美股市场整体表现 - 美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨0.81%，标普500指数涨1.54%，纳斯达克综合指数涨2.27% [1][2] - 标普500指数十一大板块八涨三跌，科技板块和通信服务板块分别以2.68%和2.53%的涨幅领涨 [2] 芯片行业表现与动态 - 费城半导体指数涨3.02%，美光科技涨超6%，英伟达涨超5%，超威半导体涨逾4%，拉姆研究涨超4%，台积电涨逾3%，阿斯麦、博通涨超2% [1][2] - AI浪潮推动存储芯片短缺，海外原厂将资本开支倾斜于HBM等高端存储产品，传统存储供需缺口预计持续至明年 [2] - 闪迪股价收高11.89%创历史新高，年内累计上涨超过400%，公司11月NAND闪存芯片合约价格上调50% [2] 其他行业及个股表现 - 银行股全线上涨，摩根士丹利、高盛、美国制造银行涨逾1% [3] - 能源股普遍上涨，美国能源涨近2%，康菲石油、英国石油、壳牌、西方石油涨超1% [3] - 纳斯达克中国金龙指数收涨2.25%，小鹏汽车涨超16%，阿特斯太阳能涨近14%，禾赛涨超9% [3] 美联储官员政策观点 - 美联储理事米兰建议12月降息幅度至少25个基点，50个基点更为合适，认为通胀和劳动力市场出现放缓迹象 [4] - 旧金山联储主席戴利对进一步降息持开放态度，指出工资增速放缓表明劳动力需求降温 [4] - 圣路易斯联储主席穆萨莱姆对进一步宽松持怀疑态度，认为当前政策已接近中性水平 [4]

美股市场整体表现 - 当地时间11月10日美股三大指数集体收涨 道琼斯指数涨0.81% 标普500指数涨1.54% 纳斯达克综合指数涨2.27% [1][3] - 标普500指数十一大板块八涨三跌 科技板块和通信服务板块分别以2.68%和2.53%的涨幅领涨 必需消费品板块和房地产板块分别以0.34%和0.14%的跌幅领跌 [3] 芯片行业表现与动态 - 费城半导体指数涨3.02% 美光科技涨超6% 英伟达涨超5% 超威半导体涨逾4% 拉姆研究涨超4% 台积电涨逾3% 阿斯麦和博通涨超2% [1][4] - AI浪潮席卷全球导致存储芯片短缺愈演愈烈 海外存储原厂将资本开支倾斜于HBM高端存储产品 传统存储供需缺口预计至少持续至明年 [4] - 闪迪公司股价收高11.89%创历史新高 今年迄今该股已上涨超过400% 闪迪将其11月NAND闪存芯片合约价格上调50% [4] 其他板块及个股表现 - 银行股全线上涨 摩根士丹利、高盛、美国制造银行涨逾1% 花旗集团、美国银行、富国银行小幅上涨 [5] - 能源股普遍上涨 美国能源涨近2% 康菲石油、英国石油、壳牌、西方石油涨超1% 埃克森美孚、雪佛龙小幅上涨 [6] - 纳斯达克中国金龙指数收涨2.25% 小鹏汽车涨超16% 阿特斯太阳能涨近14% 禾赛涨超9% 叮咚买菜涨超8% 唯品会涨超5% 蔚来跌超2% 京东集团跌逾1% 哔哩哔哩跌近1% [6] 美联储政策预期 - 美联储理事斯蒂芬·米兰表示为防止经济动能衰减 美联储应在12月继续降息 幅度至少25个基点 但50个基点更为合适 [7][8] - 现有数据显示通胀和劳动力市场出现放缓迹象 这足以让美联储比9月点阵图预测的年内共降息75个基点更为鸽派 [8] - 据CME"美联储观察" 美联储12月降息25个基点的概率为64.1% 维持利率不变的概率为35.9% [9]

