国际股市概况 - 欧洲市场普遍上涨，德国DAX指数涨1.2%报24856.47点，法国CAC40指数涨0.99%报8148.89点，英国富时100指数涨0.12%报10150.05点 [4][9] - 美股市场全线上涨，道指涨0.63%报49384.01点，标普500指数涨0.55%报6913.35点，纳指涨0.91%报23436.02点 [4][9] - 亚太市场多数上涨，香港恒生指数涨0.17%报26629.96点，恒生科技指数涨0.28%报5762.44点，日经225指数上涨1.73%报53688.89点，韩国综合指数上涨0.87%报4952.53点 [4][9] 国际新闻 - 美国总统特朗普表示，正在推进的格陵兰岛协议将赋予美国“全面军事进入权”，并允许美国在格陵兰岛部署其“金穹”导弹防御系统的组成部分 [4][8][9] - 特朗普与十余个国家和地区的代表在瑞士达沃斯签署文件，启动所谓“和平委员会”，签字方中不包括巴勒斯坦和以色列代表 [4][9] - 韩国正式实施《人工智能基本法》，要求企业在“高风险”领域应用AI模型时采取严格措施，并对深度伪造、虚假信息等问题承担更多责任 [4][8] 国内新闻 - 今年首批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金已下达，支持工业、能源电力、教育、医疗等约4500个项目，将带动总投资超过4600亿元 [4][10] - 人民银行行长潘功胜表示，2026年中国人民银行将继续实施适度宽松的货币政策，灵活高效运用降准降息等多种工具，保持流动性充裕，并指出今年降准降息还有一定的空间 [4][11] - 工商银行等六大行均已发布公告，落实个人消费贷款财政贴息政策优化，包括将政策实施期限延长至2026年12月31日、将信用卡账单分期纳入支持范围、取消单笔5万元及以上消费领域限制、取消单笔消费贴息金额上限500元等要求 [4][12] 重要公司情况 - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.59%，万得中概科技龙头指数涨1.09%，个股方面小马智行涨近6%，阿特斯太阳能涨超5%，阿里巴巴涨逾5%，哔哩哔哩涨超4%，爱奇艺涨近4% [4][13] - 英伟达首席执行官黄仁勋证实，得益于对AI处理器的爆炸性需求，公司已取代苹果成为台积电当前最大的客户，有业内人士估计英伟达现在占到台积电总营收的13% [4][14] - OpenAI正在与中东的主权财富基金洽谈新一轮融资，希望筹集500亿美元，公司估值7500亿-8300亿美元，另外公司已于去年2月秘密成立人形机器人实验室，启动以来规模扩大四倍多 [4][14] - AI初创公司Anthropic的新一轮融资继续受到机构追捧，多家机构承诺投入的资金已超过公司原本希望募集的100亿美元，公司估值有望超过3500亿美元 [4][14] - A股公司公告：崇达技术子公司拟10亿元建设端侧功能性IC封装载板项目，英联股份子公司携手LG化学加速布局锂电创新材料市场，立中集团子公司获国际知名车企铝合金车轮项目定点 [4][14]

行业格局与客户排名变动 - 英伟达已取代苹果，成为台积电当前最大的客户，结束了苹果长期占据榜首的历史 [1][4] - 这并非英伟达首次占据这一位置，其在21世纪初曾是台积电的头号客户，后因苹果iPhone等产品份额扩大而被超越 [4] 需求驱动因素分析 - 英伟达重夺榜首主要得益于对AI处理器的爆炸性需求，企业客户为获取AI算力不惜投入巨资抢购GPU [1][3] - 企业级AI资本支出对上游晶圆代工产能形成强劲拉动，其价格极不敏感的需求模式正在压倒消费电子市场的传统订单规模 [3][5] - 科技公司正投入巨资收购成千上万个GPU来训练先进模型，只要企业认为增加算力能带来更多利润，英伟达就能在其垄断的市场上持续获得巨额收入 [5] 供应链影响与市场变化 - AI需求的爆发挤压了其他半导体的生产空间，市场传言台积电可能正对苹果提价，苹果面临成本上升压力 [3][6] - 供应链话语权正随终端需求变化而转移，传言称苹果在台积电的生产优先级可能受到挑战 [3][6] - 英伟达当前的成功与AI市场高度绑定，若AI泡沫破裂导致需求迅速回落，业务模式更为稳健的苹果有望重新夺回台积电第一大客户的位置 [6]

