行业核心观点 - 中国科技正从技术跟跑向局部领跑跃升 一系列“硬核”科技突破是新质生产力加速孕育的体现[1] - 科技创新通过自立自强筑牢发展根基 向民生领域赋能 并在优化的创新生态中持续发展[1][2][3] 技术突破与产业应用 - 全球首台20兆瓦海上风电机组在福建海域完成吊装[1] - 国产大型无人机高原首飞成功 开辟物流新航线[1] - 力鸿一号飞行器首次亚轨道飞行试验圆满完成[1] - 海上风机并网发电每年可减少6.4万吨二氧化碳排放[2] - 高原无人机物流航线开通 实现医疗物资、生鲜产品快速送达偏远地区[2] - 复兴号高原动车组穿梭于雪域高原 助力边疆发展[2] - 工业尾气转化为乙醇和蛋白饲料的技术已实现应用[2] 自主创新与产业模式 - 中国科技正逐步打破在高端膜材料、超大容量风电核心部件等领域的关键技术依赖[1] - 已形成“核心技术—配套产业—应用场景”的融合发展模式[1] - 新型举国体制优势与市场创新活力深度融合 支撑自主创新[1] - 自主创新成果包括深海地层自主避障钻探机器人、性能优于进口产品的新型脱盐膜[1] 创新生态体系 - 中国创新生态体系不断优化 形成“基础研究夯实根基、技术攻关突破瓶颈、产业应用加速迭代”的良性循环[3] - 政策引导下 创新资源向关键领域集中 产学研深度融合加速知识成果转化[3] - “以赛促研”等新模式让技术在竞技中加速成熟[3] - 知识产权保护力度不断加大 激励研发投入[3]

行业投资评级 - 报告对工业（机械）行业的投资评级为“推荐”，并维持该评级 [6] 报告核心观点 - 报告核心观点为“低空健康发展，出口持续看好”，认为低空经济产业正从概念验证迈向规模化运营，同时国内机械设备龙头企业出口端具备较强竞争优势 [2][3] 周度行情回顾 - **整体表现**：报告期内（2026年1月11日至1月16日），申万机械设备指数上涨1.91%，跑赢沪深300指数2.48个百分点，在31个申万一级行业中排名第5 [2][11] - **子行业表现**：细分板块中，自动化设备涨幅最大，为4.19%，其次是通用设备（涨3.11%）和专用设备（涨0.99%），而轨交设备Ⅱ和工程机械分别下跌1.81%和0.88% [2][11] - **个股表现**：报告期内，利欧股份周涨幅最大（+39.41%），快意电梯周跌幅最大（-24.48%） [18][19] 重点板块跟踪 - **低空经济板块**： - 产业发展迅速：央视报道聚焦粤港澳大湾区低空经济，指出深圳2025年新增低空起降点801个，累计开通物流无人机航线达310条，载货飞行超百万架次，一个万亿级市场正加速启航 [3] - 安全标准完善：民航局发布《民用无人驾驶航空器降落伞系统规范》，为最大起飞重量150公斤以下的无人机提供统一技术标准，旨在为人口稠密区运行筑牢安全底线 [3] - **机械设备板块**： - 出口表现强劲：以叉车数据为例，2025年12月当月出口47，556台，同比增长7.97%；2025年全年出口544，956台，同比增长13.4% [3] - 内销有所波动：2025年12月当月叉车国内销量63，807台，同比下降5.17%；但2025年全年内销906，812台，同比增长12.6% [3] - 整体增长稳健：2025年全年共销售叉车1，451，768台，同比增长12.9%，报告看好工程机械行业后续维持稳步增长 [3] 行业重要动态 - **政策与行业新闻**： - 八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，旨在推进人工智能与制造业深度融合 [21] - 五部门推进工业绿色微电网建设，要求新建可再生能源发电就近自消纳比例不低于60% [22] - 2025年全球人形机器人出货量预计达1.3万台，中国厂商智元、宇树、优必选占据出货量前三，市场份额分别为39%、32%和7% [24][25] - 