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银河期货航运日报-20250709
银河期货· 2025-07-09 21:12
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 集装箱航运方面,7 - 8月为欧线传统旺季,7月处于供需双增阶段,预计逐渐达旺季最高点,短期马士基未调降预计带动08偏强,远月需关注停火谈判,单边建议观望,套利建议10 - 12反套滚动操作 [4][5][6] - 干散货航运方面,短期大型船市场震荡偏弱,中型船市场运价震荡偏强,需关注后续天气及下游补库情况 [17][18] - 油轮运输方面,短期运价上涨驱动主要源于地缘冲突溢价,后续需关注市场情绪变化对运价的影响 [23] 根据相关目录分别进行总结 集装箱航运 - 期货盘面:7月9日,EC2508收盘价2012.5点,涨0.31%;EC2510收盘价1390.0点,跌0.34%;EC2512收盘价1553.7点,跌1.37%等,各合约成交量和持仓量大多有不同程度减少 [2] - 月差结构:如EC08 - EC10价差623,涨11;EC08 - EC12价差459,涨27.9等 [2] - 集装箱运价:SCFIS欧线2258.04点,环比6.35%,同比 - 58.43%;SCFI综合指数1763.49,环比 - 5.27%,同比 - 49.26%等 [2] - 燃油成本:WTI原油近月66.89美元/桶,环比0.65%,同比 - 17.85%;布伦特原油近月68.9美元/桶,环比0.69%,同比 - 18.8% [2] - 市场分析及策略推荐:MSK盘后放出WK30周价格,7月第三周报价持稳,EC盘面震荡,现货运价主流船司报价分化,需求端关注关税政策对发运节奏影响,供给端8/9月运力略有增加,关税方面川普延长暂免期留出抢运窗口,单边建议观望,套利建议10 - 12反套滚动操作 [4][5][6] - 行业资讯:涉及习近平考察山西、特朗普关税政策、英国钢铝关税谈判、上海港船舶及集装箱运载量、美韩造船合作、泰国关税政策、红海局势等多方面资讯 [7][8][10] 干散货航运 - 干散货运价指数:7月8日,BDI为1431.00,环比 - 0.35%,同比 - 27.21%;BCI为1751.00,环比 - 4.05%,同比 - 47.56%等 [12] - 干散货运价:7月8日,巴西图巴朗 - 青岛(BCI - C3)运价18.45美元/吨,环比 - 0.86%;西澳 - 青岛(BCI - C5)运价7.52美元/吨,环比 - 0.66%等 [12][13] - 发运数据:2025年06月30日 - 07月06日,Mysteel全球铁矿石发运总量2994.9万吨,环比减少362.7万吨;2025年6月第4周,巴西累计装出大豆1342.03万吨 [14][15] - 消息面:越南对中国热轧卷征收23.01 - 27.83%最终反倾销税,预计今年中国对越南钢材直接出口有较大减量,但整体钢材运输需求或仍较好 [15][16] - 逻辑分析:海岬型船货盘不多,运价承压;巴拿马型船煤炭运输需求好,运价上涨,大型船市场震荡偏弱,中型船市场运价震荡偏强 [17] - 行业资讯:6月巴西出口铁矿石同比增加9.8%,环比增加4%;6月印尼煤炭出口量同环比均显著下降;特朗普表示关税8月1日开始征收 [19][20] 油轮运输 - 油运市场运价指数:7月8日,BDTI报935,环比0.00%,同比 - 11.96%;BCTI报534,环比 - 0.19%,同比 - 36.43% [21][23] - 油轮平均收益:VLCC平均收益57975.00美元/天,环比58.71%,同比90.00%;苏伊士平均收益45871.00美元/天,环比43.38%,同比 - 14.04%等 [22] - 港口停泊数据:全球原油油轮港口停靠7天平均数据1075.00艘,环比0.00%,同比 - 3.75%;全球成品油油轮港口停靠7天平均数据2171.00艘,环比0.19%,同比0.75% [22] - 原油期货价格:WTI原油近月66.89美元/桶,环比0.65%,同比 - 19.63%;布伦特原油近月68.9美元/桶,环比0.69%,同比 - 20.5% [22] - 逻辑分析:地缘冲突升级曾提振油运市场情绪,近期BDTI价格回落,短期运价上涨驱动源于地缘冲突溢价,需关注市场情绪变化 [23] - 行业资讯:油价受季节性需求高峰支撑,也受美国关税不确定性和欧佩克 + 潜在产量增加等因素影响;截至7月05日当周,日本商业原油库存等有变化 [24] 相关附图 - 包含SCFIS欧线指数和SCFIS美西线指数、SCFI综合指数、BDI指数、BDTI等多个指数相关附图 [27][28][36]
