亿晶光电主营业务为光伏电池及组件的研发、生产和销售，属于光伏设备行业。公司拥有常州和滁州两 大生产基地，主要产品包括PERC电池和TOPCon电池。 亿晶光电7月31日股价报收3.70元，较前一交易日下跌0.25元，跌幅6.33%。当日成交量为165.2万手，成 交金额达6.16亿元。 7月31日公司公告显示，控股股东唯之能源持有的2亿股无限售流通股被司法拍卖，其中5000万股以1.52 亿元成交。若股权变更完成，唯之能源持股比例将由16.90%降至12.67%。公司2025年一季度实现营业 收入6.08亿元，归母净利润亏损5314万元。 风险提示：投资有风险，入市需谨慎。 7月31日主力资金净流出9718.47万元，占流通市值的2.22%。 ...

钧达股份7月30日股价收报45.16元，较前一交易日下跌1.02元，跌幅2.21%。当日成交量为7.47万手，成 交金额达3.41亿元。 该公司主营业务为光伏电池的研发、生产和销售，主要产品包括PERC电池、TOPCon电池等。作为光 伏设备行业的重要企业，钧达股份在BC电池和TOPCon电池技术领域具有一定市场地位。 根据最新公告，钧达股份将于7月31日召开2025年第三次临时股东大会。会议将审议包括增加注册资 本、修订公司章程、调整独立董事薪酬方案、续聘审计机构以及董事会换届选举等重要议案。 7月30日主力资金净流出3883.57万元，占流通市值的0.38%。 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。 ...

专利摘要显示，本发明公开了一种TOPCon电池背面钝化层的制备方法，涉及太阳能电池领域，所述制 备方法包括沉积隧穿氧化层，沉积时间为H1秒；沉积第一Poly‑Si层，温度为T2，通入硅烷、氢气以及 磷烷，并控制炉内压力，预沉积后，通过射频电源进行辉光放电，沉积第一Poly‑Si层，沉积时间为H2 秒；沉积分子筛层，沉积时间为H3秒；预沉积第二Poly‑Si层，温度为T4，通入硅烷、氢气以及磷烷， 并控制炉内压力，预沉积后，通过射频电源进行辉光放电，沉积第一Poly‑Si层，沉积时间为H4秒；沉 积MASK层，沉积时间为H5秒；其中所述温度T1、T2、T3、T4以及T5依次梯度递增。改恒温沉积为变 温沉积，从而控制晶粒的成核与生长速率，实现了材料性能的优化，提高电池片转换效率。 天眼查资料显示，晋能光伏技术有限责任公司，成立于2015年，位于晋中市，是一家以从事电力、热力 生产和供应业为主的企业。企业注册资本30000万人民币。通过天眼查大数据分析，晋能光伏技术有限 责任公司参与招投标项目1206次，专利信息262条，此外企业还拥有行政许可91个。 2025年7月29日国家知识产权局信息显示，晋能光伏技术有限责 ...