全球首台20兆瓦海上风电机组在福建完成吊装，实现全产业链自主可控与关键部件100%国产化 [25] - 工信部提出到2028年重点工业互联网平台工业设备连接数突破1.2亿台（套） [26] - **公司公告摘要**： - **资本运作**：科达制造因筹划收购子公司少数股权事项停牌 [36]；惠博普控股股东拟变更，控制权将从长沙市国资委转为天津市国资委 [35]；南京化纤重大资产重组获交易所审议通过 [34] - **股东减持**：多家公司披露股东或高管减持计划或进展，包括神力电机、浙江中力、银轮股份、中电电机等 [29][30][31][32][33] 行业重点数据跟踪 - **经济数据**：报告通过图表展示了制造业PMI及分项、制造业固定资产投资完成额累计同比、月度出口总额及同比、工业企业产成品存货及利润总额累计同比等数据趋势 [37][38][39][40][42][43][44][45][46] - **行业数据**：报告跟踪了金属切削机床产量、工业机器人产量、叉车内外销数量、机电产品及通用机械设备出口金额等关键指标的月度值及同比变化情况 [48][49][50][52][54][55][56][57][58] 投资建议 - **低空经济**：建议关注四大方向 - **基建**：深城交、苏交科、华设集团、纳睿雷达 [4] - **整机**：万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充 [4] - **核心零部件**：宗申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔 [4] - **空管及运营**：中信海直、中科星图、四川九洲 [4] - **机械设备**：建议关注三大方向 - **出口链**：巨星科技、泉峰控股、九号公司等 [4] - **工程机械**：三一重工、徐工机械、安徽合力等 [4] - **工业母机**：华中数控、科德数控、恒立液压等 [4]

行业投资评级 - 报告对工业（机械）行业给予“推荐”评级，并维持该评级 [6] 核心观点 - 报告核心观点聚焦于“低空健康发展，出口持续看好” [2] - 低空经济正从概念验证迈向规模化运营，一个万亿级市场正加速启航，同时安全标准建设同步完善，构成行业行稳致远的双重保障 [3] - 机械设备出口端，无论从供给端还是需求端看，国内龙头企业仍具备较强竞争优势，看好后续工程机械行业维持稳步增长态势 [3] 周度行情回顾 - **整体市场表现**：2026年1月11日至1月16日，上证综指下跌0.45%，深证成指上涨1.14%，创业板指上涨1.00% [2][11] - **行业相对表现**：申万机械设备指数上涨1.91%，跑赢沪深300指数2.48个百分点，在31个申万一级行业中排名第5 [2][11] - **子行业涨跌**：细分板块中，申万通用设备上涨3.11%，专用设备上涨0.99%，轨交设备Ⅱ下跌1.81%，工程机械下跌0.88%，自动化设备上涨4.19% [2][11][14] - **个股表现**：A股机械设备个股中，利欧股份周涨幅最大，达39.41%；快意电梯周跌幅最大，为-24.48% [18][19] 重点板块跟踪 - **低空经济板块**： - 产业实践火热：央视报道聚焦粤港澳大湾区低空经济，指出深圳2025年新增低空起降点801个，累计开通物流无人机航线达310条，载货飞行超百万架次 [3] - 安全标准完善：民航局发布《民用无人驾驶航空器降落伞系统规范》，为最大起飞重量150公斤以下的无人机降落伞系统提供统一技术依据 [3] - **机械设备板块**： - 叉车销售数据：2025年12月，销售各类叉车111,363台，同比增长0.03%；其中国内销量63,807台，同比下降5.17%；出口47,556台，同比增长7.97% [3] - 