储能行业海外订单动态 - 亿纬锂能、TotalEnergies、三星SDI三企近期在海内外拿下近4GWh订单 [1] - 精控能源、阳光电源、特隆美储能三企在海外相继拿下重要订单，涉及美国、意大利、奥地利等多个国家 [2] 精控能源项目进展 - 与美国SolarMax科技公司、Longfellow能源开发公司合作建设美国得克萨斯州160MW/430MWh综合能源枢纽项目 [3] - 项目采用PotisBank储能系统作为核心枢纽，实现多源供能与多元负荷之间的灵活调配 [5] - PotisBank-L5.0系统采用314Ah电芯，20尺标准集装箱单舱电量达5.0MWh，能量密度提升34%，循环寿命超10000次，占地面积节省59% [5] - 与Recurrent Energy签署协议，为意大利Montalto项目供应50MWh电池储能系统 [6] - 北美研发中心在加拿大本拿比启动，作为全球布局重要里程碑 [7] 阳光电源业务拓展 - 与意大利PM Service S.p.A.建立战略合作，将交付100台ESS PowerStack工商业储能系统 [8] - PowerStack 255CS系统提供257kWh(2小时)和514kWh(4小时)两种配置，循环效率超90% [10] - 采用液冷技术和高能量密度设计，配备智能电池管理系统，支持即插即用和灵活扩展 [11] - 近期重要订单包括：为Globelends BESS项目提供153MW/612MWh系统，为智利极光项目提供约1GWh系统等 [13] 特隆美储能市场表现 - 在欧洲及全球市场连续获得多个工商业储能订单，单月订单总额超1亿元人民币 [14] - 新签项目涵盖数据中心、工业园区等场景，涉及奥地利、爱尔兰等国家和地区 [15] - 具体项目包括：奥地利12MWh光储系统、爱尔兰13MWh数据中心配套储能、尼日利亚15MWh应急备用电系统等 [16] - 全球项目已覆盖40多个国家和地区，本轮订单拓展了国际工商业储能市场服务范围 [16]

阳光电源与Globeleq合作项目 - 阳光电源与非洲独立发电商Globeleq签署BESS供应协议，为南非153MW/612MWh红沙电池储能项目提供15年长期服务[1] - 红沙项目是南非首个电池储能独立发电商采购计划(BESIPPPP)的一部分，将成为非洲最大的独立电池储能系统[1] - 项目位于北开普省，占地5公顷(12英亩)，通过Eskom Garona变电站连接电网，提供负载转移和电网稳定服务[1] - 阳光电源将提供PowerTitan 2.0液冷储能系统，并负责15年运营维护服务[1] 项目时间规划 - 红沙BESS项目预计2025年完成财务结算，2027年开始运营[2] 项目意义与挑战 - 该项目是撒哈拉以南非洲迄今为止最大的独立电池储能项目[2] - 开发BESS项目需要应对复杂挑战和长期战略承诺[2] - 阳光电源在南非的业绩记录和技术优势有助于项目成功实施[2]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 能源局发布 1 - 4 月全国电力工业统计数据，电网工程完成投资 1408 亿元，同比增长 14.6%，电网投资保持稳定增长；维谛宣布与 NVIDIA 达成战略协同，计划 2026 年下半年推出 800V DC 电源产品 [4] - 光伏 2025 年 1 - 4 月新增装机同比增长 75%，产业链价格止跌，建议关注 BC 产业趋势；风电海风进入基本面右侧，项目稳步推进，关注塔桩环节；储能海外订单德国展集中落地，新场景带动工商储规模化应用起势，关注出海大储和海外户储；氢能山西加码支持政策，行业发展加速，关注制氢、储运等环节；电网设备投资同比增长，维谛计划推出 800v DC 电源产品；电动车宝马全固态电池汽车路测，建议配置高盈利底公司；人形机器人特斯拉发布做家务视频，前景广阔，建议布局相关厂商 [6] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 光伏 - 本周光伏板块 - 2.80% 跑输大盘，630 抢装对价格影响减弱，产业链价格止跌；2025 年 1 - 4 月全国新增光伏装机 104.9GW，同比增长 75% [11][12] - 2025 