报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 7月21日北证A股成交活跃指数上涨，市场热点集中于科技成长主题，叠加雅鲁藏布江下游水电工程启动催化，推动基建及高端制造产业链情绪升温 [2][4] - 短期政策红利及中报业绩披露或延续结构性行情，需注意高β小市值标的波动风险；中长期建议聚焦专精特新企业，关注政策落地及资金轮动对北交所流动性的影响 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 板块行情复盘 - 7月21日北证A股成交金额达274.5亿元，较上一交易日增加49.9亿元，北证50指数收盘价为1452.34，上涨2.38%，PE_TTM为68.58倍；北证专精特新指数收盘价为2477.21，上涨2.0% [2][9] 个股涨跌复盘 - 当日北交所268家公司中208家上涨，4家平盘，56家下跌；涨幅前五为铁拓机械（30.0%）、基康仪器（30.0%）、五新隧装（30.0%）、恒立钻具（30.0%）、中设咨询（25.2%）；跌幅前五为九菱科技（-5.0%）、恒合股份（-4.3%）、路桥信息（-4.1%）、凯大催化（-3.5%）、宏裕包材（-3.5%） [2][16] 重要新闻 - 优必选9051万元中标汽车厂人形机器人项目创全球单笔金额纪录，计划年内交付500台工业Walker S2；中国移动1.24亿元招标由智元、宇树瓜分 [3] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，位于西藏林芝，采取截弯取直、隧洞引水开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元 [3][20] 重点公司公告 - 润普食品大股东金海创投拟3个月内减持不超176万股，占总股本1.99% [3][21] - 格利尔德国孙公司注册完成，注册资本10万欧元，主营智能照明及新能源设备研发销售 [3][23] - 国航远洋与中远海运（香港）签署战略合作框架协议，后续将签具体项目协议 [3][27] - 许昌智能及子公司中标国家电网13项目，总金额1.53亿元，涉配电箱、断路器、环网箱等 [3][29] - 诺思兰德董事会授权使用不超1亿元闲置资金滚动购买短期理财 [22] - 瑞星股份240万股限售股7月28日上市流通，占总股本2.09%，解禁后高管仍限售61.39% [25][26] - 科拜尔使用4300万元闲置募资购买杭州银行92天结构性存款，未到期理财余额7800万元，占净资产20.65% [28] - 亿能电力聘俞丽赟为证券事务代表，8月6日随股东会取消监事会生效，不影响经营 [30]

中标项目概况 - 公司及子公司近期中标国家电网有限公司相关项目 合计金额达1 53亿元[1] - 具体中标项目包括国网冀北电力有限公司 国网湖南省电力有限公司 国家电网有限公司等多个单位的配网物资协议库存招标采购[1] - 中标项目还涉及一二次融合成套柱上断路器和环网箱协议库存招标采购[1] 业务影响 - 中标将对公司经营业绩产生积极影响[1] - 中标有助于公司进一步拓展市场[1] - 中标将提升公司品牌效应[1]

中标项目概况 - 公司中标及预中标多个国家电网有限公司2025年区域采购项目，中标金额合计约为1.54亿元 [1] - 中标金额约占公司2024年经审计营业收入的7.56% [1] 中标项目内容 - 具体中标项目包括一二次融合成套柱上断路器、环网箱、10kV变压器台成套设备等 [1] 项目影响 - 上述项目合同的履行将对公司2025年度及以后年度的经营业绩产生积极影响 [1]

成本控制 - 原材料采购环节评审供应商资质等并依据标准验收，新能源业务根据组件价格安排施工进度 [2] - 生产管理环节建立严格工序管理制度，成品质量控制环节建立评价机制 [2] - 经营层面加强现金流管控，优化资金配置，全方位优化流程，精细化控制成本 [2] - 根据光伏组件价格变化安排采购计划和施工进度，拓展采购渠道，与供应商形成价格联动机制应对原材料价格上涨 [4] 业务机遇与挑战 - “双碳”目标下，智能配电业务机遇是电网投资增加、行业空间广阔，挑战是新增企业入局、电网招投标模式更改致竞争加剧、中标难度增大 [3] 技术研发方向 - 智能配电业务聚焦一二次融合产品、基于环保气体的环网柜、环网箱以及数字化成套开放设备研发 [3] 业务布局与发展重点 - 光伏业务确保在手项目推进，与地方政府、工商业用户合作提高业务规模 [3] - 海工业务聚焦深远海风机吊装、运维，开拓市场并探索新业务模式 [3] - 确保智能配电业务发展，深耕国家电网、拓展南方电网、开展直销业务，新能源业务与多方合作扩大规模，提高新能源业务营收占比 [3] 其他业务情况 - 光伏与储能系统一体化研发项目有序推进 [3] - 目前无购置或升级船舶设备计划 [3] 应对不可抗力措施 - 海工建设业务抓住施工窗口期，采用不连续作业方式应对天气等自然因素干扰 [4] 资本运作相关 - 若有资本市场并购、战略合作或并购重组计划，将按法规要求及时披露信息 [4] 业务中标情况 - 截止目前在国家电网第一批次的配电招投标及联合招标中，中标额同比去年大幅度上升 [3] 公司市值情况 - 公司上市多年，目前市值不到 20 亿 [4]