全年数据：2025年，共销售叉车1,451,768台，同比增长12.9%；其中国内销量906,812台，同比增长12.6%；出口544,956台，同比增长13.4% [3] 行业重要动态 - **政策与行业新闻**： - 八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，旨在推进人工智能与制造业深度融合 [21] - 五部门推进工业绿色微电网建设，要求新建可再生能源发电就近自消纳比例不低于60% [22] - 2025年全球人形机器人出货量预计达1.3万台，中国厂商智元、宇树、优必选占据出货量前三，市场份额分别为39%、32%、7% [24][25] - 全球首台20兆瓦海上风电机组在福建完成吊装，实现全产业链自主可控与关键部件100%国产化 [25] - 工信部提出到2028年，重点工业互联网平台工业设备连接数突破1.2亿台（套） [26] - **公司公告摘要**： - 涉及公司重大事项包括：三一重工员工持股计划股票出售完毕 [26]、株洲宏达电子子公司拟投资10亿元布局半导体业务 [28]、多家公司股东或高管披露减持计划或结果 [29][30][31][32][33]、南京化纤 [34]、惠博普 [35]、科达制造 [36] 披露资产重组或控制权变更相关事宜 行业重点数据跟踪 - **宏观经济数据**：报告通过图表跟踪了制造业PMI及分项数据、制造业固定资产投资完成额累计同比、中国每月出口总额及变化、规模以上工业企业产成品存货累计同比及利润总额累计同比等指标 [37][38][39][40][42][43][44][45][46] - **重点行业数据**：通过图表跟踪了金属切削机床产量、工业机器人产量、叉车内销与出口数量、机电产品及通用机械设备出口金额等指标的当月值及同比变化情况 [48][49][50][52][54][56][57][58] 投资建议 - **低空经济**： - 基建方面：建议关注深城交、苏交科、华设集团及纳睿雷达 [4] - 整机方面：建议关注万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充 [4] - 核心零部件方面：建议关注宗申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔 [4] - 空管及运营方面：建议关注中信海直、中科星图及四川九洲 [4] - **机械设备**： - 出口链板块：建议关注巨星科技、泉峰控股、九号公司等 [4] - 工程机械板块：建议关注三一重工、徐工机械、安徽合力等 [4] - 工业母机板块：建议关注华中数控、科德数控、恒立液压等 [4]

中国科技创新成就与进展 - 全球首台20兆瓦海上风电机组在福建海域完成吊装 [1] - 国产大型无人机高原首飞成功，开辟物流新“天路” [1] - 力鸿一号飞行器首次亚轨道飞行试验圆满完成 [1] - “天宫”空间站转入常态化运营，“嫦娥六号”实现月背采样返回，“海斗一号”完成万米海试 [1] - 5G通信实现大规模应用，新能源汽车产销量稳居世界首位 [1] 科技发展的战略与挑战 - 新一轮科技革命和产业变革迅猛推进，抢占科技创新制高点关乎发展主动权与国际竞争新优势 [2] - 当前科技创新存在急需攻克的“硬骨头”，创新链与产业链深度融合的堵点尚未完全打通，创新成果转化效率亟待提升 [2] - 需深化科技体制改革，加强基础研究与原创性、颠覆性科技创新，打好关键核心技术攻坚战 [2] - 需统筹推进创新型人才培养，加强基础学科、新兴学科、交叉学科建设和拔尖人才培养 [2] 科技创新的国际合作与全球影响 - 中国国家电网光明电力大模型助力巴西电网智能化运维 [3] - 华为为南非铁路部署智能系统，降低安全事件发生率，提升巡检和运维效率 [3] - 中国医疗AI技术在新加坡医疗体系应用，提升肺结节筛查效率与准确性 [3] - 中国与160多个国家和地区建立科技合作关系，牵头发起“开放科学国际合作倡议” [3] - “蛟龙”号接受外国科学家参与科考，“天宫”空间站宣布迎接外国航天员 [3] 未来展望与发展方向 - 随着创新政策落细落实、创新环境持续优化、创新活力充分释放，更多科技创新“关键变量”将转化为高质量发展“最大增量” [4]