年二季度供需方面，国内抢装结束、美国市场不确定、新兴市场待发掘，供给侧行业自律效果待察；价格预计平稳震荡有向下压力；企业盈利主产业链公司或仍负毛利率，部分环节或脱离亏损现金成本；建议关注 BC 技术产业趋势 [13] - 硅料板块价格止跌企稳，领先企业亏现金成本，产量有波动，库存高位，全年供大于求，预计 25Q1 亏损收窄、25Q2 盈利取决于价格，行情判断维持“中性” [14] - 硅片板块价格止跌企稳，跌破领先企业现金成本，产量有变化，库存偏高，公司预计亏损现金成本，行情判断维持“中性” [15] - 电池片板块 N 型降价 0.5 分/W，产量增长，库存 17.6GW，TOPCon 企业未脱离负毛利率，行情判断维持“中性” [17] - 组件板块 N 型价格持平，25Q1 亏损收窄，531 抢装后需求或降，价格有向下压力，行情判断维持“中性” [17] - 5 月建议关注国内光伏行业自律和铜粉铜浆验证进展，仍建议关注 BC 技术产业趋势 [18] 风电 - 中广核浙江嵊泗 7海上风电场 EPC 项目中标，国电电力河北 304MW 项目海缆招标；1 - 4 月风电装机 5.4 亿千瓦，同比增长 18.2% [20] - 投资建议关注低估值、受益海风、主机毛利率修复标的，后续关注海风项目开工招标、海外订单及规划情况 [21] 储能 - 四川电力现货市场征求意见稿推动新能源、独立储能和虚拟电厂等参与交易 [22] - 2024 年 10 月至今工商业储能项目累计规模达 4.44GW/10.09GWh，新场景带动规模化应用 [23] - 贵州分时电价调整，峰谷价差或跳水 32.89% [26] - Intersolar 德国展企业签署约 30 份订单/协议，规模近 16GWh；阳光电源签下智利 1GWh 储能订单 [27][28] 氢能 - 七部委推动绿氢等新能源船舶应用，山西对新购氢能货车补贴最高 9.5 万元/辆，6 月 1 日起 2 年免高速费 [29][31] - 阳光氢能中标深能风光制氢一体化氢氨项目 IGBT 整流装置，制氢规模 48000Nm³/h [32] 电网设备 - 2025 年 1 - 4 月电网工程完成投资 1408 亿元，同比增长 14.6%，国网 1 - 4 月固定资产投资创历史同期新高 [33] - 维谛与 NVIDIA 协同，计划 2026 年下半年推出 800V DC 电源产品，高电压等级 HVDC 或成 AIDC 标配 [33][34] - 投资建议关注稳增长低估值公司，如特高压、一次升压设备、配网及电表环节相关标的 [34] 电动车 - 首批搭载全固态电池的宝马电动汽车路测，宝马与 Solid Power 合作推进技术发展 [35] - 宁德时代 H 股刚上市即获 MSCI 指数纳入 [36] 人形机器人 - 特斯拉发布 Optimus 做家务视频，马斯克称是重磅产品，目标 2026 年生产 50000 台 [37] - Figure 发布预告，已取得一定进展并推动量产；智元机器人发布具身智能成果并开源 [39] - 天准科技获多家人形机器人公司订单，累计金额 1000 多万元；小鹏目标 2026 年推出工业和商业场景人形机器人 [40] - 智元机器人灵犀 X2 开启招募，今年下半年规模化出货；机甲格斗擂台赛 5 月 25 日在杭州举行 [41] - 北京银河通用机器人有限公司新增股东；板块观点关注量产前供应链进展，布局关键零部件环节 [42] 行业概览 新能源发电产业链价格跟踪 - 展示 2025 年硅料、硅片、电池片、组件环节售价图表 [45] 新能源汽车产业链需求和价格观察 - 锂矿价格环比下跌，锂辉石因供给出货压力和需求接货意愿不强下跌，锂云母因碳酸锂价格下探下跌 [46] - 碳酸锂价格跌幅明显，需求疲软、供应高位、库存大，市场成交平淡 [46][48] - 氢氧化锂价格跌速加大，需求增量小、供应库存高、成本支撑减弱，价格易跌难涨 [48] - 电解钴现货价格平稳，供给库存高、生产经济性下滑，需求按需排产、备货积极性差，预计下周震荡 [49] - 三元材料价格下调，原材料价格波动，不同系别产品市场占比调整，预计后续价格受原材料影响下行 [50] - 磷酸铁锂价格下跌，受碳酸锂价格影响，市场端生产有调整，预计二季度加工费难涨 [51] - 磷酸铁价格波动小，市场竞争激烈，部分企业计划减产 [51] - 