投资评级 - 维持“买入”评级 [1] - 对台积电台股(2330.TW)2027年每股收益给予20倍市盈率，目标价为2,286.50元新台币 [9] - 鉴于台积电ADR(TSM.N)较台股长期存在溢价，假设溢价20%并结合2026年第一季度汇率指引，对应ADR目标价为434.14美元 [9] 核心观点 - 2025年第四季度业绩及2026年第一季度指引均超市场预期，公司进入资本支出攀升的加速扩产期 [1] - 公司2025年第四季度收入和毛利率均超预期及指引，主要得益于有利的汇率条件、优化的产能利用率及成本改进措施 [6] - 公司预期2026年营运持续旺盛，全年资本支出指引远超市场预期，并在折旧成本攀升的情况下仍能实现毛利率超预期，同时上修长期毛利率指引，彰显了在人工智能浪潮中不断提升的议价能力 [6] - 公司上修了自2024年起未来五年人工智能处理器收入及总收入的复合年增长率指引，反映了对人工智能驱动增长的强劲信心 [6][7] 2025年第四季度业绩表现 - 2025年第四季度实现收入10,460.9亿元新台币/337.3亿美元，环比增长5.7%，同比增长20.5% [3] - 2025年第四季度归母净利润为5,057.4亿元新台币，环比增长11.8%，同比增长35.0% [3] - 2025年第四季度晶圆季出货量（等效12英寸）为396.1万片，环比下降3.0%，同比增长15.9% [3] - 2025年第四季度毛利率为62.3%，环比提升2.8个百分点，同比提升3.3个百分点，超过59%-61%的指引区间及彭博一致预期的60.6% [6] - 2025年第四季度稀释后每股收益为19.50元新台币，环比增长11.8%，同比增长35.0%，高于彭博一致预期的18.12元新台币 [6] - 2025年第四季度收入中，7纳米、5纳米、3纳米制程分别占晶圆收入的14%、35%、28%，先进制程（7纳米及以下）合计占晶圆收入的77%，环比及同比均提升3个百分点 [6] 2026年业绩指引与资本支出 - 公司预期2026年第一季度收入为346-358亿美元，中值环比增长4%，同比增长38%，高于彭博一致预期的332.2亿美元 [6] - 公司指引2026年第一季度毛利率为63%-65%，高于彭博一致预期的59.6% [6] - 公司指引2026年全年美元收入将增长近30%，超过彭博一致预期的约25% [6] - 公司预期2026年全年资本开支为520-560亿美元，大幅超过彭博一致预期的460.4亿美元 [6] - 公司将长期毛利率指引从53%以上上修至56%以上 [6] 行业展望与人工智能增长 - 公司预期2026年Foundry 2.0行业产值同比增长14%（2025年同比增长16%），并有信心继续超越行业增速 [6] - 公司将人工智能处理器定义为数据中心执行训练和推理功能的图形处理器、人工智能专用集成电路和高带宽内存控制器 [6] - 2024年，公司人工智能处理器收入同比增长两倍多，收入贡献接近中双位数百分比；2025年相关收入贡献为高双位数百分比 [7] - 公司上修指引，自2024年起的未来五年期间，人工智能处理器收入复合年增长率为中高双位数50%区间（此前2024年第四季度业绩会指引为中双位数40%区间） [7] - 同期，公司整体美元收入复合年增长率指引为25%（此前2024年第四季度业绩会指引为约20%） [7] 盈利预测与估值 - 