（来源： 综合 ） 点这里加关注，锁定更多原创内容 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 南韩产业通商资源部周三(6 日) 表示，受惠于全球人工智能(AI) 数据中心的强劲成长，南韩2026 年第一季 出口额创下历史新高。 统计显示，今年1 月至3 月南韩出口总额达到2,199 亿美元，较去年同期大幅增长37.8%，写下史上最高的 单季出口纪录。 半导体是带动本季出口冲上巅峰的核心引擎，随着AI 相关伺服器投资的激增，半导体出口额高达785 亿美 元，年率飙升139%。在细分领域中，DRAM(动态随机存取记忆体) 出口额达357.9 亿美元，年增 249.1%。 NAND Flash(快闪记忆体) 出口额达53.9 亿美元，增幅高达377.5%。 除了科技核心产品外，其他传统与新兴产业也展现韧性，生物制药出口额达到42 亿美元，增长9.6%；纺 织品受南韩时尚品牌需求带动，成长7.1% 至10 亿美元。 在能源与运输方面，锂离子电池出货成长16.9% 的带动下，二次电池整体出口增长9.9% 至19.6 亿美元。 另外，乘用车出口微幅下滑0.3%(172 亿美元)，但卡车出口表现亮眼，增长63.9%。 政府 ...

【长江电子】# 存储：成长股逻辑逐步强化、持续重点推荐 # 一季度全产业链业绩超预期兑现 受益于AI驱动带来的超级周期，一季度三星、海力士、美光、闪迪等存储原厂，西部数据、希捷等机械硬盘厂 商，兆易创新、普冉股份、北京君正、华邦等利基存储，江波龙、德明利、佰维等公司均实现超预期的业绩兑 现，我们预计下个季度仍将强兑现业绩。 # 板块正在发生什么变化？ # 超长协 # 行业持续保持供给紧张 主流存储方面，AI驱动企业级DRAM、NANDFlash持续保持强劲增长，预计27年供需缺口进一步扩大；利基存储 方面，利基DRAM、2DNAND、NORFlash供给持续紧张，价格持续上行。 # 看好本轮AI需求拉动的存储大周期、板块业绩强兑现 原厂：美光、海力士、闪迪、三星、铠侠 利基存储及配套公司：兆易创新、澜起科技、普冉股份、北京君正、恒烁股份、聚辰股份 模组公司：江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创 【长江电子】# 存储：成长股逻辑逐步强化、持续重点推荐 # 一季度全产业链业绩超预期兑现 受益于AI驱动带来的超级周期，一季度三星、海力士、美光、闪迪等存储原厂，西部数据、希捷等机械硬盘厂 商，兆易创新、普冉股份、北京君 ...

