公司治理与行政变更 - 公司于2026年1月30日召开第八届董事会第四十九次会议，审议通过了变更公司注册地址并修订《公司章程》的议案 [1][4] - 公司注册地址将由“深圳市前海深港合作区南山街道恒升街2号中国国有资本风投大厦A塔A1203”变更为同大厦的“A塔A3604” [1][5] - 董事会以9票同意、0票反对、0票弃权的表决结果通过了关于变更注册地址并修订《公司章程》的议案 [5] 公司章程修订 - 根据注册地址变更情况，公司拟对《公司章程》中的相关条款进行修订 [2] - 除因地址变更涉及的条款外，《公司章程》的其他条款内容保持不变 [2] 议案审议与后续程序 - 关于变更注册地址并修订《公司章程》的议案尚需提交公司股东会审议 [3][5] - 该议案需经公司股东会上出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可生效 [3][5] 董事会其他决议 - 公司第八届董事会第四十九次会议以8票同意、0票反对、0票弃权的表决结果通过了《关于公司高级管理人员试用期考核方案的议案》 [5] - 在该高级管理人员考核方案议案表决时，董事马捷回避表决 [5] - 该高级管理人员考核方案在提交董事会前，已经公司第八届董事会薪酬考核委员会2026年第一次会议审议通过 [5]

业绩预告核心信息 - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为负值 [1] - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年12月31日 [1] - 本次业绩预告未经会计师事务所预审计，但公司与年审会计师就此进行了预沟通，双方不存在分歧 [3] 业绩变动原因分析 - 市场整体延续激烈竞争态势，叠加2025年度公司政府补助金额大幅减少，导致归母净利润为负值 [4] - 公司扣除非经常性损益后的净利润亏损幅度收窄，主营业务发展态势向好 [4] - 报告期内公司持续严控费用，加强经营管理，积极拓展市场，提升市场份额 [4] 重大资产重组影响 - 公司于2025年实施了发行股份购买资产并募集配套资金的重大资产重组项目 [4] - 中捷厂100%股权、中捷航空航天100%股权及天津天锻78.45%股权已于2025年6月30日完成过户及工商变更，并纳入公司合并报表范围 [1] - 根据会计准则，公司对上年同期数进行了追溯调整 [1] - 上述三家标的公司2025年上半年损益作为非经常性损益列报，导致扣非后净利润与归母净利润差异较大 [1][4] 公司未来战略与经营重点 - 公司将深入推进高端化、智能化、绿色化转型 [4] - 公司聚焦主责主业，把做强做优高端数控机床产品作为根本任务 [4] - 公司系统推进产品升级、整合与聚焦，旨在推动企业整体竞争力迈上新台阶 [4]

2025年度业绩预告核心观点 - 公司预计2025年度净利润为负值，主要因战略转型投入、资产减值计提及股权激励费用等非现金或一次性因素影响，但营业收入在2024年高增长基础上预计继续增长16.45%-34.97%，战略转型至含锌铟固危废资源化利用业务成效初显 [1][2][3][4] 业绩与财务表现 - **预计净利润**：2025年度预计净利润为负值 [1][2] - **营业收入增长**：在2024年营收比2023年增长超过100%的基础上，预计2025年营收再增长16.45%-34.97% [3] - **业务结构**：含锌铟固危废资源化利用业务在2025年占公司营收比重已达约95% [3] - **产品产量**：2025年产精铟超过200吨，其中自产精铟约121吨，加工提纯精铟服务约75吨 [3] 业绩变动原因分析 - **资产减值计提**：为遵循会计谨慎性原则，公司拟对应收款项、合同资产、商誉等资产进行全面减值测试，预计计提资产减值准备约10,000万元左右，较上年同期增加50%以上 [4] - 其中，对子公司中科鼎实环境工程有限公司的历史业务相关应收款项、合同资产计提坏账准备合计约6,000余万元 [4] - **管理费用结构**：2025年度管理费用中，职工薪酬与股权激励费用合计预计占比超60% [5] - 2025年确认股权激励费用约2,300万元，较上年度2,191万元略有增加 [5] - 子公司中科鼎实为收缩老业务进行大量减员，产生大额减员费用 [5] - **资金与盈利能力限制**：2025年前三季度，公司受历史问题影响处于退市预警状态，暂未恢复融资能力，导致投入新业务的资金有限，难以释放新业务的盈利能力 [6] - 尽管在2025年9月去除退市预警后，2025年末账面现金及等价物、可变现股票价值合计已超过1.2亿元，但因已近年末，新业务在2025年未能产生较多利润 [6] 战略转型与未来展望 - **战略转型**：自2024年初新管理团队履职以来，公司坚定实施战略转型，已全面切换到含锌铟固危废资源化利用这一高潜力赛道 [3] - **产业链延伸**：公司将继续利用在稀有金属铟方面的资源优势，努力将产业链进一步往铟的下游产业如高密度ITO靶材等领域延伸 [3] - **未来规划**：下一阶段，公司计划在因重整前事项被处罚而追加的ST标识十二个月期满后，积极申请去除ST标识以恢复为正常上市企业 [6] - 进一步强化在铟产业链的战略优势，争取尽快投产高密度ITO靶材，并利用铟的稀缺性及公司资源优势积极扩大ITO靶材市场份额，同时开拓更多铟产业链精深加工新材料产品 [6] 控股股东股份质押情况 - **本次质押详情**：控股股东云南佳骏靶材科技有限公司部分股份质押，目的是为公司控股子公司云南业胜环境资源科技有限公司的产成品销售合同提供股票质押担保，质押股份数量为2,640万股，参考价值为人民币4,804.80万元 [12] - **累计质押情况**：截至2026年01月28日，控股股东云南佳骏靶材科技有限公司累计质押股份数量合计为540,000,000股，占其所持公司股份数量比例100%，占公司总股本比例18.51% [12] - **影响说明**：公告指出，控股股东不存在非经营性资金占用、违规担保等侵害上市公司利益的情形，该股份质押事项不会对上市公司生产经营、公司治理等产生重大影响，质押股份不存在平仓风险，也不会导致公司实际控制权发生变更 [13]