来源：央视财经 当地时间7日，美国存储芯片龙头企业闪迪公司股价飙升引发关注。近期，闪迪还将其11月NAND闪存 芯片的合约价格上调了50%。业内人士指出，AI推动的需求增长，正在挤压传统存储晶圆厂的产能。 近期存储芯片龙头企业，总部位于美国加州的闪迪公司，公布的季度业绩超出了市场预期。在AI数据 中心强劲的需求推动下，闪迪上调了业绩指引，股价创下历史新高。当地时间上周五的美股交易中，截 至收盘，闪迪股价上涨约15.3%，收于每股239.48美元，今年迄今为止，该股已经上涨超565%。 在闪迪"业绩超预期加上上调指引"的表现后，至少有11位华尔街分析师上调了其目标股价。此前有分析 人士接受CNBC采访时还表示，看好闪迪后续的上行空间。 据悉，闪迪的涨价在存储模组产业链引发了震动，使得创见、宜鼎、宇瞻等存储模组厂商暂停出货并重 新评估报价。其中，创见从11月7日起暂停报价和出货，认为"市场环境将持续向好"，换句话说，意味 着价格可能还会继续上涨。 需要注意，这轮由AI推动的需求增长，也在挤压传统存储晶圆厂的产能。业内人士指出，晶圆厂的产 线正不断向GPU和高端内存倾斜，导致消费级SSD，也就是用于个人电脑和游戏主 ...

英伟达 (NVDA) - 股价收高5.79%，成交额387.13亿美元，市值回升至4.8万亿美元 [1] - 上涨受美国政府停摆有望结束的消息推动 [1] - 公司计划在墨西哥开展新投资 [1] 特斯拉 (TSLA) - 股价收高3.66%，成交额336.59亿美元 [1] - 埃隆·马斯克创纪录薪酬方案获批准，公司重申向机器人技术与自动驾驶进军的雄心 [1] - 电动皮卡Cybertruck项目负责人Siddhant Awasthi宣布离职 [1] Palantir (PLTR) - 股价收高8.81%，成交额166.64亿美元 [1] - 第三季度业绩为连续第九个季度超预期，美国商业收入激增121%，合同签约额达到创纪录的28亿美元 [1] - “40法则”指标达到114%，调整后EBIT利润率创下51%的纪录 [1] - 有分析师预计公司将在5-6年内达到万亿美元市值，近期上行空间约为6-7% [2] 超微半导体 (AMD) 与芯片行业 - 超微半导体股价收高4.47%，成交额105.32亿美元，周一美股芯片股集体走高 [3] - 美光股价收高6.46%，成交额69.93亿美元，行业研报指AI浪潮导致存储芯片短缺，传统存储供需缺口预计持续至明年 [3] - 闪迪股价收高11.89%，创历史新高，年内涨幅超400%，11月NAND闪存芯片合约价格上调50%，AI需求挤压传统存储产能 [4] - 台积电股价收高3.06%，成交额31.58亿美元，10月销售额同比增长16.9%，持续受益于人工智能供应链需求 [4] - 博通扩展定制人工智能加速器业务，凸显基础设施支出的持续性 [4] 谷歌 (GOOGL/GOOG) - 谷歌A类股收高4.04%，成交额83.9亿美元 [3] - 公司宣布面向电视的Gemini功能将在未来几周内向谷歌电视流媒体设备推出 [3] - Gemini深度研究工具可深入访问Gmail、Drive和Chat等应用获取数据，基于Gemini 2.5 Pro作为智能体运行 [3] 礼来 (LLY) 与制药行业 - 礼来股价收高4.57%，创历史新高，成交额53.28亿美元 [4] - 关于GLP-1减肥药在美国大幅度降价，高盛称降价协议解锁了数千万医保和医疗补助患者市场，维持2030年950亿美元市场规模预测 [4] - 高盛指出礼来凭借更高市场份额和口服药提前上市占据优势 [4] 市场成交概况 - SPDR标普500ETF成交额498.93亿美元 [5] - 纳指100ETF成交额343.19亿美元 [5] - 微软成交额130.25亿美元，换手率0.35% [5] - Meta Platforms成交额119.1亿美元，换手率0.75% [5] - 苹果成交额109.93亿美元，换手率0.28% [5] - 亚马逊成交额89.46亿美元，换手率0.34% [5] - 罗素2000指数ETF成交额75.32亿美元 [6] - 博通成交额58.18亿美元，换手率0.34% [6] - 债券指数ETF-iShares iBoxx投资级公司债成交额50.03亿美元，换手率16.63% [6]

