2025年第四季度非游戏移动应用出海表现总结 - 2025年Q4非游戏移动应用在全球市场表现强劲，字节跳动旗下TikTok与CapCut包揽非游戏出海收入榜、下载榜与MAU榜的冠亚军 [1] - 跨境电商、短剧娱乐及AI应用在黑色星期五、圣诞节等西方传统消费旺季推动下持续释放增长潜力 [1] - 整体表现反映出出海应用对全球季节性流量与消费节点的成熟运营能力，以及内容变现深化与工具型产品价值持续释放的双重趋势 [1] 收入表现：短剧与AI影像工具引领增长 - 2025年全球短剧应用内购收入突破28亿美元，同比涨幅高达116% [2] - 2025年Q4非游戏应用出海收入榜TOP20中，短剧应用占据半壁江山 [2] - ReelShort与DramaBox包揽2025年全球短剧应用收入与下载量冠亚军，DramaBox 2025年全球收入大幅上涨75%至5.3亿美元，上市至今累计收入达8.5亿美元，2025年下载量同比激增112% [2] - 昆仑万维旗下Dramawave季度收入环比增长20%，全年收入激增28倍，跻身收入榜前五 [3] - StardustTV季度收入保持接近49%的增长 [3] - 美图(Meitu)季度收入环比增长48.5%，排名显著提升 [3] - 生活方式社区rednote(小红书) Q4海外收入环比增长24%，成功进入收入榜前二十 [3] 下载量表现：电商、短剧与AI应用多线爆发 - 跨境电商应用AliExpress下载量环比增长约12% [4] - 昆仑万维旗下FreeReels成为本季度下载端最大黑马，下载量环比暴增约580%，跃升至下载榜第7位 [4] - ShortMax下载量环比增长超过130% [4] - AI搜索应用Seekee继续稳居下载榜前列 [4] - 字节跳动旗下AI应用表现突出：Dola(Cici)下载量环比增长约98%，Gauth下载量环比增长高达218%，Melolo季度下载量环比提升约44%，Hypic(醒图)下载量环比增长约60% [5][6] 活跃用户表现：硬件生态与高频刚需应用稳固 - 小米旗下系统级工具应用在Q4活跃用户榜中占据了近三分之一席位 [7] - Temu全球总月活跃用户规模突破7.6亿 [7] - AliExpress在Q4活跃用户规模环比增长5.5% [7] - WPS Office活跃用户规模环比增长2.8% [8] - CamScanner、InShot等工具类应用在Q4期间均维持了过亿级别的用户使用规模 [8] 核心趋势总结 - 季节性红利被系统化利用，关键消费与假期节点成为跨境电商与内容应用的重要增长引擎 [9] - AI正加速成为工具类应用商业化的核心驱动力，推动多款应用实现收入与使用深度的双重跃升 [9] - 线上娱乐与社交场景持续受益于假期流量红利 [9] - 以小米为代表的硬件生态所构建的长期护城河依然稳固，通过系统级工具应用提供持续稳定的用户基础 [9]

行业投资评级 - 行业评级为“优于大市” [1][4] 核心观点 - 伴随大模型在多模态、长文本、推理能力等方面的成熟，2026年有望迎来更多成熟Agent产品的涌现，推理侧需求的增加将带动上游云计算厂商的收入持续增长 [27] - 国内互联网巨头在AI资本支出方面的投入落后海外约一年，伴随后续大模型能力逐步提升和建设供给的释放，AI对于巨头主业的赋能将持续显现 [27] - 2025年第三季度预计为互联网巨头外卖大战的投入峰值，第四季度预计将环比看到阿里巴巴、美团和京东三家外卖亏损有所收窄 [27] - 建议聚焦AI主线选股，推荐阿里巴巴、腾讯控股 [27] 人工智能动态：公司动态 - 千问App公测30天月活跃用户突破4000万，周活跃用户破1900万，并已接入高德地图、扫街榜等本地生活服务 [14] - Meta宣布收购AI智能体公司Manus，交易前Manus正以20亿美元估值进行新一轮融资，创始人肖弘将出任Meta副总裁 [1][14] - 字节跳动旗下海外AI助手Dola日活跃用户数已突破千万 [1][15] - 