预测公司2026年至2028年营业收入分别为51,287亿元新台币、64,141亿元新台币、73,725亿元新台币，同比增长率分别为34.64%、25.06%、14.94% [8] - 预测公司2026年至2028年归母净利润分别为24,403亿元新台币、29,643亿元新台币、34,770亿元新台币，同比增长率分别为42.05%、21.47%、17.30% [8] - 预测公司2026年至2028年稀释后每股收益分别为94.11元新台币、114.31元新台币、134.09元新台币 [8] - 以2026年1月20日台股价格计算，对应2026年至2028年市盈率分别为18.86倍、15.53倍、13.24倍 [8][9] - 预测公司2026年至2028年毛利率分别为63.8%、62.8%、63.4% [10] - 预测公司2026年至2028年净资产收益率（摊薄）分别为33.48%、30.90%、28.14% [8] 市场表现与数据 - 截至2026年1月20日，台积电ADR(TSM.N)当前价格为327.16美元，52周价格区间为134.25-351.33美元 [2] - 公司总市值为1,696,677.93百万美元，总股本为518,608.00万股，日均成交额为4,229.18百万美元，近一月换手率为32.96% [2] - 过去1个月、3个月、12个月，台积电ADR股价表现分别为13.2%、10.2%、56.7%，同期标普500指数表现分别为-0.6%、0.9%、13.3% [2]

AI与半导体行业需求与展望 - AI需求强劲带动PCB行业价量齐升，多家AI-PCB公司订单强劲、满产满销并大力扩产，预计四季度及明年业绩高增长有望持续 [1] - AI覆铜板需求旺盛，由于海外扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益 [1] - 台积电对AI展望积极，上调长期指引，预计2024至2029年公司AI处理器收入年复合增长率将达到55%至60%，且产能紧张计划加大扩产力度 [1] - 存储芯片方面，研判2026年将继续供不应求并持续涨价 [1] - 半导体设备景气度稳健向上，受先进逻辑制程及HBM相关DRAM应用推动 [1] 半导体产业链自主可控趋势 - 半导体产业链逆全球化，美日荷政府相继出台设备出口管制措施 [1] - 半导体设备自主可控逻辑持续加强，成为国产半导体产业链逻辑主线 [1] 消费电子指数概况 - 消电ETF跟踪消费电子指数，该指数从沪深市场选取涉及智能手机、家用电器、可穿戴设备等产品制造及相关服务的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股主要聚焦于消费电子产业链中具有代表性的企业，旨在体现行业发展趋势与技术创新能力，综合反映消费电子行业的整体市场动态 [1]

行业投资评级 - 报告未明确给出统一的行业投资评级，但整体观点积极，持续看好多个细分方向 [1][4][28] 核心观点 - 台积电AI收入指引及资本开支（CAPEX）均超预期，验证AI需求真实且强劲，将带动上游产业链景气度 [1] - AI需求持续强劲，将推动核心算力硬件（如AI服务器PCB、ASIC芯片）、半导体设备及苹果产业链等方向业绩高增长 [1][4][28] - 存储芯片因供需紧张，预计2026年将持续涨价 [1] - 半导体产业链逆全球化背景下，自主可控逻辑加强，国产设备、材料、零部件厂商迎来加速导入机遇 [25] 细分行业总结 消费电子 - AI正从技术探索迈向大规模生产力赋能，端侧AI应用落地场景持续拓展 [5] - 看好苹果产业链，AI手机算力与运行内存提升将带动PCB、散热、电池等零部件迭代 [5] - 关注AI智能眼镜（如Meta新品）、AIPin、智能桌面等新兴硬件品类带来的创新机遇 [5] PCB（印制电路板） - 行业保持高景气度，AI开始大批量放量，汽车、工控需求亦受政策补贴加持 [6] - 覆铜板（CCL）拉货紧张程度升级，中低端原材料和覆铜板在2025年四季度迎来新一轮涨价，预计涨价斜率有望变高 [6] - AI强劲需求带动PCB价量齐升，多家AI-PCB公司订单强劲、满产满销并大力扩产，四季度及2026年业绩高增长有望持续 [4][28] 元件 - **被动元件**：AI端侧升级（如AI手机、WoA笔电）将带动电感用量增长、MLCC用量增加及规格升级（高容高压），单机价值量提升 [20] - **面板**：LCD面板价格企稳，面板厂计划在春节前控产，2026年1月报价有望报涨 [20] - **OLED**：国内高世代线（如8.6代线）产能释放带动上游设备材料需求，国产替代进程加速，建议关注有机发光材料、蒸镀机、掩膜版等环节厂商 [21] IC设计（存储） - 2025年第四季Server DRAM合约价涨势转强，带动整体DRAM价格上涨，预计第四季一般型DRAM价格涨幅从先前预估的8-13%上修至18-23% [22] - 看好存储器从2025年第二季度开始持续上行的机会，供给端减产效应显现，需求端云计算大厂资本开支启动且消费电子补库需求加强 [24] - 持续看好企业级存储需求及利基型DRAM国产替代 [24] 半导体代工、设备、材料、零部件 - **封测**：先进封装需求旺盛，受国产算力芯片（如寒武纪、华为昇腾）驱动及HBM产能紧缺影响，产业链深度受益 [25] - **半导体设备**：景气度稳健向上，2025年第二季度全球半导体设备出货金额达330.7亿美元，同比增长24% [26] - **半导体材料**：看好稼动率回升后材料边际好转及自主可控下的国产化快速导入，短期关注光刻胶等催化机会 [27] - 整体逻辑：制裁密集落地加速产业链逆全球化，自主可控逻辑持续加强，国产设备、材料、零部件在下游加快验证导入 [25] 重点公司业绩与动态 - **台积电**：2025年第四季度营收337.31亿美元（同比+20.5%），净利润162.97亿美元（同比+35.0%）[1] - 预计2026年第一季度营收346~358亿美元，毛利率63~65% [1] - 预计2026年全年营收同比增长接近30% [1] - 上调长期指引：预计2024~2029年公司收入CAGR达25%（原指引20%），AI处理器收入CAGR达55-60%（原指引45%）[1] - 2026年资本开支计划达520~560亿美元 [1] - **胜宏科技**：预计2025年度净利润41.6亿元-45.6亿元，同比增长260.35%-295% [29] - **兆易创新**：2025年第三季度毛利率环比改善3.71个百分点，净利率改善3.74个百分点 [33] - **北方华创**：半导体装备产品覆盖刻蚀、薄膜沉积等核心工艺，平台化布局完善 [30] - **中微公司**：高端刻蚀设备（如60:1超高深宽比）已成为国内标配，并推出多款薄膜沉积及外延新设备，加速向平台化转型 [31] 市场行情回顾 - 本周（2026.01.12-2026.01.16）电子行业涨幅3.77%，在申万一级行业中排名第二 [37] - 电子细分板块中，涨幅前三为：集成电路封测（+14.47%）、半导体设备（+9.31%）、半导体材料（+8.12%）[40] - 个股周涨幅前五：蓝箭电子（+57.66%）、佰维存储（+45.85%）、汉朔科技（+29.78%）、江波龙（+27.36%）、甬矽电子（+24.43%）[44] 行业数据与预测 - **北美云厂商资本开支**：预测Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂2026年总投资金额有望达6000亿美元历史新高 [1] - **DRAM供给**：根据Omdia数据，2026年三大DRAM原厂晶圆总产出将达1800万片，同比增长约5%，但仍难以满足强劲需求 [1] - **ASIC需求**：研判谷歌、亚马逊、Meta、Open AI及微软的ASIC芯片数量在2026-2027年将迎来爆发式增长 [1][28] - **台系供应链月度营收增速**：报告图表显示了台系铜箔、玻纤布、覆铜板、PCB厂商的月度营收同比及环比增速情况 [7][8][9][10][13][14][15][16][17][18][19][23]

