公司股价表现 - 2月11日，银河磁体股价上涨5.45%，报收37.71元/股，成交额2.55亿元，换手率3.02%，总市值121.86亿元 [1] - 公司股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达6.68% [1] 公司基本信息 - 公司全称为成都银河磁体股份有限公司，位于四川省成都高新区，成立于2001年3月23日，于2010年10月13日上市 [1] - 公司主营业务为钐钴磁体、热压钕铁硼磁体、粘结钕铁硼稀土磁体元件及部件的研发、生产和销售，主营业务收入100%来自稀土永磁体 [1] 基金持仓与收益 - 国泰海通资管旗下基金“国泰海通中证1000指数增强A”在四季度重仓银河磁体，持有44.18万股，占基金净值比例0.66%，为第五大重仓股 [2] - 2月11日，该基金因持有银河磁体浮盈约86.15万元，在股价连续3天上涨期间累计浮盈98.96万元 [2] 相关基金概况 - “国泰海通中证1000指数增强A”成立于2022年8月16日，最新规模10.41亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为9.11%，同类排名1390/5569；近一年收益率为44.23%，同类排名1171/4295；成立以来收益率为61.37% [2] - 该基金的基金经理为胡崇海和刘晟 [2] - 胡崇海累计任职时间4年60天，现任基金资产总规模162.64亿元，任职期间最佳基金回报89.94%，最差基金回报1.16% [2] - 刘晟累计任职时间1年175天，现任基金资产总规模48.36亿元，任职期间最佳基金回报104.54%，最差基金回报4.53% [2]

核心观点 - 国内首台采用纯国产模组搭建的超导磁场高温振动样品磁强计正式投入使用，该设备打破了国外在高端磁学测量仪器领域的技术垄断，为我国高性能永磁材料研发提供了关键的国产化精密测量工具[1][2] 技术突破与设备参数 - 设备为超导磁场高温振动样品磁强计，采用纯国产模组搭建[1] - 设备能在800℃高温与6特斯拉强磁场的极端条件下对永磁材料进行精密测量[1] - 设备最大磁场达6特斯拉，最高测量温度800℃，可完成多种类的样品测试与试验[1] - 设备具有超导励磁、温度范围宽、测量灵敏度高、速度快、操作方便等特点[1] - 该设备可精准捕捉永磁材料在极端工况下的磁性能细微变化，实现变温、变场条件下稀土材料磁性参数的精确表征[2] 行业应用与市场需求 - 高性能稀土永磁材料是航空航天、新能源汽车、可再生能源等新兴产业的核心支撑[2] - 永磁材料在高温强磁环境下的稳定性直接关系到终端产品的能效与寿命[2] - 以往国内通用闭路测量设备磁场强度通常不超过3特斯拉，而具备更高磁场的高端设备则侧重极低温测量，且价格昂贵、技术长期被国外垄断[2] - 该设备将为稀土永磁、磁制冷等新材料的研发与性能评估提供关键技术支撑[2] 产业影响与价值 - 设备为高温强磁工况下的材料评价提供了可靠答案，例如测试显示钕铁硼材料在150℃环境下磁性能保持稳定[1] - 设备主要针对钕铁硼和钐钴磁体进行高温下的磁性能测量[1] - 该设备不仅提升了科研水平，更能辐射周边永磁产业，提供更准确的高温磁性能数据，助力稀土企业高质量发展[2] - 随着该设备投入使用，我国稀土材料研发正加速迈向自主化、精密化，为新能源汽车、风电等战略产业注入更稳的“磁力”[2]

