市场行情与板块表现 - 2月5日上午A股三大指数集体下跌 上证指数盘中下跌0.79% [1] - 美容护理 食品饮料 社会服务等板块涨幅靠前 有色金属 电力设备板块跌幅居前 [1] - 芯片板块表现持续低迷 截至当日10:14 芯片ETF（159995.SZ）下跌2.69% [1] 半导体行业基本面 - 1月半导体整体价格延续上涨趋势 行业需求持续回暖 [3] - 存储模组价格整体涨跌幅区间为13.51%至60.00% [3] - 存储芯片DRAM和NAND FLASH价格涨跌幅区间为5.95%至63.43% 延续去年12月涨势 [3] 机构观点与投资逻辑 - 东海证券表示 半导体行业需求在缓慢复苏 AI投资持续超预期 存储芯片涨价幅度超预期 [3] - 在海外压力下 自主可控力度依然在不断加大 [3] - 目前市场资金热度相对较高 建议逢低布局 [3] 相关金融产品 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 [3] - 该指数30只成分股集合A股芯片产业中材料 设备 设计 制造 封装和测试等龙头企业 [3] - 成分股包括中芯国际 寒武纪 长电科技 北方华创等 [3] - 其场外联接基金A类代码为008887 C类代码为008888 [3] 重点公司股价表现 - 芯片ETF成分股晶盛机电股价下跌10.46% [1] - 芯片ETF成分股拓荆科技股价下跌6.62% [1] - 芯片ETF成分股芯原股份股价下跌5.89% [1]

市场整体表现 - 2月2日上午A股三大指数集体下跌 上证指数盘中下跌1.13% [1] - 食品饮料、银行、美容护理等板块涨幅靠前 [1] - 有色金属、石油石化板块跌幅居前 [1] 芯片板块表现 - 芯片板块表现低迷 截至当日11:06 芯片ETF（159995.SZ）下跌3.53% [1] - 成分股闻泰科技下跌10.00% 北京君正下跌9.14% 兆易创新下跌8.25% [1] - 部分个股表现活跃 晶盛机电上涨5.97% 三安光电上涨0.25% [1] 存储芯片行业动态与展望 - 市场研究机构TrendForce数据显示 由于DRAM原厂将先进制程及新产能转移至服务器及HBM应用以满足AI服务器需求 导致其余市场供给严重紧缩 [3] - TrendForce预计2026年第一季度整体通用型DRAM合约价将环比增长55%~60% [3] - 东海证券表示 行业需求在缓慢复苏 AI投资持续超预期 存储芯片涨价幅度超预期 [3] - 东海证券指出 在海外压力下自主可控力度不断加大 目前市场资金热度相对较高 建议逢低布局 [3] 芯片ETF产品信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 [3] - 该ETF包含30只成分股 集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业 [3] - 成分股包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3]

市场行情与板块表现 - 1月30日A股三大指数集体下跌，上证指数盘中下跌0.57% [1] - 农林牧渔、煤炭、银行等板块涨幅靠前，有色金属、钢铁板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股出现分化，芯片ETF（159995.SZ）截至9:41下跌0.20% [1] 芯片ETF成分股表现 - 芯片ETF部分成分股上涨，包括北京君正上涨3.37%、兆易创新上涨2.25%、芯原股份上涨2.13%、中微公司上涨1.48% [1] - 芯片ETF部分成分股下跌，包括晶盛机电下跌5.16%、三安光电下跌2.70% [1] - 芯片ETF跟踪国证芯片指数，其30只成分股覆盖A股芯片产业材料、设备、设计、制造、封装和测试等环节的龙头企业，例如中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创 [3] 行业重要动态：平头哥独立上市计划 - 阿里巴巴集团正计划推进其AI芯片子公司平头哥独立上市 [3] - 阿里巴巴计划先对平头哥进行内部重组，将其改造成部分由员工持股的业务实体，随后探索IPO可能性，具体上市时间尚未确定，行动仍处准备阶段 [3] - 平头哥是阿里巴巴于2018年成立的半导体芯片子公司，由收购的中天微系统及阿里达摩院内部芯片团队整合而来 [3] 机构观点与行业趋势 - 大同证券表示，从长期维度看，算力芯片的国产化替代趋势确定 [3] - 大同证券认为，相关公司的IPO推进将进一步助推国产算力芯片发展，持续看好国产GPU与ASIC公司 [3]