业绩表现 - 2025年上半年归母净利润9 60亿元-10 50亿元 同比增长49 6%-63 6% [1] - 扣非净利润10 20亿元-11 10亿元 同比增长69 4%-84 3% [1] - 基本每股收益0 60元/股-0 66元/股 [1] 磁材产业 - 铁氧体磁性材料标杆地位稳固 市占率进一步提升 [1] - 横向与纵向布局的多个新产品及器件市场拓展初见成效 [1] - 形成年产29万吨磁性材料的生产能力 [2] - 产品涵盖预烧料、永磁铁氧体、软磁铁氧体等多类材料 [2] - 纵向延伸至振动器件、硬质合金、电感、EMC滤波器件等领域 [2] - 可提供从材料到器件的一站式解决方案 [2] - 2024年全球磁性材料市场规模达820亿美元 预计2025-2030年复合增长率6 8% [2] - 中国贡献全球60%永磁材料产量和45%软磁材料产能 但高端产品国产化率不足30% [2] 光伏产业 - 深化国际化布局 海外产能实现满产 [1] - 强化差异化竞争 海内外优质市场出货量提升 [1] - 各基地通过控成本、提产量、增效率等措施增强产品竞争力 [1] - 形成年产23GW电池与17GW组件产能规模 [3] - 推出全黑组件、温室系统、防眩光、海漂、高透光、智能组件等差异化产品 [3] - 量产TOPCon电池效率达26 85% 非硅成本控制保持业内优势 [4] - 推出TOPCon G12RT双玻组件、防积灰组件、54版型双玻黑组件等创新产品 [4] - 专项开发海漂组件、防眩光组件等场景化产品 [4] - 前瞻性储备0BB、BC、HJT等新型封装互联技术 [4] 锂电产业 - 聚焦小动力多领域应用市场 [1] - 在高稼动率下实现良好市场拓展 [1] 客户与荣誉 - 成为众多全球500强企业和行业领先企业的战略合作伙伴 [3] - 荣获Bosch亚太区最佳供应商、Bosch全球最佳供应商、美的战略供应商等荣誉 [3] - 多次被Brose、Eaton、Panasonic、Nidec等客户评为最佳供应商 [3] 发展战略 - 秉持"横向布局多材料体系 纵向延伸发展器件"的发展定位 [2] - 围绕"做强磁性 发展新能源"战略 [3] - 坚定"长期主义 稳中求进"的发展基调 [4] - 以"磁材+新能源"双轮驱动 [4] - 目标成为全球领先的磁材和光伏产品制造企业 [4]

光伏概念板块表现 - 光伏概念集体上攻，BC电池、TOPCon电池、HJT电池等细分板块均高开走强 [1] - 联发股份连续3日涨停，天宸股份、东材科技、仁智股份、常山北明等强势封板 [1] 政策与行业动态 - 光伏产业系列政策密集落地，直指"低价内卷"导致的无序竞争问题 [1] - 工信部等部门通过提高产能门槛、规范市场竞争等举措，推动行业从规模扩张转向高质量发展 [1] - 华创证券指出，近期光伏板块反内卷呼声日益高涨，硅料收储、光伏玻璃减产等使得光伏供给侧改革预期增强 [4] 多晶硅价格走势 - 多晶硅期货价格近期大涨，主力合约盘中一度大涨逾4%，逼近上市交易以来最高点，自低点以来最高涨幅接近50% [1] - 多晶硅n型复投料成交均价为4.17万元/吨，周环比上涨12.4%；n型颗粒硅成交均价为4.1万元/吨，周环比上涨15.2% [3] - 硅业分会称，当前多晶硅价格虽上涨，但基本面支撑薄弱，供需尚未实质性改善 [3] 光伏出海进展 - 中信博与上海电气签署沙特Sadawi光伏项目合作订单，项目容量2.3GW，占地面积约40平方公里 [3] - Energy预测，到2030年中东地区可再生能源装机量有望超200GW，其中太阳能为主要增量 [4] 行业供需与盈利展望 - 未来随着行业自律推进及供给侧政策落地，行业供需有望改善，或带动产业链价格及盈利修复 [4]

市场表现 - 华银电力上半年净利润暴增4423%，股价月涨幅达76% [1] - 487家公司发布中报预告，其中126家预增超过100% [1] - 天赐材料单月涨幅达45% [1] 行情驱动因素 - 净利润增速超过100%的公司7-8月跑赢大盘概率达78% [3] - 半导体、新能源材料等行业PEG低于0.8，增长速度超过估值 [3] - 北向资金和融资盘加仓预增股，工业富联上半年净利润超100亿 [3] 筛选标准 - 净利润增速超过100%且营收利润双增长，如牧原股份上半年盈利超100亿 [4] - PEG低于0.8的公司爆发力强，如巨化股份利润增长136%但市盈率不足20倍 [4] - 北向资金近一月净买入超5亿或融资余额增幅超20%，如泰凌微端侧AI芯片量产受机构追捧 [4] 重点行业 - 电子行业受益AI爆发，工业富联AI服务器营收增长60%，芯动联科MEMS传感器军工订单激增 [5] - 化工行业因产品涨价，先达股份除草剂烯草酮价格达16万/吨，利润增长28倍 [5] - 医药生物行业多肽药物需求激增，翰宇药业利拉鲁肽注射液获FDA认证，净利润增长16倍 [5] 操作策略 - 潜伏PEG＜0.8的未发预告公司，如立讯精密因苹果Vision Pro供应链业绩可能上修 [7] - 关注机构上调目标价的公司，如晶科能源TOPCon电池溢价扩大，目标价调高30% [7] - 分批建仓，先买30%仓位，等股价回调5%再加仓 [7]