核心观点 - 公司预计2025年度净利润为负值，主要受主动剥离不良资产、计提资产及信用减值损失等多重因素影响，但公司强调此举旨在优化资产质量与现金流，为长期健康发展奠定基础 [1] 业绩预告概况 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年12月31日 [1] - 预计2025年度净利润为负值 [1] - 业绩预告数据为公司财务部门初步测算结果，未经会计师事务所审计，但已与年审会计师事务所进行预沟通，双方不存在重大分歧 [1] 业绩变动原因：业务与资产优化 - 公司2025年经营管理以现金流为核心，聚焦资产优化与资源整合 [1] - 对长期亏损、不符合核心战略的子公司或业务板块进行评估并剥离，方式包括股权转让、资产出售、清算等 [1] - 部分子公司已停止业务，因相关清算程序未完成，预计影响2025年净利润亏损约1.1亿元至1.5亿元 [1] - 公司认为上述举措短期影响利润，但优化了资产质量与现金流，有利于长期发展 [1] 业绩变动原因：资产减值影响 - 公司对前期收购形成的商誉进行减值测试，预计2025年商誉减值约1.2亿元至1.5亿元 [2] - 该商誉减值规模较以往期间大幅下降，相应减少了对本期业绩的影响 [2] - 公司依照会计准则对存在减值迹象的应收款项计提减值准备，预计信用减值损失约1.5亿元至2.2亿元 [2] - 应收账款客户主要为国内二级以上公立医院，信用基础较好，公司通过强化信用管理、加大催收力度加快了资金回笼 [2] - 部分公立医疗机构存在长期欠款问题，需通过商务谈判、法律诉讼解决，对公司信用减值风险产生一定压力 [2]

董事会会议概况 - 中国民生银行股份有限公司第九届董事会第十七次会议于2026年1月30日在北京以现场方式召开 [1] - 会议由董事长高迎欣召集并主持，应到董事15名，其中6名现场出席，9名通过电话/视频连线出席 [1] - 会议通知及文件分别于2026年1月16日和1月23日以电子邮件方式发出，会议符合《公司法》及公司章程规定，决议合法有效 [1] 审议通过的内部治理与风险管理办法 - 修订《中国民生银行市场风险限额管理办法》，议案表决结果为同意14票，反对0票，弃权0票 [2] - 修订《中国民生银行洗钱、恐怖融资和规避防扩散定向金融制裁风险管理办法》，议案表决结果为同意14票，反对0票，弃权0票 [3] - 修订《中国民生银行标准化工作管理办法》，议案表决结果为同意14票，反对0票，弃权0票 [4] - 制定《中国民生银行合作机构管理办法》，议案表决结果为同意14票，反对0票，弃权0票 [5] - 修订《中国民生银行股份有限公司董事和高级管理人员任职管理办法》，议案表决结果为同意14票，反对0票，弃权0票 [6] - 制定《中国民生银行股份有限公司董事离职管理办法》，议案表决结果为同意14票，反对0票，弃权0票 [7] 审议通过的其他专项报告与决议 - 审议通过《中国民生银行2025年度业务连续性管理专项审计报告》，议案表决结果为同意14票，反对0票，弃权0票 [8] - 审议通过关于调整部分总行部门设置的决议，议案表决结果为同意14票，反对0票，弃权0票 [9] - 审议通过关于《中国民生银行信用风险内部评级模型关键定义》的决议，议案表决结果为同意14票，反对0票，弃权0票 [10] - 审议通过关于中国民生银行2026年第一批呆账核销的决议，议案表决结果为同意14票，反对0票，弃权0票 [11]