市场行情与板块表现 - 1月20日上午A股三大指数走势分化 上证指数盘中上涨0.09% [1] - 房地产、建筑材料、建筑装饰等板块涨幅靠前 综合、通信板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股走强 截至9:45芯片ETF（159995.SZ）上涨1.16% [1] 芯片ETF及成分股表现 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 其30只成分股集合A股芯片产业材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业 [3] - 成分股北京君正上涨6.08% 龙芯中科上涨5.85% 澜起科技上涨4.03% 通富微电上涨3.55% 海光信息上涨2.95% [1] 封测行业动态与前景 - AI芯片与存储芯片需求持续高景气 海外存储厂商将资源向先进封装（如HBM）倾斜 可能导致标准型存储芯片的封测产能趋紧 [3] - 金、银、铜等原材料价格大幅上涨 直接推高封装成本 或带动封测行业普遍提价 [3] - 在较高景气度下 封测企业或通过调价传导成本压力改善盈利 同时具备逐步优化产品结构聚焦相对高毛利业务的条件 [3] - 建议关注积极布局高端先进封装的国产厂商 [3]

市场表现 - 1月19日上午A股市场走势分化 上证指数盘中上涨0.11% [1] - 电力设备、公用事业、汽车等板块涨幅靠前 综合、计算机板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股走强 截至当日9点42分 芯片ETF（159995.SZ）上涨0.15% [1] - 芯片ETF成分股中 海光信息上涨3.83% 芯原股份上涨2.53% 兆易创新上涨2.33% 晶盛机电上涨2.33% 盛美上海上涨1.81% [1] 行业动态与公司指引 - 台积电在2025年第四季度交流会上给出2026年资本开支指引 范围为520亿至560亿美元 [3] - 台积电2025年资本开支为409亿美元 2026年指引上限意味着同比显著上修至多36.9% [3] - 在2026年资本开支中 先进封装、测试及掩膜版制造等领域的投入占比为10-20% [3] - 台积电在2024年第四季度法说会首次将该领域资本开支占比上修至10-20% 此前该比例维持在约10% [3] 投资观点与产业链影响 - 开源证券表示 台积电进一步上调资本开支有望提振先进制程扩产预期 [3] - 高端先进封装作为AI芯片必选项 有望随制造端产能释放同步爬坡放量 相关需求或将显著提振 [3] - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 其30只成分股集合了A股芯片产业材料、设备、设计、制造、封装和测试等环节的龙头企业 [3] - 芯片ETF成分股包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等公司 [3]

文章核心观点 - 全球半导体设备市场预期上调，行业处于景气上行周期，核心驱动力为AI带动的先进制程需求、DRAM与HBM投资超预期以及中国持续扩产 [3] - A股市场芯片板块表现分化，部分龙头个股上涨，但相关ETF及部分成分股表现不佳 [1] 市场行情表现 - 12月25日上午A股走势分化，上证指数盘中上涨0.11% [1] - 国防军工、非银金融、机械设备板块涨幅靠前，有色金属、钢铁板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股表现分化，芯片ETF（159995.SZ）下跌0.34% [1] - 芯片ETF部分成分股上涨：北京君正上涨3.58%，圣邦股份上涨2.37%，中芯国际上涨1.26%，海光信息上涨0.50% [1] - 芯片ETF部分成分股下跌：芯原股份下跌5.23%，晶合集成下跌3.63% [1] 行业前景与预测 - 行业机构SEMI上调2025年全球晶圆厂设备支出预测至1157亿美元，同比增长11% [3] - 预测增长的核心驱动力为DRAM与HBM投资超预期以及中国持续扩产 [3] - 预计2026年市场将增长9.0%，2027年增长7.3%，达到1352亿美元 [3] - 厂商将加大在先进逻辑与存储技术上的投入 [3] - 招商证券观点：半导体设备公司正处于景气上行周期 [3] - 本轮周期的核心驱动因素是AI带动先进制程需求增长，同时成熟制程逐步复苏 [3] - 2025年先进逻辑将持续拉货，设备公司订单持续向好，头部设备公司不断放量 [3] 国产化与投资机会 - 半导体设备国产化率持续提升 [3] - 展望2025至2027年，全球半导体设备市场空间持续增长，国内设备技术水平持续突破 [3] - 国产化率迎来从1到N阶段的大规模提升 [3] - 伴随下游先进存储持续扩产，卡位良好及市场份额较高的存储设备公司有望充分受益 [3] 相关产品信息 - 芯片ETF跟踪国证芯片指数，其30只成分股集合了A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等环节的龙头企业 [3] - 成分股示例包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3]

市场表现 - 12月24日A股三大指数集体上涨，上证指数盘中上涨0.08% [1] - 环保、电子、通信等板块涨幅靠前，农林牧渔、煤炭板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股走强，截至9点48分，芯片ETF（159995.SZ）上涨0.52% [1] 芯片ETF成分股表现 - 芯片ETF成分股北京君正上涨6.23%，圣邦股份上涨5.15% [1] - 成分股中芯国际上涨2.95%，卓胜微上涨2.79%，沪硅产业上涨0.88% [1] - 芯片ETF跟踪国证芯片指数，其30只成分股集合了A股芯片产业材料、设备、设计、制造、封装和测试等环节的龙头企业，包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3] 存储市场展望与价格预测 - 据CFM闪存市场报告，预计2026年第一季度服务器eSSD和DDR5 RDIMM仍存在较大供应缺口 [3] - 预计DDR5 RDIMM价格将大幅上涨40%以上，eSSD价格预计上涨20%至30% [3] - 嵌入式存储方面，2025年第四季度嵌入式NAND和DRAM合约价分别出现高达30%和45%以上的涨幅，预计2026年第一季度还将出现大幅上涨 [3] 行业分析与观点 - 东莞证券表示，存储价格持续上行表明AI带来的需求十分旺盛 [3] - 存储产业链相关企业有望受益于价格上涨 [3]