瑞达期货纯苯产业日报-20250709
瑞达期货· 2025-07-09 17:46
纯苯产业日报 2025-07-09 矛盾,只是近期国际油价受美国政策因素影响走强,或给到成本端支撑。短期来看,纯苯现货价格预计低 免责声明 位波动;期货方面,BZ2603上涨空间或受供需矛盾抑制。新品种盘面波动较大,注意风险控制。 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任 何保证,据此投资,责任自负。本报告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为 瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 | 项目类别 | 数据指标 最新 | 最新 | 环比 数据指标 | | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货市场 | 纯苯03合约收盘价(日,元/吨) | 6070 | 139 纯苯04合约收盘价(日,元/吨) | 6080 | 154 | | | 纯苯05合约收盘价(日,元/吨) | 6079 | 151 纯苯06合约收盘 ...
集运早报-20250709
永安期货· 2025-07-09 15:33
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 期货合约情况 - EC2508昨日收盘价2006.2,涨幅6.23%,基差251.8,昨日成交量57664,持仓量35057,持仓变动536 [1] - EC2510昨日收盘价1394.7,涨幅3.31%,基差863.3,昨日成交量21507,持仓量30428,持仓变动150 [1] - EC2512昨日收盘价1575.3,涨幅3.37%,基差682.7,昨日成交量3733,持仓量6176,持仓变动327 [1] - EC2602昨日收盘价1358.6,涨幅2.62%,基差899.4,昨日成交量740,持仓量3826,持仓变动26 [1] - EC2604昨日收盘价1186.0,涨幅2.21%,基差1072.0,昨日成交量1364,持仓量5761 [1] - EC2606昨日收盘价1335.0,涨幅1.68%,基差923.0,昨日成交量130,持仓量436,持仓变动18 [1] 月差情况 - EC2508 - 2510前一日月差611.5,周环比95.9 [1] - EC2510 - 2512前一日月差 - 180.6,周环比 - 20.5 [1] - EC2512 - 2602前一日月差216.7,周环比13.9 [1] 现货指标情况 - 某指标2025/7/7更新,单位元,本期2258.04,较前一期涨6.35% [1] - SCFI(欧线)2025/7/4更新,单位美元/TEU,本期2101,较前一期涨3.50% [1] - CCFI(欧线)2025/7/4更新,本期1694.3,较前一期涨3.27% [1] - NCFI 2025/7/4更新,单位点,本期1442.46,较前一期跌0.03% [1] - TCI 2025/7/8更新,单位点,本期1019.55,较前一期无涨跌 [1] 运力安排情况 - 2025年7、8月周均运力分别为29.5、31.3万TEU;7月第二周收货中性未爆仓,第三周运力32万TEU较高,第四周运力29万TEU中性,8月第一周运力34万TEU且货量下行,预计压制后续运价 [1] 欧线报价情况 - 下游正预定7月中(week28 - 29)舱位 [2] - 7月上(week27 - 28)运价落地约3380美金(折盘2350点) [2] - 7月下船司报价总体持稳,MSK平开2950美金,当前报价区间2950 - 3850美金,均值3500美金(折盘2500点) [2] 相关新闻 - 英媒称加沙停火仅一个问题未解决,以色列和哈马斯在以国防军于加沙的地位和存在问题上有分歧,其他几个问题已弥合重大分歧 [3] 指数公布情况 - XSI - C指数延迟三个工作日公布 [4]