马斯克旗下xAI收购第三栋建筑以扩大人工智能算力规模，目标是将模型训练算力提升至近20亿瓦 [1][18] - 亚马逊正式推出Alexa+专属网站Alexa.com，部分用户可通过浏览器与助手对话，直接与ChatGPT竞争 [19] - 阿里巴巴旗下高德的世界模型在权威空间智能评测基准WorldScore中取得多项指标第一，计划基于此推出新产品，高德拥有近10亿月活用户 [19] - 三星电子计划在2026年将搭载谷歌Gemini大模型AI功能的移动设备产量提升一倍，达到8亿台 [1][20] 人工智能动态：底层技术 - 阿里巴巴升级新一代语音模型Qwen3-TTS，发布音色创造和音色克隆两款新模型，可实现DIY声音设计和像素级音色模仿 [21] - 字节跳动推出形式化数学推理专用模型Seed Prover 1.5，在16.5小时内针对IMO 2025前5道题目生成了完整可编译验证的Lean证明代码，换算成绩为35/42，达到金牌分数线 [22] - 腾讯混元团队开源基于Diffusion Transformer架构的文本到3D动作生成大模型HY-Motion1.0 [22] - 英伟达正在以20-30亿美元洽谈收购以色列大模型公司AI21 Labs，其核心产品包括开源长上下文模型系列Jamba [1][23] - OpenAI发布ChatGPT Health，可连接Apple健康等应用，ChatGPT每周有2.3亿人提出健康和保健相关问题 [23] 人工智能动态：行业政策 - 四川省人民政府办公厅印发《四川省国家数字经济创新发展试验区建设方案》，将实施人工智能等重大科技专项，围绕专用芯片、大模型、智能终端等重点方向攻关 [24] - 国家发展改革委表示，国产算力水平有望不断提升，为人工智能产业发展提供有力支撑，“超节点”等集群互联技术发展为国产算力赶上国际领先水平提供了良好机遇 [24] - 北京发布《北京人工智能创新高地建设行动计划》，将实施“九大行动”，力争两年左右使北京人工智能核心产业规模突破万亿元 [25] - Claude code 2.1更新，一共合入了1096个commit，包含多项功能增强 [26] AI相关网站流量数据 - ChatGPT周平均访问量为1172.00百万，环比增长5.49%，平均访问停留时间为6分33秒 [10] - Bing周平均访问量为763.60百万，环比增长1.95% [10] - Gemini周平均访问量为411.52百万，环比下降6.34% [10] - 通义千问12月独立访客为4.16百万，环比增长134.40%，但周平均访问量为6.59百万，环比下降4.67% [10] - 可灵（视频生成）12月独立访客为4.74百万，环比大幅增长42.29% [10] 重点公司盈利预测及投资评级 - 腾讯控股：投资评级“优于大市”，昨收盘611.0港元，总市值5,572,570百万港元，2025年预测每股收益27.60港元，预测市盈率20.8倍 [3] - 阿里巴巴-W：投资评级“优于大市”，昨收盘146.5港元，总市值2,798,042百万港元，2025年预测每股收益6.66港元，预测市盈率20.7倍 [3] - 美团-W：投资评级“优于大市”，昨收盘98.5港元，总市值601,999百万港元，2025年预测每股收益-1.26港元，2026年预测每股收益5.20港元 [3] - 百度集团-SW：投资评级“优于大市”，昨收盘137.4港元，总市值377,873百万港元，2025年预测每股收益7.64港元，预测市盈率16.9倍 [3] - 快手-W：投资评级“优于大市”，昨收盘74.7港元，总市值325,647百万港元，2025年预测每股收益4.68港元，预测市盈率15.0倍 [3]

