基金公司人事变动 - 中加基金董事长及法定代表人变更为杨琳，原董事长夏远洋因工作安排离任 杨琳曾任职于财务公司、信托公司及证券公司 [1] - 明亚基金总经理变更为王靖，原总经理丁玥及副总经理屠建宗因个人原因离任 [2] - 英大基金撤销监事会及监事职位，成为公募行业首家取消监事会的基金公司 董事会风险管理与审计委员会将接管监事会职能 [3] 基金经理动态 - 富国创新科技混合基金经理李元博因工作安排离任 新增基金经理罗擎 罗擎拥有8年证券从业经验 曾任职于Kudelabs、海通证券、招商银行及东财基金 [4] ETF市场表现 - 7月16日市场震荡调整 三大指数小幅下跌 医药股逆势大涨 机器人概念股走强 PCB概念股调整 [5] - 港股相关ETF表现突出 恒生生物科技ETF(159615)涨2.28% 科创综指ETF嘉实(589300)涨2.16% 港股通医疗ETF富国(159506)涨2.10% [6][7] - 标普生物科技ETF(159502)跌2.34% 国投金融地产ETF(159933)跌2.13% 纳指生物科技ETF(513290)跌2.06% [8] 互联网行业投资机会 - 中国互联网行业处于数字化转型深化期 AI、云计算、智能汽车驱动增长 腾讯云AI收入同比快速提升 阿里通义大模型落地电商与制造领域 小米智能汽车业务成为新增长点 消费复苏与全球化布局进一步拓展市场空间 建议关注中概互联ETF [9]

产品发布与定价 - 雷鸟正式发布AI眼镜X3 Pro，国补后价格7649元（原价8999元），今日（5月27日）开始预售，6月15日发货 [1][4] - 同时发布两款新品：AR眼镜Air 3s和Air 3s Pro（国补前售价1499元和1599元），以及AI拍摄眼镜V3 Slim（国补前售价1799元） [78][80] - 推出三款名侦探柯南联名定制产品：Air3s Pro毛利小五郎限定版（1699元）、V3怪盗基德限定版（1899元）和X3 Pro柯南限定版（9199元） [82][83] 硬件配置与技术 - 搭载4nm高通骁龙AR1平台，画面输出功耗降低40%，支持WiFi6和蓝牙5.3，配备双核ISP图像处理能力 [2][55][56] - 采用萤火光引擎（体积0.36cc）和RayNeo光波导技术，实现100万尼特亮度输出，厚度减少0.6毫米，重量下降25% [38][40][41][47] - 配备索尼IMX681和定制豪威空间摄像头的双摄组合，空间定位误差小于千分之5 [67][70][72] - 使用铝镁合金和钛金属转轴，11处细节优化后整机重量仅76克 [73][74] AI功能与应用 - 内置定制化多模态大模型（与阿里通义合作开发），支持对眼前场景实时提问 [2][5][7][8] - 支持8种外语实时翻译，具备拍照翻译和"同看传译"功能 [17][19][21] - 将上线AI Agent商店，提供包括饮食顾问、模拟面试、演讲技巧等丰富应用 [3][22][23] - 具备超级录音和实景导航功能，后者与高德地图合作实现豪车HUD级别的地图显示 [26][28] 显示技术突破 - 采用全彩显示技术，实现30度FOV、1600万色彩和60Hz刷新率 [46] - 亮度达3500尼特平均亮度和6000尼特峰值亮度，阳光下清晰可见 [47] - 相比传统波导技术减少95%彩虹纹，视觉效果显著提升 [47] - 开发测试版安卓虚拟机系统，支持双画面渲染输出，可刷抖音、玩王者荣耀等 [30][33] 用户体验优化 - 提供两种近视解决方案：卡扣式镜片和"雷鸟超贴合光学"（后者视野提升10%，厚度下降20%） [50][52] - 支持Apple Watch交互（通过OTA升级）和五维导航触控面板 [58][62] - 采用高弹性转轴、胶囊空气鼻托和超细腻肤感漆提升佩戴舒适度 [76] - 38分钟可充电100%，集成超过200个零部件的一体化设计方案 [53][54]

