消息面，阿里云官宣与英伟达开展Physical AI合作，阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达PhysicalAI软 件栈。光模块CPO概念午后暴涨，通信ETF（515880）大涨超3%。 近期在光模块的持续强势行情下，光模块占比50%的通信ETF（515880）成为市场上最受瞩目的产品之 一。截至写稿，通信ETF年内涨幅超104%，稳居A股ETF涨幅第一。从规模来看，截至9月24日，通信 ETF规模超123亿元，是通信行业中规模最大的ETF。 阿里联手英伟达加码AI，科技巨头合作不断 消息面，9月24日，在2025云栖大会上，阿里巴巴集团CEO表示，大模型是下一代操作系统，而AI云是 下一代计算机。公司正积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大投入。到2032年，阿里 云全球数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍。 此外，阿里云宣布和英伟达在Physical AI（物理人工智能）领域达成合作，阿里云人工智能平台PAI将 集成英伟达PhysicalAI软件栈，将为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人 强化学习、仿真测试等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用 ...

港股科技板块市场表现 - 恒生科技指数早盘上涨0.17% [1] - 港股科技30ETF(513160)上涨0.99% 成交额突破1亿元 溢折率0.24% [1] - 成分股金山云、优必选、中国软件国际涨幅均超4% 华虹半导体和中兴通讯跟涨 [1] - 该ETF近10个交易日有9日获资金净流入 累计净流入超7.2亿元 [1] - ETF流通规模达45.88亿元 创历史新高 [1] 科技ETF投资特征 - 港股科技30ETF紧密跟踪恒生港股通中国科技指数 [1] - 指数覆盖经港股通买卖的香港上市内地科技公司 [1] - 前十大重仓股包括中芯国际、快手-W、腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W等科技龙头 [1] 阿里巴巴技术合作进展 - 阿里云与英伟达在Physical AI领域达成合作 [2] - 阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈 [2] - 合作将提供全链路平台服务 缩短具身智能和辅助驾驶应用开发周期 [2] 云计算基础设施规划 - 阿里云全球数据中心能耗规模2032年较2022年提升10倍 [2] - 阿里云算力投入将实现指数级提升 [2] 机构行业观点 - 西部证券看好AI算力国内链的科技自主和海外链持续景气 [2] - 关注AI端侧硬件变化带来的产业链投资机会 [2] - 国泰海通证券指出中国AI创新与新技术趋势明朗 [2] - 国产化与全球出海融合进展快速 [2] - 新兴产业进入新一轮资本开支扩张周期 [2] - 继续推荐港股互联网/电子半导体/创新药/机器人/传媒等板块 [2]

股价表现与市场反应 - 阿里巴巴港股股价9月24日全天上涨9.16% 创近三年新高 市值日增近3000亿港元 本月累计上涨超四成 年内涨幅接近翻倍 港股总市值达3.32万亿港元 [1] - 美股方面 华尔街明星基金经理凯茜·伍德旗下基金本周重启对阿里巴巴持仓 为四年来首次 受与英伟达合作影响 美股盘前股价上涨近10% 收盘累计上涨8.19% 总市值达4206亿美元 [1] AI战略与演进路线 - 公司认为实现通用人工智能AGI是确定性事件 终极目标是发展超级人工智能ASI 演进路线分为三阶段：智能涌现（AI具备泛化智能） 自主行动（当前阶段 AI掌握工具使用以辅助人） 自我迭代（AI连接物理世界并自主学习） [2] - 阿里云作为全栈人工智能服务商 通过两大核心路径实施AI战略：通义千问坚持开源开放路线打造AI时代Android 构建超级AI云作为下一代计算机提供全球智能算力网络 [2] - 公司积极推进三年3800亿元的AI基础设施建设计划 并持续追加更大投入 为迎接ASI时代 2032年阿里云全球数据中心能耗规模将较2022年提升10倍 [2] 技术合作与生态建设 - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作 覆盖实践各方面 阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈 提供全链路平台服务缩短具身智能及辅助驾驶等应用开发周期 [3] - Physical AI是AI技术向物理世界延伸的分支领域 通过融合多模态感知和物理规则认知使AI与现实世界交互 典型应用包括人形机器人和高级别自动驾驶系统 [3] 产品发布与技术突破 - 阿里云发布七款大模型新品 全面覆盖语言 视觉 语音及多模态技术领域 包括通义旗舰模型Qwen3-Max 其性能超过GPT5和Claude Opus 4 预览版在Chatbot Arena排行榜位列第三 [4] - 通义大模型家族新增语音大模型通义百聆 含语音识别模型Fun-ASR和语音合成模型Fun-CosyVoice 强调模型迭代效率和多模态演进是必然趋势 [5] - 阿里云宣布全球基础设施扩建计划：在巴西 法国和荷兰首次设立云计算地域节点 扩建墨西哥 日本 韩国 马来西亚和迪拜的数据中心 [4] 行业竞争优势 - 阿里巴巴拥有领先的开源大模型能力和完善AI生态体系 有望带动AI业务快速增长 实现云计算收入同比增速上行和云估值提升 [3] - 阿里云是全球少数在大模型和云计算方面实现全栈自研及联合创新的云计算公司 模型竞争是系统竞争 云竞争也是模型竞争 [5]

