绿色发展理念实践 - 海南省积极践行"绿水青山就是金山银山"理念 将生态优先贯穿发展肌理 [1][6] - 2023年万泉河流域生态产品总值(GEP)达2097 53亿元 为首次以流域为单元核算 [3] - 五指山热带雨林大叶茶碳足迹为5 39千克二氧化碳当量/千克 低于国内茶叶平均水平 [4] 生态价值转化模式 - 白沙县"两山平台"累计发放生态贷款超4100万元 惠及3900余农户 [5] - 蜈支洲岛海洋牧场实现渔业资源增长2倍 人工鱼礁区资源密度达周边5倍 珊瑚覆盖率从18%提升至28 78% [5] - 赤田水库跨区域生态补偿机制入选全国典型案例 博鳌亚洲论坛等大型活动实现碳中和 [6] 绿色产业发展数据 - 2023年新能源汽车销量占比超55% 保有量40 9万辆居全国第二 新增更换占比全国第一 [6][7] - 生物降解材料产业形成年产能改性料3 45万吨 餐饮具4 5万吨 膜袋5 71万吨 2024年产值增长68 25%至4 06亿元 [7] - 装配式建筑占新建建筑比重超75% 全域禁塑替代率达80% [6][7] 生态建设重点项目 - 热带雨林国家公园海南长臂猿种群恢复至7群42只 [6] - 博鳌近零碳示范区减碳96 2% 进入近零碳运行阶段 [6] - 推进中欧(保亭)绿色数字创新合作区等重点低碳园区建设 [7]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 活动参与人员有申万宏源研究所魏雨辰、东方财富证券张毅 [2] - 活动时间为 2025 年 5 月 21 日，地点在公司会议室，形式为现场交流 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、财务负责人潘梅红，证券事务代表吴婷婷 [2] 业务模式优势 - 公司主要销售区域为美国，出口业务以 DDP 模式居多，相比国内大部分竞争对手的 FOB 模式，能节省境外贸易商在中国设办事处的运营费用，增加客户粘性和利润 [2] 生产基地情况 - 印尼生产基地劳动力和能源成本低，规模化生产时综合成本较国内生产基地更低 [2] - 受美国关税政策影响，国内生产基地产能利用率较前期有所下降 [2][3] 资本支出与发展规划 - 2025 年重大资本支出主要用于印尼生产基地建设 [3] - 未来深化全球化发展，优化境内外产能布局，减少贸易摩擦影响，确保供应链稳定 [3] - 拟在印尼生产基地新增植物纤维模塑产品，2024 年完成研发技术和主要生产设备自主开发，2025 年加快技术落地、实现设备量产并推进投产 [3] 人员稳定性 - 公司高级管理人员与核心技术人员比较稳定，工作年限较长 [3] 分红计划 - 2024 年综合多因素制定利润分配方案，长期希望以持续、稳定且可预期的政策与投资者共享成果 [3] 其他说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息，未使用演示文稿、提供文档等附件 [3][4]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入23.26亿元，同比增长35.16% [1] - 归母净利润5700.05万元，同比增长25.68% [1] - 塑料制品营收17.44亿元，同比增长34.02% [1] - 生物全降解制品营收2.98亿元，同比增长13.65% [1] 行业地位与产品优势 - 公司是塑料餐饮具制造行业全球领军者，持有全国生物基全降解日用塑料制品单项冠军产品荣誉 [1] - 主要产品覆盖餐饮具、耐用性家居用品，应用于家居、快消、餐饮、航空等多领域 [1] - 深度融合生物全降解材料改性技术与智能制造能力，构建全产业链协同竞争优势 [1] 全球化布局与战略 - 在浙江、广东、广西、美国、泰国等地建成九大智能化生产基地 [2] - 在英国、澳洲、中国香港、美国设立本土化销售服务团队，形成"亚洲研发、全球智造、本地化服务"网络体系 [2] - 业务策略坚持"绿色可持续+高端定制化"，依据不同地区法规提供定制化服务 [2] 未来发展方向 - 强化战略执行，优化全球产业布局，加速技术迭代与绿色升级 [2] - 深度融入"双循环"新发展格局和"双碳"战略目标 [2] - 推进"新材料家居用品第一品牌"战略目标，以科技创新驱动数字化转型 [2]

上市计划 - 公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市[2] - 本次公开发行新股数量不超过2555.97万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过10233.88万股[7][32] - 保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司[7] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为57,841.54万元、91,032.23万元和131,579.38万元[39] - 2020 - 2022年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为7,024.68万元、14,597.58万元和20,556.73万元[39] - 