钴酸锂价格小幅下跌，原料价格下跌，供应产能释放，需求终端备货推动采购，出货谨慎 [53] - 部分人造石墨价格下滑，成本原料焦价下降，供需市场平稳，预计后续价格下滑 [54] - 天然石墨价格平稳，成本和供需无明显变量，后续供应充裕、需求趋弱，价格或承压 [54] - 锂电隔膜材料价格持稳，湿法隔膜供给大于需求、干法隔膜供求平衡，需求推动电芯厂采购 [55] - 电解液价格下降，成本原材料价格下降，需求市场回暖但增幅小、受关税影响，供应企业以销定产、开工率不高，预计价格延续下跌 [56] - 直流侧电池舱价格略微下行，碳酸锂降本和业主观望、集成商低价竞争带动，预计 5 月延续下行 [57][59] - 板块观点配置盈利稳定的电池环节，关注磷酸铁锂正极等涨价环节 [60]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 能源局发布 1 - 4 月全国电力工业统计数据，电网工程完成投资 1408 亿元，同比增长 14.6%，电网投资保持稳定增长；维谛宣布与 NVIDIA 达成战略协同，计划 2026 年下半年推出 800V DC 电源产品 [4] - 光伏 2025 年 1 - 4 月新增装机同比增长 75%，产业链价格止跌，建议关注 BC 产业趋势；风电海风进入基本面右侧，项目稳步推进，关注塔桩环节；储能海外订单德国展集中落地，新场景带动工商储规模化应用起势，关注出海大储及海外户储；氢能山西加码支持政策，行业发展加速，关注制氢、储运等环节；电网设备投资同比增长，维谛计划推出 800v DC 电源产品；电动车宝马全固态电池汽车路测，建议配置高盈利底公司；人形机器人特斯拉发布做家务视频，前景广阔，建议布局相关厂商 [6] 根据相关目录分别进行总结 光伏 - 本周（2025 年 5 月 19 日 - 2025 年 5 月 23 日）光伏板块 - 2.80%，跑输大盘 [11] - 630 抢装对价格影响减弱，产业链价格止跌；2025 年 1 - 4 月全国新增光伏装机 104.9GW，同比增长 75% [12] - 2025 年二季度供需方面，国内抢装结束、美国市场不确定、新兴市场待发掘，供给侧行业自律效果待察；价格预计平稳震荡但有向下压力；企业盈利主产业链公司或仍负毛利率，部分环节或脱离亏损现金成本 [13] - 投资建议关注全年确定性较高的 BC 技术产业趋势，相关标的有隆基绿能等 [13] - 硅料板块价格止跌企稳，领先企业亏现金成本，产量有波动，库存高位，全年供大于求，预计 25Q1 亏损收窄，25Q2 盈利取决于价格，行情判断维持“中性” [14] - 硅片板块价格止跌企稳，跌破领先企业现金成本，产量有变化，库存偏高，公司预计亏损现金成本，行情判断维持“中性” [15] - 电池片板块本周 N 型电池片降价 0.5 分/W，产量有增长，库存 17.6GW，TOPCon 电池片企业未脱离负毛利率，行情判断维持“中性” [17] - 组件板块本周 N 型组件价格持平，25Q1 亏损收窄，行情判断价格或有向下压力，投资观点维持“中性” [17] - 5 月建议关注国内光伏行业自律执行及铜粉、铜浆验证进展情况 [18] 风电 - 中广核新能源浙江嵊泗 7海上风电场项目 EPC 总承包工程项目中标，中标价 14.21 亿元；河北 304MW 项目海缆招标 [20] - 1 - 4 月风电装机 5.4 亿千瓦，全国累计发电装机容量 34.9 亿千瓦，同比增长 15.9% [20] - 投资建议关注低估值、受益海风、主机毛利率修复逻辑标的，后续行业催化包括项目开工招标、海外订单及规划情况 [21] 储能 - 四川电力现货市场征求意见稿明确经营主体，推动新能源、分布式发电等参与交易 [22] - 2024 年 10 月至今，大规模工商业储能项目累计规模达 4.44GW/10.09GWh，新场景带动工商储规模化应用起势 [23] - 贵州分时电价调整，峰谷价差或跳水 32.89%，工商储需调整策略 [26] - Intersolar 德国展多家企业签约近 16GWh；阳光电源签下智利 1GWh 储能订单 [27][28] 氢能 - 七部委联合推动绿氢船舶应用；山西对新购氢能货车补贴最高 9.5 万元/辆，6 月 1 日起 2 年免高速费 [29][31] - 阳光氢能中标深能风光制氢一体化氢氨项目 