木头姐的投资哲学强调对颠覆性技术公司的关注，而非传统的价值股。其投资组合包括特斯拉 （Tesla）、SpaceX、Neuralink、OpenAI等一系列具有颠覆性的公司。早在2016年，木头姐便开始增持 特斯拉，并在该公司面临危机时逆势加仓，最终为其投资带来了丰厚的回报。相比之下，她对英伟达 （NVIDIA）的投资却有些不如意，尽管早在2016年便开始建仓，但在2022年选择卖出后，英伟达的股 价却在AI热潮的推动下大幅上涨。 此次对阿里巴巴的投资，反映了木头姐在颠覆性技术投资方面的一贯思路。资料显示，木头姐早在2014 年阿里巴巴首次公开募股（IPO）时便已开始投资该公司，直到2021年9月之前仍然持有该公司股票。 此次重返阿里市场，代表着其对AI领域的看好，尤其是阿里在AI技术与商业化的融合能力。 在经历了长达四年的沉默之后，著名投资人凯西·伍德（Cathie Wood）通过其管理的方舟投资（ARK Invest）旗下两只交易所交易基金（ETF）ARKW和ARKF，于美国当地时间9月22日共计投资约1600万 美元（约合1630万美元）购入阿里巴巴（Alibaba）的美国存托凭证（ADR）。此次投资标志 ...

从电商到云+AI，再到超级人工智能(ASI)，在AI战略的全力投入，让阿里巴巴再次回到巅峰。 9月24日，在2025云栖大会上，阿里巴巴集团CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO吴泳铭明确阐述了AI 时代下阿里云的核心战略。 他表示大模型是下一代操作系统，而AI云是下一代计算机。"大模型将取代传统OS，成为连接用户、软 件与AI计算资源的中间层。" 他宣布，公司正积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大投入。到2032年，阿里云全球 数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍。 这一目标预示着阿里云算力投入将指数级增长，为迎接超级人工智能(ASI)时代做准备。此前公布的 2025财年第二季度财报显示，阿里云智能集团收入同比增长26%，创下近三年最高增速。公司整体净利 润同比增长76%，表明AI投入已开始产生实效。 受到上述信息的刺激，资本市场也给予了积极回应。截至9月24日下午4点，阿里巴巴港股股价上涨超 9%，市值一日增加近3000亿港元。 这意味着，阿里巴巴的AI战略获得了资本市场的认同。但与此同时，AI市场的竞争也异常激烈，无论 是火山引擎、百度还是腾讯等科技巨头均在加大投入。 所谓Phys ...

中概股强势上涨。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | DJI | 道琼斯工业指数 | 46331.44 | 38.66 | 0.08% | | IXIC | 纳斯达克指数 | 22575.45 | 1.98 | 0.01% | | SPX | 标普500 | 6655.49 | -1.43 | -0.02% | 当地时间9月24日，美股三大指数集体高开，但随后走势出现分化，截至发稿，道指涨0.08%，纳指涨0.01%，标普500指数跌0.02%。 值得注意的是，中概股表现强势，纳斯达克中国金龙指数涨超3%。 消息面上，汇丰最新发布的"新兴市场投资意向调查"（下称"调查"）显示，全球机构投资者对新兴市场的增长前景愈加乐观，尤其看好亚洲的经济增长和股 市前景。而中国股市则成为他们投资新兴市场时的首选。 汇丰调查显示，受访的全球机构投资者对新兴市场前景的乐观态度进一步增强。超六成受访投资者（61%）认为新兴市场股票的表现将优于发达市场，该比 例高于今年6月调查时的49%。 调查显示，在众多新兴市场中，中国股市成为全球机构投资者的 ...

