其他策略分布 - 期货及衍生品策略备案125只 占比9.63% 因低相关性及高收益潜力受关注 [4] - 债券策略和组合基金策略分别备案48只和46只 提供多元化配置选择 [4] 私募机构参与情况 - 7月676家私募机构完成备案 含48家百亿私募和36家50-100亿规模私募 [4]

私募证券产品备案情况 - 7月私募证券产品备案数量达1298只 环比增长18% 创近27个月新高[1] - 今年以来备案私募证券产品6759只 同比大增逾六成[1] - 6月备案1075只 4月备案1138只 3月备案1007只 其他月份均未超过1000只[1] 策略分布特征 - 股票策略产品备案887只 占比68.34% 环比增长24.58% 在五大策略中增幅和占比均居首[1] - 多资产策略备案162只 占比12.48% 成为仅次于股票策略的第二大策略[1] - 期货及衍生品策略 债券策略和组合基金策略紧随其后[1] 量化私募产品表现 - 7月备案量化私募产品620只 占比47.77% 环比增长近两成[2] - 股票策略量化产品备案478只 占量化产品总量77.10% 环比增幅26.79%[2] - 指数增强产品备案321只 占股票量化产品总量67.1%[2] 私募机构备案格局 - 7月共有676家私募机构备案产品 其中百亿私募48家 50亿-100亿私募36家[2] - 13家机构备案产品不少于10只 百亿量化私募占到11家并囊括前十名[2] - 百亿私募基金备案量领跑市场[2] 市场环境因素 - 7月A股走高沪指一度冲上3600点 投资者信心提升[1] - 市场逐步回暖指数不断走高 投资者热情持续回升[1] - 投资者多资产配置意识显著提升 因单一市场波动风险加大[1]

私募产品分红概况 - 今年以来537只私募证券产品分红584次 其中26只分红2次 4只分红3次 1只分红4次 2只分红6次 [1] - 分红产品平均收益10.34% 显著高于行业整体7.87%的平均收益水平 [1] - 有分红私募产品数量占全部有业绩展示产品（4596只）的11.68% [1] 策略类型分红表现 - 股票策略产品分红298次占比51.03% 平均收益12.86% 其中250只产品实现正收益占比88.03% [1] - 期货及衍生品策略分红100次占比17.12% 涉及93只产品 [1] - 多资产策略分红94次占比16.10% 涉及84只产品 [1] - 债券策略分红72次占比12.33% 涉及59只产品 [1] 主观与量化策略对比 - 主观产品分红378次占比64.73% 平均收益11.21% 正收益产品299只占比88.20% 其中25只产品分红不少于2次 [2] - 量化产品分红206次占比35.27% 平均收益8.86% 正收益产品185只占比93.43% 其中8只产品分红2次 [2]

私募证券产品备案情况 - 7月私募证券产品备案总量达1298只，环比增长18%，创近27个月新高 [1] - 2025年1-7月累计备案6759只，同比增长61.39% [1] - 量化私募产品备案620只，占比47.77%，环比增长19% [3] - 2025年1-7月量化产品累计备案3081只，占比45.58%，同比增长77.68% [3] 分策略备案表现 股票策略 - 备案887只，占比68.34%，环比增长24.58% [1][3] - 量化股票策略备案478只，占量化产品总量77.1%，环比增长26.79% [4] - 指数增强产品321只，占量化股票产品67.15%，环比增长52.13% [4] - 股票市场中性产品126只，环比下降16% [5] 多资产策略 - 备案162只，占比12.48%，环比增长5.88% [1] - 量化多资产策略备案51只，环比下降7.27% [5] - 复合策略产品31只，环比下降16.22% [5] 期货及衍生品策略 - 备案125只，占比9.63%，环比增长1.63% [1] - 量化CTA产品80只，占量化产品12.9%，环比增长14.29% [4][5] 其他策略 - 组合基金备案48只，占比3.7%，环比增长14.29% [2][3] - 债券策略备案46只，占比3.54%，环比增长4.55% [2][3] 市场驱动因素 - A股市场持续向好，沪指站上3600点提振投资者信心 [5] - 量化策略产品超额收益表现突出，吸引资金大量流入 [5] - 私募行业供给端优化，头部机构竞争力提升增强投资者认可度 [6]

记者从私募排排网获悉，7月共有1298只私募证券产品完成备案，环比增幅18.00%，创27个月以来新 高，同时年内备案私募证券产品达6759只，同比增幅61.39%。具体来看，7月备案股票策略产品887 只，占到当月备案产品总量近七成，同时较上月环比增长24.58%，增幅和占比均在五大策略中居首。 相比之下，求稳的债券策略和组合基金投资者关注相对较低，7月分别备案组合基金和债券策略产品48 只和46只，依次占到当月备案产品总量的3.70%和3.54%。 （文章来源：贝壳财经） ...

私募证券产品分红情况 - 截至6月17日，537只私募证券产品分红584次，其中26只分红2次，4只分红3次，1只分红4次，2只分红6次 [1] - 分红产品今年以来平均收益为10.34%，显著高于行业平均收益7.87% [1] - 336家私募机构参与分红，108家机构旗下不少于2只产品分红，其中6家机构旗下不少于6只产品分红 [2] 策略类型表现 股票策略 - 284只产品分红298次，占比51.03%，平均收益12.86%，88.03%产品实现正收益 [1] - 13只产品分红不少于2次，最高分红3次 [1] 期货及衍生品策略 - 93只产品分红100次，占比17.12%，平均收益7.21%，88.17%产品实现正收益 [1] - 6只产品分红不少于2次，最高分红3次 [1] 多资产策略 - 84只产品分红94次，占比16.10%，平均收益9.13%，91.67%产品实现正收益 [2] - 5只产品分红不少于2次，最高分红6次 [2] 债券策略 - 59只产品分红72次，占比12.33%，平均收益6.08%，全部产品实现正收益 [2] - 6只产品分红不少于2次，最高分红6次 [2] 行业观点 - 现金分红有助于管理人控制规模，保持最佳管理规模 [2] - 市场下行阶段分红可保住投资人浮盈，改善投资体验 [2]

私募证券产品整体表现 - 截至5月底12843只私募证券产品今年以来平均收益为4 34% 其中9608只产品实现正收益占比达74 81% 前5%分位数收益为21 73% [1] 股票策略表现 - 8487只股票策略私募产品今年以来平均收益为4 81% 其中6238只产品实现正收益占比为73 50% 前5%分位数收益为23 40% [1] - 股票量化多头产品表现突出1480只产品平均收益达8 46% 其中1282只实现正收益占比86 62% 前5%分位数收益21 94% [2] - 6044只股票主观多头策略产品平均收益为3 98% 显著低于量化多头策略 [2] 多资产策略表现 - 1439只多资产策略产品平均收益4 14% 其中1075只正收益占比74 70% 前5%分位数收益20 70% [1] 组合基金与期货衍生品策略对比 - 1339只期货及衍生品策略产品平均收益3 19% 473只组合基金平均收益3 09% 两者整体表现接近 [2] - 组合基金正收益占比86 68% 显著高于期货及衍生品策略 [2] 债券策略表现 - 1105只债券策略产品平均收益2 42% 其中959只正收益占比86 79% [2] 市场中性及多空策略表现 - 726只市场中性策略产品平均收益5 00% 高于主观多头策略 [3] - 237只股票多空策略产品平均收益3 37% 略逊于主观多头策略 [3]