业绩预告核心数据 - 公司预计2025年年度营业收入在90,800万元到100,000万元之间，与上年同期相比，同比增长约10.07%到21.22% [2][4] - 公司预计2025年年度归属于母公司所有者的净利润为-2,000万元到-1,350万元，与上年同期相比亏损收窄 [2][4] - 公司预计2025年年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-2,200万元到-1,500万元 [2][5] 上年同期业绩比较 - 2024年年度归属于母公司所有者的净利润为-3,700.53万元，扣除非经常性损益后的净利润为-4,247.63万元 [6] - 2024年年度每股收益为-0.09元 [7] 本期业绩预亏原因分析 - 营业收入增长得益于公司紧抓市场机遇，优化产品结构，强化订单获取能力，提升了车载高速线缆、高性能数据线缆等核心产品的市场份额 [8] - 利润端承压的主要原因包括：实施2024年员工持股计划产生了约2,730万元股份支付费用，以及美元贬值导致约1,194万元汇兑损失 [8] - 为巩固车载高速线缆领域优势，公司持续加大研发投入、扩建生产线并扩充团队，导致研发、销售及管理费用增长，进一步影响当期损益 [8] 公司未来战略与展望 - 公司坚定推进“有线/无线通信+卫星通信”双轮驱动战略，聚焦卫星通信与高速铜缆两大高成长赛道 [9] - 在高速铜缆主业，公司将聚焦车载、数据中心核心应用场景，加速释放车载高速线缆产能，并积极拓展机器人、医疗设备等新兴领域 [9] - 在卫星通信业务，公司将加速商业化，推进国际订单交付与海外适配终端量产，深化与国际卫星运营商合作，并拓展国内5G卫星电视终端等产品的规模化放量 [9] - 公司认为当期利润承压是长期战略布局的阶段性投入，随着股份支付费用摊销完毕、高毛利产能释放及新业务放量，有望实现营收与净利润的同步稳健增长 [9]

业绩预告核心数据 - 公司预计2025年年度实现归属于母公司所有者的净利润为1.02亿元到1.25亿元，与上年同期相比预计减少1.28亿元到1.51亿元，同比减少50.59%到59.68% [1] - 公司预计2025年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为0.77亿元到0.95亿元，与上年同期相比预计减少1.23亿元到1.41亿元，同比减少56.42%到64.68% [1][2] - 上年同期（2024年）归属于母公司所有者的净利润为2.53亿元，扣除非经常性损益的净利润为2.18亿元 [2] 业绩变动主要原因 - 2025年度公司预计实现营业收入约为29.27亿元，与上年同期相比减少10.95%左右 [3] - 业绩下降主要系传统冲泡产品销售下滑影响，销售窗口期因春节时点变化而缩短是直接原因 [3] - 传统冲泡产品销售旺季集中于春节前，2025年第一季度和第四季度的销售窗口期均因春节时点提前及延后而缩短，导致销量同比下滑 [3] - 公司主动调整产品出货节奏，严格管控渠道库存，维持价盘稳定，第四季度营收同比下降幅度相比前三季度有明显收窄 [3] 业务板块表现 - 公司“第二增长曲线”即饮业务板块在2025年实现稳健增长，主要得益于Meco果茶销量的持续提升 [3] - 公司推出的健康化、功能性等冲泡新品获得市场积极反馈，但因仍处于市场培育阶段，在整体业务中占比较小 [3] - 报告期内，公司利息收入、理财收益以及收到的政府补助与上年同期相比均有所下降 [4]

业绩预告核心数据 - 公司预计2025年年度归属于母公司所有者的净利润为亏损5000万元到7000万元 与上年同期盈利3616.19万元相比 由盈转亏 [2][3] - 公司预计2025年年度扣除非经常性损益的净利润为亏损1.25亿元到1.45亿元 亏损幅度较上年同期的亏损984.28万元显著扩大 [2][3][4] 业绩变动主要原因分析 - 行业周期性调整及产品供需阶段性变化导致部分产品销售价格降幅大于成本降幅 毛利率下降 [6] - 70万吨浆项目于2025年进入投产初期 产能爬坡与工艺磨合阶段 自产浆的规模效应与降本优势尚未完全显现 同时项目转固后折旧及财务支出计入当期损益 对短期利润形成阶段性影响 [6] - 依据会计准则对部分应收款项和存货计提了减值准备 对本期业绩产生一定影响 [6] 公司未来经营改善规划 - 全力推进70万吨浆项目满产运营与工艺优化 释放自产浆降本优势以摊薄折旧及财务费用 同时推动日照华泰30万吨特种浆纸项目全面投产达效 扩大高端特种纸产能与市场份额 [7] - 加快化工新材料项目建设 构建“传统化工+高端新材料”协同发展格局 打造化工板块新增长点 [8] - 深化内部管理提效 运用数字化工具优化生产与运营流程 加强资金统筹与财务结构优化以控制财务费用 [8] 上年同期业绩对比 - 2024年年度 公司利润总额为8510.99万元 归属于母公司所有者的净利润为3616.19万元 扣除非经常性损益的净利润为亏损984.28万元 [4] - 2024年年度每股收益为0.02元 [5]

