全球市值地位与整体业绩 - 2025年10月30日，农业银行A股报收8.06元/股，总市值约达2.74万亿元人民币（约合3869亿美元），成为全球市值第一大商业银行 [2] - 2025年前三季度，公司实现营业收入5508亿元，净利润2223亿元，同比分别增长1.97%和3.28% [2] - 期末总资产规模突破48万亿元 [2] 县域业务战略与财务表现 - 公司定位为“服务乡村振兴的领军银行”和“服务实体经济的主力银行” [2] - 截至2025年9月末，县域贷款余额达10.90万亿元，较年初增长10.57%，占全行贷款比重维持在40%以上 [3] - 在业务下沉过程中资产质量持续优化，不良贷款率降至1.27%，较年初下降3个基点 [3] - 2025年县域贷款年内增量逾1.04万亿元 [18] 普惠金融产品与成效 - “富民贷”是联合国家乡村振兴局推出的专项产品，提供最高20万元额度并执行优惠利率，可帮助农户节约超一半融资成本 [4] - 截至2025年9月末，农行甘肃分行“富民贷”累计发放规模达273.29亿元，惠及全省14个市州的32.16万农户 [5] - “惠农e贷”累计投放930.92亿元，服务覆盖116.87万农户 [5] - 通过“整村授信”等模式支持乡村产业，如张掖马站村通过发展有机蔬菜产业，全村人均收入从2019年的约1.6万元提升至3.4万元 [4] 对公业务与客户关系深化 - 公司通过长期合作与高效服务成为客户首选，例如为张掖金葵花种业有限公司在5个工作日内发放1000万元纯信用“河西走廊种业贷” [10] - 已与张掖全市91家玉米制种企业建立良好合作关系，开通融资直通渠道 [10] - 服务理念注重通俗化沟通，例如将10万元贷款的年利息细算为每日成本，便于农户理解 [10] 信贷产品创新与科技应用 - 推出“电费e贷”线上纯信用贷款产品，以企业实际用电数据为核心授信依据，提供最高300万元、随借随还的融资便利 [11] - “电费e贷”已入驻国家信易贷平台，并入选“2024建设金融强国创新实践案例库” [11] - 创新“活体抵押贷”（后升级为“智慧畜牧贷”），以奶牛作为抵押物，并应用“牛脸识别”AI视觉识别技术进行无接触、精准动态监管，替代传统耳标 [12][13] 支持新能源与重大项目建设 - 快速支持大型新能源项目，例如为全球首台（套）300兆瓦级人工硐室压缩空气储能项目（总投资25.35亿元）快速完成9亿元贷款授信审批，并于2025年1月24日发放首笔3150万元贷款 [14] - 高效支持国家“沙戈荒”大型风电光伏基地重点项目，如为总投资42亿元的“10万千瓦光热+60万千瓦光伏”发电项目完成15亿元授信审批，截至2025年9月末已累计投放贷款7.17亿元 [16] - 高效的审批得益于创新的授信机制和灵活的授权体系，例如对总行级战略客户的部分授信在省分行权限内即可完成审批，大幅缩短审批链条 [18] - 自2021年以来，农行甘肃酒泉分行累计支持中国绿发集团在酒泉地区的5个新能源项目，审批金额达25.84亿元 [18] 渠道优势与行业评价 - 作为国有六大行中唯一实现县域网点全覆盖的金融机构，横跨城乡、点多面广的渠道特点使其在县域市场建立起差异化服务能力 [2] - 研究机构认为，公司作为下沉战略的“翘楚”，通过前瞻布局和长期深耕，已具备强于同业的竞争优势，深耕县域“三农”业务将推动其营收贡献持续增加，迎来新一轮价值重估周期 [18]

