全球市场情绪与表现 - 全球市场情绪回暖，亚洲股市在经历周一（2月3日）逾两个月来最惨烈抛售后出现反弹 [3] - 有分析师认为此次反弹更像是风暴后的“短暂重置”，抄底资金进场但信心尚未真正回归 [12] 亚洲股市表现 - 韩国股市暴涨近7%，完全收复前一日暴跌熔断的跌幅 [3] - 日本股市暴涨2000点，再创新高 [4] - 印度股市盘初暴涨5%，随后回落至3%左右，受益于美国降低对印度的关税 [9] - 港股恒生科技指数跌约1%，受互联网增值服务加税传闻影响，腾讯控股等互联网巨头股价一度大跌后跌幅缩窄 [14] 个股与板块表现（韩国） - 三星电子股价上涨11% [6] - SK海力士股价上涨9.28% [6] A股市场整体表现 - 2月3日市场全天探底回升，沪指涨1.29%，深成指涨2.19%，创业板指涨1.86% [15] - 两市共4865只个股上涨，83只个股涨停，532只个股下跌 [16] - 涨家增幅为77.29% [17] A股板块与概念股表现 - 太空光伏概念股集体爆发，帝科股份、海优新材等多股涨停 [18] - 具体个股表现：泽润新能涨20.01%，帝科股份涨20.00%，海优新材涨19.99%，晶盛机电涨17.34%，晶科能源涨13.27% [19] - CPO等算力硬件股延续涨势，罗博特科、天通股份等涨停 [20] - 具体个股表现：罗博特科涨20.00%，杰普特涨18.87%，威尔高涨18.23%，炬光科技涨18.06%，天孚通信涨13.21% [21] - 商业航天概念股走强，航天发展、航天控制等涨停 [22] - 具体个股表现：罗博特科涨20.00%，帝科股份涨20.00%，三角防务涨17.99%，海兰信涨15.82%，信维通信涨13.12% [23] 大宗商品与科技观点 - 黄金价格大涨5%，白银价格上涨近9.1%，收复过去两个交易日急挫的部分失地 [13] - 德意志银行全球首席投资官表示，AI是“繁荣”而非“泡沫”，并建议投资者关注整条AI产业链而不仅是芯片 [12]

公司IPO进程 - 天仪空间科技股份有限公司于2月2日在湖南证监局完成IPO辅导备案 [1] - 辅导机构为国泰海通证券股份有限公司，双方于2026年1月27日签订辅导协议 [1][2] - 拟定的辅导工作分为四个阶段，计划于2026年1月至6月进行，最终在2026年5月至6月综合评估是否达到申报条件 [2] 公司基本情况 - 公司成立于2015年5月18日，注册资本为5000万元 [3][4] - 公司注册地址位于长沙高新开发区岳麓西大道1698号麓谷科技创新创业园A栋25楼 [4] - 公司控股股东及实际控制人为创始人杨峰，其通过直接持股、员工持股平台及一致行动关系合计控制公司30.15%的股份 [3][4] - 2025年12月12日，公司完成股份制改造，市场主体类型由“其他有限责任公司”变更为“其他股份有限公司（非上市）”，名称由“长沙天仪空间科技研究院有限公司”变更为“天仪空间科技股份有限公司” [5][6] - 同期，公司注册资本由约1466.65万元人民币增至5000万元人民币，增幅达240.9138% [6] 业务与技术 - 公司是中国领先的SAR（合成孔径雷达）卫星星座运营商，因低成本卫星研发被称为“航天界拼多多” [1] - 公司致力于提供极致性价比的SAR星座建设和SAR卫星数据一体化服务 [1] - 公司已完成21次太空任务，成功发射包括中国首批商业组网SAR卫星“海丝一号”、“巢湖一号”、“涪城一号”、“神启号01星”及“神启号02星”在内的38颗卫星 [4] - 核心团队成员主要来自航天科技、航天科工等航天单位，并包含国际航天人才，累计参与国内外近百个航天型号（卫星、飞船、空间站）的研制任务 [4]