A股市场表现 - 沪指涨0.70%收报3497.48点，深证成指涨1.46%收报10588.39点，创业板指涨2.39%收报2181.08点 [1] - 沪深两市成交14539亿元，较7日放量2453亿元 [1] - 行业板块普涨，光伏设备、玻璃玻纤、电子元件、非金属材料、消费电子等涨幅居前 [1] - 个股方面上涨4283只，涨停75只，下跌仅981只，跌停7只 [1] 光伏行业 - BC电池、TOPCon电池等细分领域涨幅靠前，亚玛顿上演"地天板"，首航新能20CM涨停，亿晶光电、拓日新能等相关个股全线大涨 [2] - 工信部召开座谈会强调依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出 [2] - 光伏板块大涨带动有机硅方向补涨，多晶硅期货主力合约午后封涨停，工业硅期货主力合约涨幅扩大至5% [2] 市场趋势 - 沪指呈多头排列，收盘创去年10月8日以来新高，深证成指与创业板指回补4月7日缺口 [2] - 主力资金流入近114亿元，为近期罕见现象 [2] - 创业板一改颓势大涨超过2%，科技板块轮动上涨，AI手机PC、消费电子等表现突出 [1] 湘股表现 - 147只湘股中103只上涨，华银电力收获6天5板，华曙高科大涨7.96% [3] - 华曙高科主营业务为工业级增材制造设备，2025年一季报归母净利润141.01万元，净利润同比增长率-94.63% [3] - 公司表示3D打印在钛合金材料加工上具有轻量化、复杂结构件制造优势，将继续重点关注航空航天领域 [3]

公司董事会决议 - 公司第九届董事会第三十七次会议于2025年6月20日以现场结合通讯方式召开，应参会董事7名，实际参会7名，会议由董事长陈刚主持，符合法律法规要求 [2] - 会议审议通过5项议案，包括调整2023年度向特定对象发行A股股票方案、第三次修订发行预案及论证分析报告等，所有议案均获全票通过（7票同意/0票反对） [3][6][7][9][10] - 相关议案已由董事会战略与可持续发展委员会事前审议通过 [5][7][9][11] 公司监事会决议 - 第九届监事会第二十九次会议同日以通讯方式召开，3名监事全部出席，审议通过5项与董事会相同的议案，均获全票通过 [13][14][16][18] - 监事会决议内容与董事会保持同步，包括调整发行方案、第三次修订预案及配套文件 [14][16][18] 定向增发方案调整 - 调整后发行数量上限从547,982,715股降至547,893,181股（占发行前总股本30%），系因股权激励行权/回购导致总股本动态变动至1,826,310,605股 [19][20] - 调整仅涉及发行数量上限，其他发行条款不变，且根据股东大会授权无需重新提交审议 [21] 募投项目规划 - 募集资金35亿元将用于ABC电池扩产，以把握N型电池市场机遇，扩大主营业务规模 [31] - 公司已建立专业人才团队（技术骨干具国际半导体背景）、掌握ABC电池量产技术（2021年推出/2023年批量销售）、拥有全球前十大组件客户资源，保障产能消化 [32][33][34][36] 财务影响测算 - 假设2025年7月底完成发行，按上限5.48亿股测算，三种净利润情景下每股收益可能被摊薄：亏损4亿元/盈亏平衡/盈利4亿元 [26][27][29] - 2024年公司因行业竞争加剧、PERC产品毛利率下滑及资产减值出现亏损，但2025年3月起已恢复盈利，预计ABC组件毛利率将随技术迭代提升 [26][27] 股权激励进展 - 2025年限制性股票激励计划完成首次授予登记，向175名对象发放1,313万股（原计划1,328万股，3人放弃），授予价5.68元/股，来源为回购库存股 [46][47] - 股份支付费用预计2025-2028年合计摊销7,458万元，将计入相关成本费用 [51]