公司业绩与市场表现 - 闪迪公司季度业绩超出市场预期[3] - 公司上调业绩指引 股价创下历史新高 上周五收盘上涨15.3%至每股239.48美元[3] - 公司股价今年迄今已上涨超565%[3] - 至少有11位华尔街分析师上调其目标股价 分析人士看好后续上行空间[5] 产品价格与市场动态 - 闪迪将11月份NAND闪存芯片合约价格大幅上调50%[1][9] - 涨价动作凸显存储芯片市场迅速趋紧[9] - 涨价在存储模组产业链引发震动 导致创见、宜鼎、宇瞻等厂商暂停出货并重新评估报价[9] - 创见从11月7日起暂停报价和出货 认为市场环境将持续向好 意味着价格可能继续上涨[9] 行业需求与产能影响 - AI推动的需求增长正在挤压传统存储晶圆厂产能[1] - AI数据中心强劲需求是推动因素之一[3][9] - 晶圆厂产线向GPU和高端内存倾斜 导致消费级SSD等传统品类供应持续偏紧[11] - 全球用于消费电子的D-RAM芯片、NAND闪存芯片及机械硬盘的供应几乎被AI数据中心吞噬性需求挤压[11] - 威刚董事长表示 其三十年行业经历中从未见过所有关键元件同时出现短缺的情况[11] 行业前景与预测 - 闪迪受益于智能革命和数据量激增 因数据不仅存储在机械硬盘也存储在NAND闪存中[7] - 闪迪预测到2026年数据中心将首次超过移动设备成为NAND闪存最大需求来源 将给市场带来巨大变化[13] - 分析人士预测 在闪迪上调价格及AI持续消耗产能情况下 未来消费级电子产品或面临涨价潮[13]

公司业绩与股价表现 - 闪迪公司季度业绩超出市场预期 [1] - 公司股价在美股交易中上涨约15.3%，收于每股239.48美元 [1] - 公司股价今年迄今为止已上涨超过565% [1] - 至少有11位华尔街分析师上调了其目标股价 [1] 行业动态与价格调整 - AI数据中心强劲需求推动闪迪上调业绩指引 [1] - 闪迪将11月NAND闪存芯片的合约价格上调了50% [1] - 存储模组厂商创见、宜鼎、宇瞻暂停出货并重新评估报价 [1] - 创见从11月7日起暂停报价和出货，认为市场环境将继续向好，暗示价格可能继续上涨 [1]

行业核心观点 - 存储芯片行业正经历由AI算力需求爆发驱动的周期性反转，呈现量价齐升态势 [1][5] - 存储芯片价格显著上涨，DDR4价格暴涨超两倍，16GB条突破500元，企业级SSD和DDR5服务器内存条价格预计涨幅超过10% [1][5] - 全球性的供应紧张为国产存储芯片厂商创造了前所未有的市场导入和份额提升的黄金窗口期 [1][8] 存储芯片市场概况 - 存储芯片是半导体产业规模最大的分支之一，作为电子设备的记忆中心，负责保存数据与指令，具有体积小、存储快的优势 [1] - DRAM和NAND是存储芯片中份额最大的两类，全球市场由三星、海力士、美光等美日韩大厂主导，在DRAM细分领域的合计份额超过九成 [4] 市场价格趋势与驱动因素 - 2025年四季度企业级SSD价格涨幅预计将超过10%，DDR5 RDIMM价格涨幅预计在10%至15%之间 [5] - 本轮涨价是周期性反转，核心驱动力为服务器需求回暖叠加AI服务器放量，特别是大模型训练和推理对内存容量激增的需求 [7] - 资本市场迅速反应，美光科技、西部数据等存储巨头股价显著走强，创下阶段性新高 [7] 国产替代机遇 - 国内终端厂商正在加速对长江存储的NAND闪存芯片和长鑫存储的DRAM内存芯片进行产品验证和采购导入 [8] - 在外部供应不确定性和价格高企的背景下，国内客户对国产存储的接受度显著提升，2025-2026年被视为国产存储芯片份额提升的关键窗口期 [8] - 海光信息2025年第三季度营收达40.26亿元，同比增长69.6%，其作为国产高端CPU和AI加速器领军企业的业绩增长，反映了国内服务器和AI算力市场的强劲需求，并直接拉动了对存储芯片的采购 [11] 产业链投资视角 - 投资逻辑正从集中于个别设计或模组厂商，向全产业链延伸，中游内存主控芯片与模组厂商对价格波动最为敏感 [12] - 最确定性的机会来自产业链上游的半导体设备与材料环节，国内存储厂商扩产将直接拉动对国产设备的需求 [13] - 在存储芯片制造的关键设备上，国产化率普遍低于30%，部分领域甚至接近于零，国产设备厂商如北方华创、中微公司已进入国内主流存储厂商供应链，订单能见度高 [13][14] - 半导体材料如高纯度硅片、光刻胶等环节的国产化率提升空间巨大 [14]