股票ETF市场资金流向概览 - 2月2日股票ETF单日资金净流出137.71亿元，1月全月合计净流出7900亿元[2] - 全市场1321只股票ETF总规模为4.09万亿元，规模出现明显缩水[3] 资金流入板块与产品 - 行业主题ETF与港股ETF在2月2日净流入居前，分别达37.15亿元与33.46亿元[3] - 半导体板块净流入最为显著，达26.1亿元，其中国联安中证全指半导体ETF净流入9.03亿元[3] - 红利相关指数净流入16.5亿元，其中华泰柏瑞上证红利ETF净流入7.41亿元[3] - 恒生科技相关指数净流入17.3亿元，易方达恒生科技ETF、华夏恒生互联网科技业ETF、华泰柏瑞恒生科技ETF单日净流入显著[3] - 医药、证券等板块资金净流入也相对靠前，华宝中证医疗ETF单日净流入3.55亿元[3] - 近5日资金流入SGE黄金9999指数超139亿元，流入细分化工指数超70亿元[4] - 易方达基金旗下ETF昨日净流入8亿元，其中创业板ETF易方达净流入5.26亿元，恒生科技ETF易方达净流入3.52亿元[4] - 华夏基金旗下科创50ETF和恒生互联网ETF单日净流入居前，分别净流入4.82亿元和4.16亿元，最新规模分别为774.56亿元和360.14亿元[4] 资金流出板块与产品 - 宽基ETF是资金流出的主要板块，2月2日单日净流出达237.78亿元，规模下降686.72亿元[5] - 中证500ETF单日净流出130.2亿元，沪深300ETF净流出72亿元，中证1000ETF净流出35.9亿元，上证50ETF净流出15.3亿元[5] - 有色金属板块资金净流出明显，2月2日净流出43.9亿元[6] 机构对相关板块及后市的观点 - 有色金属板块近期调整受美联储政策预期、美元走势及大宗商品获利了结影响，被认为是短期情绪释放，其长期投资逻辑与全球制造业周期和能源转型需求绑定[6] - 长城基金认为A股市场长期格局基础稳固，理由包括政策面对AI、科技及电网投资（4万亿元）的支持、经济基本面边际改善（PMI重回荣枯线、CPI转正）、资金面持续向好（险资、外资增配）以及人民币汇率进入长期升值周期[7]

事件概述与公司回应 - 万辰集团旗下“好想来”零食门店发生扣留未成年消费者事件 公司已关注并开展内部核查 对顾客表示歉意 并对涉事加盟门店实施闭店整改 将落实对顾客的关怀与补偿措施 [1] - 公司表示将以此事件为鉴 全面强化员工服务意识与应急处置培训 杜绝此类情况再次发生 [1] 事件具体经过与影响 - 2026年2月2日 陕西咸阳礼泉县两名14岁女孩在“好想来”门店购物付款后 在店外被店员以“总部监控怀疑偷窃”为由强行叫回并扣留近半小时 期间禁止联系家长 最终被迫开包自证清白 [1] - 其中一名女孩事后出现严重情绪波动并产生轻生念头 事件对其造成严重心理创伤 [2] - 当地警方介入调查后确认两名女孩未实施偷窃 并指出商家无权限制他人人身自由 尤其针对未成年人应优先通知监护人或报警 涉事门店负责人已被带至派出所处理 [2] 公司业务与财务表现 - “好想来”是万辰集团旗下从事量贩零食业务的主力品牌 截至2025年3月 集团旗下量贩零食已签约门店数量超过1.5万家 其中“好想来”在营门店数已超过1万家 [2] - 万辰集团2025年度业绩预告显示 预计全年营业收入达500亿元–528亿元 净利润达12.3亿元–14亿元 同比增长222.38%-266.94%（重组后） [3] - 其中“好想来”品牌预计实现营收500亿元–520亿元 同比增长57.28%-63.57% 成为业绩增长主力 [3] 行业背景与潜在挑战 - 量贩零食赛道高速发展 万辰集团作为巨头之一依托加盟模式实现快速扩张并保持较高业绩增速 [3] - 2025年以来 “好想来”多次被曝出侵害消费者权益的舆情 [3] - 业内认为 随着行业竞争日趋激烈 门店服务质量与合规管理已成为企业核心竞争力 企业在快速扩张的同时需强化对加盟门店的管控 完善员工培训与应急处置流程 避免损害品牌信誉 [3]

事件概述 - 周生生旗下门店所售足金挂坠被检测出金含量不均且含有其他金属元素 引发市场关注 [2] - 公司于2月3日发布情况声明 表示高度重视并正在积极开展相关工作 [2] 产品检测详情 - 消费者送检的周生生足金福袋挂坠不同点位金含量差异巨大 最高点位为99.99% 最低点位仅为64.37% 两者相差35.62个百分点 [2] - 检测结果显示挂坠中含有铁、银、钯等多种其他金属元素 [2] 公司回应与处理进展 - 公司最初回应称挂坠出现白色痕迹非质量问题 不符合退换货政策 建议返厂翻新 但后续表示愿为消费者提供退货服务 [3] - 当地市场监督管理部门已介入调解 建议将饰品送交第三方专业机构进行正式鉴定 [3] 市场与股价表现 - 截至发稿时 周生生官网足金饰品卖出价为1498元/克 [4] - 截至2月3日午间收盘 周生生股价报13.88港元/股 总市值为93亿港元 [7] 舆论反应 - 网友对事件表示高度关注 要求严查并给予消费者合理解释 [3] - 社交媒体上出现呼吁其他购买者检查产品及对品牌信任产生质疑的声音 [4]