全球半导体市场整体表现 - 2025年全球半导体市场销售额同比增长21.0%，达到7934亿美元 [1] - 前十大厂商之外的“其他”厂商合计销售额为2983.15亿美元，占据37.6%的市场份额 [2] 主要厂商排名与业绩 - 英伟达以1257.03亿美元的销售额和15.8%的市场份额稳居全球第一，销售额同比增长63.9% [2] - 三星电子以725.44亿美元的销售额位列第二，同比增长10.4% [2] - SK海力士销售额达606.40亿美元，同比增长37.2%，排名从2024年的第四位跃升至全球第三位 [1][2] - 英特尔销售额为478.83亿美元，同比下滑3.9%，排名从第三位降至第四位 [2] - 美光科技销售额为414.87亿美元，同比增长50.2%，排名从第七位升至第五位 [2] - 高通、博通、AMD、苹果和联发科分别位列第六至第十位 [2] AI驱动细分市场增长 - AI基础设施的建设推动了AI处理器、高带宽内存和网络芯片的需求激增 [3] - 2025年，高带宽内存已占据DRAM市场23%的份额，销售额突破300亿美元 [3] - 2025年AI处理器销售额超过2000亿美元 [3] - AI相关半导体的销售额在2025年已占据整体半导体市场的三分之一 [4] 行业未来展望 - 预计2026年AI基础设施支出将超过1.3万亿美元 [4] - 预计到2029年，AI半导体将占据整体半导体销售额的50%以上 [4]

美股市场表现 - 美股市场于当地时间1月6日周二午盘延续上涨，道琼斯工业平均指数盘中触及49262.88点，刷新历史最高纪录 [1] - 截至午盘，道指上涨277.39点，涨幅0.57%，报49254.57点；纳斯达克综合指数上涨29.35点，涨幅0.13%，报23425.17点；标准普尔500指数上涨16.68点，涨幅0.24%，报6918.73点 [1] - 市场在本周多项关键经济数据公布前整体保持乐观情绪，延续了前一交易日的积极走势 [1] 半导体及存储行业 - 英伟达首席执行官在CES上披露了新一代AI处理器技术细节并强调存储技术创新，直接带动半导体及存储相关板块走强 [1] - 存储类个股表现突出，SanDisk、西部数据、希捷科技及美光科技等公司股价均显著上扬 [1] - 费城半导体指数收涨2.75%，同样创下历史新高 [1] 市场情绪与焦点 - 投资者对地缘政治事件的反应相对克制，市场并未对潜在的风险升级进行显著的避险定价，整体基调仍偏向乐观 [1] - 美联储官员言论为市场提供参考，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示当前利率水平可能已接近“中性”状态 [2] - 美联储理事米兰认为当前货币政策具有限制性，预计2026年降息幅度可能超过100个基点 [2] - 本周市场焦点转向即将公布的一系列美国就业市场数据，投资者期待从中获取关于经济韧性及美联储政策路径的更多线索 [2]