IGBT 整流装置，制氢规模 48000Nm³/h [32] 电网设备 - 2025 年 1 - 4 月电网工程完成投资 1408 亿元，同比增长 14.6%，国网 1 - 4 月固定资产投资创历史同期新高 [33] - 维谛与 NVIDIA 协同，计划 2026 年下半年推出 800V DC 电源产品，高电压等级 HVDC 或成 AIDC 标配 [33] - 投资建议关注稳增长低估值公司，特高压、一次升压、配网及电表环节相关标的 [34] 电动车 - 首批搭载全固态电池的宝马电动汽车路测，采用美国固态电池企业技术，宝马将继续测试优化 [35] - 宁德时代 H 股刚上市即获 MSCI 指数纳入 [36] 人形机器人 - 特斯拉发布 Optimus 做家务视频，马斯克称是重磅产品，目标 2026 年生产 50000 台 [37] - Figure 发布预告，已取得一定进展并推动量产；智元机器人发布具身智能突破成果并开源 [39] - 天准科技推出人形机器人大脑控制器获订单；小鹏目标 2026 年推出工业和商业场景人形机器人 [40] - 智元机器人灵犀 X2 招募合作伙伴，今年二季度发布四足机器人，期望 2026 年底规模达大几千台 [41] - 机甲格斗擂台赛 5 月 25 日在杭州举行；北京银河通用机器人有限公司工商变更 [41][42] - 板块观点认为 2025 年进入量产阶段，关注供应链进展，投资关键零部件及有技术进步可能环节 [42] 行业概览 新能源发电产业链价格跟踪 - 展示 2025 年硅料、硅片、电池片、组件环节售价图表 [45] 新能源汽车产业链需求和价格观察 - 锂矿价格环比下跌，锂辉石因供给出货压力和需求接货意愿不强下跌，锂云母因碳酸锂价格下探带动下行 [46] - 碳酸锂价格跌幅明显，需求疲软、供应高位、库存大，市场成交平淡 [46][48] - 氢氧化锂价格跌速加大，需求增量小、供应库存高、成本支撑减弱，易跌难涨 [48] - 电解钴现货价格平稳，供给库存高、减产，需求按需排产、观望，预计下周震荡 [49] - 三元材料价格下调，原材料价格波动，不同系别产品市场占比调整，预计后续价格受影响下行 [50] - 磷酸铁锂价格下跌，受碳酸锂价格影响，市场生产有调整，预计二季度加工费难涨 [51] - 磷酸铁价格波动小，市场竞争激烈，部分企业计划减产 [51] - 钴酸锂价格小幅下跌，原料价格影响，供应产能释放、需求采购订单增加，出货谨慎 [53] - 部分人造石墨价格下滑，成本原料焦价下降、需求受关税影响，预计后续下滑 [54] - 天然石墨价格平稳，成本和供需无明显变量，后续或有下行压力 [54] - 锂电隔膜材料价格持稳，企业涨价情绪高，供给湿法供大于求、干法供求平衡，需求采购订单增加 [55] - 电解液价格下降，成本原材料价格下降、需求回暖但动能不足、供应开工率不高，预计延续下跌 [56] - 直流侧电池舱价格略微下行，碳酸锂降本和业主观望带动，预计 5 月延续下行 [57][59] - 板块观点建议配置盈利稳定的电池环节，关注磷酸铁锂正极等涨价环节，相关标的有宁德时代等 [60]

插播 ： 2025工商业储能有何新打法？6月9日-12日，行家说储能联合光亚法兰克福举办"2025年全球用户侧储能产业价值峰会暨应用示范展"，点击" 阅读 原文 "了解详情 刚签完智利约1GWh订单，这家企业转头又到非洲拿下最大独立电池储能系统Red Sands BESS项目投资意向书。 日前，非洲独立电力生产商Globeleq宣布与阳光电源签署 153MW/612MWh 的Red Sands BESS项目意向书和为期15年的服务清单。 图片源于阳光电源 ■ 又一个区域最大项目？ 据行家说储能不完全统计，除了非洲订单外，2025年以来阳光电源对外公开的储能订单还包括日本500MWh、芬兰100MWh储能系统订单等；在 国内阳光电源还中标了中国电建、华电、国电投、中核汇能、国电许继等多个储能系统设备采购（采购规模总计35GWh)。 | 日期 | 合作/招标单位 | 内容 | 项目采购规模 | | --- | --- | --- | --- | | 5月26日 | 非洲 Globeleg | 为电池储能系统Red Sands BESS项目提 | 153MW/612MWh | | | | 供PowerTitan 2 ...