字节跳动海外AI业务布局与进展 - 公司于2025年12月下旬集中推进海外AI产品，包括启动AI创作工具Dreamina AI的新年攻势、上线工作场景Agent产品AnyGen，以及其AI助理Dola日活跃用户数超过千万 [1] - 公司海外AI业务布局覆盖C端与B端，在AI助手、AI创作等C端核心品类保持投入，同时开拓AI工作场景等新产品品类，展现出与Meta和OpenAI相似的探索方向 [1] TikTok美国数据安全协议的影响 - 2025年12月18日，TikTok CEO周受资发布内部信，宣布字节跳动、TikTok已与三家投资者签署协议，将成立负责美国数据保护、算法安全等内容的新合资公司“TikTok美国数据安全合资有限责任公司” [3] - 该协议使TikTok在美国市场得以稳妥运营，消除了业务不确定性，为字节跳动AI出海业务创造了更稳定的环境，使其战略重心可从“输出快乐”转向“出售效率” [3] 工作场景Agent产品AnyGen的定位与模式 - AnyGen被定义为专为工作场景设计的人工智能助手，其产品逻辑与界面体验更接近Manus，而非NotebookLM，核心是一个任务对话框，强调将想法转化为可交付成果 [4][5] - 该产品展示出文档撰写、PPT生成、批量调研、分析数据、创作网页等能力，注重生成内容的最大化复用性和可编辑性，并通过结构化问答流程融入“需求明确”理念 [5] - AnyGen采用强付费模式，新用户注册赠送1000积分，每日免费获得200积分（约够执行一个报告生成任务），其Pro版本月费29美元、年费276美元，Max版本月费199美元、年费1908美元 [8] - 产品定价逻辑从购买工具转向雇佣助手，未来可能演变为企业为员工雇佣AI同事以提升办公效率，并可能带动增值服务购买 [8] 海外AI办公市场竞争格局 - 字节跳动在海外AI办公场景与Meta、OpenAI展开直接竞争，各方均将兼具to C与to B能力的新AI工具作为切入传统B端办公市场的武器 [9][12] - MIT报告显示，仅40%的受访企业为员工统一购买官方大模型服务，但90%的企业员工在日常工作中频繁使用个人版AI工具（如ChatGPT、Cursor、Notion AI），员工自费行为正催生由“企业垂直职能”组成的新一代Office套件 [9][11] - OpenAI在B端业务增长超过C端，并通过收购商业软件平台Convogo的创始团队来增强其在AI云及相关B端业务的能力，其理念与AnyGen对工作场景Agent的定义高度相近 [11][12] - 除AnyGen外，字节跳动在海外还布局了AI编程工具Trae，截至2025年12月其月活跃用户达到160万 [12] C端AI产品发展现状与策略 - 字节跳动将其海外AI助手产品Cici更名为Dola，并从2025年8月起在印尼、马来西亚、菲律宾、墨西哥、英国等市场加大投放，2025年10月进一步扩大投放规模 [13] - 根据AI产品榜2025年12月数据，Dola的App用户月活跃数达到5363万，产品主要提供对话问答、写作翻译与图像能力，目前调用的是OpenAI的GPT和Google的Gemini模型，并强调免费使用 [13] - AI创作工具Dreamina AI（即梦海外版）于2025年12月下旬在TikTok上针对泰国、菲律宾、马来西亚、巴西等市场开启大规模投放，其功能卖点聚焦于图像处理能力 [13] - 在AI助手和AI创作领域，公司策略是优先攻略东南亚、南美等高移动互联网渗透率、高用户活跃度、高付费敏感度的市场，以避开竞争激烈的美国市场 [14] - TikTok进入稳定发展状态后，可为公司C端AI应用提供更稳定的流量支撑和风险更低的发展环境，并可能在未来支持Dola和Dreamina AI向美国市场拓展 [14] 公司整体战略与行业定位 - 公司对海外AI业务的布局与Meta、OpenAI、Google的重合度极高，围绕AI助手、AI创作、AI编程及工作场景Agent等重点方向竞争 [4] - 公司不仅希望成为海外AI市场的参与者，更怀有成为核心玩家的野心，目前中国AI厂商尚未有能在海外市场建立系统性竞争力者 [4] - C端和B端的协同布局使公司具备了在海外AI市场参与体系化竞争的可能性 [1][14]