铁矿石早报-20250709
永安期货· 2025-07-09 09:02
研究中心黑色团队 2025/7/9 地区 品种 最新 日变化 周变化 折盘面 最新 日变化 周变化 进口利润 94.90 -0.80 0.75 纽曼粉 718 2 25 767.1 92.95 0.50 2.40 -29.86 PB粉 723 2 22 764.6 95.40 0.50 2.55 -10.86 麦克粉 708 3 24 773.6 91.40 0.60 2.65 -5.80 金布巴 684 4 31 772.1 87.50 0.60 2.55 -5.76 主流 混合粉 658 3 18 781.4 83.95 0.25 2.25 -1.10 超特粉 610 1 17 817.8 80.40 0.25 1.95 -13.19 卡粉 815 2 16 753.0 108.20 0.60 4.55 -22.07 巴西 巴混 757 2 22 767.1 97.95 0.40 2.45 1.00 主流 巴粗IOC6 698 2 24 765.5 巴粗SSFG 703 2 24 乌克兰精粉 805 0 23 859.3 61%印粉 664 4 31 卡拉拉精粉 805 0 23 817.8 罗伊山粉 6 ...
多晶硅为什么又集体涨停了?
和讯财经· 2025-07-08 19:01
进入7月,多晶硅期价频繁异动,经过2日与8日各期限合约出现全部涨停后,截至今日收盘,多晶硅主 力合约期价报收38385元/吨,月涨幅已接近15%。 (原标题:多晶硅为什么又集体涨停了?) 7月8日午后,多晶硅期货合约再现集体涨停。 从提价信息面来看,当前多晶硅现货价格总体稳定在40元/千克,而厂家透露未来有望上调至45元/千 克。厂家计划上调现货价格的消息强化了市场对多晶硅价格上行的预期,从而吸引了大量资金入场做多 多晶硅相关题材投资品种。 在现货价格方面,7月2日,N型复投料价格单日上调1500元/吨,升至36000元/吨(SMM);7月8日, 多晶硅现货N型复投料价格单日上涨3000元/吨,达到39000元/吨(SMM)。 从国家能源局获悉,今年1-5月新增光伏装机达197.85GW,同比增幅近150%,其中5月单月新增 92.92GW,同比激增388%,主要受益于新能源上网电价市场化政策推动存量项目大规模抢装。但进入6 月,光伏中下游需求订单阶段性回落,致使多晶硅期价随之走低,主力合约曾一度逼近30000元/吨关 口。 数据显示,2025年上半年多晶硅月产量稳定在9-10万吨,当前多晶硅社会库存达27万 ...
PA联盟下半月价格沿用,关注马士基7月下半月第二周报价-20250708
华泰期货· 2025-07-08 17:24
市场分析 线上报价方面。 Gemini Cooperation:马士基上海-鹿特丹29周价格为1785/2990;HPL 7月上半月船期报价2035/3235,7月下半月船 期报价2235/3535,8月上半月船期报价2235/3535。 FICC日报 | 2025-07-08 PA联盟下半月价格沿用,关注马士基7月下半月第二周报价 MSC+Premier Alliance:MSC 上海-鹿特丹7月份上半月船期报价2180/3640,7月下半月船期报价2180/3640;ONE 上海-鹿特丹7月上半月船期报价2604/3343,7月下半月船期报价3094/4043;HMM上海-鹿特丹7月上半月价格 1915/3400,7月下半月船期报价1915/3400。YML7月下半月船期报价1850/3200。 Ocean Alliance:CMA 上海-鹿特丹7月上半月船期报价1985/3545,7月下半月船期报价2135/3845,8月份船期报价 2585/4745;EMC7月上半月船期报价2405/3660,7月下半月船期报价2405/3660;OOCL 7月份上半月船期价格 2100/3500。7月下半月船期报价 ...
