权益变动核心事实 - 股东宁夏比泰因可转债转股被动稀释及主动减持，持股比例从6.52%降至4.9999%，不再是持股5%以上股东 [7] - 2025年11月19日至2026年2月5日期间，通过集中竞价及大宗交易累计减持44,361,800股，占总股本1.5230% [8] - 2025年12月30日至2026年2月9日期间，累计减持26,336,200股，占总股本0.9042%，持股数从171,974,400股减至145,638,200股 [16] 权益变动目的与计划 - 权益变动目的系因可转债转股导致持股被动稀释，以及根据自身投资安排进行减持 [4] - 股东曾于2025年10月29日披露减持计划，拟合计减持不超过87,379,683股，不超过总股本的3% [6] - 截至报告书签署日，除上述未实施完毕的减持计划外，不排除未来12个月内权益股份继续发生变动的可能 [6] 公司股份回购情况 - 公司于2026年2月10日首次实施股份回购，回购数量873,200股，占总股本0.03% [21] - 回购股份最高成交价5.73元/股，最低成交价5.72元/股，成交总金额4,999,097.00元 [21] - 本次回购依据此前通过的预案，计划使用资金不低于2.2亿元且不超过4.4亿元，回购价格不超过6.63元/股，用于注销并减少注册资本 [19] 其他相关事项说明 - 本次权益变动为股东实施已披露的减持计划，不触及要约收购，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化 [16][17] - 截至报告书签署日，宁夏比泰所持嘉泽新能股份不存在质押、冻结及其他任何权利限制 [9] - 在本次权益变动前6个月内，除已披露的减持外，信息披露义务人不存在买卖上市公司股票的情况 [10]

中证转债指数市场表现 - 中证转债指数午盘下跌0.09%，报526.82点 [1] 跌幅居前个券 - 双良转债跌幅居首，下跌6.88% [1] - 广联转债跌幅第二，下跌4.20% [1] - 惠城转债跌幅第三，下跌3.77% [1] - 嘉泽转债跌幅第四，下跌3.50% [1] - 汇成转债跌幅第五，下跌3.23% [1] 涨幅居前个券 - 永吉转债涨幅居首，上涨16.03% [1] - 百川转2涨幅第二，上涨8.71% [1] - 恒帅转债涨幅第三，上涨7.81% [1] - Z华正转涨幅第四，上涨7.31% [1] - 姚记转债涨幅第五，上涨7.19% [1]

股东持股变动与股份质押解除 - 截至2026年1月30日，股东GLP Renewable Energy持有公司股份164,400,378股，占公司总股本2,912,750,867股的5.64% [2] - 2026年1月30日，GLP Renewable Energy直接持有的部分公司股份解除质押，且其暂无将解押股份继续质押的计划 [2] - 2026年1月28日至30日期间，GLP Renewable Energy通过大宗交易方式合计减持公司股份36,023,122股，占公司总股本的1.24% [6] 股东减持计划实施结果 - 股东GLP Renewable Energy减持计划已实施完毕，期间通过集中竞价和大宗交易累计减持公司股份87,379,622股，占公司总股本的比例为2.9999% [6] - 减持计划期间为2025年11月11日至2026年2月11日，因减持数量已基本达到计划减持数量，故提前终止 [7] - 本次减持遵守相关法律法规，实际减持情况与此前披露的计划一致，且已达到计划减持数量 [7] 股东权益变动影响 - 本次减持后，GLP Renewable Energy持有公司股份数量从200,423,500股减少至164,400,378股，持股比例由6.88%降至5.64% [6] - 本次权益变动属于履行已披露的减持计划，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化，也不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响 [8] 公司对外担保情况 - 公司为控股子公司郓城顺博新能源有限公司向交通银行融资提供连带责任保证担保，担保金额为人民币2,152.70万元 [11] - 截至公告披露日，公司为该子公司实际提供的担保余额为人民币2,152.70万元 [11] - 本次担保事项在公司2024年度股东大会授权的担保额度范围内，无需再提交董事会、股东会审议 [13] 公司整体担保状况 - 截至2026年1月末，公司担保总额为1,343,189.79万元，占公司2024年末净资产的197.15% [18] - 所有担保均系为全资或控股子公司、合营企业提供，公司无逾期担保 [18] - 公司认为被担保的控股子公司经营稳定，担保风险可控，且担保主要用于新能源项目建设及补充流动资金 [16][17]