公司发展历程与财务表现 - 公司自2010年10月上市以来，坚持内生式发展与主营业务，投入了钐钴磁体、热压磁体、磁粉等项目 [1] - 公司净利润从上市时的3000多万元人民币增长至2021年的1.9亿元人民币以上，2022至2024年虽略有下滑，但最低也保持在1.47亿元人民币以上 [1] 主营业务与增长点 - 公司主营粘结稀土永磁体，产品用于各种微小型电机，自动化、智能化发展将增加电机需求，使公司受益 [2] - 热压磁体项目已研发13年，实现了从产品工艺、设备到产品的自主研发，正逐步上量并显现效益 [2] - 全资子公司的磁粉业务通过近几年自主研发，产品性能、稳定性与性价比不断提升，可增加公司净利润 [2] - 公司产品可用于机器人领域，该领域发展有利于公司业务，但效果显现需要一个过程 [2] 收购与重组计划 - 拟收购铁氧体生产商京都龙泰标，以拓展业务、丰富产品品种，并满足现有客户对铁氧体的需求 [1] - 标的公司地理位置近便于管理，且在铁氧体领域已形成自身竞争优势 [1] - 与自建产能相比，收购标的公司虽初始投资较高、回报较低，但可获得现成客户、先进技术和稳定管理团队，若后期业务发展，投资回报率会有所改观 [2] - 公司正在积极推进该重组项目，并按要求披露信息 [1] 行业影响与业务策略 - 公司现营稀土磁体业务受国家稀土资源管控政策及稀土价格波动影响 [2] - 粘结磁体用于性能要求相对较低的领域，热压磁体性能较高，可用于烧结磁体的应用领域 [2] - 公司暂无开拓新业务的计划，将先专注于做好现有业务 [2]

中国对日本实施两用物项出口管制 - 中国商务部发布2026年第一号公告 明确禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途及一切有助于提升日本军事实力的最终用户及用途出口[1] - 管制措施旨在粉碎日本政府的不轨图谋 防止日本军国主义借尸还魂[1] - 新版《两用物项和技术出口许可证管理目录》厚达168页 涵盖数百个品类 几乎覆盖现代军工体系的所有基础环节[1] 管制措施的特点与影响 - 管制措施是经过周密评估、具有明确针对性的系统性行动 符合国际通行的防扩散原则[2] - 措施是对日本军事工业体系的精准打击 矛头直指其核心命脉——高性能材料供应链[3] - 中国掌控全球85%的钐钴磁体产量 全球超过85%的稀土冶炼与分离产能集中在中国 日本相关产业将面临严重供应中断[3] - 用于制造战机、潜艇关键结构件的钛及合金也被纳入清单 日本库存耗尽后将面临成本飙升和工程停滞[3]

中国考虑升级对日本的中重稀土出口审查 - 鉴于日本近期的恶劣表现，中方正考虑针对性收紧7类中重稀土相关物项的出口许可审查，这7种资源已于2025年4月纳入出口管制 [1] 中重稀土的科技与战略价值 - 中重稀土是现代科技的“核心密码”，在高端制造、国防科技等领域无可替代 [3] - 在永磁材料领域，铽、镝等重稀土是高端钕铁硼磁体的关键添加剂，用于新能源汽车驱动电机、风力发电机；钐钴磁体则用于航空航天发动机、石油钻井设备等极端环境 [3] - 在核能领域，钆、钐凭借卓越的中子吸收能力，是核反应堆控制棒的核心材料 [3] 日本对华稀土的高度依赖与潜在影响 - 日本用于电动汽车驱动电机的镝、铽等重稀土，几乎100%依赖中国供应 [5] - 若出口审查收紧，日本汽车、电子零部件、风力发电、医疗设备及航空航天五大领域将首当其冲 [5] - 野村综合研究所测算，若限制持续3个月，日本将损失6600亿日元，GDP下降0.11%；持续一年损失高达2.6万亿日元，相当于GDP下降0.43% [5] 中国在稀土领域的全球主导地位 - 中国是全球稀土储量40%、产量67%、精炼产能90%的核心大国 [8] - 从2023年管控进口矿，到2025年列管中重稀土出口，再到如今收紧审查，中国正在构建全产业链的资源安全体系 [8] 事件背景与中方立场 - 中方考虑收紧审查是对日本近期一系列恶劣表现的正当回应，包括日本首相高市早苗公然发表涉台错误言论，暗示要武力介入台海问题 [7] - 中方的出口管制符合《出口管制法》和国际通行做法，目的是维护国家安全和履行防扩散义务 [7]

