证券代码：600789 证券简称：鲁抗医药 山东鲁抗医药股份有限公司 （山东省济宁高新区德源路 88 号） 募集说明书（修订稿） 保荐机构（主承销商） （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 二〇二五年六月 山东鲁抗医药股份有限公司 募集说明书（修订稿） 公司声明 不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相 应的法律责任。 计资料真实、完整。 对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明 均属虚假不实陈述。 人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依 法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 山东鲁抗医药股份有限公司 募集说明书（修订稿） 本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相 关章节。本部分所述词语或简称与本募集说明书"释义"所述词语或简称具有相同的含 义。 一、本次发行方案 （一）审批程序 本次发行已经公司 2024 年第十一 ...

核心观点 - 山东鲁抗医药股份有限公司与新华制药存在部分业务重叠但未构成重大不利影响的同业竞争 [6][7][8] - 双方重合品种收入及毛利占比较低（2024年收入占比3.08%，毛利占比5.20%）[11] - 控股股东华鲁集团已出具避免同业竞争承诺函并持续履行 [14][15][16] - 本次募投项目属于原有业务扩张不会新增同业竞争 [12][13] 业务对比 - 鲁抗医药2024年主营业务结构：抗生素制剂21.89%、非抗生素制剂17.61%、人用原料药15.39%、兽用药40.16% [8] - 新华制药2024年主营业务结构：人用制剂48.10%、人用原料药32.31%、医药中间体19.59% [8] - 双方技术工艺差异：抗生素类以发酵为主，解热镇痛类以化学合成为主 [10] 历史沿革 - 鲁抗医药成立于1993年2月，1997年上市，2008年国有股权划转至山东省国资委 [4] - 新华制药成立于1993年9月，1997年上市，2006年国有股权划入华鲁集团 [5] - 双方同属华鲁集团控制系国有资产整合结果 [6] 承诺履行 - 华鲁集团承诺：不新增同业业务、优先提供商业机会给上市公司 [15] - 承诺内容包含具体履约方式、时限及违约责任 [17][18] - 报告期内未发现违反承诺情形 [19] 募投项目 - 高端制剂智能制造车间建设项目：扩产阿卡波糖片等5个品种 [13] - 新药研发项目：涉及3款创新药研发 [13] - 仅瑞舒伐他汀钙片与新华制药存在批件重合 [13]

公司业绩与战略 - 2024年公司营收达1,51810亿元，归母净利润2507亿元，扣非归母净利润1814亿元，剔除特定因素影响后营收同比增长258%，归母净利润同比增长3988%，扣非归母净利润同比增长1489% [4] - 2025年第一季度营收42016亿元，同比增长382%，归母净利润约970亿元，同比增长8038% [4] - 公司实施"三新两化"战略转型，通过"增品种、提品质"推动产品品质、品种多样性及市场竞争力提升 [2] 医药工业业务表现 - 2024年医药工业自产及OEM业务实现销售收入3007亿元，同比增长2149% [2] - 西药工业2024年营业收入592亿元，同比增长2692% [2] - 京丰制药拥有300余个批准文号，覆盖10余种剂型，在产150余个品种，聚焦降糖、外用、心脑及抗感染四大系列 [2] 产品研发与市场拓展 - 京丰制药已通过一致性评价的药品种类达10种，在研新品包括11个原料药及25个制剂 [2] - 乳酸菌素颗粒剂获药品补充申请批准，呋塞米、L-苹果酸获化学原料药上市许可 [3] - 2025年3月成为瑞舒伐他汀钙片上市许可持有人，增强心血管药物领域竞争力 [3] 市场布局与战略规划 - 二甲双胍、羟苯磺酸钙等糖尿病药物在全国20余个省份联盟集采中标，市场份额扩大 [3] - 打造"II型糖尿病伴发高血压/高血脂患者全病程解决方案"和"外用药联合用药皮肤慢病全程解决方案" [3] - 计划建立京丰慢病管理双轨模式（II型糖尿病、外用药），提供全方位健康服务体系 [3]