交易概述 - 盛帮股份签署框架协议，拟以现金收购无锡沃可发动机降噪部件有限公司60%股权，交易完成后无锡沃可将成为公司控股子公司 [1] - 本次交易不构成关联交易，不涉及发行股份，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更 [4] - 交易可能构成重大资产重组，最终交易条款以正式收购协议为准 [4] 交易对手方 - 交易对手方德国WOCO集团为全球化家族企业，在欧洲、北美及亚洲设有工厂和合作伙伴 [5] - WOCO集团2024年实现销售额5.9亿欧元，员工规模约4400人 [5] 战略协同效应 - 双方产品均应用于汽车领域且形成良好互补：盛帮股份产品主要覆盖汽车发动机、变速箱、车桥及新能源汽车三电系统；无锡沃可产品覆盖汽车内外饰橡塑产品、发动机及电驱电机相关总成件 [6] - 客户群体存在差异：无锡沃可欧美系整车客户及合资品牌收入占比较高；盛帮股份在国内主流自主品牌中市场基础扎实 [6] - 收购完成后，双方可借助彼此销售渠道和产品实力，增强客户黏性，有望实现经营业绩快速提升 [6] - 交易若顺利实施，无锡沃可将纳入公司合并报表范围，显著提升公司经营业绩和持续盈利能力 [6]

收购交易概述 - 盛帮股份签署框架协议，拟以现金收购无锡沃可发动机降噪部件有限公司60%股权，交易完成后无锡沃可将成为其控股子公司 [1] - 本次交易不构成关联交易，不涉及发行股份，也不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更 [4] - 根据初步测算，本次交易可能构成重大资产重组 [4] 交易对手方信息 - 交易对手方德国WOCO集团为全球化家族企业，在欧洲、北美及亚洲设有多家工厂和生产设施 [5] - WOCO集团2024年实现销售额5.9亿欧元，员工规模约4400人 [5] 战略协同效应分析 - 双方产品均应用于汽车领域且形成良好互补：盛帮股份产品主要覆盖汽车发动机、变速箱、车桥及新能源汽车三电系统；无锡沃可产品覆盖汽车内外饰橡塑产品、发动机及电驱电机相关总成件 [6] - 双方客户群体存在差异：无锡沃可欧美系整车客户及合资品牌收入占比较高；盛帮股份在国内主流自主品牌中市场基础扎实 [6] - 收购后可借助彼此成熟的销售渠道和产品实力，加强客户黏性，有望实现经营业绩快速提升 [6] - 交易若顺利实施，将显著提升公司经营业绩和持续盈利能力，构筑“产品互补+市场协同”的双赢格局 [6] 交易进展与不确定性 - 本次签署的为框架协议，最终交易条款以双方签署的正式收购协议为准 [4] - 交易尚存在不确定性，包括尽职调查结果、交易条件谈判、境内外审批程序等均存在不确定性 [5]

收购交易概述 - 公司以现金方式收购无锡沃可发动机降噪部件有限公司60%股权 [1] - 交易对手方为德国WOCO集团 是一家全球化家族企业 在欧洲 北美及亚洲设有多家工厂 [1] - 收购完成后无锡沃可将变更为中外合资有限责任公司 名称拟包含“盛帮沃可”或“沃可盛帮”字样 [1] 战略协同效应 - 公司与标的公司产品均应用于汽车领域且形成良好互补 [2] - 公司产品主要应用于汽车发动机 变速箱 车桥及新能源汽车三电系统 [2] - 标的公司产品覆盖汽车内外饰橡塑产品 发动机及电驱电机相关总成件等关键品类 [2] - 双方客户群体存在差异 标的公司欧美系整车客户及合资品牌收入占比较高 公司在国内主流自主品牌中市场基础扎实 [2] - 收购后可借助彼此成熟销售渠道和产品实力 加强客户黏性 有望实现经营业绩快速提升 [2]