瑞达期货焦煤焦炭产业日报-20250708
瑞达期货· 2025-07-08 16:45
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 7月8日焦煤2509合约收盘843.5,上涨0.84%,现货端蒙5原煤报748,上涨6元/吨;炼焦煤矿山产能利用率总体下降,精煤库存开始去库,进口累计增速下降,总库存下降,整体煤炭供应逐渐恢复;4小时周期K线位于20和60均线上方,操作上震荡偏多对待 [2] - 7月8日焦炭2509合约收盘1424.5,上涨0.14%,现货端焦炭第4轮提降落地;住建部表示要推动房地产市场止跌回稳,原料端供应逐渐改善,铁水产量高位运行;本期全国30家独立焦化厂平均吨焦亏损52元/吨;4小时周期K线位于20和60均线上方,操作上震荡偏多对待 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - JM主力合约收盘价843.50元/吨,环比上涨8.50元;J主力合约收盘价1424.50元/吨,环比上涨2.00元 [2] - JM期货合约持仓量778353.00手,环比增加2875.00手;J期货合约持仓量56385.00手,环比增加93.00手 [2] - 焦煤前20名合约净持仓-67007.00手,环比增加10788.00手;焦炭前20名合约净持仓-3751.00手,环比增加228.00手 [2] - JM1 - 9月合约价差47.50元/吨,环比下降6.00元;J1 - 9月合约价差46.00元/吨,环比上涨0.50元 [2] - 焦煤仓单200.00张,环比无变化;焦炭仓单90.00张,环比无变化 [2] 现货市场 - 干其毛都蒙5原煤745.00元/吨,环比上涨3.00元;唐山准一级冶金焦1390.00元/吨,环比无变化 [2] - 俄罗斯主焦煤远期现货115.00美元/湿吨,环比无变化;日照港准一级冶金焦1220.00元/吨,环比无变化 [2] - 京唐港澳大利亚进口主焦煤1240.00元/吨,环比无变化;天津港一级冶金焦1320.00元/吨,环比无变化 [2] - 京唐港山西产主焦煤1340.00元/吨,环比上涨110.00元;天津港准一级冶金焦1220.00元/吨,环比无变化 [2] - 山西晋中灵石中硫主焦930.00元/吨,环比无变化;内蒙古乌海产焦煤出厂价940.00元/吨,环比无变化 [2] - JM主力合约基差86.50元/吨,环比下降8.50元;J主力合约基差 - 34.50元/吨,环比下降2.00元 [2] 上游情况 - 110家洗煤厂原煤库存312.17万吨,环比下降9.11万吨;110家洗煤厂精煤库存214.98万吨,环比下降16.89万吨 [2] - 110家洗煤厂开工率59.72%,环比上涨0.62%;原煤产量40328.40万吨,环比上涨1397.80万吨 [2] - 煤及褐煤进口量3604.00万吨,环比下降179.00万吨;523家炼焦煤矿山原煤日均产量188.00万吨,环比上涨3.00万吨 [2] - 16个港口进口焦煤库存524.71万吨,环比上涨29.59万吨;焦炭18个港口库存242.02万吨,环比下降9.87万吨 [2] 产业情况 - 独立焦企全样本炼焦煤总库存848.18万吨,环比上涨39.20万吨;独立焦企全样本焦炭库存102.10万吨,环比下降10.93万吨 [2] - 247家钢厂炼焦煤库存789.60万吨,环比上涨8.39万吨;全国247家样本钢厂焦炭库存637.49万吨,环比上涨9.74万吨 [2] - 独立焦企全样本炼焦煤可用天数12.51天,环比上涨0.12天;247家样本钢厂焦炭可用天数11.52天,环比上涨0.30天 [2] - 炼焦煤进口量738.69万吨,环比下降150.65万吨;焦炭及半焦炭出口量68.00万吨,环比上涨13.00万吨 [2] - 炼焦煤产量4070.27万吨,环比上涨144.11万吨;独立焦企产能利用率73.17%,环比下降0.40% [2] - 独立焦化厂吨焦盈利情况 - 46.00元/吨,环比下降23.00元;焦炭产量4237.60万吨,环比上涨77.60万吨 [2] 