公司经营目标与现状 - 公司希望二季度盈利转正，全年实现盈利[1] - 争取2025年大幅改善经营状况，成为较早穿越光伏周期的企业[1] - 2025年第一季度归母净利润亏损3亿元，但营业收入保持增长，经营活动现金流净额达7.16亿元[1] - 2024年四季度经营已有所好转，财务报表反映滞后[1] 产品与技术优势 - ABC组件产品优势显著，公司已跳出"拼价格"竞争模式，进入增长期[1] - 2024年ABC组件出货6.33GW，同比增长约1200%[2] - 2025年一季度ABC组件出货4.54GW，同比增长超500%，环比增长40%以上[2] - 公司ABC组件从2024年三季度起量，之后一直处于满产状态[4] - 2025年三季度将交付25%效率的ABC组件，未来很快交付26%效率产品[4] - 目标三年内电池效率提升至28%以上，组件效率达26%以上[4] 市场表现与战略 - 公司经营现金流转正，销售增长，在行业中表现突出[2] - ABC组件进入高价值市场，客户接受度超预期，海外销售占比已达50%，目标提升至65%[4] - 与高景太阳能合作可协同创造低氧高阻硅片，加速BC产品研发与推广[5] - 与创维合作具有战略协同性，将在户用市场构建新商业模式[5] 成本与效率竞争力 - 山东工厂电池端成本有信心不高于TOPCon电池，组件端每瓦成本低于TOPCon组件[4] - ABC产品在效率极限、场景化价值极限和成本极限上更具优势[4] - 目前主流TOPCon组件双面率80%，公司ABC组件年底目标达80%，明年目标85%[4] - BC技术双面率潜力比TOPCon更大[4] 技术发展前景 - BC技术将随光子回收、光子倍增、叠层等技术叠加应用，使正面效率最大化[5] - 双面率问题讨论预计在3-5年内失去意义[5] - 公司正与上下游合作构建BC生态圈，提倡尊重知识产权和可持续发展[5]

光伏行业分化趋势 - 光伏行业分化已成大趋势，晶科能源表现与同行形成鲜明对比 [3][4] - 2024年行业寒冬中，14家光伏企业合计预亏损332.8亿至379.8亿元，晶科能源仍实现微利0.99亿元 [12] - 2025年一季度晶科能源亏损同比扩大218.2%，而隆基绿能等同行亏损环比收窄 [5][14] 晶科能源财务表现 - 2025年一季度营收138.4亿元，同比下滑40.03%，净利润-13.9亿元，同比下滑218.2% [5] - 2024年全年营收924.7亿元（同比-22.08%），净利润9893万元（同比-98.67%），毛利率从14.43%腰斩至7.79% [11][16] - 公司依赖政府补贴，2024年计入当期损益的补助达24.77亿元，远超净利润 [6] - 负债总额865.6亿元，资产负债率72.72%，流动性负债475.3亿元 [24] 市场与股价表现 - 股价自2022年高位下跌超70%，市值蒸发1380亿元；2025年内跌幅27%，市值蒸发190亿元 [7] - 实控人李仙德身价从2023年353亿元缩水至2025年115亿元，财富缩水超235亿元 [8] TopCon技术竞争格局 - 晶科能源曾凭借TopCon先发优势，2023年N型组件出货48GW，净利润同比增长153.2%至74.4亿元 [11] - 行业新增TopCon产能达700GW，远超需求，导致同质化竞争和价格战 [16] - TopCon电池价格区间0.63-0.75元，较BC电池（0.79-0.83元）成本优势减弱 [22] 技术迭代风险 - BC电池因高转换效率和低衰减系数可能成为N型时代主流，对TopCon构成威胁 [19][20] - 晶科能源计划2025年提升TopCon效率至27%，并布局钙钛矿叠层电池，但技术成熟需3年以上 [22][23] - 债务压力或限制其技术转型能力，面临被BC技术抢占市场的风险 [23][24]