资金动向 - 养老基金新进持股市值超1亿的个股有11只 其中卫星化学单家持股市值达3.46亿[3] - 养老基金和社保基金的重叠率达57% 国家队两大主力同时关注29只股票 共识度为近五年罕见[3] 国产替代深水区 - 生益电子被买入2.73亿 上半年净利润增长452%[3] - 公司投入19亿扩产高多层PCB板 该产品为英伟达H100服务器核心部件[3] - 美国收紧AI芯片出口后 生益电子的替代空间进一步打开[3] 技术封锁突破口 - 卫星化学投入7.73亿研发高端新材料 其POE光伏胶膜原料打破陶氏化学垄断[3] - 公司浸没式冷却液直指英伟达GPU液冷方案[3] - 养老基金持仓3.46亿 公司拥有122件专利形成技术护城河[3] 消费复苏真龙头 - 宏发股份净利润增长14% 其汽车继电器获得特斯拉和比亚迪80%订单[4] - 消费电子继电器受益华为手机回归 单季出货量增长40%[4] - 养老基金重点关注制造业消费化趋势[4] 持仓周期特点 - 养老基金持仓平均周期为3年以上 长海股份持仓达21个季度[5] - 新进持仓包括华峰铝业、鲁西化工等强周期股 价格波动较大[5] - 诺瓦星云上半年利润8300万 估值达180倍 养老基金仅轻仓试探[5] 中长线布局指标 - 卫星化学第十大股东为养老八零八组合 第五大股东为挪威主权基金 外资与养老双巨头背书[6] - 养老重仓股平均研发费率6.2% 显著高于A股均值3.1%[6] - 生益电子研发费用增长210% 推动利润增长452%[6] - 春风动力获三家养老基金联合持仓21亿 剑桥科技仅一家养老基金轻仓1.03亿 机构抱团力度为关键抗跌指标[6]

小众发电技术 - 4年仅新增装机300MW 但年开工目标达3GW 显示行业存在巨大发展缺口和加速扩张潜力 [1] - 度电成本0.48元 收益率达8.96% 表明该发电技术已具备经济可行性 [1] - 产业链存在四大核心环节 可能孕育下一个投资风口 [1] 浸没式冷却液 - 2030年市场规模有望达9.7亿美元 复合年增长率21.2% 显示高速增长前景 [1] - 特定冷却液材料占据94.2%市场份额 显示高度集中的技术路线格局 [1] - 已识别两家最具潜力公司 可能成为行业领先者 [1]

论坛概览 - 2025第四届中国先进热管理技术年会将于8月28-29日在上海举办，聚焦汽车电子与AI服务器/数据中心两大行业的热管理技术，涵盖高算力芯片与高功率器件热管理难题 [2] - 论坛设置1个全体会场和4个分会场，覆盖12大专题领域，预计安排60+演讲和600+行业专家参会 [2] - 主办方为车乾信息&热设计网，支持单位包括中国电子工业标准化技术协会热管理行业工作委员会、英业达、芯榜等 [2] 全体会场议题 - 8月28日上午主题为"AI人工智能与智能汽车双驱动-热管理机遇与挑战"，包含曙光信息、中兴通讯、中国移动等企业的技术分享 [3][28] - 核心演讲包括曙光信息的"新液冷"破题智算热技术、中兴通讯的通讯及算力产品热管理方案、中国移动的高密智算中心热管理技术等 [3][28] 分会场一：液冷数据中心 - 8月28日下午聚焦液冷数据中心开发，曙光数据、华鲲振宇、瓦克化学等企业分享浸没式液冷解决方案及有机硅冷却液技术 [5][29][30] - 8月29日上午继续探讨液冷技术，中兴通讯分析两相冷板液冷趋势，新华三展示全栈液冷方案，中国计量大学研究微型制冷剂泵设计 [6][32] - 8月29日下午讨论液冷组件技术，兰洋科技展示集装箱式浸没液冷节点，慧算云谷分享浸没式液冷研究进展 [7][34] 分会场二：高算力芯片与AI服务器 - 8月28日下午复旦大学、长电科技等机构探讨高算力芯片热管理，涉及两相回路热控、先进封装技术等 [8][36] - 8月29日上午英业达、超云数字等企业分享液冷服务器技术，云道智造展示电子散热仿真软件创新应用 [10][38] - 8月29日下午聚焦AI散热器开发，上海理工大学提出微通道相变蓄热方案，锐盟半导体推出射流式压电散热风扇 [12][40] 分会场三：智能驾驶热管理 - 8月28日下午地平线、德赛西威等企业探讨智能驾驶域控制器热管理，涉及智驾芯片散热设计、中央计算平台挑战等 [13][42] - 8月29日上午哈曼展示Chiplet散热技术，上海交大研究人机协同驾驶热管理 [15][44] 分会场四：功率器件与封装材料 - 8月28日下午英飞凌、中科院微电子所等分享新能源功率器件热管理，包括SiC功率模块封装技术 [19][47] - 8月29日上午讨论功率半导体与TIM材料，士兰微电子分析新能源热管理系统，中科院理化所研究液态金属冷却 [20][49] - 8月29日下午聚焦封装工艺，哈工大探讨异质异构集成技术，上海大学研究碳基热管理材料 [23][51] 主办方背景 - 车乾信息成立于2018年，组织过动力电池、汽车电子热管理、AI芯片等领域的论坛，覆盖交通能源与通讯科技两大领域 [55] - 热设计网是中国电子工业标准化协会热管理行业工作委员会合作单位，提供技术培训、人才对接及实验室建设服务 [56]