热点大事 - 中东局势紧张，美国军方将向总统汇报打击伊朗新方案，打击目标可能包括伊朗基础设施，并计划首次在中东实战部署“暗鹰”高超音速导弹 [1] - 地缘政治风险导致日韩股市跳水，布伦特原油价格一度飙升至四年来的最高点 [1] - 中国三部门联合发文，扩大科技创新和技术改造再贷款支持范围，将研发投入高的民营中小企业及电子信息、人工智能等14个领域纳入支持 [2] - 政策着力做好对企业购买人工智能设备和软件服务的金融服务，以促进“人工智能+产业”发展 [2] - 美联储以8:4的投票结果维持联邦基金利率目标区间于3.50%–3.75%不变，为连续第三次暂停降息 [3] - 4票反对创1992年10月以来最多，显示美联储内部分歧巨大，未来政策不确定性显著上升 [3] - 芯片赛道受三大利好催化集体大涨，包括国内政策支持、存储芯片价格大幅上涨及一季报业绩超预期 [4] - 根据TrendForce数据，二季度DRAM合约价环比上涨58%—63%，NAND Flash合约价环比上涨70%—75% [4] 数据复盘 - A股主要指数涨跌不一，科创50指数飙升5.19% [6][13] - 沪深京三市成交额达2.76万亿元，较上一个交易日放量1504亿元 [8][13] - 行业板块涨多跌少，能源金属、半导体、机器人、航天装备、军工电子等板块涨幅居前 [11] - 半导体板块资金净流入69.31亿元，净流入额排名靠前 [11] 盘面解读 1. **指数表现**：沪指涨0.11%收于4112.16点，深证成指跌0.09%，创业板指跌0.27%，科创50指数大涨5.19%收于1571.07点 [13] 2. **市场结构**：半导体板块成为最大亮点，寒武纪、芯原股份等多股20cm涨停，带动科创50指数大涨 [13] 3. **核心驱动**：国内大模型加速演进导致算力供需缺口加大，国内算力提价加速，市场关注国产算力链投资机会 [13] 4. **其他板块**：国防军工、房地产板块亦有不错表现，而传媒、建筑材料、钢铁等板块承压 [14] 5. **市场特征**：成交额放量显示节前资金活跃度高，市场结构性分化明显，半导体大涨是业绩、涨价与政策多重因素共振结果 [14] 后市展望 1. **技术面**：科创50指数放量大涨突破平台，站稳1500点整数关口，短期有望延续强势，科技成长风格重新获资金青睐 [14] 2. **外部环境**：美联储内部分歧巨大，中东局势紧张，地缘政治风险及能源价格波动可能影响全球通胀预期与美联储政策路径 [15] 3. **内部环境**：4月官方制造业PMI为50.3%，制造业景气水平总体稳定，政策面利好为科技板块提供明确支撑，市场流动性充裕 [16] 4. **重点关注方向**： - **科技成长/半导体**：算力链供需缺口大，云厂商及CPU、GPU租赁价格持续走高，算力需求从训练转向推理带来“算力通胀”，叠加国产大模型转向国产算力，重点关注算力国产化替代机会 [17] - **消费板块**：一季度餐饮收入同比增长4.2%，其中饮食服务支出增长6.3%，聚会出行场景持续修复，调味品等行业库存健康，具备成本传导能力的龙头企业有望受益 [17] - **红利策略**：在当前市场不确定性较高时，红利策略作为防御性配置可提供相对稳定的现金流回报 [17]

芯片板块市场表现 - 五一假期前最后一个交易日，芯片板块早盘表现活跃，芯片ETF一度大涨近6% [2][4] - 多只芯片股出现涨停，明微电子开盘7分钟后20%封死涨停板，光莆股份连续两个20%涨停，日联科技亦20%涨停 [2][4] - 寒武纪、芯原股份、沐曦股份、海光信息等知名芯片股全线大涨 [2][4] 驱动芯片板块上涨的利好因素 - 高层讲话指出，要多路线布局前沿技术探索，全链条推进关键核心技术攻关，不断巩固人工智能发展领先地位 [2][4] - TrendForce最新预测显示，2026年第二季度DRAM合约价将环比上涨58%—63%，NAND Flash合约价将环比上涨70%—75% [2][4] - 该涨幅并非普通行业周期波动，而是AI基础设施投资激增所引发的结构性供需失衡，AI智能体加速落地推动Token消耗呈指数级增长，引发由AI算力驱动的“存储超级周期” [4] - 许多半导体公司2026年一季报业绩超出市场预期 [2][5] 相关公司一季度业绩详情 - 明微电子2026年一季度实现营业收入2.15亿元，同比增长94.91%；归母净利润2368.12万元，同比增长171.15%；扣非归母净利润1822.82万元，同比增长148.18% [5] - 沐曦股份2026年一季度实现营业收入5.62亿元，同比增长75.37%；归属于上市公司股东的净利润为-9884.24万元，上年同期净亏损2.33亿元，亏损同比收窄且环比大幅增长 [5] 市场环境与不确定性因素 - 市场板块轮动快速，前一天大涨的有色和电池板块在次日集体回调，而芯片板块则异军突起，市场换手率快，可能反映不确定性 [7] - 中东地缘政治局势存在不确定性，美国中央司令部请求部署“暗鹰”高超音速飞弹至中东，伊朗海军司令表示将展示“可怕的武器” [7] - 日本央行行长表示将继续提高政策利率，高盛指出若美元/日元迅速上涨至163—164水平，日本直接干预汇率的可能性会增加 [7] - 自3月31日以来，美国杠杆借贷指数于4月29日晚首度出现回落，该指数对股票市场存在一定的指引作用 [8]