全球主要市场表现 - 全球主要股指普遍上涨，多个指数创下新高 恒生指数收报26,710点，上涨1.38%，创逾一个半月高位，年初至今累计上涨4.21% 恒生科技指数收报5,825点，上涨1.46%，年初至今累计上涨5.61% [1] - 美股三大指数持续上涨，道指和标普500指数齐创即市及收市新高 道琼斯指数收报49,462点，上涨0.99%，首次企稳49,000点收市 标普500指数收报6,944点，上涨0.62% 纳斯达克指数收报23,547点，上涨0.65%，创逾一星期新高 [6] - 欧洲股市大多造好，德国DAX指数连升6日，英国富时100指数和德国DAX指数均创下新高 德国DAX指数收报24,892点，上涨0.09% 英国富时100指数收报10,122点，上涨1.18% [7] - A股市场造好，上证综合指数收报4,083点，上涨1.50%，创10年新高 深证成份指数收报14,022点，上涨1.40% [5] 港股市场动态与板块表现 - 港股主板成交额约2,918亿港元，科技股、金融股、资源股及地产股普遍造好 金融股中，汇控股价再创新高，收市升逾3% 内险股显著上升，中国平安升近5%，中国人寿升逾4% 资源股中，中国宏桥升逾6%，为表现最好蓝筹股，紫金矿业升逾4% [5] - 港股主要板块表现强劲，涨幅居前的包括资本市场(+3.34%)、酒店餐厅与休闲(+3.34%)、多线零售(+2.06%)、保险(+2.03%)及汽车(+1.80%) [20] - 个股表现方面，中国宏桥、京东健康、中国平安、紫金矿业、龙湖集团位列恒生指数成份股升幅前五 阿里巴巴-W、小米集团-W、联想集团、中芯国际位列跌幅前五 [18] - 港股沽空数据显示，恒生指数整体沽空比率为16.58%，沽空金额为224.31亿港元 个股中，恒安国际、长江基建集团、恒基地产、周大福、中国平安的沽空比率较高 [22] 宏观经济与行业数据 - 香港2025年12月经季节调整的采购经理指数(PMI)为51.9，虽较11月的52.9回落，但连续第五个月处于扩张区间，显示营商环境中度好转 新订单持续转升，为2023年5月以来第二高，内地和海外市场新接业务量显著增加 [10] - 香港私营企业投入成本持续高企，主要受原材料价格上涨推动，企业通过提高售价来缓解利润压力，售价升幅为26个月最高 企业对未来一年的生产前景悲观情绪有所淡化，整体负面看法是2023年7月以来最浅 [11] - 香港房地产市场活跃，2025年所有种类楼宇买卖合约共80,702份，按年上升18.7%，合约总值6,142.8亿元，按年上升15% [13] 货币与商品市场 - 主要商品价格表现分化，贵金属价格大幅上涨 黄金价格报每盎司4,456.51美元，过去一个月上涨6.33%，过去六个月上涨33.56% 白银价格报每盎司77.947美元，过去一个月上涨34.05%，过去六个月上涨112.01% [2] - 能源价格下跌，布伦特原油价格报每桶62.03美元，过去一个月下跌2.13%，过去六个月下跌5.34% 天然气价格报每百万英热单位3.426美元，过去一个月下跌29.62%，过去六个月下跌23.42% [2] - 人民币汇率方面，人民币兑美元过去一个月下跌1.26%，过去六个月下跌2.69% 港币兑人民币过去一个月上升1.36%，过去六个月上升1.92% [2] 公司特定新闻 - 保诚宣布启动最高总金额达12亿美元的普通股回购计划，预计于12月18日前完成，其中包括5亿美元的经常性资本回报和7亿美元来自印度合资资产管理公司IPO的净收益 [15] - 百度旗下百度百科宣布基于AI推出“动态百科”及“百科AI知识图谱”等新功能，目前百度百科词条总量已突破3,000万 [16][17] - 国航以折让6.6%减持国泰航空约1.6%股份，套现13.2亿元，国泰航空收市跌近3% [5] 新股与IPO市场 - 半新股表现活跃，壁仞科技上市后累计上涨58.16%，英硅智能累计上涨58.59%，诺比侃累计上涨432.25% [26] - 多家公司即将上市，涵盖先进材料、生物科技、电子组件等领域 智谱、精锋医疗-B、天数智芯预计于1月8日上市 MiniMax-WP、金浔资源、瑞博生物-B预计于1月9日上市 [26] - 众多公司已递交上市申请，拟上市企业集中在工业机器人、智能充电、锂电池、生物医药、人工智能等前沿科技领域 [26] 资金流向与互联互通 - 沪深港股通成交活跃，沪股通热门股票包括紫金矿业、工业富联、兆易创新、中国平安、中信证券 深股通热门股票包括宁德时代、中际旭创、阳光电源、新易盛、北方华创 [18] - 港股通（沪+深）成交额占港股成交额的比例在图表显示期间有所波动 [23] 未来一周经济数据展望 - 未来一周将公布多项重要经济数据，包括中国12月CPI、PPI、贸易余额及第四季度GDP 美国12月非农就业数据、CPI及零售销售数据亦将陆续公布 [27]