文章核心观点 - 中国农业银行于2025年10月30日成为全球市值第一大商业银行，其成功源于长期深耕县域市场，将服务国家战略与商业可持续发展有效协同，并在此过程中实现了业务增长与资产质量优化 [1] 公司财务与市场表现 - 2025年10月30日，农业银行A股报收8.06元/股，总市值约达2.74万亿元人民币（约合3869亿美元），成为全球市值第一大商业银行 [1] - 2025年前三季度，公司实现营业收入5508亿元，净利润2223亿元，同比分别增长1.97%和3.28% [1] - 截至2025年9月末，公司总资产规模突破48万亿元 [1] 县域业务发展 - 县域业务是公司重要的增长极，截至2025年9月末，县域贷款余额达10.90万亿元，较年初增长10.57%，占全行贷款比重维持在40%以上 [2] - 在业务下沉过程中，公司资产质量持续优化，不良贷款率降至1.27%，较年初下降3个基点 [2] - 公司是国有六大行中唯一实现县域网点全覆盖的金融机构，依托此渠道特点在县域市场建立差异化服务能力 [1] 具体业务模式与产品创新 - **“富民贷”**：与国家乡村振兴局联合推出的专项产品，通过政银风险共担，精准支持农户生产经营，提供最高20万元额度及优惠利率，可帮助农户节约超一半融资成本 [3] - 截至2025年9月末，农行甘肃分行“富民贷”累计发放规模达273.29亿元，惠及32.16万农户；“惠农e贷”累计投放930.92亿元，服务覆盖116.87万农户 [4] - **“电费e贷”**：为小微企业推出的线上纯信用贷款产品，以企业实际用电数据为核心授信依据，最高额度300万元，已入驻国家信易贷平台 [11] - **“活体抵押贷”/“智慧畜牧贷”**：以活体牲畜（如奶牛）作为抵押物发放贷款，并升级采用“牛脸识别”技术进行无接触、精准识别与动态监管 [12][16] 客户案例与服务成效 - 在甘肃张掖，通过“富民贷”支持马站村发展有机蔬菜产业，该村集体企业2024年实现销售收入4200万元，较普通蔬菜增收超5倍，并提供近330个就业岗位，全村人均收入从2019年的约1.6万元提升至3.4万元 [3] - 支持张掖市金葵花种业有限公司，从最初提供400万元贷款到后期仅用5个工作日即发放1000万元纯信用“河西走廊种业贷”，该公司已成长为国家级高新技术企业 [5][9] - 通过创新的沟通方式（如将10万元贷款年利息3000元细算为每日成本）降低金融理解门槛，成功打破金融与农户间的壁垒 [10] 对公业务与新能源项目支持 - 支持全球首台（套）300兆瓦级人工硐室压缩空气储能项目（酒泉能建），项目总投资25.35亿元，农行甘肃酒泉分行快速完成9亿元贷款授信审批，并于2025年1月24日发放首笔3150万元贷款 [16][17] - 支持中国绿发集团在金塔县的“10万千瓦光热+60万千瓦光伏”发电项目，项目总投资42亿元，农行甘肃酒泉分行迅速完成15亿元授信审批，截至2025年9月末已累计投放贷款7.17亿元 [18][20] - 高效的审批得益于专业团队、前后台平行作业模式以及灵活的授权体系，例如对中国绿发集团15亿元的授信在省分行权限内即可完成审批，大幅缩短流程 [17][20] 战略定位与行业评价 - 公司定位为“服务乡村振兴的领军银行”和“服务实体经济的主力银行”，在落实国家战略与追求商业可持续发展之间形成有效协同 [1] - 研究机构认为，农业银行作为下沉战略的“翘楚”，通过前瞻布局和长期深耕，已具备强于同业的竞争优势，深耕县域业务将推动其营收贡献持续增加，迎来新一轮价值重估周期 [21]