Meta收购AI智能体公司Manus - Meta宣布收购AI智能体公司Manus以加速人工智能创新，交易条款未披露 [5] - 收购前，Manus正以20亿美元估值进行新一轮融资 [5] - 收购完成后，创始人肖弘将出任Meta副总裁，Manus将继续通过App和网站提供服务，并继续在新加坡运营 [5] 字节跳动海外AI业务进展 - 字节跳动旗下海外AI助手应用Dola日活跃用户数已突破千万 [5] - Dola主打对话问答、写作翻译与图像能力，定位为写作、思考与创作的一站式助手 [5] - 2025年下半年开始，Dola在印尼、马来西亚、墨西哥等地的增长势头明显 [5] 泡泡玛特海外供应链布局 - 泡泡玛特印尼、柬埔寨及墨西哥合作伙伴于近期开始出货，海外供应链布局再度深化 [6] - 目前，泡泡玛特全球六大生产基地已全面落地，覆盖东南亚及墨西哥等海外地区 [6] 京东产发海外物流投资 - 京东产发与沙特利雅得特别综合物流区签署合作协议，将在该区投资兴建一座新的物流设施 [6] - 项目建成后，将为沙特消费电子、信息与通信等重点产业提供供应链基础设施支持 [6] - 该项目旨在支持沙特阿拉伯国家交通物流战略的目标，并与沙特“2030愿景”相契合 [6] TikTok Shop推出跨境卖货项目 - TikTok Shop上线“一商卖全球”项目，以解决跨境卖家多区域运营的复杂性与高成本难题 [7] - 该项目以全球多店统一管理平台为核心，整合多项能力，助力中国品牌开拓欧美日韩等主流市场 [7] 速卖通举办出海峰会 - 阿里速卖通将于2026年1月7日在杭州举办品牌出海大会 [7] - 大会将围绕“海外托管”模式，升级本地仓配、履约和平台托管服务，助力中国品牌落地全球市场 [7] 长安汽车整车出口欧洲 - 长安深蓝汽车从泰国罗勇工厂出口首批500台整车至欧洲市场，其中包括深蓝S05车型 [7] - 此次出口标志着长安全球化战略进入2.0阶段，公司计划于2025年在欧洲发布品牌，推进多区域布局 [7] 道通科技获海外充电桩订单 - 道通科技与全球知名便利店品牌A公司签署多年直流快充设备采购协议 [8] - 道通科技将向A公司提供以DH480大功率直流充电桩为代表的快充产品与配套解决方案，产品将进入该便利店巨头位于北美等地区的核心门店网络 [8] - 首批200台设备计划于2026年交付 [8] 九识智能与新加坡邮政合作 - 九识智能与新加坡邮政签署战略合作备忘录，已开始在新加坡开展多场景自动驾驶物流试点 [8] - 双方将围绕新加坡本地物流需求，重点探索中程运输、物流枢纽内部运输以及最后一公里配送三大核心应用场景 [8] Kimi完成C轮融资 - 月之暗面公司已完成5亿美元C轮融资，投后估值达43亿美元 [8] - 公司账面有超过100亿元人民币的现金储备 [8] - Kimi全球付费用户数月增速170%，受K2 Thinking大模型带动，Kimi在海外的大模型API收入增长4倍 [8] 傲意科技完成B3轮融资 - 傲意科技完成亿元B3轮战略融资，由雷迪克独家投资 [9] - 公司正积极推进灵巧手在海外机器人市场的验证与落地，已与欧洲、日本、韩国等地的机器人企业开展技术合作 [9] 灵心巧手完成A++轮融资 - 灵心巧手正式完成A++轮融资，投资方包括红杉中国、创世伙伴创投等 [10] - 公司旗下Linker Hand系列推出多款高性能灵巧手，其中Linker Hand L6、O6月交付量过千台 [10] - 公司计划2026年交付5-10万台灵巧手 [10] 杰森娱乐完成战略融资 - 杰森娱乐宣布完成新一轮数亿元战略融资，由央视融媒体基金、三七互娱等联合战略投资 [10] - 融资将用于深化核心IP的产品化创新与矩阵扩充，以及加速国内渠道布局与海外市场的体系化拓展，旨在建立更均衡的全球业务网络 [10] 开普勒计划完成天使轮融资 - 智能房车公司开普勒计划完成4500万元的天使轮融资 [11] - 公司首款产品是面向北美市场的“增程式”拖挂房车，产品定价约8万美元，计划2026年第三季度在美国市场正式开启交付 [11] 越南调整电商征税规则 - 越南财政部明确，年收入超过30亿越南盾（约合79.8万人民币）的电商卖家，将需要按“收入减去合理成本”后的净所得缴纳17%的个人所得税 [12] - 新版规定意味着卖家需提供有效的成本凭证才能准确计税，平台此前按1.5%的税率从源头代扣税款 [12] 卡塔尔推动AI技术发展 - 卡塔尔正通过加强政府与私营部门协作，加快推进创新与人工智能技术发展，目标是打造区域性AI发展中心 [12] - AI对海湾地区GDP的潜在贡献约为8%–12% [12] - 卡塔尔已建立覆盖人才培养、数据基础设施等的国家级战略体系，并出台《数字议程2030》 [12]

