特斯拉AI芯片技术路线图 - AI5芯片样品预计2026年推出，计划2027年实现大规模量产[2][3] - AI6芯片目标性能为AI5的2倍，预计2028年中期实现大规模量产，将采用相同代工厂[3][5] - AI7芯片因研发更为宏大，届时需要采用不同的代工厂[5] - AI5芯片运算性能达2000至2500 TOPS，是现款HW4芯片性能的5倍[4] - AI5芯片由特斯拉自研设计，采用台积电和三星电子双线代工，生产略有不同的版本[2][4] - AI6芯片或将由三星完全代工，公司与三星签署价值165亿美元的合作协议[5] - 芯片技术路线押注端到端深度学习及FSD车端推理，删除ISP等冗余模块以提升能效，在目标AI工作负载下的perf/W可能显著占优[4] 芯片应用与战略意义 - AI5及后续芯片将服务于公司自动驾驶与机器人项目，为FSD系统、Dojo超级计算平台及AI模型训练提供硬件支撑[5] - 芯片定位为AI推理加速器，支持更复杂的FSD算法，预计在算力、能效及成本方面相较现有方案有显著提升[4] 公司股价与治理动态 - 截至美东时间11月4日收盘，公司股价暴跌超5%，总市值缩水至1.48万亿美元[2][6] - 11月5日美股开盘后股价跌势暂歇，涨幅为0.86%[2][6] - 挪威主权财富基金作为公司前十大股东，明确反对马斯克薪酬方案，担忧奖励总额、股权稀释及关键人物风险缺乏缓解措施[2][6] - 公司年度股东大会将于11月6日举行，股东将对马斯克薪酬方案等三个关键提案投票，该方案涉及估值约1.03万亿美元的股份奖励[6] - 若薪酬方案未获批准，公司股价可能面临超10%的即时抛售，或引发战略前景不确定性及关键人才流失风险[6] 外部环境变化 - 美国总统特朗普重新提名马斯克盟友贾里德·艾萨克曼为NASA局长，双方紧张关系出现缓和迹象[7]

特斯拉AI芯片代工策略 - 特斯拉AI5芯片将由台积电和三星电子共同代工，分为两个版本制造[1] - 尽管两家代工厂工艺存在差异，公司致力于确保AI软件在不同版本芯片上实现完全一致的运行效果[3] - 后续的AI6芯片将继续采用台积电与三星双代工厂模式，而更远期的AI7芯片将更换代工厂，因设计更具挑战性[5] 特斯拉AI芯片产品路线图 - 公司计划于2026年获得AI5芯片样品并可能进行小批量生产，大规模量产预计在2027年启动[3] - AI6芯片目标性能较AI5提升约一倍，预计于2028年中期实现量产[5] - AI5芯片运算性能可达2000~2500 TOPS，为现款HW4芯片的5倍，支持更复杂的无监督FSD算法[5] 特斯拉AI芯片应用与优势 - AI5及后续芯片将主要应用于公司自动驾驶系统、Dojo超级计算平台以及AI模型训练等核心业务领域[5] - 该芯片为特斯拉自研设计，预期在算力、能效及成本方面相较现有方案有显著优化[5]

文章核心观点 - 特斯拉首席执行官提出利用闲置电动汽车的计算能力构建分布式人工智能推理网络的设想 [2] - 该设想基于特斯拉车队庞大的规模以及车辆自身配备的强大AI计算硬件 [2] 特斯拉的AI计算能力演进 - 2014年公司采用基于40纳米工艺的MobileEye EyeQ3芯片驱动初级自动驾驶功能 [3] - 2016年至2019年公司使用英伟达GPU处理传感器信号 [3] - 2019年起公司使用自研芯片HW3 其性能据称是英伟达GPU的21倍 配备两个神经网络加速器 每个加速器算力达72万亿次运算/秒 [3] - 2023年1月推出HW4芯片 采用7纳米工艺 性能比HW3提升3至8倍 [3] - 最新车型信息娱乐系统采用AMD Ryzen处理器和独立GPU 算力达10 TFLOPS [4] 分布式推理网络设想的具体内容 - 设想利用数百万至一亿辆闲置汽车组成分布式推理车队 [2] - 假设每辆车具备1千瓦的高性能推理能力 整个车队可提供100吉瓦的推理能力 [2] - 该方案的优势在于电力和冷却问题已随车辆本身解决 [2] - 特斯拉电动汽车已配备运行自动驾驶功能所需的人工智能加速器 [2]