深海勘探技术突破 - 我国首台能在海底地层空间进行立体钻探和监测的机器人研发成功并在南海完成试验作业 标志着深海勘探与地层原位监测技术取得重要突破 [1][2] - 该机器人身高2.5米 体重110公斤 配备惯性导航 磁信标辅助定位与人工智能算法 能自主规划路径并在深海地层内部实现自由钻进与精准定位 [4] - 深海地层蕴藏多种关键资源 但环境复杂恶劣 勘探开发面临巨大挑战 [4] 海上风电技术突破 - 全球首台20兆瓦海上风电机组在福建海域完成吊装 是我国20兆瓦级机组首次在海上完成吊装 标志着超大容量机组研发制造和海上施工领域实现重要突破 [5] - 该机组位于离岸超过30公里 水深超40米的海域 单台年发电量预计将超8000万千瓦时 可满足约4.4万户家庭1年用电需求 相当于节约标准煤约2.4万吨 减少二氧化碳排放约6.4万吨 [7] 高原无人机物流突破 - 我国高原大型无人机物流航线首次验证飞行取得成功 航线从西藏林芝至四川绵阳 单程超1100公里 为西部高原地区构建高效稳定的低空物流网络奠定基础 [8] - 执行任务的FP-985“金牛座”大型固定翼无人机由我国自主研发 最大起飞重量达5.7吨 有效商载超2吨 转场航程超2000公里 具备在高原高寒等极端环境下的远程物资运输能力 [10] - 该无人机支持标准机场短距起降 也可在简易机场部署 具备防除冰 防雷击 高抗风等关键性能 可实现全天候连续飞行 [10] 商业航天技术突破 - 由中科宇航研制的力鸿一号飞行器圆满完成亚轨道飞行试验任务 其运送的返回式载荷舱顺利着陆回收 这是国内商业航天首次百公里亚轨道伞降回收试验 [11] - 力鸿一号是一款通用化亚轨道科学实验平台 发射成本低 灵活性高 支持实验载荷回收 主要面向微重力科学实验和近太空原位探测等应用需求 [13] - 本次试验完成了返回式载荷舱的再入大气层返回减速与回收验证 同时开展了飞行器子级返回精确落点控制技术验证 为未来开展太空旅游等积累了相关技术 [13]

深海勘探技术 - 我国首台深海钻探与原位监测机器人研发成功并在南海完成试验作业 标志着深海勘探与地层原位监测技术取得重要突破[1] - 该机器人身高2.5米 体重110公斤 配备惯性导航 磁信标辅助定位与人工智能算法 能自主避障并动态规划最优路径 在深海地层内部实现自由钻进与精准定位[1] 海上风电行业 - 全球首台20兆瓦海上风电机组在福建海域完成吊装 是我国20兆瓦级海上风电机组首次在海上完成吊装[2] - 该机组位于离岸超30公里 水深超40米的海域 单台年发电量预计超8000万千瓦时 可满足约4.4万户家庭1年用电需求 相当于节约标准煤约2.4万吨 减少二氧化碳排放约6.4万吨[2] 无人机物流行业 - 国产FP-985“金牛座”大型固定翼无人机完成西藏林芝至四川绵阳航线单程超1100公里的首次验证飞行 标志着我国高原大型无人机物流航线首飞成功[3] - 该无人机由我国自主研发 最大起飞重量达5.7吨 有效商载超2吨 转场航程超2000公里 具备在高原高寒等极端环境下远程物资运输能力 支持标准及简易机场起降[5] 商业航天领域 - 由中科宇航研制的力鸿一号飞行器圆满完成亚轨道飞行试验任务 其返回式载荷舱顺利着陆回收 这是国内商业航天首次百公里亚轨道伞降回收试验[6] - 力鸿一号是通用化亚轨道科学实验平台 发射成本低 灵活性高 支持实验载荷回收 主要面向微重力科学实验和近太空原位探测 本次试验验证了返回式载荷舱再入返回减速与回收 以及子级返回精确落点控制技术[8]