多模态大模型行业概述 - 多模态大模型能够处理、理解和生成多种类型数据（如文本、图像、音频、视频等），通过跨模态语义对齐实现不同模态数据的无缝连接和理解 [1] - 应用领域包括自然语言处理、图像识别、语音识别、智能驾驶、医疗影像诊断等 [1] - 行业主要上市公司包括阿里巴巴、百度、腾讯、科大讯飞、万兴科技、三六零、昆仑万维、云从科技、拓尔思等 [1] 多模态大模型产业链 - 产业链分为基础层、模型层和应用层 [1] - 基础层主要包括硬件和基础软件 [1] - 模型层包括CLIP、BLIP、BLIP-2、dreamLLM、LLaMA、LLaVA、flamingo、mini-GPT4等 [1] - 应用层涵盖生产制造、生活娱乐、公共服务等领域 [1] 多模态大模型产品成本 - 国内主流大模型训练成本在数千万至数亿美元级别，百度文心、阿里通义、腾讯混元等大厂模型投入超2亿美元 [3] - 创业公司如Kimi、DeepSeek训练成本在3000-6000万美元之间 [3] - 云托管成本受模型规模影响显著，大厂依托自有云平台降低成本，初创公司依赖多云弹性部署 [3] - 具体成本示例：盘古大模型训练成本≥1亿美元，文心大模型≥3亿美元，混元大模型≈2.5亿美元，通义大模型≥2亿美元 [5] 全球多模态大模型行业发展历程 - 早期探索期（1956年-2005年）：人工智能学科诞生，神经网络模型开始发展 [6] - 快速成长期（2006年-2019年）：深度学习概念被重新引入，Transformer等模型推动行业进步 [6] - 大模型兴起期（2020年-2022年）：参数规模迅速扩大，2022年被视为大模型元年 [6] - 广泛应用期（2023年至今）：大模型在各领域深度应用不断拓展 [6] 全球大模型算力需求 - 人工智能依赖"强算法、高算力、大数据"支持，模型大小和参数量直接影响智能涌现质量 [9] - GPT-3大模型训练参数量为1750亿，算力消耗为3640PF-days，需要至少1万片GPU支撑 [9] - 模型参数扩大十倍时，算力投入将超过十倍 [9]

数字经济核心产业 - 2024年数字经济核心产业增加值占GDP比重达10% 数据生产量达41.06ZB 同比增长25% [1] - 算力总规模达280EFLOPS 累计建成5G基站4251万个 移动物联网终端用户数达2656亿户 [1] - 八大枢纽节点地区新增算力占全国新增算力的60%以上 [1] 人工智能应用 - 政府工作报告提出持续推进"人工智能+"行动 支持大模型广泛应用 [2] - 中国灯塔工厂数量占全球比重超40% 体现数据要素与人工智能深度融合 [2] - 科大讯飞构建人工智能公共服务平台 利川智算中心打造首个县域文旅大模型 [2] 工业智能化 - 已建成3万余家基础级智能工厂 1200余家先进级智能工厂 230余家卓越级智能工厂 覆盖超80%制造业行业大类 [3] - 中国一汽发布基于阿里通义大模型的企业智能体OpenMind 具备业务处理、辅助决策等功能 [3] - 浪潮云洲工业互联网为线缆企业构建智缆大模型 工作效率提高20%以上 运维效率提高30% [3] 数据要素市场 - 2024年全国数据市场交易规模超1600亿元 同比增长30%以上 [5] - 国家公共数据资源登记平台审核通过700项登记数据 [5] - 中国电子提出"数据元件"理论 数据元件加工交易中心已在郑州、温州等城市落地 [6] 数据基础设施 - 国家数据局组织18个城市开展可信数据空间等6种技术路线先行先试 [8] - 蚂蚁密算发布"密态可信数据空间"产品 支持PB级数据分钟级计算 [8] - 奇安信打造大模型安全空间 构建多维度防御体系降低数据泄露风险 [9]