公司动态：科技与AI领域 - Meta宣布收购AI智能体公司Manus以加速人工智能创新，交易前Manus正以20亿美元估值进行新一轮融资，收购后创始人肖弘将出任Meta副总裁，Manus将继续通过App和网站提供服务并在新加坡运营[2] - 字节跳动旗下海外AI助手应用Dola日活跃用户数突破千万，产品主打对话问答、写作翻译与图像能力，2025年下半年在印尼、马来西亚、墨西哥等地增长势头明显[2] - Kimi完成5亿美元C轮融资，投后估值达43亿美元，公司账面现金储备超过100亿元人民币，其全球付费用户数月增速达170%，海外大模型API收入增长4倍[5] 公司动态：消费与制造领域 - 泡泡玛特印尼、柬埔寨及墨西哥合作伙伴近期开始出货，其全球六大生产基地已全面落地，覆盖东南亚及墨西哥等海外地区[3] - 长安深蓝汽车从泰国罗勇工厂出口首批500台整车至欧洲市场，包括深蓝S05车型，标志着长安全球化战略进入2.0阶段，公司计划2025年在欧洲发布品牌并推进多区域布局[4] - 道通科技与全球知名便利店品牌A公司签署多年直流快充设备采购协议，将提供以DH480大功率直流充电桩为代表的快充产品，首批200台设备计划于2026年交付，产品将进入该品牌位于北美等地区的核心门店网络[5] 公司动态：电商与物流领域 - 京东产发与沙特利雅得特别综合物流区签署合作协议，将在该区投资兴建一座新的物流设施，项目旨在为沙特消费电子、信息与通信等重点产业提供供应链基础设施支持[3] - TikTok Shop上线“一商卖全球”项目，以全球多店统一管理平台为核心，整合多项能力，助力中国品牌低成本、高效率开拓欧美日韩等主流市场[3] - 九识智能与新加坡邮政签署战略合作备忘录，已在新加坡开展多场景自动驾驶物流试点，双方将重点探索中程运输、物流枢纽内部运输及最后一公里配送三大核心应用场景[5] 投融资动态 - 傲意科技完成亿元B3轮战略融资，由雷迪克独家投资，公司正积极推进灵巧手在海外机器人市场的验证与落地，已与欧洲、日本、韩国等地企业开展技术合作[6] - 灵心巧手完成A++轮融资，投资方包括红杉中国、创世伙伴创投等，融资将用于产品技术研发、产能提升及数据积累，公司计划2026年交付5万至10万台灵巧手[6] - 杰森娱乐完成数亿元战略融资，由央视融媒体基金、三七互娱等联合投资，资金将用于深化核心IP产品化创新与矩阵扩充，并加速国内渠道布局与海外市场体系化拓展[6] - 智能房车公司开普勒计划完成4500万元天使轮融资，其首款面向北美市场的增程式拖挂房车定价约8万美元，计划2026年第三季度在美国市场开启交付[7] 行业趋势与市场拓展 - 阿里速卖通将于2026年1月7日在杭州举办品牌出海大会，主要邀请备货海外的规模卖家，围绕“海外托管”模式升级本地仓配、履约和平台托管服务[4] - 36氪出海内容团队将抵达拉斯维加斯CES 2026进行现场探访及报道，CES每年都有中国企业凭借产品获奖或通过展会找到关键海外合作伙伴[1] - 卡塔尔正通过加强政府与私营部门协作，致力于打造区域性AI发展中心，AI对海湾地区GDP的潜在贡献约为8%至12%，该国已建立覆盖多领域的国家级战略体系[8] 政策与市场环境 - 越南调整电商卖家征税规则，年收入超过30亿越南盾（约合79.8万人民币）的个体经营者需按净所得缴纳17%的个人所得税，而平台目前按1.5%的税率从源头代扣税款[7]