行业技术突破 - 全球首台20兆瓦海上风电机组在福建海域完成吊装 标志着公司在超大容量机组研发制造和海上施工领域实现重要突破 [1] - 机组位于离岸超过30公里 水深超40米的海域 施工采用起重能力达2000吨的第四代风电安装船进行作业 [5] - 机组配备长达147米的超长叶片 采用自主研发的“翼型”设计 风能利用系数高达0.49 捕风效率达到世界领先水平 [11] 工程与安装挑战 - 海上风机体型庞大 安装过程围绕“稳”字核心 包括“运得稳”、“站得稳”、“装得稳”三个关键环节 [5] - “运得稳”：风机大型部件由特种运输船专属承运 通过定制支架固定 依托实时海况监测与精准导航平稳运输 [7] - “站得稳”：通过四根钢管桩借助高精度定位技术打入海底岩层 上接导管架形成稳固承载平台 [9] - “装得稳”：使用先进海上风电安装船抬升船体以四根桩腿“站立”海中 形成平稳“空中工作台” 作业人员借助高精度系统完成叶片与轮毂间毫米级精准对接 [11] 产品性能与成本优势 - 机组在整机“轻量化”上取得突破 通过提升核心传动系统扭矩密度 单位兆瓦重量成功控制在40吨以下 较行业平均水平降低超20% [13] - 通过全球首创海水冷却技术等多项新型技术 整体降低海上项目度电成本 [15] - 该机型目前可在水深70米海域装机 后续可衍生为漂浮式机组拓展至更深海域 使海上开发资源预计扩大到60%以上 [15] 智能化与数字化创新 - 机组拥有智能“数字大脑” 通过集成激光雷达、多类传感器等构建实时感知与安全预警系统 能够依据风浪动态自主优化运行 实现安全、高效、无人化的智慧运行 [17] - 公司搭建了海上风电机组精细化仿真计算软件和适用于20兆瓦级机组的电力电子仿真计算平台 通过高精度载荷计算、疲劳寿命预测与可靠性分析 系统性验证了从叶片研制到整机研发的数字智能化关键技术 [19] - 形成了一套可推广应用的海上风电技术体系 为未来深远海规模化开发提供了扎实的技术支撑 [19]

行业技术突破与里程碑 - 全球首台20兆瓦海上风电机组在福建闽南海域完成吊装，标志着公司在超大容量机组研发制造和海上施工领域实现重要突破 [1] - 这是继2023年全球首台16兆瓦海上风电机组应用后，公司在海上风电重大装备领域实现的又一次跨越式发展 [2] - 该机组属于国家重点研发计划，并入选国家能源局第五批能源领域首台(套)重大技术装备名单 [2] 机组关键参数与性能 - 机组位于离岸距离超过30公里、水深超过40米的海域 [2] - 机组轮毂中心高度达174米，单支叶片长度147米，叶轮直径300米，扫风面积相当于10个标准足球场 [2] - 机组实现全产业链自主可控与关键部件100%国产化 [2] - 在轻量化设计方面，整机单位兆瓦重量小于40吨，较行业平均水平降低20%以上 [2] - 在高效气动性能方面，采用自主研发的翼型叶片，风能利用系数达0.49 [2] 经济效益与运营数据 - 机组投运可节约海域使用面积，实现“单位发电量更高，单位成本更低”的综合效益 [2] - 预计年发电量超8000万千瓦时，可满足约4.4万户家庭1年的用电需求 [5] - 年发电量相当于节约标准煤约2.4万吨、减少二氧化碳排放约6.4万吨 [5] 产业链与行业影响 - 机组的安装运行将带动大容量海上风电机组在设计、制造、施工等全产业链的整体升级 [5] - 将进一步巩固公司在大容量海上风电机组研发、制造、应用领域的全球领先地位 [5] - 机组将为后续大容量机组的设计、制造、施工及标准制定提供宝贵数据与实践经验 [5] 项目背景与战略意义 - 我国海上风能资源丰富，技术可开发量约27.8亿千瓦 [2] - 发展海上风电对保障能源安全、推进绿色低碳转型、实现碳达峰碳中和目标具有重要意义 [2] - 该项目由三峡集团与金风科技联合设计建造和示范应用，在国家及地方主管部门指导支持下完成 [2]