宏观政策 - 央行2026年工作会议明确将继续实施适度宽松的货币政策，灵活高效运用降准降息等工具 [1] - 专家判断央行将主要依靠MLF和买断式逆回购向市场注入中期流动性，引导金融资源流向科技创新、制造业升级、促消费等重点领域和薄弱环节 [1] 市场动态与监管 - 商业航天、脑机接口概念热门股北斗星通、航天环宇、三博脑科、翔宇医疗等齐发公告，停牌核查或提示风险 [2] - 国晟科技和嘉美包装因短期内股价涨超200%，自1月7日起停牌核查，公告提示存在市场情绪过热、非理性炒作风险 [2] - 美股道指、标普500指数创历史收盘新高，费城半导体指数收涨2.75%刷新历史纪录 [3] - 受AI热潮下存储芯片短缺引爆涨价潮及英伟达CEO黄仁勋讲话刺激，存储与硬盘产业链走强，闪迪股价大涨27% [3] 行业与公司事件 - 消息人士称中国政府正考虑针对性收紧对日中重稀土相关物项出口许可审查，商务部同日公告决定加强两用物项对日本出口管制 [4] - 脑机接口行业“独角兽”公司完成20亿融资，开源证券认为行业正从临床验证向规模化应用推进 [10] - 算力服务龙头超聚变数字技术股份有限公司启动上市辅导，银河证券指出算力服务业头部集中趋势逐步显现 [12] - 时代新材签署约33.2亿元风电叶片销售合同 [13] 机构观点与市场前瞻 - 华西证券认为春季躁动提前启动，牛市格局未改，关注算力、机器人等成长主题 [7] - 申万宏源看好AI算力和顺周期轮动机会 [8] - 东方证券提示沪指逼近4100点，后市上行速度或放缓，警惕高位股调整风险 [9] - 长江证券展望2026年一季度，认为涨价与流动性共振窗口未变，贵金属上涨趋势延续，铜铝春季攻势或前置 [11] 公司业绩与股东行为 - 利尔化学预计2025年净利润4.60亿元-5.00亿元，同比预增113.62%-132.19% [14] - 中泰股份预计2025年净利润4.20亿元-4.80亿元，同比扭亏为盈 [14] - 燕东微遭大基金减持109.02万股 [14] - 信邦制药因涉嫌单位行贿罪被提起公诉 [14] - 盛科通信股东国家集成电路产业投资基金拟减持不超过3%股份 [14]

美东时间周二，美国股市迎来一轮强势上涨，道琼斯工业平均指数与标普500指数双双创下历史收盘新 高，道指首次突破49000点大关，收于49462.08点，涨幅0.99%；标普500指数收报6944.82点，上涨 0.62%；纳斯达克综合指数收于23547.17点，涨幅0.65%。市场交投活跃，累计成交187亿股，显著高于 近期均值，反映出投资者情绪高涨。 | 道琼斯 | 纳斯达克 | 标普500 | | --- | --- | --- | | 49462.08 | 23547.17 | 6944.82 | | +484.90 +0.99% | +151.35 +0.65% | +42.77 +0.62% | 本轮上涨的核心驱动力来自半导体与存储板块，人工智能（AI）乐观情绪再度升温推动资金涌入相关 个股。存储芯片股集体爆发，闪迪股价飙升超过27%，近5个交易日累计涨幅高达43%，创下盘中历史 纪录；美光科技大涨10%，总市值突破3800亿美元；西部数据涨超16%，希捷科技攀升14%，微芯科技 涨幅超过11%。 费城半导体指数当日收涨2.75%，创历史新高，年初以来累计涨幅约8%。这一走势与英伟达CEO黄仁勋 在 ...