主动权益类基金业绩表现 - 截至8月6日主动权益类基金平均收益为15.1%超500只基金复权单位净值创历史新高 [1][2] - 127只基金收益超50%23只超80%6只实现年内净值翻倍 [1][2] - 领涨基金包括长城医药产业精选混合(129.97%)中银港股通医药混合(117.54%)永赢医药创新智选混合等6只重仓创新药的基金收益均超106% [2] - 永赢科技智选混合因重仓光模块和PCB收益超90%鹏华碳中和混合受益机器人板块反弹收益超70% [2] - 华商润丰混合和金元顺安元启混合等均衡持仓基金长期表现突出年化回报分别超16%和26% [3] - 50多只权益类基金净值跌幅逾5%领跌基金下跌18.38%首尾业绩差达148.35个百分点 [1][3] 基金投资策略与市场动向 - 领涨基金主要把握创新药科技新消费机器人等领域的投资机会 [2] - 业绩落后基金多采取押注打法且频繁更换重仓股 [3] - 汇丰晋信基金认为政策呵护将提振风险偏好科技高端制造内需消费高股息板块蕴含投资机遇 [5] 资金流动与基金限购 - 绩优基金吸引资金涌入中欧数字经济混合等近30只基金7月以来实施大额限购汇添富香港优势精选已暂停申购 [4] - 7月有7只主动权益类基金发行规模超10亿元大成洞察优势混合(24.61亿元)华商致远回报混合(20.82亿元)鹏扬研究精选混合(18.07亿元)位列前三 [4] - 华泰证券研报指出权益类基金是居民存款搬家重要途径股票型混合型基金上报数量逐周增多将成增量资金重要来源 [4]

2025世界人工智能大会(WAIC) - 2025世界人工智能大会于7月26日在上海开幕，主题为"智能时代 同球共济"，吸引了800余家企业参展，创下大会规模历史之最 [1] - AI技术在创新药研发中的应用加速迭代，通过快速分析海量医学数据、预测药物功效、缩短研发周期并降低成本 [1] - 未来几年全球重磅药物面临专利悬崖挑战，跨国药企来中国采购创新药成为趋势，国内政策扶持和海外BD推动创新药企全球化发展 [1] AI医疗发展机遇 - AI医疗将推动优质服务下沉、高端设备更新和国产替代提速，改变未来医疗生态 [1] - 现代手术机器人能实时分析手术数据，帮助医生做出更精准决策，降低手术风险并提高成功率 [2] - 远程手术借助5G/6G网络使医生能在全球范围内进行手术，尤其适用于偏远地区患者治疗 [2] 创新药板块表现 - 万得创新药指数截至2025年7月31日涨幅48.51%，港股创新药指数涨幅104.51% [3] - 诺安精选价值混合A近6个月净值增长率为61.88%，同期业绩比较基准为5.74% [3] - 该基金近两年业绩居同类第一(1/1603)，对创新药的布局始于2023年三季度 [3] 诺安基金科技布局 - 公司2020年组建"科技组"，打造覆盖多领域的"科技超市"产品矩阵 [4] - 中国创新药"黄金十年"开启，在政策、资本与技术三重共振下重构全球医药版图 [4] - 医疗影像诊断和辅助诊疗决策是重点关注领域，药物研发AI应用可能即将进入爆发期 [4] 基金经理观点 - 唐晨认为AI技术在创新药研发中作用显著，能大幅提高效率 [1] - 产业价值链重构和生态建设是当前面临的主要挑战 [2] - 医药板块整体低估，投资方向聚焦"恒生生物科技""科创板""大单品" [3]

创新药板块表现 - 今年以来创新药板块表现强势，多达9只基金净值翻倍，业绩领先者汇添富香港优势精选混合基金(QDII)年内收益率高达139.12% [1][3] - 多只主动权益类基金成为"翻倍基"，包括长城医药产业精选混合(129.35%)、中银港股通医药混合(119.64%)、永赢医药创新智选混合(114.79%)等 [3][4] - 华宝港股通创新药ETF在7月30日一度飙涨近9%，成交额达25.02亿元，换手率568.61%，出现较大幅度溢价 [1][7][9] 基金持仓情况 - 华安医药生物股票基金重仓持有三生制药、荣昌生物、信达生物等，其中三生制药今年以来股价涨幅超过400% [5] - 长城医药产业精选混合基金重仓持有三生制药、一品红、益方生物、石药集团等医药牛股 [5] 资金流动情况 - 7月29日创新药主题ETF强势吸金，汇添富港股通创新药ETF净申购额3.93亿元，广发港股创新药ETF净申购额2.86亿元 [7] - 资金进场热情高涨导致部分基金暂停申购，如汇添富香港优势精选混合基金(QDII)自7月28日起暂停申购 [3] 行业前景展望 - 政策支持、研发推进和国际化进程加速将推动创新药板块保持良好发展态势 [9] - 下半年国内政策利好可期，8月ESC年会和9月ESMO年会将披露中国创新药关键数据 [9] - 中国创新药产业加速国际化发展，与跨国公司合作开发协议增多，BD交易金额屡创新高 [10] - 优质龙头企业仍有较大成长空间，但板块短期涨幅较大可能导致波动加剧 [9][10]