重大工程装备进展 - 世界最大开挖直径竖井掘进机“启明号”于1月13日在江苏太仓始发，将用于崇太长江隧道竖井施工 [2][4] - “启明号”开挖直径达24米，搭载掘进自适应、拼装自同步等创新技术，解决了超深富水复合地层的施工难题 [6] 新能源产业发展 - 全球首台20兆瓦海上风电机组于1月13日在福建海域完成吊装，其叶片长度达147米 [9] - 机组采用起重能力2000吨的第四代风电安装船作业，通过高精度定位与智能控制，将叶片提升至174米高空完成组装，叶轮直径300米，扫风面积近10个标准足球场 [9] - 该机组并网后，单台年发电量预计超8000万千瓦时，可满足约4.4万户家庭一年的用电需求 [9] 传统节庆文化产业 - 四川自贡中华彩灯大世界园区占地650亩，已有200余组灯组初见雏形，每日有上千名工人作业，整体制作与布置进度已完成90% [16][18] - 自贡灯会于2008年被列入国家级非物质文化遗产，自贡彩灯行业常年从业人员超5万人，季节性用工达10万余人 [18][20] - 河北藁城屯头村被誉为“中国宫灯第一村”，其宫灯年产量达1亿对，当前正值最旺产销季节 [22][24] - 藁城宫灯产业以屯头村为核心，辐射带动周边9个乡镇，创造3万多个就业岗位；2026年订单大幅增长，销售旺季提前两个月，并成功拓展海外市场 [26] 人工智能与机器人应用 - 在浙江杭州，名为“杭小行”的实习机器人交警可24小时在岗，根据车流量和交通情况变换手势指挥交通 [30] - 在安徽芜湖，名为“芜优智警 R001”的交警机器人可对闯红灯、未系安全带等行为自动抓拍取证，辅助交警分担重复性工作 [29][33] - 在贵州贵阳，搭载“AI机器人店长”与“AI咖啡大师”的太空舱小卖部可实现30秒内协同完成商品抓取与咖啡制作，并支持多语言交互与24小时运营 [38]

项目与产品里程碑 - 全球首台20兆瓦海上风电机组于1月13日在福建闽南海域完成吊装，这是该级别机组首次在海上完成吊装 [1] - 该机组实现了我国在超大容量机组研发制造和海上施工领域的重要突破 [1] - 机组轮毂中心高度达174米，相当于58层楼高，单支叶片长度147米，叶轮直径300米，扫风面积相当于10个标准足球场 [2] - 机组机位离岸距离超过30公里，水深超过40米 [2] 技术与性能创新 - 机组实现了全产业链自主可控与关键部件100%国产化 [5] - 在轻量化设计方面，整机单位兆瓦重量小于40吨，较行业平均水平降低20%以上 [5] - 在智能监控系统方面，通过集成激光雷达与叶根载荷传感器，构建了多维感知安全预警体系 [5] - 在高效气动性能方面，采用自主研发的翼型叶片，风能利用系数达0.49 [5] - 机组投运可进一步节约海域使用面积，实现“单位发电量更高，单位成本更低”的综合效益 [2] 经济与社会效益 - 机组并网发电后，预计年发电量超8000万千瓦时，可满足约4.4万户家庭1年的用电需求 [7] - 年发电量相当于节约标准煤约2.4万吨、减少二氧化碳排放约6.4万吨 [7] - 该机组将作为超大容量海上风电机组的一个全新测试平台，为后续大容量机组的设计、制造、施工及标准制定提供宝贵数据与实践经验 [7] 行业地位与战略意义 - 此次突破是继2023年全球首台16兆瓦海上风电机组应用后，我国在海上风电重大装备领域实现的又一次跨越式发展 [2] - 该机组的应用将带动大容量海上风电机组在设计、制造、施工等全产业链的整体升级，进一步巩固我国在该领域的全球领先地位 [7] - 我国海上风能资源技术可开发量约27.8亿千瓦，发展海上风电对保障能源安全、推进绿色低碳转型、实现双碳目标具有重要意义 [2] - 该项目属于国家重点研发计划“可再生能源技术”重点专项，并入选国家能源局第五批能源领域首台（套）重大技术装备名单 [5] 项目参与方 - 机组在国家能源局、福建省发展和改革委员会的指导支持下，由三峡集团与金风科技联合设计建造和示范应用 [5]