公司决议与会议情况 - 公司于2026年1月29日召开了“嘉泽转债”2026年第一次债券持有人会议，会议以现场记名投票方式召开，出席本次会议的有表决权的债券持有人及代理人共9人，代表债券数量为148,410张，占债权登记日有表决权债券总数2,867,510张的5.18%，会议召集、召开程序合法有效 [4] - 债券持有人会议审议并表决通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份预案的议案》 [5] - 公司于2026年1月29日同日召开了2026年第一次临时股东会，会议审议并通过了关于股份回购的一系列子议案，包括回购目的、种类、方式、期限、用途、数量、价格、资金来源等，该等议案为特别决议议案，已获得出席股东会的股东及代理人所代表的有表决权股份的2/3以上通过 [10][12][13] 股份回购计划详情 - 公司计划使用自有或自筹资金，通过集中竞价交易方式回购股份，回购资金总额不低于人民币2.2亿元且不超过人民币4.4亿元 [16] - 回购股份价格上限为不超过6.63元/股，该价格不高于公司董事会审议通过回购股份决议前30个交易日股票交易均价的150% [16] - 本次回购的股份将全部予以注销并减少公司注册资本，回购实施期限为自相关会议审议通过回购预案之日起12个月内 [16] 债权申报通知 - 由于本次回购注销股份将导致公司注册资本减少，公司根据《公司法》规定通知债权人，债权人自2026年1月31日起45日内有权要求公司清偿债务或提供相应担保 [16][18] - 债权申报登记地点为宁夏银川市兴庆区兴水路1号绿地21城企业公园D区68号楼，申报时间为2026年1月31日起45天内 [18] - 债权人可通过现场、邮寄或电子邮件方式申报债权，需按要求提供相关证明文件 [17][18][21]

中证转债指数市场表现 - 2025年1月16日，中证转债指数高开0.2%，报517.94点 [1][2] 涨幅居前可转债 - 澳弘转债涨幅最大，上涨30.00% [1][2] - 华辰转债上涨7.31% [1][2] - 嘉泽转债上涨3.81% [1][2] - 甬矽转债上涨3.33% [1][2] - 精达转债上涨3.16% [1][2] 跌幅居前可转债 - 信服转债跌幅最大，下跌3.99% [1][2] - 嘉美转债下跌2.53% [1][2] - 山河转债下跌2.36% [1][2] - 富淼转债下跌2.26% [1][2] - 塞力转债下跌1.59% [1][2]

公司治理与会议安排 - 嘉泽新能源股份有限公司将于2026年1月29日14点30分召开2026年第一次临时股东会 [2] - 股东会采用现场投票与网络投票相结合的方式 现场会议地点为宁夏银川市兴庆区绿地21城企业公园D区68号楼公司三楼会议室 [2] - 网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行 投票时间为2026年1月29日9:15至15:00 [3] - 本次股东会股权登记日为2026年1月28日下午收市时 登记在册的股东有权出席 [11] - 会议登记时间为2026年1月28日8:30至18:00 登记地点为公司二楼证券部 可采用现场、信函或传真方式登记 [14][16] - 股东会所有议案均需对中小投资者单独计票 且均为特别决议议案 [8] 债券持有人会议 - 公司将于2026年1月29日上午10:00召开“嘉泽转债”2026年第一次债券持有人会议 [24][29] - 债券持有人会议债权登记日为2026年1月21日 登记在册的债券持有人有权出席 [25][29] - 会议采取现场方式召开 以记名方式投票表决 审议《关于以集中竞价交易方式回购公司股份预案的议案》 [27][29][33] - 债券持有人会议决议须经出席会议的二分之一以上有表决权的债券持有人（或代理人）同意方为有效 [24][34] - 每一张面值为人民币100元的未偿还“嘉泽转债”拥有一票表决权 [34] 审议的核心议案 - 临时股东会与债券持有人会议将审议相同的核心议案 即《关于以集中竞价交易方式回购公司股份预案的议案》 [6][27] - 该议案已经公司三届四十八次董事会审议通过 相关公告于2026年1月1日在上海证券交易所网站披露 [7][27] - 股东会审议的该议案编号为1.00至1.09 共10项子议案 均为特别决议议案且对中小投资者单独计票 [8]