收购交易概述 - 公司以现金方式收购无锡沃可发动机降噪部件有限公司60%股权 [1] - 交易对手方为德国WOCO集团 是一家全球化家族企业 在欧洲 北美及亚洲设有多家工厂 [1] - 收购完成后无锡沃可将变更为中外合资有限责任公司 名称拟包含“盛帮沃可”或“沃可盛帮”字样 [1] 战略协同与产品互补 - 公司与标的公司产品均应用于汽车领域且形成良好互补 [2] - 公司产品主要应用于汽车发动机 变速箱 车桥及新能源汽车三电系统 [2] - 标的公司产品覆盖汽车内外饰橡塑产品 发动机及电驱电机相关总成件等关键品类 [2] 市场与客户整合 - 标的公司收入中欧美系整车客户及其合资品牌占比较高 [2] - 公司在中国国内主流自主品牌中拥有扎实市场基础 [2] - 收购后可借助彼此成熟销售渠道和产品实力 加强客户黏性 有望实现经营业绩快速提升 [2]

交易概述 - 公司拟于2025年10月30日向广汽本田出售东本发动机50%股权 [1] - 交易对价约为人民币11.72亿元（约合港币12.90亿元） [1] 战略调整 - 出售事项旨在优化调整公司自身燃油车资产结构 [1] - 鉴于中国汽车行业竞争日益激烈，结合集团战略规划作出此决定 [1] - 本次出售将有助于公司加速向新能源领域转型 [1]

东风本田发动机公司股权出售 - 东风汽车集团股份拟出售东风本田发动机公司50%股权 项目处于预挂牌阶段 转让底价待定 挂牌截至日期为9月12日 [1] - 东风本田发动机公司成立于1998年5月 注册资本12158.351700万美元 主要从事汽车零部件及配件制造 职工人数827人 [1] - 公司股权结构为东风汽车集团股份持股50% 本田技研工业株式会社持股40% 本田技研工业(中国)投资有限公司持股10% [1] 公司财务表现 - 2024年度营业收入95662.22万元 利润总额亏损21643万元 净利润亏损22782万元 资产总额540774万元 负债总额327129万元 所有者权益213645万元 [2] - 2025年6月30日营业收入380734.34万元 利润总额43629.00万元 净利润37085.00万元 资产总额523005万元 负债总额271781万元 所有者权益251224万元 [2] 行业动态 - 东风/陕汽/三一/三环新能源重卡已实现交车 [5] - 长城/日产/福田市占率提升 雷达品牌销量同比暴涨154% [5] - 宇通客车连续中标多个项目 [5]

行业背景 - 中国新能源汽车月渗透率逼近50%，燃油车为代表的日系车企在华面临严峻考验 [1] 公司动态 - 东风汽车集团股份有限公司拟将持有的东风本田发动机有限公司50%股权全部转让，项目已在广东联合产权交易中心预挂牌 [1] - 东本发动机由东风集团股份和本田按50:50比例合资成立于1998年 [1] 财务数据 - 东本发动机今年上半年营收约38亿元，同比缩水6成 [1] - 东本发动机上半年净利润扭亏为盈，约3.71亿元 [1] - 东本发动机共有员工827人 [1] 战略调整 - 东风集团股份表示，中国新能源汽车市场持续扩大，自主及合资企业都将面临更多挑战，公司希望优化与调整自身的燃油车资产结构 [1] - 东风集团股份希望更好地支持本田中国汽车事业战略部署，同步加快公司新能源转型 [1] - 基于有关部门对汽车央企新能源业务单独考核，东风对新能源盈利的压力稍缓，将更多资源倾向自主新能源 [1] - 东风集团股份从体制机制层面大胆创新，同时帮助合资品牌电动化转型 [1] - 东风集团股份认为对东本发动机发展的历史任务已经暂告一段落 [1]

股价表现 - 8月6日盘中上涨5.86%至15.9元/股，成交额达1.87亿元，换手率2.6%，总市值74.17亿元 [1] 公司业务与市场地位 - 主营汽车发动机、手动/自动变速器及增程动力系统，为高端乘用车、轻型商用车和新能源汽车提供动力总成解决方案 [1] - 累计产销整机1500万台，配套40余家车厂，产品出口多国 [1] - 国内独立汽油发动机企业、新能源增程动力领域、商用车汽油机市场及自主AT变速器国内外市场占有率均排名第一 [1] 股东结构 - 截至3月31日股东户数7.26万，人均流通股6424股 [1] 财务数据 - 2025年第一季度营业收入9.94亿元，同比减少3.31% [1] - 归属净利润372.9万元，同比增长149.62% [1]

