半导体产业概述 - 半导体是现代科技与工业的基石，在经济、科技、政治领域均有重要意义，技术进步直接定义人类文明的边界 [1] - 经济上，半导体是信息产业核心，与全球GDP增长强相关，每1美元半导体产值可撬动下游超10倍经济收益 [1] - 科技层面，半导体是信息技术革命的核心驱动力，推动计算机CPU、GPU、智能手机芯片、通信设备等关键组件性能提升 [1] - 政治方面，半导体已成为地缘政治博弈的重要工具，美国通过《芯片与科学法案》、出口管制等措施巩固其主导地位 [1] 半导体产业链核心环节 EDA & IP - EDA（电子设计自动化）是集成电路设计的核心软件工具，2024年全球市场规模约150亿美元，支撑超6000亿美元的半导体产业 [3] - IP（知识产权核）是预先设计、验证的电路功能模块，2024年全球市场规模78亿美元，其中处理器IP占47%（Arm主导） [3] - 全球Top5 EDA & IP公司：Synopsys（64.94亿美元）、Cadence（43.54亿美元）、Siemens EDA（约30亿美元）、Arm（28.17亿美元）、Ansys（24.68亿美元） [4] Fabless（无晶圆厂设计公司） - Fabless模式聚焦芯片设计，剥离晶圆制造等重资产环节，2024年全球市场规模达2,150亿美元（占比IC行业总营收32.9%） [6] - 全球Top5 Fabless公司：英伟达（1,243亿美元）、高通（349亿美元）、博通（306亿美元）、AMD（258亿美元）、联发科（165亿美元） [8] - 中国大陆Top5 Fabless公司：华为海思（约700亿人民币）、豪威科技（258亿人民币）、紫光展锐（约150亿人民币）、紫光国微（55亿人民币）、兆易创新（74亿人民币） [9] Foundry（晶圆代工） - 晶圆代工是半导体产业链的核心制造环节，2025年全球12英寸晶圆月产能突破3000万片 [11] - 全球Top5晶圆代工厂：台积电（1068亿美元）、三星代工（212亿美元）、中芯国际（80亿美元）、联电（76亿美元）、格芯（67.5亿美元） [12] - 中国大陆Top5晶圆代工厂：中芯国际（578亿元人民币）、华虹集团（144亿元人民币）、合肥晶合集成（95亿元人民币）、芯联集成（64亿人民币）、武汉新芯（约40亿元人民币） [14] 封装测试 - 封装测试是半导体制造的核心后道工序，包含封装和测试两大环节 [15] - 全球Top5封装测试企业：日月光（185.4亿美元）、安靠（63.2亿美元）、长电科技（50亿美元）、通富微电（33.2亿美元）、力成科技（22.8亿美元） [16] 设备材料 - 半导体设备与材料是支撑整个半导体产业链的基础要素，2024年全球设备市场规模超2500亿美元，材料市场占比约32.9% [19] - 全球Top5半导体设备企业：阿斯麦（305亿美元）、应用材料（约265亿美元）、泛林集团（约170亿美元）、东京电子（120亿美元）、科磊（109亿美元） [20] - 中国大陆Top5半导体设备企业：北方华创（298亿人民币）、中微公司（90亿人民币）、上海微电子（约35亿人民币）、盛美半导体（56亿人民币）、拓荆科技（41亿人民币） [21] 行业规模与增长 - 2024年全球半导体产业规模6559亿美元，较2023年增长21%，预计2030年将超过1万亿美元 [5] - 增长动力主要来自AI基础设施建设需求（尤其是GPU和AI处理器）及存储芯片产值增长超70% [5]

股指期货表现 - 道指期货下跌1.20%，标普500指数期货下跌1.18%，纳指期货下跌1.45% [1] - 热门中概股盘前普跌，阿里巴巴跌2.55%，拼多多跌1.90%，京东跌1.15%，携程跌1.69%，理想汽车跌2.74%，百度跌1.78% [2] 地缘政治影响 - 以色列对伊朗发动大规模空袭，国际原油价格飙升，美国WTI原油期货涨超6.8%至71.19美元/桶，布伦特原油期货涨超6.7%至73.05美元/桶 [3] - 现货黄金上涨超1.1%至3424美元/盎司 [3] - 国防军工股盘前走高，洛克希德马丁涨超4.5%，雷神技术涨超4.9%，通用动力涨超3% [4] 科技与医药行业动态 - AMD宣称其新款AI芯片性能超越竞争对手，预计AI芯片市场规模未来三年内突破5000亿美元 [5] - 特斯拉升级美国市场Model S和Model X系列车型，新增"寒霜蓝金属漆" [6] - 诺和诺德宣布明年推进体重管理药物"Amycretin"的Ⅲ期临床试验，股价涨1.4% [7] 航空与零售行业动态 - 波音跌超1%，因印度政府考虑停飞波音787 [8] - 沃尔玛和亚马逊探索发行稳定币，以简化支付和降低信用卡费用 [9] 经济数据发布 - 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值将于北京时间6月13日22:00发布 [10]