2022年度加权平均净资产收益率为25.94%，2021年度为23.60%，2020年度为45.00%[41] - 2023年1 - 6月，公司营业收入为60,460.66万元，上年同期为62,535.94万元，变动率为 - 3.32%；净利润为10,075.16万元，上年同期为10,051.99万元，变动率为0.23%[46] 市场与客户 - 报告期内公司前五名客户销售金额合计占同期营业收入比例分别为50.92%、50.55%和39.34%[22] - 2022年度，公司在全球纸浆模塑餐饮具领域市场占有率约16%，产量占全国纸浆模塑餐饮具产量的20%[37] - 报告期内出口美国销售收入占同期主营业务收入比重均超50%[26] 财务指标 - 2022年母公司资产负债率为17.56%，2021年为19.80%，2020年为29.16%[41] - 2022年研发投入占营业收入的比例为2.80%，2021年为3.30%，2020年为4.04%[41] - 报告期各期末，公司流动比率分别为1.35、1.22和1.23，速动比率分别为0.84、0.80和0.79，整体呈下降趋势[64] 股权结构 - 本次发行前滕步彬控制公司89.73%股权，发行后控制67.30%股权[67] - 2021年7月26日季文虎和滕步彬分别将7.08%和7.38%股权转让给金华众腾，代持的14.46%股权解除[81][82] - 滕步彬与季文虎于2021年10月10日签署《一致行动协议》，至众鑫股份上市满三十六个月，期间不得变更或解除[184][185] 收购与重组 - 2021年众鑫有限以换股方式收购众生纤维100%股权，众生纤维作价1.563482242亿元，众鑫有限作价2.6361528215亿元[118][119] - 众生纤维收购广西华宝42%股权，交易估值5.08亿元，42%股权作价21336万元[128][129] - 众鑫股份收购海南甘浙君40%股权，按注册资本500万元协商定价，40%股权作价200万元[131][132] 子公司情况 - 截至招股说明书签署日，公司有7家一级全资子公司，3家二级全资子公司[152] - 众生纤维2022年末总资产32646.66万元、净资产11290.17万元、营收27080.89万元、净利润2878.83万元[158] - 广西华宝2022年末总资产46398.40万元、净资产3194.79万元、营收64036.61万元、净利润12199.57万元[160]

上市信息 - 公司拟首次公开发行不超过2555.97万股A股并在上海证券交易所主板上市，发行后总股本不超过10233.88万股[7][16][32] - 保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司[7] - 发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序[2][3] 业绩总结 - 2019 - 2022年1 - 9月，公司营业收入分别为55635.17万元、57841.54万元、91032.23万元和100060.76万元，呈增长态势[39] - 2019 - 2022年1 - 9月，扣非后归母净利润分别为5390.89万元、7024.68万元、14597.58万元和17621.58万元，业绩稳定增长[39] - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为39.75%、39.62%、33.23%和28.66%，呈下降趋势[24][53] 用户数据 - 报告期内，公司前五名客户销售金额合计占同期营业收入比例分别为58.73%、50.92%、50.55%和36.90%，客户相对集中[22][49] 市场地位 - 2021年度，公司在全球纸浆模塑餐饮具领域的市场占有率约12%，产量占全国纸浆模塑餐饮具产量的18%[37][39] 业务结构 - 公司主营业务收入主要来源于餐饮具产品，报告期内，餐饮具产品销售收入占主营业务收入的比例均超99%[24][35] - 公司产品以外销为主，主要销往北美、欧洲等国家和地区[26][36] 募集资金项目 - 募集资金投资项目总投资153826.45万元，包括年产10万吨甘蔗渣可降解环保餐具项目（来宾众鑫一期、崇左众鑫一期）、研发中心建设项目和补充流动资金[33][44] 股权结构 - 本次发行前滕步彬控制公司89.73%股权，发行完成后控制67.30%股权[61] - 截至招股说明书签署日，发行人股东和股本未再发生变化[111] 风险提示 - 公司存在客户集中、行业市场竞争加剧、毛利率下降、贸易政策等风险[22][23][24][26] 收购重组 - 2021年公司收购众生纤维全部股权，以换股方式进行，众生纤维作价156348224.20元[115][116] - 2021年8月众生纤维收购广西华宝42%股权，作价21336.00万元，广西华宝成为公司全资控股子公司[126] - 众鑫股份2022年收购海南甘浙君40%股权，作价200万元[130] - 发行人2021年转让蓝顶包装60%股权[131]