银税互动融资 - 依托银税互动机制将企业纳税信用转化为融资资本，推出全流程线上融资产品，最快3小时完成放款 [1] - 全市累计助力3817户中小微企业获得“银税互动”贷款16.87亿元 [1] 供应链与特色产业融资 - 兰州银行通过中征平台发放全国首笔“脱核链贷”85万元，摆脱传统供应链金融对核心企业的依赖 [1] - 工商银行推出“e企快贷+种植e贷”组合产品，实现对饲草产业链金融支持的全覆盖 [1] 农业领域融资 - “活体贷”、“河西走廊种业贷”、“乡村振兴畜禽贷”等产品有效破解农业经营主体融资难题 [2] 绿色金融 - 张掖农商行推出全省首笔“GEP生态价值贷”，累计发放1080万元 [2] - 山丹农商银行发放全省首笔“碳汇贷”300万元，以“林业碳汇预期收益权+林权”为质押 [2] - 兰州银行发放全省首笔“水权贷”500万元，支持民乐县园区供排水设施建设 [2] - 截至10月底，全市各类绿色贷款余额达186.87亿元，增速高于各项贷款平均增速3.78个百分点 [2] 科创领域融资 - “科创E贷”、“兴陇知识产权贷”等产品为企业提供快速授信服务 [2] - 全市累计指导56家企业通过专利质押获得融资3.14亿元 [2] 政府性融资担保 - 甘肃金控张掖担保公司今年1至10月为277户经营主体提供担保8.39亿元 [2] 整体成效 - 全市小微企业贷款余额达512.45亿元，同比增长7.03% [2]

农业银行金融服务模式 - 对重点村实行专人包联，客户经理定期下乡走访，对农户授信评级、摸清需求 [3] - 推出“富民贷”等产品，具有利率优惠、无抵押、无担保、三年内可循环使用的特点，灵活匹配农业生产周期 [4] - 针对不同特色产业推出定制化贷款产品，如面向制种基地的“河西走廊种业贷”和面向畜牧业的“智慧畜牧贷” [8][13] - 引入物联网技术为奶牛安装智能耳标，建立数字化监管平台，实现生物资产实时盘点和动态监控，配套活畜保险以降低信贷风险 [14] - 推出“电费e贷”纯信用贷款产品，将企业日常用电数据转化为授信测算依据 [19] - 为新能源重大项目组建省、市、县三级联动的服务团队，主动对接并量身定制融资方案 [18] 特色农业产业发展与成效 - 张掖市甘州区马站村已建成经认证的有机蔬菜基地3600亩，产品稳定供应北京、上海等一线城市 [4] - 2024年马站村集体企业实现销售收入4200万元，亩均收入达3.5万元，较普通蔬菜种植增收5倍以上，带动320多名村民稳定就业 [4] - 金塔县羊井子湾乡葡萄种植面积达上万亩，年产量超过20000吨，年产值突破5000万元 [7] - 农行金塔县支行近三年累计为800多户葡萄种植户提供信贷资金9049万元，支撑产业标准化、规模化发展，当地葡萄已成功办理出口海关手续 [7] - 张掖市作为全国最大玉米制种基地，每年制种面积超100万亩，年产玉米种子占全国用种量近一半 [8] - 截至今年9月末，农行甘肃分行为张掖玉米制种企业授信1.89亿元，贷款余额6590万元；支持制种农户3615户，授信3.1亿元，贷款余额1.66亿元 [14] 新能源产业发展与金融支持 - 金塔县白水泉光电产业园光热发电项目装机总规模70万千瓦，全年可输送清洁电力约14.5亿千瓦时，满足约70万户家庭用电，每年节约标准煤48万吨，减排二氧化碳136万吨 [17] - 农行酒泉分行向上述70万千瓦发电项目授信15亿元，截至2025年9月末已累计投放贷款7.17亿元 [18] - 支持300MW压缩空气储能电站示范工程，建成后预计每年输送约5亿千瓦时稳定电力，增强电网调峰能力，农行完成授信9亿元，目前已发放贷款2.99亿元 [18] - 武威源硕节水发展有限公司凭借上年度116万元电费缴纳记录，获得200万元信用贷款，投建武威地区首条新型滴灌带生产线 [19]