核心观点 - 阳光电源2024年储能业务爆发式增长成为业绩核心驱动力，全年储能收入增速40%远超行业，毛利率36.7%印证龙头溢价实力 [1] - PowerTitan 2.0液冷系统斩获中东7.8GWh和英国4.4GWh超级订单，奠定高弹性 [1] - 预计2025年储能系统出货有望达到40GWh以上，进一步实现高增 [1] - 逆变器业务行业格局稳定，技术代差与全球化产能塑造多维壁垒，市场地位稳固，预计后续毛利率保持平稳 [1] 财务表现 - 2024年全年营业收入778.57亿元（同比+7.76%），归母净利润110.36亿元（同比+16.92%），扣非后归母净利润109.92亿元（同比+16.03%） [2] - Q4单季收入279.11亿元（同比+8.03%，环比+47.50%），归母净利润34.37亿元（同比+55.05%，环比+30.16%） [2] - 2025Q1营业收入190.36亿元（同比+50.92%，环比-31.79%），归母净利润38.26亿元（同比+82.52%，环比+11.32%） [2] 储能业务 - 2024年全球储能行业需求高速增长，公司储能系统发货量28GWh（同比+167%），收入249.59亿元（同比+40.21%） [3] - 毛利率升至36.69%（同比+4.07pct），盈利能力领跑同业 [3] - PowerTitan 2.0液冷系统在中东及欧洲市场快速渗透，中标英国4.4GWh和中东7.8GWh项目 [3] - 2025Q1储能系统出货12GWh，同比大幅增长，预计2025年出货目标40-50GWh [3] 逆变器业务 - 2024年全球发货量147GW（同比+13%），全球市占率第一优势扩大 [4] - 毛利率下滑至30.90%（同比-1.94pct），受分销渠道占比提升及欧洲货币贬值冲击 [4] - 2000V高压逆变器适配大型地面电站需求，欧洲阳台光伏市场微逆产品（MLPE系列）单品毛利率超40% [4] - 技术端构建"高压+模块化"壁垒，IGBT自供率提至60%，行业格局稳固 [4] 现金流与研发 - 2024年经营性净现金流120.68亿元（同比+72.9%），存货周转天数降至98天，资产负债率降至64.16% [4] - 研发投入31.64亿元（同比+29.3%），新增专利9401项（发明专利占比54%） [4] - 专注构网型储能、2000V高压系统等前沿技术，持续加固技术护城河 [4] 盈利预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为934.52、1077.31、1195.17亿元，归母净利润120.35、131.40、139.47亿元 [5] - 对应当前PE估值10.44、9.56、9.01倍 [5]

插播 ： 2025工商业储能有何新打法？6月9日-12日，行家说储能联合光亚法兰克福举办"2025年全球用户侧储能产业价值峰会暨应用示范展"，点击" 阅读 原文 "了解详情 约1GWh！又一家储能头部企业拿单。 日前，全球可再生能源公司Zelestra与阳光电源签署重要协议，为拉丁美洲最大的储能项目之一提供相关储能设备。 ■ 阳光电源：拿下智利1GWh储能订单 根据协议，阳光电源将为该项目提供PowerTitan 2.0液冷电池储能系统及中压功率变换单元，该项目储能容量约为 1GWh ， 预计 将于2025年第 四季度开始交付。 ■ 巨头抢滩智利大储市场 据了解，该项目是智利塔拉帕卡Aurora混合发电项目的一部分，该项目还包括一座220MW直流太阳能发电厂，配备了阳光电源的1+X模块化逆变 器（8.8MW模块化设计）。 Aurora项目目前已开建， 预计每年将产生约600GWh的可再生电力，相当于20万户智利家庭的年用电量。 此外， 阳 光电源 PowerTitan液冷储能系统用于智利 200MW/800MWh BESS del Desierto储能项目，该项目为开发商Atlas Renewable Ene ...