潮玩与IP产业投融资动态 - 潮玩品牌“黑玩”完成过亿元A轮融资，资金将用于打通线上线下渠道及布局欧美、日韩等海外市场[3] - “黑玩”拥有10个以上自研IP，其中“哦崽”和“MIMI”两大IP的年度GMV过亿[4] - 潮玩公司“杰森娱乐”获得数亿元战略融资，资金将用于深化核心IP产品化创新与矩阵扩充，并加速国内外市场开拓[5][6] - “杰森娱乐”已建立起覆盖全球超过500个IP的内容矩阵[6] 宠物与科技领域融资 - 宠物产业服务平台“宠乐Go”获得超4000万元天使轮融资，公司专注于宠物产品体验，并推出结合AI与物联网的无人值守便利店项目[7] - 具身智能机器人公司“深庭纪智能”完成亿元天使轮融资，公司专注于户外AI伴随机器人研发，运用端侧AI大模型及环境感知技术[8] 字节跳动AI业务进展 - 字节跳动旗下海外AI助手应用Dola日活跃用户数已突破千万[9] - Dola产品主打对话问答、写作翻译与图像能力，定位为写作、思考与创作的一站式助手[9] - 2023年8月推出的AI助手Cici已于2025年底更名为Dola，形象与功能与豆包接近[10] - 2025年10月以来，Dola在印尼、马来西亚、墨西哥和英国等国家，曾连续位列谷歌应用商店免费应用下载量前20名[11] - 火山引擎成为2026年总台春晚独家AI云合作伙伴，字节跳动借此展示其支撑豆包日均处理63万亿Tokens的技术能力[12] 内容社区与消费趋势 - 小红书发布《2025年度兴趣报告》，平台活跃着3000多个兴趣圈层，报告揭示了涉及潮玩、户外等领域的三大趋势[13][14] - 喜茶与泡泡玛特旗下IP星星人的联名产品“浓巧”上新，引发抢购热潮，导致许多门店停止线上供应[15] - 此前于2025年12月22日全球上线的同系列联名新品套餐，在二手市场溢价一度达到3倍[16] 茶饮品牌营销与会员体系更新 - 霸王茶姬更新会员体系，推出“霸王茶姬茶多分”，消费者每花费一元可累积1经验值与1茶多分，周三会员日可触发1.5-2倍茶多分膨胀[17] - 茶百道在年末促销，上新“新年杯”并在美团外卖、淘宝闪购平台发放12000张免单券[18] - 新旧年交替之际，各大茶饮品牌借机大力促销[19] 电影票房与消费数据 - 《疯狂动物城2》以40.22亿元票房成为2025年度进口片票房冠军[20] - 2025年国内电影总票房为518.32亿元，同比增长21.95%，城市院线观影人次12.38亿，同比增长22.57%[21] - 2026年个人消费者购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品，可按销售价格的15%获得补贴，每件补贴不超过500元[22] - 元旦假期首日，海南离岛免税购物金额2.51亿元，同比增长93.8%，购物人数3.2万人次，同比增长45.8%[23]

关键人物动态 - 著名投资人沃伦·巴菲特于2025年12月31日正式退休，卸任伯克希尔-哈撒韦公司首席执行官，时年95岁，其将继续担任董事会主席并保留相当数量的股份 [1] - 小米科技创始人雷军因感冒推迟原定跨年直播至1月3日晚7点，直播将安排工程师现场拆解小米汽车并首次公开YU7部分设计细节，直播期间将在微博抽送15台小米17 Ultra [2] 人工智能与科技行业 - 英伟达正就以高达30亿美元的价格收购以色列人工智能初创公司AI21 Labs进行深入谈判，该公司在2023年一轮融资中估值为14亿美元 [1] - 月之暗面旗下Kimi已完成5亿美元C轮融资，由IDG领投，阿里、腾讯等老股东超额认购，投后估值达43亿美元，公司账面现金储备超过100亿元人民币 [2] - Kimi全球付费用户数月增速达170%，受K2 Thinking大模型带动，其在海外的大模型API收入增长4倍 [3] - 阿里巴巴正式开源新一代图像生成模型Qwen-Image-2512，该模型在人物肌肤质感、自然纹理还原与复杂文字渲染方面有大幅提升，并支持生成漫画风格PPT、数据信息图等复杂图像 [3] - 字节跳动旗下面向海外市场的AI助手应用Dola日活跃用户数已突破千万 [3] 汽车行业 - 