核心观点 - 人工智能技术正成为外贸企业应对关税冲击、开拓多元市场的关键工具，通过数字人直播、智能客服、多语种翻译等功能显著降低运营成本并提升效率 [1][3][4][5] - 百度、阿里巴巴等科技公司推出专项AI扶持计划，帮助传统外贸企业实现数字化转型，案例显示AI技术可将直播运营成本降低80%以上，商品转化率提升52% [4][8][12] - 外贸行业全链条正经历AI驱动的智能化变革，从商品运营、客户接待到供应链优化，AI技术渗透率快速提升，已有超过10万卖家日常使用AIAgent [7][8][9] 寻找新出路：AI助力开拓更多非美市场 - 宁波服装外贸企业通过百度AI数字人直播技术，一周内完成电商转型，解决传统直播团队搭建成本高、周期长的问题，5分钟视频即可生成专业带货数字人 [3] - AI技术突破语言障碍，数字人可实现小语种直播及本地化短视频投放，帮助外贸企业快速拓展澳洲、中东欧、东南亚等非美市场 [3][5] - 阿里巴巴国际站3月数据显示，欧洲订单大幅增长（法国+125%），南美新兴市场增速亮眼（阿根廷+101%，智利+70%） [5] 优化全链条：AI推动传统外贸企业转型 - 阿里巴巴国际站推出4大AIAgent覆盖商品运营、自动接待、智能营销、风控合规环节，AI优化商品转化率提升52%，客户回复率提高36% [8] - AI实现24小时多语种智能接待，解决中小企业因时差导致的订单流失问题，案例显示家纺外贸企业成交数量增长30% [8][9] - AIGC技术快速生成小语种商品图文及视频，并处理专业法律文书（如信用卡拒付抗辩），大幅降低外贸经营门槛 [8] 锻造强韧性：商家多措并举应对冲击 - 外贸企业通过AI技术将美国市场占比从65%降至10%，转向欧洲、澳洲、亚洲等多线布局，同时开拓国内市场维持产能 [1][11] - 百度推出七项专项扶持计划，包括100万份企业补助金、免费AI工具及百亿流量支持，义乌210万商家接入阿里通义大模型实现智能经营 [12] - 企业利用AI预测商品需求趋势、制定动态定价策略，强化供应链和市场策略的精准性，提升抗风险能力 [13]

行业趋势 - 2024年中国互联网行业热点从元宇宙转向AI+短剧、教育、体育等垂直领域，大模型方向成为就业市场新宠[3] - 互联网公司战略聚焦"长板业务强化+创新业务孵化"，通过成熟业务输血新兴领域[5] 财务表现 - 头部公司营收增速分化：拼多多以59%增速领跑（3938亿元），百度唯一负增长（1331亿元，-1%）[5] - 净利润表现亮眼：腾讯1941亿元（+68%）、拼多多1124亿元（+87%）、快手153亿元（+140%）[5] - B站首次实现GAAP季度盈利，Q4游戏收入同比增79%带动整体营收增22%[8] 游戏领域 - 腾讯游戏收入1977亿元（+10%），14款游戏年流水超40亿元，《无畏契约》《DNF手游》等新品贡献显著[7][8] - B站游戏收入56亿元（+40%），《三国：谋定天下》推动Q4同比增79%[8] 视频领域 - 长视频平台会员增长放缓：腾讯视频1.13亿会员（+3%），优酷广告带动阿里大文娱Q4收入54.38亿元（+8%）[10] - B站创作者生态爆发：310万创作者获收入（+500%），"粉丝充电"计划吸引800万付费用户[10] - 用户粘性数据：B站日均使用99分钟（+4%），快手125.6分钟（+5.8%）[10] 电商板块 - 淘天集团Q4营收1361亿元（+5%），88VIP用户达4900万，中小商户佣金收入增9%[12] - 京东零售Q4收入3071亿元（+14.7%），家电3C品类占54%（1741.5亿元，+15.8%）[12] - 拼多多年度经营利润1084亿元（+85%），计划千亿投入扶持中小商家[12] 智能硬件 - 小米"人车家"战略全面突破：手机高端化（4000-6000元价位市占率24.3%）、汽车交付13.7万台、IoT收入1041亿元（+30%）[14] - 智能大家电出货量增47.4%，平板全球出货量增73%排名第五[14] 广告业务 - 快手广告收入724亿元（+20%），商业化短剧+AI投放优化驱动增长[16] - B站广告收入82亿元（+28%），开屏/原生/效果广告占比30%[16] - 腾讯广告收入1214亿元（+20%），视频号广告库存扩充+AI平台升级[16] 出海进展 - 腾讯海外游戏收入580亿元（+9%），《PUBG MOBILE》+Supercell为主要驱动力[18] - 小米海外收入1533亿元（占42%），手机在53个市场TOP3[18] - 阿里国际商业收入377.56亿元（+32%），速卖通Choice+Trendyol贡献显著[20] AI布局 - 百度AI云收入317亿元（+12%），文心大模型日调用16.5亿次，文库AI月活9400万（+216%）[23] - 腾讯混元大模型推动云服务收入翻倍，阿里通义大模型连续6季度三位数增长[24] - 小米澎湃OS 2+超级小爱助手覆盖全生态，智能驾驶进入第一梯队[24] 竞争格局 - 拼多多成为继腾讯、阿里后第三家利润破千亿的互联网公司[25] - 2025年AI助手赛道激战：腾讯元宝vs字节豆包，新玩家Deepseek/Kimi加入竞争[26]