报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持） [4] 报告的核心观点 - 锂电产业链部分公司4季度业绩环比向上，25年有望出现供需拐点，行业进入2 - 3年上行周期，未来两年业绩、估值均有提升可能性 [6] - 大储板块光储发货加速叠加海外比例提升，龙头业绩继续加速释放；户储板块欧洲等市场需求修复，新兴市场多点开花，强化市场对板块25年信心 [6] - 电网板块不受关税影响，产业链安全性高且国产化几乎100%，在美业务几乎为零，受益于国内刺激预期抬升 [6] - 光伏持续关注新技术和困境反转龙头两条主线 [6] - 风电25年交付量有望明显提升 [6] 各目录总结 锂电板块 - 本周申万电池指数上涨3.38%，跑输沪深300 3.00pct，锂电板块涨幅排名中等，有机器人业务布局和一季报表现好的公司涨幅较高 [10] - 4月21日宁德时代推出第二代神行超充电池、全新钠离子电池品牌“钠新”和“骁遥双核电池” [6][12] - 特斯拉25Q1营收193亿美元，净利4亿美元，同比降71%，车交付量降13% [6][15] - 亿纬锂能一季度营收127.96亿元同比增37.34%，净利润11.01亿元同比增3.32%，毛利率下降0.07个百分点 [6][17] - 碳酸锂、金属钴、六氟、电解液、VC价格小幅下降，金属镍价格小幅波动，电池成本下降 [18][19] 储能板块 - 阳光电源2024年储能系统出货28GWh，营收249.59亿元，毛利率36.69%，单箱容量7.5MWh开发完成 [6][23] - 河北2025第一批4.48GW风光项目公示，国能/华电/华能领衔，或将配储896MW/3584MWh [6][26] 电网设备板块 - 东方电子2024年营收75.45亿元同比增16.47%，净利润6.84亿元同比增26.34%，销售费用同比增长13.82% [6][28] - 海兴电力2024年营收47.17亿元同比增12.30%，净利润10.02亿元，同比增长2.00% [6][31] 光伏板块 - 本周硅料价格不变，硅片、N型电池片、TOPCon组件价格下降，光伏玻璃和胶膜价格不变 [34][35][37] - 4月23日中能建共和1GW光伏光热项目开工 [40] - 海南省首个分布式“渠面”光伏项目并网 [41] - 苏达美签约欧洲157MW高效光伏组件订单 [42] - 隆基绿能签约三大光伏项目 [43] 风电板块 - 本周国内各区域风电项目招投标和施工有进展，全球其他区域也有相关动态 [44][46] - 阿塞拜疆和大唐、中电建签约2GW海上风电项目 [48][49] - 2025年至今陆上风电机组启动招标39.1GW，海上风电机组新增招标2.6GW；2025年1 - 3月累计新增装机14.62GW，同比 - 5.7% [53] - 2025年4月陆风风电机组含塔筒加权中标均价2086元/kW，不含塔筒加权中标均价1599元/kW；4月海风中标候选人均价3183元/kW（含塔筒） [54] - 截至4月20日，中厚板均价3623元/吨，环比上周 + 0.2%，铸造生铁均价3010元/吨，环比上周持平，环氧树脂均价14400元/吨，环比上周 + 1.1% [57] 投资建议 - 锂电推荐宁德时代、亿纬锂能；关注湖南裕能等材料公司和固态电池公司 [6][63] - 储能大储板块关注上能电气等公司，户储板块关注德业股份等公司 [6][63] - 电力设备关注特高压标的和电力设备出口标的 [6][63] - 光伏关注新技术和困境反转龙头两条主线 [6][63] - 风电关注海缆、塔筒单桩、整机和细分零部件龙头公司 [6][63]