主动权益类基金业绩表现 - 今年以来主动权益类基金平均收益为13 74% 其中4000多只实现正收益 占比超九成 近400只收益超过30% 近60只收益在60%以上 [1] - 翻倍基批量涌现 长城医药产业精选混合基金收益120 89% 中银港股通医药混合基金收益112 25% 永赢医药创新智选混合基金收益109 01% [1] - 指数基金中6只ETF涨幅超100% 包括汇添富港股通创新药ETF等 QDII基金中汇添富香港优势精选混合基金收益达135 08% [1] - 多只基金收益接近翻倍 华安医药生物股票基金收益98 68% 诺安精选价值混合基金收益98 37% 中航优选领航等基金收益超95% [2] 基金持仓结构分析 - 业绩领先基金主要重仓创新药板块 7月29日该板块继续强势上涨 翻倍基数量或进一步增加 [2] - 部分基金重仓科技和新消费行业 如广发成长领航一年持有混合基金收益90 5% 前十大重仓股包括泡泡玛特、老铺黄金等 [2] - 私募基金和融资资金推动市场上行 行业主题类ETF强化结构性行情 主动权益类基金赎回情况改善 下半年或转为净申购 [2] 基金发行与仓位变动 - 当前48只权益类基金正在发行 39只即将发行 市场回暖带动基金公司发行热情 [3] - 主动权益类基金股票仓位显著提升 偏股混合型基金平均仓位达85 99% 较7月18日上升2 05个百分点 [3]

近期，科技产业成为市场关注焦点，多领域传来积极信号推动相关板块活跃度提升。AI领域，英伟达 H20对华销售重启、云厂商资本开支增长预期升温，带动AI硬件、CPO等细分赛道走强；人形机器人赛 道受行业大会及技术进展催化，市场关注度持续攀升；半导体板块则因国产替代进程加速，叠加华为等 企业在计算架构上的创新突破，展现出强劲增长动能。与此同时，创新药板块凭借"大额对外授权"等逻 辑演绎，军工板块因技术实力获国际认可，共同构成科技及相关领域的投资热点矩阵。 2025年二季度基金季报已经披露结束，诺安基金科技组多位基金经理基于对产业趋势的深度研判。在创 新药领域，诺安基金科技组的布局尤为引人瞩目。基金经理唐晨管理的诺安精选价值混合基金，战略性 布局A股和H股创新药板块，精准捕捉行业"时代大单品"的核心驱动逻辑。唐晨在二季报中强调，其核 心选股策略是"寻找与时代相契合的超级大单品"，敢于在市场调整期识别被低估的"期权价值"机会。这 一策略成效斐然，截至2025年6月30日，诺安精选价值混合A2025年以来净值增长率为61.88%，同期比 较基准为5.74%，(数据来源，诺安基金，托管行已复核)据银河证券2025年7月20 ...

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成 投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。现任基金经理可能会根据市场情况在符合《基金合同》等法 律文件约定的前提下调整投资策略和资产配置比例。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读 《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》基金产品资料概要等文件及相关公 告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相 匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管 理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。 基金管理人提醒投资者基金投资的"买者自负"原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化 引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。 诺安精选价值混合型证券投资基金风险等级为【R3】，适合风险识别、评估、承受能力被评定为 【C3】及以上投资者。不同 ...

市场表现 - 2025年上半年A股市场分化，小盘股表现突出，中证2000指数上涨15.24%，上证指数上涨2.76%，沪深300指数上涨0.03%，科创50指数上涨1.46% [7] - 港股市场涨势良好，恒生指数上涨20.00%，恒生科技指数上涨18.68% [7] - 主动权益类基金表现较好，普通股票型和偏股混合型基金指数分别上涨7.96%和7.86% [8] - 3620只主动权益类基金获得正收益，占比81.64%，347只基金业绩超过20%，125只超过30%，最高业绩超过80% [11] 基金业绩 - 全市场业绩TOP10基金中，七只为医药主题基金，消费主题产品最佳业绩占据三分之一 [6] - 汇添富香港优势精选基金以86%收益率登顶，中信建投北交所精选基金、长城医药产业精选基金分别以82.45%、75.18%位列第二、第三 [11] - 诺安精选价值基金上半年回报率61.88%，挤进同期主动权益类基金业绩前十 [12] - 银华品质消费基金上半年回报率33.62%，成为同类产品排名中的佼佼者 [15] 行业主题表现 - 各类主题基金收益涨跌不一，港股类产品涨幅最大，平均收益率为18.70%，光伏主题产品跌幅最大，平均收益率为-10.48% [9] - 跟踪港股通创新药主题的指数基金收益率最高达60%以上 [10] - 创新药板块成为市场主线投资机会，国内投资者用实际行动表达了对创新药板块的青睐 [14] 投资策略与行业观点 - 诺安精选价值基金经理唐晨采用"周期思维"投资策略，将创新药作为核心投资方向，认为股票市场价格发现功能存在滞后性，提供了捕捉低估资产的机会 [12] - 创新药产业正迈向新一轮高景气周期，企业需要具备全球一流研发能力和推动中国创新药产业全球化发展 [13] - 银华品质消费基金经理张萍采用"感性先行、理性托底"策略，注重兴趣驱动和跨学科研究，认为潮玩和宠物行业仍具潜力，国产替代趋势持续推进 [15][16] - 中国企业出海需要全方位走向海外，深耕本地市场，实现真正的本地化运营 [17] 行业展望 - 创新药产业周期有望持续较长时间，未来两年将有大量国产创新药集中进入商业化阶段，2027年起预计多款重磅国产创新药在欧美市场上市 [18] - 消费作为中后周期板块，在经济触底后将开启2年至3年向上趋势，服务消费、可选消费弹性尚未完全释放 [19] - AI大模型驱动的算力需求与芯片升级浪潮持续，全球销售预期稳步增长，西方制裁倒逼核心设备国产替代加速 [19] - 创新药、消费与AI等成长型赛道在下半年依然是多家机构重点关注的主线 [19]