| 连板数 | 晋级率 | | 2025-10-29连板股分布图 | | --- | --- | --- | --- | | 5进6 | 1/1=100% | 时空科技 (并购重组+存储芯片) | | | 4进5 | 1/2=50% | 平潭发展(福建) | | | 3讲4 | 1/3=33% | 亚士创能 (机器人) | | 10月29日，市场全天震荡拉升，三大指数高开高走，创业板指涨近3%创年内新高，沪指再度回升至4000点上方，北证50指数涨超8%。沪深两市成 交额2.26万亿，较上一个交易日放量1082亿。截至收盘，沪指涨0.7%，深成指涨1.95%，创业板指涨2.93%。 ...

宏观经济与政策 - 美国7月非农数据表现糟糕，市场对9月降息预期大幅提升，港股因此反弹 [1] - 美联储理事沃勒成为下一任主席热门人选，小摩预测美联储将在未来四次会议上连续降息，每次25个基点 [1] - 中国7月CPI环比上涨0.4%，同比持平，表现略好于预期 [2] - 美国降息预期为中国政策宽松创造有利时机，新藏铁路有限公司成立，注册资本达950亿元，预计带动水泥需求4000万吨 [2] 行业动态与投资机会 - 卫星互联网进入快速组网期，中国成功发射一箭11星，吉利星座即将完成一期组网 [2] - 人形机器人行业迎来快速发展，宇树科技预计未来几年出货量每年翻一番，可能迎来"ChatGPT时刻" [2] - 碳酸锂供给侧收紧，宁德时代枧下窝采矿端确定停产，短期无复产计划 [3][6] - 枧下窝停产影响月度供给超万吨，8-10月可能出现月度短缺，现货价格或涨至9万+ [7] - 江西云母矿供给面临不确定性，8座矿山需重新提交地质资料，可能导致锂周期反转 [7] 公司聚焦 - 思摩尔国际2025H1业绩预告显示Q2经调整净利润同比-1.4%~+24.6%，环比改善 [4] - 公司HNB产品GloHilo在日本市场表现良好，9月将全面推广，预计加速放量 [4] - 思摩尔国际拥有9253件全球专利，积极布局雾化美容和医疗领域，推出品牌"岚至" [4][5] - 公司定位2025年为第二增长曲线关键年，持续推行弹性股权激励 [5] 市场数据与趋势 - 恒生期指(八月)未平仓合约总数121029张，净数49479张，结算日2024年08月28号 [8] - 恒生指数24859点，牛证密集区靠近中轴，市场有做空动力 [8] - 上周美股出现417亿美元净流出，本周恒生指数看跌 [8] - 恒生AH股溢价指数跌破130至125.68，对内地资金吸引力减弱 [9]

市场观点 - 指数迅速修复且未来会越走越强，市场信心已显著增强，修复速度超出部分投资者预期 [3][14] - 市场信心处于向上趋势，预计将逐级上升，全年有望创新高，短期回调视为上升趋势中的震荡回踩 [4][15] - 上证指数相对全球市场表现强势，前一周抗跌后本周反弹并创阶段新高 [14] 科技主线 - 科技板块是确定性主线，后续相对优势将进一步增强，人工智能为首的新质生产力是核心驱动力 [5][16] - 细分科技主题中机器人领域潜力显著，人形机器人出货量未来几年或每年翻番，8月14日全球首个人形机器人运动会将开幕 [6][17] - 液冷板块因算力产业链边际变化大，渗透率及价值量提升空间显著，国内公司有望突破 [6][17] - 军工信息化受AI与无人技术结合推动，市场关注度提升，美国Palantir公司年内上涨147.2% [17] - 商业卫星领域催化事件密集，长征五号B将发射"国网"08组卫星，后续还有Mate80发布等潜在催化 [6][17] 预期差主题 - AI应用板块短期休整后或卷土重来，GPT-5提升可靠性且价格低于GPT-4o，国产模型与GPT-5差距缩小利好出海 [7][18] - 国产算力是国家发展基石，政策支持力度大，需结合先进制程产能突破，下半年产业催化可期 [7][19]

市场表现 - 市场全天震荡分化 沪指再创年内新高 创业板指调整[1] - 沪深两市全天成交额1.83万亿元 较上个交易日放量914亿元[1] - 沪指涨0.16% 深成指跌0.18% 创业板指跌0.68%[1] 板块热点 - 稀土永磁概念股午后爆发 宁波韵升涨停[1] - 半导体板块震荡走强 富满微等20余股涨停[1] - 医疗器械概念股一度冲高 利德曼20CM涨停[1] 百日新高板块排名变化 - 8月7日芯片板块居首 57只个股创新高 较前日增加14只[3][4] - 机器人概念板块排名第二 54只个股创新高 较前日增加9只[3][4] - 军工板块排名第三 53只个股创新高 较前日增加10只[3][4] - 医药板块排名第四 39只个股创新高 较前日减少16只[3][4] - 化工板块排名第五 24只个股创新高 较前日增加1只[3][4] 板块轮动趋势 - 芯片板块从8月1日第五位升至8月7日第一位 创新高个股数从22只增至57只[3][4] - 医药板块从8月1日第一位降至8月7日第四位 创新高个股数从107只减少至39只[3][4] - 机器人概念板块保持强势 连续多日位列前三[3][4] - 军工板块持续活跃 连续五日位列前三[3][4]