美国对华芯片出口管制措施 - 美国商务部工业与安全局撤销三星电子、SK海力士中国分公司及英特尔半导体（大连）的"经验证最终用户"资格 自12月31日起需许可才能向中国工厂运送特定美国芯片制造设备 [1] - 美国仅批准维持现有工厂运营的出口许可 不批准扩大产能或升级技术的申请 旨在堵塞出口管制漏洞 [1] - 该决定在9月2日公布120天后生效 涉及企业在华工厂的技术升级和产能扩张受限 [1] 受影响企业及产能布局 - 三星电子在陕西西安运营全球最大NAND闪存芯片生产工厂 SK海力士收购英特尔大连NAND芯片工厂并在无锡拥有大型DRAM生产业务 [2] - 两家韩国企业全球存储芯片产量严重依赖中国生产基地 NAND芯片用于U盘 DRAM技术用于计算设备 [2] 行业影响评估 - 新规若全面实施将对存储芯片行业产生重大影响 因中国工厂占全球芯片生产份额较大 [2] - 可能对手机和个人电脑等下游行业产生广泛溢出效应 但中国企业早有备选方案不会措手不及 [2] - 中国DRAM芯片研发因美国零部件和制造设备出口管制已减缓 仍落后于行业领军企业但持续追赶 [3] 中国技术自主化趋势 - 美国管制措施短期限制中国芯片制造商及供应链的"以做促学"效应 长期将迫使中国发展自主芯片制造技术 [3] - 寒武纪AI芯片供应商获高盛上调目标股价14.7%至2104元人民币 因美国制裁限制AI芯片进口后其市场份额扩大 [3] - 阿里巴巴云计算部门受AI热潮推动营收大增 带动港股上涨18.5% [3] 地缘政治与行业格局 - 美国预计进一步收紧政策遏制中国科技发展 包括要求盟友禁止技术出口或禁止在华使用美国技术 [2] - 科技战持续背景下芯片制造业将更加碎片化 去全球化趋势加速 [2]

美国对华芯片出口管制政策调整 - 美国商务部工业与安全局撤销三星电子、SK海力士中国分公司及英特尔半导体（大连）的"经验证最终用户"资格，需许可才能向中国工厂运送特定美国芯片制造设备 [1] - 该决定于9月2日公布120天后（12月31日）生效，仅批准维持现有工厂运营的出口许可，不批准扩大产能或升级技术的申请 [1] - 美国商务部称此举旨在堵塞出口管制漏洞，避免美国公司处于竞争劣势 [1] 对中国半导体产业的影响 - 三星电子在西安运营全球最大NAND闪存芯片工厂，SK海力士拥有英特尔大连NAND工厂及无锡DRAM生产基地，全球存储芯片产量严重依赖中国 [3] - 新规若全面实施将对存储芯片行业产生重大影响，并可能波及手机、个人电脑等下游行业 [3] - 中国企业长期承受美国制裁冲击，出口管制已减缓中国DRAM芯片研发，但仍持续追赶行业领军企业 [4] 中国自主技术发展进程 - 美国管制措施短期内限制中国芯片制造商"以做促学"效应，长期将迫使中国发展自主芯片制造技术 [5] - 寒武纪AI芯片目标股价被高盛上调14.7%至2104元人民币，因美国制裁限制AI芯片进口后其市场份额持续扩大 [5] - 阿里巴巴港股单日上涨18.5%，云计算部门营收受AI热潮推动大幅增长 [5] 产业战略转向与市场反应 - 中国芯片技术自特朗普首次对华科技围堵以来取得长足进步，出口管制带来的"挫败感"反而推动技术发展 [6] - 完全自主研发的芯片供应链成为确保供应安全的唯一选择，美方政策反复凸显自主化必要性 [8] - 美方将经贸科技问题政治化、泛安全化的行为阻碍全球半导体产业发展，最终将反噬自身 [9]