市场行情与板块表现 - 12月11日上午，A股三大指数走势分化，上证指数盘中下跌0.15% [1] - 有色金属、电力设备、国防军工等板块涨幅靠前，而综合、房地产板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股出现分化，截至9点59分，芯片ETF（159995.SZ）下跌0.52% [1] 芯片ETF成分股表现 - 成分股中华海清科上涨5.39%，澜起科技上涨3.14%，拓荆科技上涨1.75%，盛美上海上涨1.45% [1] - 成分股中北京君正下跌3.48%，海光信息下跌2.89% [1] - 芯片ETF跟踪国证芯片指数，其30只成分股集合了A股芯片产业在材料、设备、设计、制造、封装和测试等环节的龙头企业，例如中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创 [3] 谷歌TPU业务动态 - 谷歌开始向Meta与大型金融机构等推介在其自有数据中心部署TPU的方案 [3] - Meta正在与谷歌探讨使用TPU训练新AI模型，计划在2027年斥资数十亿美元在其数据中心使用TPU，并于明年从谷歌云租用谷歌芯片 [3] - 谷歌云部门部分高管预测，这类业务可为谷歌带来数十亿美元的年收入 [3] 产业链投资关注点 - 建议关注谷歌产业链中的光模块、PCB等龙头企业 [3] - 建议关注有望受益于定制AI芯片行业崛起的企业 [3]

市场整体表现 - 12月5日上午，A股三大指数集体下跌，上证指数盘中下跌0.13% [1] - 有色金属、国防军工、机械设备等板块涨幅靠前 [1] - 房地产、电子板块跌幅居前 [1] 芯片板块表现 - 芯片板块表现低迷，截至10点08分，芯片ETF（159995.SZ）下跌0.95% [1] - 其成分股中，景嘉微下跌3.07%，海光信息下跌2.38%，华润微下跌2.14% [1] - 部分个股表现活跃，格科微上涨0.76%，三安光电上涨0.68% [1] 行业动态与产品进展 - 长鑫存储展示了DDR5和LPDDR5X新品 [3] - DDR5系列最高速率达8000Mbps，最高颗粒容量24Gb，覆盖服务器、工作站及个人电脑等全场景 [3] - LPDDR5X针对移动市场旗舰产品，最高速率10667Mbps，最高颗粒容量16Gb [3] 产业链机遇与机构观点 - 随着国产颗粒升级，下游模组厂随上游成熟逐步进入手机、服务器等高端市场，迎来产品升级机遇 [3] - 国信证券表示，看好存储国产化与价格回暖的增长机遇，认为在国产化与价格回暖推动下，存储向上趋势不改 [3] 相关金融产品信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 [3] - 该指数包含30只成分股，集合了A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业，例如中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3]

市场行情与板块表现 - 12月4日上午A股三大指数集体下跌，上证指数盘中下跌0.35% [1] - 有色金属、国防军工、家用电器等板块涨幅靠前，社会服务、美容护理板块跌幅居前 [1] - 芯片板块表现低迷，截至9点58分，芯片ETF（159995.SZ）下跌0.91% [1] 芯片板块个股表现 - 芯片ETF成分股中，兆易创新下跌2.40%，寒武纪下跌2.39%，北京君正下跌2.34% [1] - 部分个股表现活跃，拓荆科技上涨0.63%，圣邦股份上涨0.40% [1] AI算力市场动态与行业影响 - 谷歌母公司Alphabet股价连续多日强势上涨，市值逼近4万亿美元创历史新高，截至24日收盘市值约为3.84万亿美元，位列全球第三 [3] - AI算力市场正加速摆脱对英伟达GPU的单一依赖，寻求基础设施多元化，拥抱以TPU为代表的AI专用芯片新架构方向 [3] - AI算力市场的多元化竞争格局，预计将进一步拉动从专用芯片设计、先进封装（如AI-PCB）、高速互联到高带宽存储（HBM）等核心硬件的全产业链技术升级与需求增长 [3] - 在全球供应链重塑背景下，寻求自主可控的产业链环节将获得持续发展动能 [3] 芯片ETF产品信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数，其30只成分股集合了A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等环节的龙头企业 [3] - 成分股包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3] - 该ETF的场外联接基金为A类：008887；C类：008888 [3]