公司股价与交易情况 - 12月31日，银河磁体股价下跌1.01%，报收30.40元/股，成交额7838.03万元，换手率1.11%，总市值98.24亿元 [1] 公司基本信息 - 成都银河磁体股份有限公司成立于2001年3月23日，于2010年10月13日上市 [1] - 公司主营业务为钐钴磁体、热压钕铁硼磁体、粘结钕铁硼稀土磁体元件及部件的研发、生产和销售，主营业务收入100.00%来自稀土永磁体 [1] 股东与基金持仓 - 华泰柏瑞基金旗下稀土ETF（516780）于第三季度新进成为银河磁体十大流通股东，持有59.51万股，占流通股比例0.26% [2] - 根据测算，12月31日该ETF持仓浮亏约18.45万元 [2] 相关基金表现 - 稀土ETF（516780）成立于2021年2月26日，最新规模32.98亿元 [2] - 该ETF今年以来收益率为78.35%，同类排名152/4189；近一年收益率为72.52%，同类排名156/4188；成立以来收益率为76.14% [2] - 该ETF基金经理谭弘翔累计任职时间4年298天，现任基金资产总规模351.61亿元，任职期间最佳基金回报为92.67%，最差基金回报为-37.2% [3]

中国稀土产业的战略地位与优势 - 稀土是17种关键金属的总称，广泛应用于消费电子、电动汽车、战斗机等高科技和军事领域[1] - 中国已掌控全球稀土命脉，其战略地位被类比为“中东有石油、中国有稀土”[4] - 截至2025年，中国稀土储量达4400万吨，占全球储量的40%至50%，年产量占全球69%，并掌控了全球90%的精炼能力[10] 产业发展历史与格局演变 - 1992年，中国稀土年产量仅20吨，远低于当时垄断市场的美国芒廷帕斯矿山[6] - 从上世纪80年代到2006年，中国稀土产量从20吨暴增至8万吨，增长4000倍[6] - 到2004年，中国稀土产量已占全球总产量的95%，彻底改写了全球产业格局[8] 2025年出口管制升级及其影响 - 2025年4月，中国商务部将钐、钆等7种中重稀土纳入出口管制[10] - 2025年10月9日发布第61号公告，管制范围扩展至稀土原料、开采冶炼技术及磁材设备出口，并规定境外产品若含0.1%中国稀土即需许可[10][12] - 管制措施导致欧洲市场氧化镝价格从283美元/公斤飙升至850美元/公斤，氧化铽价格突破3000美元/公斤，而中国国内价格保持稳定[15] 西方产业依赖与应对困境 - 美国80%以上的精炼稀土依赖中国，欧盟电动车产业严重依赖稀土供应[15] - 一架F-35战斗机需要400多公斤稀土，导弹制导系统依赖中国独供的钐钴磁体[13] - 美国MP Materials公司投资10亿美元建设磁体工厂，美国国防部向Vulcan Elements提供14亿美元建设工厂，但MP Materials的工厂预计2026年底投产，Vulcan的产能届时仅能满足美国15%的需求[18][22] - 西方试图通过“稀土北约”等形式构建替代供应链，但业内人士评估其形成有效竞争力至少需要五到十年[24] 中国在技术与成本上的核心优势 - 中国在稀土精炼技术上拥有显著优势，例如赣州研究院能将稀土纯度提至99.99%[20] - 包头的生物冶金技术全球领先，可高效回收尾矿和废料，解决了传统化学法的污染难题[20] - 西方在精炼技术方面存在数十年的断层，澳大利亚莱纳斯公司等企业的产品难以在技术和成本上与中国竞争[22]