公司财务与退市风险状况 - 公司2024年度经审计的营业收入为2.98亿元，扣除与主营业务无关的收入后为2.98亿元，低于3亿元的关键门槛[3] - 公司2024年度经审计的利润总额为-4464.32万元，归属于母公司所有者的净利润为-5335.89万元，扣非后净利润为-5290.04万元，均为负值[3] - 因2024年财务数据触及《上海证券交易所股票上市规则》第9.3.2条第一款第（一）项规定，公司股票已于2025年4月30日被实施退市风险警示[2][3] - 根据规则，若公司2025年年度相关财务指标再次触及财务类强制退市情形，上海证券交易所将决定终止公司股票上市交易[4] - 公司《2025年年度报告》预约披露日为2026年4月22日，本次公告为可能被终止上市的第一次风险提示公告[5] 2025年度业绩预告 - 公司预计2025年年度实现利润总额为-6400万元到-7600万元[6][10] - 公司预计2025年年度归属于母公司所有者的净利润为-5800万元到-6900万元，扣除非经常性损益后的净利润为-6200万元到-7400万元[6][10] - 公司预计2025年年度实现营业收入为3.21亿元到3.70亿元，扣除与主营业务无关的收入后为3.10亿元到3.58亿元[6][10] - 公司预计2025年期末归属于上市公司股东的净资产为5.10亿元至5.70亿元[14] - 以上业绩预告数据仅为财务部门初步核算数据，未经年审会计师事务所审计[7][14] 2025年业绩变动原因分析 - 汽配类业务受传统燃油车市场竞争加剧影响，订单量减少，收入下降，但仓库场地、车辆折旧与人员等固定成本变化不大，成本下降率低于收入下降率，导致项目毛利率大幅下滑[18] - 新拓展的大宗商品业务前期投入一定费用，但项目运营未达预期[19] - 持续完善物流基础设施建设，自有物流基地的固定支出及广州空港智慧物流中心等项目建设阶段性增加了费用[19] - 部分子公司运营未达预期[20] 审计进展与数据不确定性 - 年审会计师事务所华兴会计师事务所已出具预审计情况专项说明，指出公司2025年度存在新增客户数量较多、新增业务金额和占比较大等情况，审计工作量较大[11] - 截至专项说明出具之日，已执行的审计工作中尚未发现业绩预告与审计中的财务报表数据存在重大不一致的情形[11] - 由于2025年度财务报表审计工作尚未完成，最终审定财务报表可能与业绩预告存在差异[11][21] 历史财务数据对比 - 2024年同期（即上年同期）利润总额为-4464.32万元，归属于母公司所有者的净利润为-5335.89万元，扣非后净利润为-5290.04万元[15] - 2024年同期营业收入为2.98亿元，扣除与主营业务无关的收入后为2.98亿元[16] - 2024年期末净资产为5.87亿元[17]

业绩预告核心情况 - 公司预计2025年度业绩将实现盈利，但净利润同比大幅下降50%以上，符合“实现盈利，且净利润与同期相比下降50%以上”的适用情形 [2] - 预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为3.82亿元到4.32亿元 [2][3] - 预计2025年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为4.47亿元到4.96亿元 [2][3] 本期业绩同比变动 - 预计2025年归母净利润较上年同期将减少19.18亿元到19.68亿元，同比降幅为81.62%到83.74% [3] - 预计2025年扣非后归母净利润较上年同期将减少18.44亿元到18.93亿元，同比降幅为78.80%到80.92% [3] 上年同期业绩基准 - 2024年度（上年同期）归属于母公司所有者的净利润为23.50亿元 [4] - 2024年度（上年同期）归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为23.40亿元 [4] - 2024年度（上年同期）利润总额为34.58亿元 [4] - 2024年度（上年同期）每股收益为0.9616元 [5] 业绩变动主要原因 - 报告期内公司主要煤炭产品价格下行，是导致归属于母公司所有者的净利润下降的核心原因 [6] 相关数据披露说明 - 本次业绩预告是公司财务部门基于专业判断进行的初步核算，具体财务数据将在2025年年度报告中详细披露 [7][8]