美股市场表现 - 美股三大指数高开后分化 道指涨0.08%至46328.76点 纳指跌0.06%至22560.28点 标普500跌0.05%至6653.53点[1] - 纳斯达克中国金龙指数盘中最高涨3% 收盘涨2.79%至8627.68点[3][6] 中概股领涨个股 - 大全新能源涨9.69%至27.302美元 万国数据涨9.57%至41.23美元 亿珑能源涨9.56%至0.3599美元[6] - 阿里巴巴涨8.78%至177.395美元 创2021年10月以来新高[5][6] - 小牛电动涨7.53%至4.721美元 世纪互联涨7.27%至10.03美元 新氧涨6.72%至3.97美元[7] - 京东涨5.87%至34.875美元 阿特斯太阳能涨5.82%至13.09美元 晶科能源涨5.56%至25.46美元[7] - 百度涨4.85%至131.66美元 亿航智能涨4.8%至18.225美元[7] 阿里巴巴合作动态 - 阿里云与英伟达在Physical AI领域达成合作 集成NVIDIA Isaac Sim等全套软件栈[8] - 阿里云PAI平台将提供全链路服务 缩短具身智能与辅助驾驶应用开发周期[8] - 阿里巴巴港股同步大涨超9%至174.9港元 创2021年10月以来新高[8]

在7月举行的"第三届中国国际供应链促进博览会"上，之江实验室主任、阿里云创始人王坚曾与黄仁勋 展开对话。现场，黄仁勋预测了AI领域的发展方向，他表示，下一波浪潮是物理AI。让AI能力融入人 类物理世界，它在解决问题方面将很快超过人的能力。 据介绍，阿里云人工智能平台 PAI将集成NVIDIA Isaac Sim、NVIDIA Isaac Lab、NVIDIA Cosmos和 Physical AI数据集在内的全套Physical AI软件栈，结合阿里云大数据AI平台能力，形成覆盖数据预处 理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试在内的全链路平台支撑。 公开资料显示，物理AI是能够理解物理定律并与现实世界交互的智能实体系统，通常封装于机器人、 自动驾驶汽车等自主机器中。2020年，瑞士联邦材料科学与技术实验室Aslan Miriyev与伦敦帝国理工学 院Mirko Kova 在《Nature Machine Intelligence》提出该概念，强调机体、控制、感知等要素的协同演 进。2024年，黄仁勋将其视为AI发展的核心方向，强调其通过感知、推理和行动链实现物理交互能 力。 9月24日，在" ...

股指期货日报 2025年9月24日 王映(投资咨询证号：Z0016367) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 科技结构性带动，缩量反弹持续性有待观望 观望为主 股指日报期指市场观察 | | IF | IH | IC | IM | | --- | --- | --- | --- | --- | | 主力日内涨跌幅（%） | 1.69 | 0.94 | 3.90 | 3.21 | | 成交量（万手） | 14.6745 | 6.2124 | 17.718 | 29.362 | | 成交量环比（万手） | -2.4218 | -0.9047 | -0.4626 | -3.5404 | | 持仓量（万手） | 26.37 | 9.8305 | 25.5972 | 36.5491 | | 持仓量环比（万手） | -1.314 | -0.3523 | -0.589 | -2.7949 | 市场回顾 今日股指走势上涨，以沪深300指数为例，收盘上涨1.02%。从资金面来看，两市成交额下降1675.98亿元。 期指方面，各品种均缩量上涨。 重要资讯 1、9月24日，在2025杭州云栖大会上，阿里云和英伟达在P ...

9月24日，在2025杭州云栖大会上，阿里云和英伟达在Physical AI(物理AI)领域达成合作。 阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈，将为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试等 全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期。 据介绍，阿里云人工智能平台PAI将集成NVIDIA Isaac Sim、NVIDIA Isaac Lab、NVIDIA Cosmos和Physical AI数据集在内的全套Physical AI软件栈，结合 阿里云大数据AI平台能力，形成覆盖数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试在内的全链路平台支撑。 ...