公司治理结构调整 - 取消监事会并设立审计委员会 删除原公司章程中"监事会"章节及相关表述 将"监事会"、"监事"、"监事会主席"等表述修改为"审计委员会"、"审计委员会成员"、"审计委员会召集人" [1][2] - 同步废止《监事会议事规则》 修订《股东大会议事规则》和《董事会议事规则》 [1] - 将"股东大会"统一修改为"股东会" "或"修改为"或者" 阿拉伯数字修改为中文表述 [2] 经营范围变更 - 新增新能源汽车相关业务 包括新能源汽车电附件销售 新能源汽车换电设施销售 新能源汽车整车销售 [4][5] - 增加人工智能和大数据服务 涵盖人工智能理论与算法软件开发 人工智能通用应用系统 大数据服务 数据处理服务 [5] - 扩大进出口业务范围 新增技术进出口和货物进出口 保留原"三来一补"业务调整表述 [4][5] 公司章程修订细节 - 增加职工权益保护条款 章程第一条新增维护"职工"合法权益 [4] - 明确法定代表人责任 新增第九条规定法定代表人从事民事活动的法律后果由公司承受 公司可向有过错的法定代表人追偿 [4] - 修改股份收购条款 公司合计持有本公司股份不得超过已发行股份总额百分之十 收购后需在三年内转让或注销 [7][8] 股东权利与义务调整 - 降低股东提案门槛 单独或合计持有公司百分之一以上股份的股东有权提出提案 [19] - 增加股东查阅权 股东可查阅会计账簿和会计凭证 但公司可基于正当理由拒绝 [8][9] - 新增控股股东行为规范 要求控股股东维护公司独立性 不得占用资金 不得强令提供担保 [13][15][16] 董事会结构变化 - 董事会成员增至十一人 其中独立董事四名（至少一名会计专业人士） 职工代表董事一名 [34] - 副董事长设置增至三人 董事长和副董事长由董事会以全体董事过半数选举产生 [34] - 明确董事会对外投资权限 要求建立严格审查和决策程序 重大投资项目需报股东会批准 [35] 决议效力与诉讼条款 - 新增股东会决议不成立情形 包括未召开会议 未进行表决 出席人数或表决权数未达规定 [11] - 修改决议撤销期限 股东自决议作出之日起六十日内可请求人民法院撤销 [10] - 完善股东代表诉讼制度 连续一百八十日以上单独或合计持有公司百分之一以上股份的股东可提起诉讼 [12][14]

日本隐形冠军企业概况 - 全球隐形冠军企业约2700家 日本以220家排名全球第三 [3] - 隐形冠军企业特征包括年营收不超过50亿美元 细分领域市场份额全球前三 公众知名度较低 [3] - 日本隐形冠军广泛分布于汽车 电子 机械 化工等行业 在细分领域具有不可替代地位 [3] 基恩士公司表现 - 基恩士主营传感器 扫码器 显微镜等工业自动化设备 拥有超30万家企业客户 [1] - 过去十年营收增长110% 净利润增长130% 营业利润率常年保持50%以上 [2] - 2023财年营收46.8亿美元 净利润25.3亿美元 营业利润率达54% [4] - 当前市值超1000亿美元 位列日本第三大市值公司 [2] 日本股市表现 - 美银上调东证指数目标至3050点 日经225指数目标至43000点 [1] - 日经225指数从4月初3万点涨至4万点以上 创年内新高 [1] - 外资持续青睐日本股市 高盛提出与美股"七巨头"媲美的"七武士"概念 [1] 典型企业案例 - YKK拉链市场份额占全球一半以上 在70多国拥有100多家工厂和销售公司 [3][7] - 东丽公司占据高端碳纤维领域全球70%市场份额 [3] - 豪雅光学镜片在全球眼镜镜片市场占比达三分之一 [3] - 电装汽车空调压缩机全球市场份额超40% [3] - 高田汽车安全气囊曾占全球70%市场份额 [3] - 雅马哈小型发动机市场份额超50% [3] - 冈本机械制作所为全球最大综合磨床生产商 成立近百年专注磨床研发 [6] - Nagase Integrex超精密磨床精度达1nm 相当于头发丝十万分之一 [6] 成功因素分析 - 长期主义理念 企业注重可持续发展 在细分领域深耕数十年甚至上百年 [5] - 工匠精神体现 员工追求极致品质 注重细节优化 [6] - 技术创新驱动 研发投入占比高 基恩士年研发投入超营收10% 拥有2000人研发团队 [7] - 国际化战略实施 通过全球布局扩大市场份额并降低生产成本 [7]