国内头部晶圆制造企业 - 中芯国际总部位于上海，是国内领先的晶圆代工企业，技术节点覆盖成熟制程至先进制程（14nm），提供逻辑芯片代工、CIS、电源管理芯片等多种服务 [1] - 华虹集团在上海和无锡分别拥有8英寸和12英寸厂，工艺等级覆盖65/55-40nm，在非易失性存储器、电源管理、功率器件等领域有深厚积累 [1] - 长江存储专注于NAND闪存芯片研发与制造，是国内存储芯片领域的领先企业 [1] - 长鑫存储主要从事DRAM存储器研发与制造，采用19nm/17nm工艺，致力于提供高性能DRAM产品 [1] 外资/合资晶圆厂 - 台积电在上海和南京分别拥有8英寸和12英寸厂，南京厂主要提供16nm/12nm逻辑芯片代工服务 [2] - 三星半导体西安厂主要从事闪存芯片生产，对三星全球闪存市场布局具有重要作用 [2] - SK海力士无锡厂主要生产DRAM存储器，占其全球产能约50% [2] - 英特尔大连厂（现海力士旗下）转型生产DRAM存储器，是SK海力士在中国大陆的重要生产基地 [2] 地方新兴晶圆厂 - 粤芯半导体位于广州，是粤港澳大湾区全面进入量产的12英寸芯片制造企业，专注模拟芯片 [3] - 积塔半导体拥有8英寸等值晶圆年产能，产品涵盖多种类型集成电路 [3] - 燕东微电子计划在北京建设12英寸生产线，生产28nm-55nm特色工艺产品 [3] - 芯恩半导体（青岛）致力于打造全产业链协同创新平台 [3] - 格科半导体在上海临港有12英寸晶圆厂，专注于CIS集成电路研发 [3] - 鼎泰匠芯是中国第一座12寸车规级半导体晶圆厂，专注于车规级功率器件生产 [3] 其他重要晶圆厂 - 新微半导体在射频、功率和光电三大领域具有代工厂资质，二期项目落地上海临港 [4] - 增芯是国内首条12英寸智能传感器晶圆制造产线，一期投资70亿元，建设月加工能力达2万片的12英寸MEMS生产线 [4] - 芯粤能规划建设年产24万片6英寸和8英寸碳化硅芯片生产线 [4] - 华润微在深圳建设12吋特色工艺集成电路生产线，一期总投资220亿元 [5] - 鹏芯微致力于满足粤港澳大湾区芯片产能需求，提供28nm/20nm技术节点服务 [5] - 英诺赛科是全球最大的氮化镓芯片制造企业 [6] - 杭州富芯半导体是浙江首条12英寸晶圆生产线项目，面向汽车电子、人工智能等领域 [6] - 晋华集成在福建晋江建设12英寸内存晶圆厂生产线 [7] - 万国半导体是全球首家集12英寸芯片制造及封装测试为一体的功率半导体企业 [8] - 昇维旭专注于存储芯片研发和生产 [9] - 楚兴专注于CIS制造领域 [10] 行业现状 - 以上内容涵盖了中国大陆主要晶圆厂，但随着半导体产业快速发展，新的晶圆厂项目可能不断涌现 [11] - 一些专注于特定细分领域或特色工艺的小型晶圆厂可能未被完全收录 [11]