小米汽车为YU7全系推出限时金融方案：方案一为3年0息，首付7.49万元起，月供4961元起；方案二为5年低息，首付4.99万元起，年化费率低至1%起，月供3563元起 [3] - 理想汽车正筹备重大产品调整以应对市场挑战，纯电i8序列将持续迭代不会停产，增程产品将重点调整30万至40万元价格段，通过精简车型SKU提升单车效率，并可能推出一款50万元以上的高端车型 [3][4] - 极氪预告一款内部代号为“虎鲸”的SUV新车，该车采用与旗舰SUV 9X高度相似的尾灯设计，尾部线条更圆润，此前消息称计划命名为8X，近期传闻命名变更为9S [9][11] 娱乐与媒体行业 - 华纳兄弟探索计划于下周再次拒绝派拉蒙天舞修改条款后的收购提议，董事会关切点在于派拉蒙未提高报价，而华纳兄弟此前已以该报价不如奈飞的方案为由予以拒绝 [2] 机器人行业 - 宇树科技全球首家线下门店于京东MALL开业，公司高管表示人形机器人进入家庭的时刻可能即将到来，其4足机器人Go2已可完成取外卖、快递等简单任务 [4][5][6] - 京东推出自营机器人租赁服务，以更低成本、更灵活的方式体验机器人技术，目前京东已在全国开设27家面积在3万至8万平方米不等的超级体验店，展示机器人在多场景下的应用 [7] - 上纬新材旗下新品牌“上纬启元”发布全球首款全身力控小尺寸人形机器人“启元Q1”，宣布进军个人机器人赛道，该机器人体积缩小至传统机型的1/8，将覆盖科研、陪伴、创作三大场景 [9] 消费与潮玩行业 - 泡泡玛特部分热门潮玩产品二手市场价格快速下跌并已跌破官方发售价，以“前方高能系列”为例，其单个盲盒成交均价从峰值639.3元跌至116.1元，跌幅达81.8%；隐藏款“本我”成交均价从峰值4522.5元跌至569.9元，跌幅达87.4% [11][13]

字节跳动海外AI产品进展 - 字节跳动旗下海外AI助手应用Dola日活跃用户数已突破千万[2] - 该产品主打对话问答、写作翻译与图像能力，定位为写作、思考与创作的一站式助手[2] 智谱AI海外合作与主权AI建设 - 智谱参与马来西亚主权AI建设，其国家级MaaS平台及AI人才培养实验室已落地运行[2] - 马来西亚国家级MaaS平台基于智谱Z.ai的开源基础模型构建，并针对多语言环境及本地文化进行了优化[2] - 该平台保持以主权为核心的数据安全架构及国家级AI平台的自主性，赋能政府、企业、科研和教育等场景[2] 商汤科技大模型性能表现 - 在权威大模型评测基准SuperCLUE发布的《中文多模态视觉语言模型测评基准12月报告》中，商汤日日新V6.5以75.35的总分位列国内第一[2] - 该模型在视觉推理维度上拿下国内最高分[2] 开源大模型技术进展 - YuanLab.ai团队正式开源发布源Yuan3.0 Flash多模态基础大模型[2] - 该模型为40B参数规模，采用稀疏混合专家架构，单次推理仅激活约3.7B参数[2] - 模型创新性地采用强化学习训练方法，通过反思抑制奖励机制，在提升推理准确性的同时，大幅压缩了推理过程的token消耗，显著降低算力成本[2]

公司产品动态与市场表现 - 字节跳动旗下海外AI助手应用Dola日活跃用户数已突破千万[1] - Dola产品定位为对话问答、写作翻译与图像能力的一站式助手[1] - 该产品由2023年8月推出的Cici更名而来，最初主要面向菲律宾、印尼及拉美等新兴市场[2] - 2025年底，Cici正式更名为Dola[2] 市场增长与用户数据 - 2024年下半年开始，Dola在印尼、马来西亚、墨西哥等地的增长势头明显[4] - 2024年10月以来，Dola一度登上印尼、马来西亚、墨西哥和英国Google Play商店免费应用下载量前20名[4] - 在墨西哥市场，Dola曾连续一周蝉联Google Play商店单日下载冠军[4] - 字节跳动旗下国内AI助手产品豆包的日均活跃用户数已突破1亿，成为国内首个日活破亿的独立AI应用[4] 竞争格局与战略挑战 - Dola在海外市场面临的竞争比TikTok早期更为激烈，主要对手包括ChatGPT、Gemini等已在多国市场有不错表现的产品[5] - 在激烈的竞争环境下，公司需在产品功能、本土化等方面构建差异化竞争力以提升用户粘性[5] 公司战略意义与前景 - Dola在海外的成功，结合豆包在国内的突破，意味着字节跳动在国内外两个市场都跑通了AI助手产品[4] - 公司很可能再次复制抖音和TikTok的增长神话[4]