下游情况 - 247家钢厂高炉开工率83.44%,环比下降0.40%;247家钢厂高炉炼铁产能利用率90.27%,环比下降0.58% [2] - 粗钢产量8654.50万吨,环比上涨52.60万吨 [2] 行业消息 - 当地时间7日美国总统特朗普签署行政命令,延长所谓“对等关税”暂缓期,将实施时间从7月9日推迟到8月1日 [2] - 美国总统特朗普对14个国家发出最新关税税率威胁,日本、韩国、哈萨克斯坦、马来西亚和突尼斯面临25%的关税税率 [2] - 7月6日越南对华热轧卷反倾销税正式生效,2025年1 - 5月中国对越南涉案热卷出口量同比锐减43.6%,降至230.7万吨 [2] - 中国6月末黄金储备报7390万盎司(约2298.55吨),环比增加7万盎司(约2.18吨),为连续第8个月增持黄金 [2] - 美国国务卿鲁比奥将于7月8日至12日访问马来西亚,出席东盟十国会议,这将是他作为美国最高外交官首次访问印度 - 太平洋地区 [2]
南华期货锡风险管理日报-20250708
南华期货· 2025-07-08 15:59
南华期货锡风险管理日报 2025年7月8日 南华有色金属研究团队 肖宇非 投资咨询证号:Z0018441 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 锡价格波动率(日度) | 最新收盘价 | 价格区间预测(月度) | 当前波动率 | 当前波动率历史百分位 | | --- | --- | --- | --- | | 263520 | 245000-263000 | 11.01% | 13.9% | source: 同花顺,南华研究 锡风险管理建议(日度) | 行为导向 | 情景分析 | 现货敞口 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 套保比例 | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存管理 | 产成品库存偏高,担心价格下跌 | 多 | 做空沪锡主力期货合约 | 沪锡主力期货合约 | 卖出 | 75% | 275000附近 | | | | | 卖出看涨期权 | SN2509C275000 | 卖出 | 25% | 波动率合适时 | | 原料管理 | 原料库存较低,担心价格上涨 | 空 | 做多沪锡主力期货合约 | ...
南华期货铜风险管理日报-20250708
南华期货· 2025-07-08 11:41
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕铜市场展开分析,提供价格、风险、新闻、多空因素及各类数据,为投资者提供决策依据,给出风险管理建议 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 铜价格及波动率 - 铜最新价格79270元/吨,月度价格区间预测为73000 - 80000元/吨,当前波动率9.97%,历史百分位13.6% [2] 铜风险管理建议 - 库存管理:产成品库存偏高担心价格下跌,现货敞口为多,75%比例卖出沪铜主力期货合约,入场区间82000附近;25%比例卖出CU2509C82000看涨期权,波动率相对稳定时入场 [2] - 原料管理:原料库存较低担心价格上涨,现货敞口为空,75%比例买入沪铜主力期货合约,入场区间75000附近 [2] 重要新闻 - 铜基本面保持稳定 [3] 利多因素 - 中美关税政策缓和 [4] - LME库存水平降低 [4] 利空因素 - 关税政策反复 [5] - 全球需求因关税政策导致降低 [6] - 美联储按兵不动,维持高利率 [6] - 美元指数低位徘徊 [8] - 美联储降息预期增加 [8] 铜期货盘面数据 - 沪铜主力最新价79270元/吨,日涨跌0,日涨跌幅0%;沪铜连一最新价79270元/吨,日涨跌 - 460,日涨跌幅 - 0.58%;沪铜连三最新价78870元/吨,日涨跌0,日涨跌幅0%;伦铜3M最新价9852美元/吨,日涨跌 - 99.5,日涨跌幅 - 