FSD V14 1 2版本技术突破 - 推出代号Mad Max的疯狂驾驶模式，使车辆在确保安全前提下执行更具侵略性的驾驶动作，如精准超车、果断变道、在多车汇流区主动抢位，标志着AI驾驶从保守转向主动的分水岭 [2] - 模型参数量达到上个版本的十倍，但HW4芯片能直接在车端运行该大模型，实现自动驾驶不再依赖云端推理的本地智能里程碑 [4] - FSD系统能理解复杂场景如快餐店drive-through通道，实时调整路线和时机，实现从被动执行指令到感知、理解、决策的质变 [5] 特斯拉战略方向与领导力 - 马斯克于2024年5月回归公司管理核心后，公司产品推进节奏再平衡，工程师文化重回核心，目标聚焦于Robotaxi、Optimus机器人和FSD构成的AI超级公司三角引擎 [6] - 公司将造车转变为造AI，FSD系统以接近软件公司的速度迭代更新，计划从V14 3优化幻影刹车问题，直至V15、V16形成稳定商业化版本 [7] - 公司掌握算法、算力、数据三大支柱，通过Dojo芯片取代NVIDIA GPU，形成数据训练模型、模型改进驾驶、驾驶生成新数据的自喂养式增长闭环和AI飞轮效应 [12] 未来关键事件与商业化前景 - 未来几周公司将面临10月22日三季度财报、11月6日股东大会以及Robotaxi商业化等真相时刻，财报焦点包括Robotaxi计划时间表和FSD商业化规模化进展 [8] - FSD的商业化是Robotaxi的前提，成功后将形成车主让车自动上路赚钱、公司从每次行驶抽成的软件订阅叠加硬件分成复利商业模式 [14] - Robotaxi本质是移动版AI智能体，具备自动行驶、接单、识别用户、完成交易的自我运营能力，叠加Optimus人形机器人将构成完整的AI帝国 [16] FSD的行业意义与投资逻辑 - FSD是AI感知、决策、执行闭环最成熟的商业案例，其能在最复杂、不确定的现实路况下稳定运行，意味着在现实世界跑通了通用智能的一部分 [9][11] - 公司是唯一将AI用在现实物理世界并跑通的企业，其FSD突破将改变汽车业并复用至无人配送、无人港口、无人仓储、自动制造等物理世界AI落地场景 [11][12] - AI投资需找到能自我强化的飞轮企业，行业底座构成芯片到算力、算法、场景、数据再到算力的循环，公司在此周期中占据关键位置 [18]

特斯拉下一代FSD芯片进展 - 特斯拉AI5/HW5下一代FSD芯片已进入量产阶段 由台积电代工 采用3纳米N3P制程 三星为备选代工厂 [1] - 新芯片运算性能达2000-2500TOPS 是现款HW4芯片(约500TOPS)的5倍 可支持更复杂的无监督FSD演算法 [1] - 对比英伟达RTX5080(1800TOPS/1500美元)和RTX5090(3400TOPS/3000美元) 特斯拉新芯片在性价比上具有竞争力 [1] 硬件配套升级计划 - 将为AI5/HW5配备升级版FSD镜头 采用三星防天气镜头 镜片内建加热元件 可一分钟融化冰雪 减少影像变形 [2] - 21日奥斯汀启动Robotaxi试点 首批投入12辆搭载HW4硬件的Model Y测试自动驾驶 [2] 产品迭代策略 - 特斯拉将逐步改进AI5/AI6的FSD功能 但不会同步升级旧车款 仅当车辆无法以比人类更安全运行时才会升级 [1] - 2026年量产HW5车型时才会启用新硬件 新旧硬件安全性差异不影响旧硬件的安全驾驶能力 [1]