全球半导体行业增长 - 2024年全球半导体行业收入同比增长21%，达到6559亿美元 [1] - 内存收入增长73.4%，数据中心基础设施需求大幅增长是主要驱动因素 [1] - 排名前25的半导体公司总销售额增长27%，高于整个市场22%的增幅 [3] - 2024年数据中心半导体总收入达到1120亿美元，高于2023年的648亿美元 [5] - 逻辑产品销售额2126亿美元成为最大类别，内存产品销售额1651亿美元增长78.9% [13] 厂商排名变化 - 英伟达首次登顶全球榜首，市场份额11.7%，收入766.92亿美元同比增长120.1% [1][3] - 三星电子保持第二，收入656.97亿美元同比增长60.8% [3] - 英特尔下滑至第三位，收入498.04亿美元仅增长0.8% [3] - SK海力士收入441.86亿美元同比增长91.5%，排名第四 [3] - 美光科技收入276.19亿美元同比增长71%，排名从12位升至7位 [3] AI驱动因素 - 英伟达GPU需求显著增长，成为数据中心AI工作负载首选 [2] - 2024年英伟达AI处理器收入增长125%达到1244亿美元 [8] - AI芯片收入占博通半导体解决方案30%以上 [10] - HBM内存推动内存市场同比增长74% [13] - 边缘AI将成为半导体行业下一个主要增长动力 [8] 无晶圆厂芯片公司表现 - 英伟达规模相当于其他九家前十大无晶圆厂公司总和 [7] - 英伟达占据前十大无晶圆厂公司总收入的50% [8] - 高通QCT部门销售额348.6亿美元同比增长13% [10] - 联发科收入165.19亿美元同比增长19% [9][10] - 韦尔半导体收入30.48亿美元同比增长21% [11] 区域市场表现 - 美洲地区销售额增长44.8%，中国增长18.3% [12] - 日本销售额下降0.4%，欧洲下降8.1% [12] - 美国国内芯片制造能力预计到2032年增长两倍 [13] 细分领域差异 - 数据处理领域经历强劲增长，汽车和消费电子收入下滑 [14] - 工业半导体市场收入出现两位数下降 [15] - 汽车半导体市场在2020-2023年几乎翻倍后2024年萎缩 [15]

美国AI芯片出口管制框架 - 拜登政府出台AI扩散规则限制向大多数国家出口AI处理器数量引发英伟达等科技巨头强烈抗议 [1] - 规则将世界分为三类：美国盟友几乎不受限、中国俄罗斯被禁、中间国家面临计算能力上限 [3] - 限制覆盖全球大部分地区影响中东和东南亚国家的AI雄心 [4] - 特朗普政府内部存在"废除派"与"调整派"之争尚未达成共识 [2] 科技公司反应 - 英伟达和甲骨文敦促彻底撤销规则认为将推动世界转向替代技术 [6] - 甲骨文担忧7%容量限制条款影响其65亿美元马来西亚数据中心计划 [8] - 信息技术产业委员会(ITI)官方立场要求全面撤回规则但部分成员认为现有架构是有用起点 [8] - 谷歌抱怨规则对美国云服务商造成不成比例负担但未呼吁废除 [8] - Anthropic建议通过减少免许可证出口芯片数量来加强框架 [8] 地缘政治影响 - 规则可能重塑中美竞争关键地区数字基础设施计划 [5] - 获取美国硬件成为AI时代地缘政治谈判筹码 [5] - 阿联酋通过G42从华为撤资为微软15亿美元投资铺路 [11] - 阿联酋可能在未来十年向美国投资1.4万亿美元包括AI基础设施项目 [13] - 以色列努力制定更严格出口控制法律以争取顶级地位 [13] 各国应对措施 - 波兰作为北约盟国担忧计算限制破坏谷歌微软数据中心投资 [16] - 印度正建设全球最大数据中心但面临芯片进口限制 [16] - 美国考虑与印度达成政府间AI芯片协议为技术获取铺路 [16] - 阿联酋和肯尼亚数据中心被怀疑可能被中国公司利用 [11]

台积电美国投资计划 - 台积电计划在美国追加1000亿美元投资，使总投资额达到1650亿美元[1] - 投资将用于亚利桑那州新建3座芯片制造厂和2座封装设施[1] - 亚利桑那州首座工厂已开始量产4纳米芯片[1] - 该项目预计创造数千个高薪职位[1] 英特尔代工业务进展 - 英伟达和博通正在测试英特尔18A制造工艺，可能带来数亿美元订单[2][3] - AMD也在评估18A工艺但未确认测试芯片投产[3] - 18A工艺交付时间从2026年推迟6个月，因知识产权验证延误[7] - 英特尔代工业务2023年亏损134亿美元，收入下降60%[6][8] 行业竞争格局 - 台积电目前主导全球芯片代工市场[3] - 英特尔宣称18A工艺将超越台积电技术[5] - 若获得英伟达/博通订单将显著提升英特尔市场地位[5] - 行业专家评估18A性能介于台积电最新与上一代工艺之间[7] 市场反应与财务预测 - 3月3日英特尔股价盘中涨5%但收盘跌4%[4] - 预计2025年代工业务收入1647亿美元（主要来自内部）[8] - 公司预计2027年才能实现代工业务收支平衡[8] 地缘政治因素 - 美国政府高度重视半导体本土制造能力[1][7] - 英特尔被视为美国先进制程最后希望[7] - 特朗普称半导体为"21世纪经济支柱"[1]