光通信 - 光迅科技1.6T光模块产品已具备批量交付能力 [1] AR眼镜 - 佳禾智能与其他客户合作的AR眼镜将陆续开发完成进入试产验证阶段 [1] 机器人 - 昊志机电已向部分人形机器人厂商送样测试并实现初步销售 [1] 固态电池 - 孚能科技半固态电池已向全球头部物流无人机客户送样 [1] 液冷技术 - 捷邦科技液冷散热模组类业务正在与客户开展产品导入工作 [1] - 新宙邦液冷服务器的浸没式冷却液市场稳步增长但总量有限 [1] 电子元件与材料 - 沃格光电通格微公司生产的GCP玻璃基线路板产品预计2025年部分进入初步量产应用 [1] - 德方纳米第四代高压实密度磷酸铁锂产品出货量持续提升 [1] - 鸿利智汇目前未收到Mini LED行业出现明显的产品涨价信息 [1] 化工产品 - 中旗股份氯虫苯甲酰胺预计2024年四季度投产并逐步供应市场 [1] 低空经济 - 通宇通讯多个低空经济方案正处于验证阶段 通过后将启动小批量量产 [1] 能源与资源 - 中国神华预计产能核查对煤炭产量影响有限 [1] 算力基础设施 - 润建股份已在马来西亚等东盟国家参与24个算力中心的建设运维工作 [1]

公司财务表现 - 上半年营收6.79亿元 同比增长4.16% 归母净利润5774.79万元 同比增长38.61% [1] - 第二季度归母净利润同比增幅达54.27% 显著高于第一季度的21.42% [1] - 有机硅深加工业务营收同比增长7.94% 毛利率22.62% 同比提升2.3个百分点 [2] 产能建设进展 - 35kt/a有机硅新材料项目进度达91% 8kt/a有机硅胶黏剂及配套项目进度达100% [2] - 新产能释放将打开营收增长空间 [1] 产品结构优化 - 浸没式冷却液已实现量产并形成销售 应用于数据中心、储能、电动汽车等领域 [2] - 电子级MM产品应用于半导体清洗 国内价格达10万元/吨 [2] - 纺织印染助剂产品毛利改善但营收缩水 [2] 成本与行业环境 - 原料有机硅DMC价格持续低位徘徊 支撑毛利率提升 [1][2] - 7月末因厂商事故刺激价格短期攀升 但终端需求乏力导致涨价持续性不强 [2]

当地时间8月10日，香港纳米及先进材料研发院（NAMI）首次参与在美国加州圣塔克拉拉会议中心举 行的"2025硅谷国际发明节"，并勇夺多项殊荣，包括4面金牌及3面银牌。 香港纳米及先进材料研发院团队参与2025硅谷发明节并夺得多面金牌。 NAMI董事局主席郑淑娴表示，该机构将先进材料研究转化为具有影响力的创新技术，这些奖项是团队 合作及专业实力的最佳见证。 郑淑娴说："国际奖项不仅是对技术创新的肯定，更是推动香港科研走向全球的重要里程碑。"她表示， 在业界的持续支持下，NAMI将加快获奖技术的商品化及全球推广步伐，继续推动创科、可持续性及卓 越的科研项目。 NAMI在本届发明节，展出多项创新技术，涵盖医疗保健、电池材料、先进电子及可持续材料等领域。 获得金奖技术包括智慧机场自供电资产追踪系统。这项系统结合长寿命电池与太阳能技术，并利用室内 蓝牙与室外GPS无缝切换，使机场手推车可被随时追踪。 此外，一款贴身、舒适、可预防骨折的髋部保护器也荣获金奖。这项技术采用仿生双相网络及形状记忆 材料，贴合身体，提供出色防冲击保护，用户淋浴时也可以使用。 获得金奖的还有透明透光纳米窗帘。这项技术利用了喷涂式施工玻璃涂层，阻 ...