文章核心观点 - 农行甘肃省分行通过加大金融供给，在服务乡村振兴、赋能实体经济、践行金融为民三大领域取得显著成效，为区域经济发展注入强劲动能 [1] 乡村振兴金融服务 - 截至9月末，该行各项贷款余额2810亿元，较年初增加235亿元，增速9.14% [1] - 前三季度投放县域贷款654亿元，同比多投108亿元，余额1495亿元，较年初增加158亿元 [4] - 前三季度投放农户贷款243亿元，余额364亿元，较年初增加89亿元，增长创历史同期最高水平 [4] - 粮食重点领域贷款余额68亿元，增速45.68%，种业贷款余额11.8亿元较年初大幅增长 [4] - 围绕八大特色产业，乡村产业贷款余额362亿元，增速27.11% [4] - 在古浪县为九成以上奶牛养殖企业提供信贷支持，累计投放贷款2.28亿元，带动165户农户脱贫增收 [2] - 以活体奶牛为抵押向甘肃佳秉运牧业发放“智慧畜牧贷”1000万元，并累计投放贷款5000万元 [2] - 向金葵花种业发放1000万元“河西走廊种业贷”，累计投放2000万元，支持其成为国家级高新技术企业 [3] - 信贷支持张掖玉米制种企业14户，贷款余额6590万元，支持制种玉米农户3615户，贷款余额1.66亿元 [3] 实体经济与绿色发展 - 前三季度投放基础设施贷款929亿元 [6] - 向制造业领域投放贷款146亿元 [6] - 战略性新兴产业贷款余额372亿元，较年初增加59亿元 [6] - 绿色信贷余额515亿元，增速持续高于各项贷款 [6] - 为金塔中光太阳能“光热+光伏”项目投放贷款7.17亿元，支持其年输送清洁电力约14.5亿千瓦时 [5] - 与中国绿发集团在酒泉地区累计合作5个新能源项目，审批金额达25.84亿元 [5] - 向甘肃睿思科新材料有限公司增加授信500万元“科技e贷”支持其产能扩张 [6] 民生服务与普惠金融 - 前三季度投放个人消费贷款91亿元，余额114亿元 [7] - 普惠型小微企业贷款余额307亿元，增速高于各项贷款17.44个百分点，新发放利率降至3.44% [8] - 在全省上线69个老年助餐点服务平台，服务近7万名老年客群，完成558家网点适老化改造 [7] - 在武威市凉州区智慧社区助餐项目已覆盖24个社区食堂，服务超1.5万人次，清算金额48万余元 [7] - 榆中县山洪灾害后发放灾后重建贷款1981万元 [8]

文章核心观点 - 县域经济是中国经济韧性的根基与内需潜力蓝海，覆盖超90%国土面积，承载超6亿人口，贡献近四成国民生产总值[2] - 金融服务正通过精准滴灌支持县域特色产业发展，从外部输血转向内生支撑，成为产业运转中不可或缺的生产要素[4][13] - 金融支持重心从依赖传统抵押物转向基于真实交易和行为数据的信用评估，有效打通金融服务“最后一公里”[19][30] 筑产业之基：让“一县一业”有根可依 - 在甘肃张掖，通过“河西走廊种业贷”为金葵花种业提供1000万元信用贷款，解决1.2亿元制种款兑付难题，保障超5000户签约农户收入[3][4] - 在广西玉林博白县，创新“粮农e贷”凭粮食补贴等数据为83%的种粮户提供授信，解决无抵押担保难题[4] - 农行粮食和重要农产品保供贷款达1.24万亿元，“惠农e贷”余额1.79万亿元，其中信用类贷款占比超三分之二[5] - 在甘肃古浪，通过“智慧畜牧贷”以活体奶牛为抵押物，连续五年为佳秉运牧业提供每年1000万元信贷支持，企业存栏计划扩至5000头[7][9][10] - 当地9家奶牛养殖企业获贷2.28亿元，覆盖率达81%，带动70余人就业，人均年收入超5万元，每年收购青贮玉米4万余吨，惠及100余户农户[9][10] - 在广西玉林，投放八角产业相关贷款1240万元，带动户均年增收6000元；支持超150户香料商户，贷款余额2.42亿元；为玉林香辛料产业园投放贷款3.59亿元，推动项目总投资16亿元[11][13] 筑设施之基：激活县域发展新动能 - 在甘肃武威，基于企业电费缴纳记录推出“电费e贷”，为源硕节水提供200万元纯信用贷款用于滴灌带生产，支持高标准农田建设[16][19][20] - 