行业与公司 * 行业：中国互联网与人工智能（AI）行业，特别是AI助手/聊天机器人领域 [1] * 公司：主要涉及字节跳动（及其AI产品豆包Doubao和Dola），以及阿里巴巴、腾讯、快手、百度、Sea、Grab等公司 [1][2][5][50] 核心观点与论据 **中国AI聊天机器人竞争格局** * 在中国市场，字节跳动的豆包（Doubao）在AI助手聊天机器人中领先，截至10月月活跃用户达1.97亿，日活跃用户达5400万 [2][8] * 深度求索（DeepSeek）排名第二，腾讯的元宝（Yuanbao）排名第三 [2][8] * 阿里巴巴近期改版的通义千问（Qwen Chat）在一周内吸引了超过1000万次下载，截至11月21日日活跃用户飙升至1670万 [2][8] **中国AI公司的全球化机遇与进展** * 全球AI聊天机器人市场中，ChatGPT以8亿月活跃用户（截至11月25日）大幅领先，Gemini以3.35亿月活跃用户位居第二 [3][11] * Perplexity以5000万月活跃用户排名第三，字节跳动的Dola以4700万月活跃用户紧随其后，深度求索（DeepSeek）为3900万月活跃用户 [3][11] * 将Dola（4700万）与豆包（1.97亿）的月活跃用户合并计算，字节跳动的AI聊天产品全球排名第三，总月活跃用户约2.5亿，被视为其全球地位的重要进展 [1][3][11] **Dola在新兴市场的快速增长与潜力** * Dola（近期由Cici更名）由与字节跳动关联的新加坡公司Spring (SG) PTE LTD发布，正渗透多个国家，特别是拉丁美洲和东南亚等新兴市场 [4][26] * Dola的月活跃用户在过去几个月快速增长，于2025年11月达到4660万（排名第四），高于一年前的1638万 [4][26] * 根据Sensor Tower数据，Dola在印度尼西亚的月活跃用户从2025年7月的780万跃升至11月的1740万 [4][30] * 在菲律宾，其月活跃用户从6月的900万跃升至11月的1250万 [4][30] * 在墨西哥，其月活跃用户从2025年7月的240万快速增长至11月的900万 [4][30] * Dola在墨西哥、印度尼西亚和菲律宾的头部AI聊天应用中迅速追赶 [1] **中国AI出海动因与潜在威胁** * 由于大多数AI助手聊天机器人难以直接向消费者收取订阅费，且中国AI聊天机器人竞争环境激烈（许多由资金雄厚的互联网公司支持），这被认为是中国AI聊天机器人向全球市场扩张的原因之一，此外也希望能向全球更多用户输出其技术 [1][5][49] * 如果Dola能在某些新兴国家成为主导的AI入口，需谨慎看待其是否可能挑战该地区未来电子商务（如Sea旗下的Shopee）和其他服务（在较小程度上，如Grab超级应用）的相关性 [1][5][49] * 需要持续评估字节跳动AI发展的持续成功是否会对阿里巴巴、腾讯、百度、快手、Sea和Grab构成有意义的挑战 [50] 其他重要细节 **Dola产品与运营细节** * Dola是一款AI助手应用，提供写作帮助、AI艺术生成和学习助手等服务 [46] * 根据其服务条款，Dola提供的服务使用户能够探索并与聊天机器人互动，这些机器人可能由其专有技术和/或第三方大语言模型提供支持 [46] * 由于Dola面向全球用户，面临更严重的合规问题，在数据层面，因其需要访问大量本地内容并深刻理解当地语言俚语和文化差异，并未采用豆包的大语言模型，而是选择了GPT和Gemini等被广泛接受的海外模型 [48] * Dola AI最初于2023年发布，并在2024年初向公众开放AI聊天功能，该应用直到2025年底才更名为“Dola” [47]