股价表现与资金流向 - 11月19日盘中股价上涨2 33%至32 10元/股，成交1 26亿元，换手率1 73%，总市值103 73亿元 [1] - 主力资金净流入60 06万元，其中大单买入1710 20万元（占比13 60%），卖出1530 04万元（占比12 17%） [1] - 公司今年以来股价上涨32 48%，近5个交易日上涨1 26%，近20日下跌8 10%，近60日上涨11 07% [1] - 今年以来已3次登上龙虎榜，最近一次为10月14日 [1] 公司基本面与股东结构 - 公司主营业务为钐钴磁体、热压钕铁硼磁体、粘结钕铁硼稀土磁体元件及部件的研发、生产和销售，主营业务收入100%来自稀土永磁体 [1] - 2025年1-9月实现营业收入6 14亿元，同比增长3 98%，归母净利润1 45亿元，同比增长27 55% [2] - 截至9月30日股东户数为3 79万户，较上期减少11 56%，人均流通股6082股，较上期增加13 07% [2] - A股上市后累计派现14 59亿元，近三年累计派现3 72亿元 [3] 机构持仓与行业分类 - 截至2025年9月30日，十大流通股东中嘉实中证稀土产业ETF（516150）为第五大股东，持股137 71万股，较上期增加71 98万股 [3] - 稀土ETF（516780）为新进第九大股东，持股59 51万股，香港中央结算有限公司为第十大股东，持股59 17万股，较上期减少3 37万股 [3] - 公司所属申万行业为有色金属-金属新材料-磁性材料，概念板块包括稀土永磁、机器人概念、华为概念、新材料、中盘等 [1]

公司股价与交易表现 - 11月3日公司股价下跌5.01%至32.77元/股，成交额为2.30亿元，换手率为3.00%，总市值为105.90亿元 [1] - 嘉实中证稀土产业ETF因持有公司股票，在当日股价下跌中测算浮亏约238.24万元 [2] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为成都银河磁体股份有限公司，成立于2001年3月23日，于2010年10月13日上市 [1] - 公司主营业务为钐钴磁体、热压钕铁硼磁体、粘结钕铁硼稀土磁体元件及部件的研发、生产和销售，主营业务收入100.00%来自稀土永磁体 [1] 主要机构投资者动态 - 嘉实基金旗下嘉实中证稀土产业ETF（516150）在三季度增持公司股份71.98万股，截至三季度末持有137.71万股，占流通股比例为0.6% [2] - 该ETF基金最新规模为76.48亿元，今年以来收益率为79.71%，近一年收益率为76.74%，成立以来收益率为84.85% [2] 相关基金经理信息 - 嘉实中证稀土产业ETF基金经理为田光远，累计任职时间为4年241天，现任基金资产总规模为758.12亿元 [3] - 该基金经理任职期间最佳基金回报为137.98%，最差基金回报为-46.65% [3]

公司股价表现 - 10月30日，银河磁体股价上涨5.65%，报收37.37元/股，成交额达4.03亿元，换手率为4.91%，总市值为120.76亿元 [1] 公司主营业务 - 公司主营业务为钐钴磁体、热压钕铁硼磁体、粘结钕铁硼稀土磁体元件及部件的研发、生产和销售，主营业务收入100%来源于稀土永磁体 [1] 机构持仓动态 - 嘉实基金旗下嘉实中证稀土产业ETF（516150）在三季度增持银河磁体71.98万股，截至三季度末持有137.71万股，占流通股比例0.6% [2] - 基于10月30日股价上涨，该基金当日浮盈约为275.42万元 [2] 相关基金表现 - 嘉实中证稀土产业ETF（516150）最新规模为76.48亿元，今年以来收益率为83.26%，近一年收益率为84.42%，成立以来收益率为88.5% [2] - 该基金经理田光远现任基金资产总规模为758.12亿元，任职期间最佳基金回报为152.62% [3]