可转债发行与转股概况 - 公司于2020年8月24日公开发行1300万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额为13亿元人民币，债券期限为自发行之日起6年 [3] - 该可转换公司债券于2020年9月17日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称为“嘉泽转债”，债券代码为“113039” [3] - “嘉泽转债”的转股期自2021年3月1日开始，至2026年8月23日止 [2][3] 截至2025年末转股结果 - 自2021年3月1日至2025年12月31日期间，累计有1,013,245,000元“嘉泽转债”转换为公司股票，累计转股数为291,855,097股 [2][4] - 累计转股数占可转债转股前公司股本总额2,074,100,000股的14.07% [2][4] - 截至2025年12月31日，尚未转股的“嘉泽转债”金额为286,755,000元，占“嘉泽转债”发行总量13亿元人民币的22.06% [2][4] 关键财务与交易数据 - 截至本公告披露日，“嘉泽转债”的转股价格为2.91元/股 [2] - 公司可转债转股前的股本总额为2,074,100,000股 [2][4]

中证转债指数市场表现 - 中证转债指数于12月26日午盘微幅上涨0.01%，报493.52点 [1] 涨幅居前可转债 - 嘉美转债涨幅领先，上涨12.68% [1] - 盟升转债紧随其后，上涨12.45% [1] - 大中转债上涨8.69% [1] - 金钟转债上涨6.16% [1] - 北港转债上涨4.68% [1] 跌幅居前可转债 - 惠城转债跌幅最大，下跌3.46% [1] - 嘉泽转债下跌3.17% [1] - 冠中转债下跌3.10% [1] - 精装转债下跌3.02% [1] - 华医转债下跌2.91% [1]

市场指数表现 - 中证转债指数于12月15日早盘收跌0.07%，报482.61点 [1][1] 可转债个券表现 - 涨幅方面，冠中转债上涨13.39%，博俊转债上涨4.48%，亚科转债上涨4.22% [1][1] - 跌幅方面，嘉泽转债下跌5.40%，英搏转债下跌3.86%，博瑞转债下跌3.47% [1][1]

文章核心观点 - 债市当日呈现“先强后弱”走势，收益率普遍上行，机构认为降准降息时点可能早于预期，债市短期将进入高波动震荡期 [1] 行情跟踪 - 国债期货主力合约全线下跌，30年期主力合约跌0.71%报112.47，10年期主力合约跌0.13%报107.985，5年期主力合约跌0.08%报105.82，2年期主力合约跌0.01%报102.464 [2] - 银行间主要利率债收益率普遍上行约2BPs，10年期国债收益率报1.835%，30年期超长特别国债收益率报2.228% [2] - 中证转债指数上涨0.35%报482.97点，成交额646.32亿元，个债表现分化，瑞可转债涨57.30%，龙大转债跌3.87% [2] 海外债市 - 美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率涨0.78BP报4.155%，30年期美债收益率涨1.41BP报4.800% [3] - 日债收益率多数上行，10年期日债收益率走高2.2BPs至1.952% [4] - 欧元区主要国债收益率多数下跌，10年期德债收益率跌0.8BP报2.840%，10年期意债收益率跌2BPs报3.525% [4] 一级市场 - 财政部招标发行的2年期和10年期国债加权中标收益率分别为1.36%和1.8090%，全场倍数分别为2.69和3.58 [5] 资金面 - 央行通过逆回购操作单日净回笼资金193亿元 [6] - Shibor短端品种多数上行，隔夜品种下行0.4BP报1.279%，创2023年8月以来新低 [6] 政策面 - 中央经济工作会议定调明年经济工作，强调继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，灵活运用降准降息等工具 [7] - 会议提出优化“两新”政策、清理消费限制、推动投资止跌回稳、增加中央预算内投资、深化拓展人工智能、加快新型能源体系建设、稳定房地产市场、化解地方政府融资平台债务风险等任务 [7][8] 机构观点 - 华西证券认为，2026年财政政策可能由宽转稳，政府债供给压力或减轻，货币政策能否由稳转宽取决于风险事件是否发酵 [9] - 中金固收认为，会议政策定调积极，宏观政策有望支撑国内经济延续弱复苏 [9] - 中信建投认为，财政政策更加积极，赤字率维持高位且举债规模扩张，货币政策锚定物价合理回升，力度至少与今年齐平，产业趋势重视人工智能、新能源等新动能 [9]