1%;沪伦比最新比值8.08,日涨跌0.04,日涨跌幅0.5% [7] 铜现货数据 - 上海有色1铜最新价79885元/吨,日涨跌 - 650,日涨跌幅 - 0.81%;上海物贸最新价79850元/吨,日涨跌 - 575,日涨跌幅 - 0.71%;广东南储最新价79790元/吨,日涨跌 - 620,日涨跌幅 - 0.77%;长江有色最新价79980元/吨,日涨跌 - 600,日涨跌幅 - 0.74% [9] - 上海有色升贴水最新价95元/吨,日涨跌 - 20,日涨跌幅 - 17.39%;上海物贸升贴水最新价10元/吨,日涨跌 - 25,日涨跌幅 - 71.43%;广东南储升贴水最新价50元/吨,日涨跌 - 25,日涨跌幅 - 33.33%;长江有色升贴水最新价75元/吨,日涨跌 - 20,日涨跌幅 - 21.05% [9] 精废价差数据 - 目前精废价差(含税)最新价1507.13元/吨,日涨跌 - 198.08,日涨跌幅 - 11.62%;合理精废价差(含税)最新价1498.05元/吨,日涨跌 - 7.3,日涨跌幅 - 0.48%;价格优势(含税)最新价9.08元/吨,日涨跌 - 190.78,日涨跌幅 - 95.46% [10] - 目前精废价差(不含税)最新价6205元/吨,日涨跌 - 230,日涨跌幅 - 3.57%;合理精废价差(不含税)最新价6238.47元/吨,日涨跌 - 50.66,日涨跌幅 - 0.81%;价格优势(不含税)最新价 - 33.47元/吨,日涨跌 - 179.34,日涨跌幅 - 122.95% [11] 铜仓单及库存数据 - 上期所:沪铜仓单总计21682吨,日涨跌 - 625,日涨跌幅 - 2.8%;国际铜仓单总计3404吨,日涨跌0,日涨跌幅0%;沪铜仓单上海11616吨,日涨跌 - 500,日涨跌幅 - 4.13%;沪铜仓单保税总计0吨,日涨跌0,日涨跌幅 - 100%;沪铜仓单完税总计21682吨,日涨跌 - 625,日涨跌幅 - 2.8% [14] - LME:铜库存合计97400吨,涨跌2125,涨跌幅2.23%;欧洲31225吨,涨跌 - 50,涨跌幅 - 0.16%;亚洲64050吨,涨跌1000,涨跌幅1.59%;北美洲0吨,涨跌0,涨跌幅 - 100%;注册仓单合计60525吨,涨跌 - 800,涨跌幅 - 1.3%;注销仓单合计36875吨,涨跌2925,涨跌幅8.62% [16] - COMEX:铜库存合计220954吨,周涨跌13063,周涨跌幅6.28%;注册仓单合计102553吨,周涨跌 - 6004,周涨跌幅 - 4.13%;注销仓单合计118401吨,周涨跌12201,周涨跌幅11.49% [18] 铜进口盈亏及加工数据 - 铜进口盈亏最新价 - 1146.49元/吨,日涨跌 - 186.63,日涨跌幅19.44%;铜精矿TC最新价 - 43.33美元/吨,日涨跌0,日涨跌幅0% [19]
集运早报-20250708
永安期货· 2025-07-08 10:35
近期欧线报价情况: 目前下游正预定7月中 (week28-29) 的舱位。 7月上 (week27-28) 运价落地在3380美金左右 (折盘2350点) 。 7月下船司报价总体以持稳为主,其中MSK平开2950美金; 当前报价区间较宽,在2950-3850美金之间,均值3500美金(折盘2500 点)。 | | | | | | | 研究中心能化团队 | | | 2025/7/8 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | ਵਨ੍ਹੇ | | 昨日收费代 | 涨跌 (%) | 直差 | 昨日成交量 | 昨日持仓量 | | 持仓变动 | | | EC2508 EC2510 | | 1888.5 1350.0 | 2.09 0.60 | રૂ રેત્તે ર 908.0 | | 21083 7 ટેટર | 34521 30278 | -1857 -346 | | | EC2512 | | 1523.9 | 0.72 | 734.1 | | 1166 | ਦ849 | -197 | | | EC2602 | | 1323 ...