公司融资情况 - 润威科技完成由中肃资本领投、产业链上游重要合作伙伴联合跟投的数千万元Pre-A轮融资 [2] 公司背景与业务 - 润威科技2023年成立于上海，专注航空涡轮发动机油、航空液压油、高端设备润滑防护材料及新型液冷技术 [3] - 公司已形成航空、航天、新能源、数据中心、风电、核电等多场景产品矩阵 [3] - 多款核心指标超越国际竞品的解决方案正进入头部客户验证阶段 [3] 融资用途 - 本轮资金将主要用于苏州研发中心扩建和山东万吨级生产基地建设 [4] - 加速航空润滑油脂、浸没式冷却液等拳头产品的产业化落地 [4] - 持续加码材料体系迭代与客户验证服务，构建覆盖研发、测试、量产的闭环能力 [4] 投资方观点 - 润威团队兼具材料科学积淀与工程化经验，已打通配方、工艺、验证、量产全链条，技术壁垒高 [5] - 在"国产替代+双碳"政策推动下，高端润滑与液冷市场空间快速扩张 [5] - 中肃资本看重其超越国际指标的产品力及头部客户验证进展 [5] 行业政策与趋势 - 国家部委连续发布《制造业可靠性提升实施意见》《新材料产业创新发展指南》，为高端润滑材料等"卡脖子"环节提供政策与资金双重加持 [6] - 润威科技半年内完成Pre-A融资并同步启动万吨级产能，体现对政策窗口的高效执行力 [6]

招商引资项目 - 庆阳市在第三十一届兰洽会上推出194个重点项目，涵盖精细化工、数字经济、低空经济、现代农业、文旅融合五大领域 [1] - 现场签约合同项目62个，合同金额达1033 98亿元 [1] 产业布局 - 庆阳聚焦打造4条千亿级产业链（综合能源、油煤气化工、数字经济、装备制造）和4条百亿级产业链（现代农业、文化旅游、医药康养、绿色环保） [2] - 当地正加速构建现代化绿色产业体系，目标建设陇东综合能源化工基地和"东数西算"枢纽地 [2] 数字经济进展 - 庆阳数据中心集群机架规模达3 1万架，算力规模超6 6万P，其中中国移动(甘肃·庆阳)数据中心承载算力超3万P [2] - 中国移动数据中心已吸引10余家头部企业入驻，带动生态投资规模近百亿元 [5] 招商引资成效 - 2024年庆阳市招商引资企业营商环境满意度位列甘肃第一 [2] - 2023年实施500万元以上招商引资项目236个，完成省外到位资金249 60亿元，增速达53 38% [2] 签约项目亮点 - 签约项目包括西峰区年产10万吨浸没式冷却液智造基地、合水县低空经济创业园、华池县共享储能等 [5] - 项目覆盖综合能源、油煤气化工、数字经济、装备制造、现代农业、绿色环保等核心领域 [5]

战略合作与项目进展 - 甘肃省庆阳市政府与同力日升旗下子公司天启鸿源签署战略合作框架协议 推动绿色电力直连应用 服务国家"东数西算"战略 [2] - 三方合作围绕储能装备制造基地和储能电站建设展开 天启鸿源已完成庆阳鸿日新能源有限公司和庆阳启鸿新能源有限公司的注册 将承担项目建设工作 [2] - 同力日升庆阳储能项目稳步推进 标志着庆阳市与同力日升及天启鸿源合作的深化与推进 [2] 技术合作与创新 - 天启鸿源与壳牌中国签署战略合作协议 重点围绕全浸没式液冷技术的开发与应用 共同开发更安全高效的储能解决方案 [3][4] - 全浸没式液冷技术将电池等核心部件完全浸没在特种冷却液中 实现更均匀高效的散热 显著提升储能系统安全性和使用寿命 [3] - 壳牌在浸没式冷却应用领域具有领先优势 其浸没式冷却液可替代传统风冷系统 降低数据中心能耗和运营成本 解决AI算力需求增长带来的散热问题 [3] - 壳牌浸没式冷却液为首个通过GB/T 36276-2023检测的产品 并牵头立项相关技术规范 获得英特尔认证 [3] 公司实力与行业地位 - 天启鸿源专注于新能源和储能领域 依托微电网核心技术推动清洁能源发展 承接了全球最大储能项目甘肃国家级网侧储能电站等代表性项目 [4] - 公司在储能系统集成、电池管理和规模化生产方面经验丰富 全浸没式储能系统整簇电池簇温度差控制在1度以内 配置自主研发的3A主动均衡BMS [4] - 壳牌已在全球部署多个浸没式冷却液应用项目 包括全球首个全浸没储能柜和兆瓦级全浸没储能站等 2025年将有更多大规模项目投入运行 [3]