在安徽歙县，由县级平台公司牵头将15个村打包纳入整体项目，提供2.5亿元贷款支持古村落改造，村民人均年增收4.3万元，村集体年均门票分红超70万元[20] - 在甘肃酒泉，为总投资42亿元的“光热+光伏”多能互补电站授信15亿元；支持全球首个300兆瓦压缩空气储能电站建设[21][22] - 农行乡村建设领域贷款余额达2.44万亿元，支持领域从传统硬设施拓展至现代农业装备、文化空间和新能源系统[24] 筑信任之基：打通金融服务“最后一公里” - 在甘肃金塔县，构建“线下客户经理包村联户+线上大数据授信”服务网络，为800余户葡萄种植户精准投放贷款9049万元[27][28] - 推广“金融村主任”模式，在5个定点帮扶县及试点区域选聘超1000名，通过与村级组织深度协同完善信用生态[29] - 科技赋能提升效率，“惠农e贷”申请数小时内到账；创新“惠农网贷·飞手贷”将无人机作业数据转化为信用资产，提供最高30万元无抵押贷款，最快5分钟放款，已帮助超2万户农户[30] - 农行已构建“四位一体”县域金融服务体系，包括1.27万个县域物理网点、基层人员触角、线上产品和信用村建设[31] - 截至2025年6月末，“惠农e贷”余额较2020年末增长逾4倍，累计服务农户超1800万户[32]

文章核心观点 - 金融服务正深度融入县域经济，从外部输血转向内生支撑，成为产业运转中不可或缺的生产要素 [6][7] - 金融支持通过创新产品和服务模式，精准滴灌特色产业，有效解决了农业经营主体缺乏传统抵押物导致的融资难题 [1][2][8] - 金融服务重心从依赖有形资产抵押转向支撑新型基础设施和真实生产投入，覆盖领域从生产向全产业链延伸 [6][12] 产业金融支持 - 在甘肃张掖，农业银行通过"河西走廊种业贷"产品，在5天内向金葵花种业发放1000万元信用贷款，用于支付1.2亿元制种款，保障超过5000户签约农户收入 [1] - 在广西玉林博白县，农业银行推出"粮农e贷"，利用粮食补贴等数据为种粮户提供授信，当地83%的种粮户此前因缺抵押难担保而贷不到款 [2] - 农业银行粮食和重要农产品保供贷款达1.24万亿元，"惠农e贷"余额达1.79万亿元，其中信用类贷款占比超三分之二 [2] 畜牧业金融案例 - 农业银行甘肃武威古浪县支行连续五年为佳秉运牧业提供每年1000万元信贷支持，该公司养殖4000多头奶牛，日产鲜奶52吨 [3] - 针对活体资产抵押难题，农业银行创新推出"智慧畜牧贷"，以活体奶牛为抵押物，在古浪县共向9家奶牛养殖企业发放贷款2.28亿元，覆盖率达81% [4] - 佳秉运牧业直接带动70余人就业，人均年收入超5万元，每年收购青贮玉米4万余吨，带动1.2万亩饲草种植，惠及100余户农户 [3] 特色产业链金融 - 在广西玉林，农业银行投放八角产业相关贷款1240万元，支持种植户进行低产林改造，挂果率提升60%，带动户均年增收6000元 [5] - 农业银行依托交易流水和仓储数据为香料商户提供融资，在玉林支持超过150户香料商户，贷款余额2.42亿元 [5] - 农业银行向玉林香辛料产业园投放贷款3.59亿元，项目总投资16亿元，推动构建种植、加工、仓储、流通全链条产业集群 [6] 基础设施与新能源金融 - 农业银行通过"电费e贷"产品，依据企业电费缴纳记录提供信用贷款，向源硕节水发展有限公司发放200万元贷款用于滴灌带生产 [8][9] - 在安徽歙县，农业银行提供2.5亿元贷款支持15个传统古村落打包开发，村民通过民宿服务等人均年增收4.3万元，村集体年均门票分红超70万元 [10] - 农业银行甘肃酒泉分行向金塔县"光热+光伏"多能互补电站项目授信15亿元，项目总投资42亿元，并支持玉门市300兆瓦压缩空气储能电站建设 [11] - 农业银行乡村建设领域贷款余额达2.44万亿元，支持传统村落保护、新能源等新型基础设施建设 [12] 金融服务模式创新 - 农业银行构建"线下客户经理包村联户+线上大数据授信"服务网络，在金塔县羊井子湾乡为800余户葡萄种植户投放贷款9049万元 [13][14] - 推广"金融村主任"模式，从村"两委"中遴选干部负责初步筛选推荐优质农户，截至2025年6月末在试点区域选聘超1000名 [15] - 创新"惠农网贷·飞手贷"，将农业无人机飞行时长等行为数据转化为信用资产，为"新农人"提供最高30万元无抵押贷款，已帮助超2万户农户购置植保无人机 [15] - "惠农e贷"余额较2020年末增长逾4倍，累计服务农户超1800万户，形成物理网点、基层人员、线上产品、信用村建设"四位一体"的服务体系 [16][17]

农业金融创新 - 农行天水分行联合天水市农业农村局推出"富民贷·防雹专项贷"，提供专项额度、专属通道、专业指导"三专"服务，并配套"防灾设施补贴贷"，解决农户防雹需求 [1] - "富民贷"采用"信息建档+线上办贷"模式，已覆盖甘肃全省县区，累计投放248亿元，贷款余额160亿元，惠及15万农户 [1] - 农户梁维鹏通过20万元贷款安装防雹网和物联网气象监测设备，有效应对冰雹灾害 [1] 种业产业链支持 - 农行甘肃省分行为甘肃中作农业科技股份有限公司发放"河西走廊种业贷"990万元，缓解玉米制种企业资金周转压力 [2] - 该企业为智能化玉米制种研发企业，自动化程度实现从田间到种子全程不落地 [2] - 贷款通过"千企万户大走访"活动快速落地，从需求对接到放款不足一个月 [2] 县域产业集群布局 - 农行甘肃省分行聚焦"牛羊菜果薯药粮种"八大产业，实施"一县一业一品"专项行动 [2] - 近三年累计投放县域贷款2052亿元，余额1454亿元，涉农贷款占比49.23%达716亿元 [2] - 八大产业客户25.3万户，较年初新增4.4万户，贷款余额278亿元 [2]

农业银行甘肃省分行助力乡村振兴 - 农业银行甘肃省分行坚守"金融为民"初心，以金融支持破解农户融资难题，助力特色产业升级 [1] 解农户生产难题 - 针对樱桃、花椒、苹果等农产品"雹灾频发、抗风险能力弱"痛点，农业银行天水分行创新推出"富民贷·防雹专项贷"，提供专项额度、专属通道、专业指导的"三专"服务 [2] - "富民贷"每万元贷款农户每天只付0.82元利息，累计为农户减支1.24亿元 [2] - "富民贷"在全省所有县区落地开办，累计投放248亿元，覆盖15万农户 [2] 赋能县域特色产业 - 农业银行甘肃省分行支持张掖临泽县玉米制种产业，为甘肃中作农业科技股份有限公司发放"河西走廊种业贷"990万元 [3] - 张掖临泽县是全国超大规模"制种大县"，全国每100粒玉米种子有13粒来自该地区 [3] 信贷投放情况 - 3年多来累计投放县域贷款2052亿元，净增604亿元，余额1454亿元，增量、余额均占各项贷款"半壁江山" [4] - 涉农贷款余额716亿元，占县域贷款49.23% [4] - 八大产业贷款余额278亿元，较年初增加64亿元 [4] 助力龙头企业补链强基 - 通过"银行+农业龙头企业+合作社+农户"模式，支持甘肃华羚乳品股份有限公司发展，带动农牧民就业增收 [5] - 华羚乳品公司是全省民营百强企业、国家农业产业化龙头企业，形成三大类50多个品种的产品体系 [5] - 农业银行提供贷款和利率优惠支持华羚乳品技术改造和产业升级 [5] 普惠金融成效 - 3年多来信贷支持县域生产经营性客户累计66.7万户，占县域市场主体的52.1% [6] - 为45.9万户农户建立信息档案 [6]