公司2025年财务业绩 - 公司发布沪市首份2025年年报，2025年营业收入为3.94亿元，同比增长11.52% [1][2] - 2025年归母净利润为1.06亿元，同比下降4.91% [2] - 2025年扣除非经常性损益后的净利润为6888.64万元，同比增长17.54% [2] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为6278.71万元，同比下降25.91% [3] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.30元（含税），合计派发现金红利5056.80万元，占2025年归母净利润的47.64% [1][4][5] 公司重大资产重组 - 公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式，购买上海吉瞬科技有限公司100%的股权和上海瞬雷科技有限公司17.15%的股权，交易价格为4.026亿元 [1][6] - 交易完成后，公司将直接或间接持有吉瞬科技和瞬雷科技100%的股权 [6] - 此次发行可转债的初始转股价格为42.79元/股 [6] - 公司旨在通过此次交易完善在功率半导体领域的布局，进入汽车电子、工业控制、安防、光伏储能、网络通信等应用领域 [6] 标的公司财务数据 - 瞬雷科技2025年末总资产为2.34亿元，所有者权益为1.29亿元 [7][8] - 瞬雷科技2025年营业收入为2.40亿元，2024年为2.18亿元 [8] - 瞬雷科技2025年扣除非经常性损益后的净利润为4813.70万元，2024年为3641.93万元 [7][8] 公司业务与行业背景 - 公司主营业务为功率半导体研发与销售，产品包括功率器件和功率IC，应用于消费电子、网络通讯、安防、工业、汽车、储能等领域 [4] - 公司2025年营业收入增长部分得益于功率器件产品销量增加，其中生态链产品与核心业务形成协同 [4] - 全球半导体行业在经历短期波动后重回增长通道，产业链正迎来由生成式人工智能、电动汽车、数据中心等新兴应用驱动的新一轮扩张周期 [4] - 世界半导体贸易统计组织（WSTS）预计，2025年全球半导体市场营收将同比增长22.5%至7720亿美元，2026年将进一步增长26.3%至9750亿美元 [4] 市场反应 - 在发布年报及重组草案后，公司股价于2月3日上午一度涨超10%，截至午盘报79.43元/股，涨幅达7.51%，总市值为93.41亿元 [1]

澳洲联储加息决议 - 澳洲联储货币政策委员会全票通过决议，将现金利率上调25个基点至3.85%，符合市场普遍预期 [1][2][4] - 加息决定公布后，澳元兑美元汇率直线冲高，涨幅超过1%，报价从开盘0.69485升至0.70176附近 [1][2] 加息决策背景与依据 - 委员会认为通胀可能在一段时间内维持在目标之上，因此适当提高利率是必要的 [2] - 近几个月的数据证实，通胀压力在2025年下半年大幅加剧，尽管部分回升反映暂时因素，但私人需求增长速度超预期，产能压力比之前评估更大，劳动力市场状况略显紧张 [3] - 2025年12月的劳动力市场和通胀数据远超预期，促使澳洲联储放弃其宽松周期 [4] 市场观点与评论 - GSFM投资策略师认为，通胀是清晰而现实的危险，现在通过上调政策利率来应对是最恰当的反应，否则未来可能被迫更激进地使用政策工具 [4] - 荷兰国际银行报告指出，尽管2025年12月通胀高于预期且房地产市场火热为加息提供了依据，但澳洲联储应避免释放“新一轮紧缩周期已开启”的信号 [5] - 市场目前预计年底前至少还会有一次加息，若澳洲联储暗示此次仅为“一次性”行动，将限制加息对澳元的支撑作用 [5] 货币政策历史与全球背景 - 此前，澳洲联储在2025年曾多次降息，当年2月、5月、8月分别降息25个基点，现金利率从2024年12月的4.35%降至3.6%，此后持续“按兵不动”直至此次加息 [5] - 在此次决议出台之际，全球货币政策路径正逐步分化，美联储仍存在降息预期，欧元区很可能维持利率不变，日本则有可能进一步收紧政策 [7]

市场整体表现 - 上午A股三大指数集体上涨，沪指报4031.07点涨0.38%，深证成指涨0.93%，创业板指一度涨超2% [2] - 市场呈现普涨格局，全市场共有4426只个股上涨，926只个股下跌，54只个股涨停 [3] - 沪深两市半日成交额为1.6万亿元，较上个交易日缩量385亿元 [3] 光伏行业表现 - 光伏板块成为市场反弹主力，光伏产业指数盘中上涨4.78% [2] - TOPcon电池概念领涨，相关指数涨幅达6.71%，BC电池、钙钛矿电池、HJT电池指数涨幅分别为6.23%、4.79%、4.70% [4] - 光伏热门个股普遍大涨，奥特维录得20cm涨停，晶盛机电涨17.17%，帝科股份涨16.50%，迈为股份涨11.77% [5][6] - 国盛证券研报指出，在全球太空能源需求爆发及供应链重构驱动下，具备航天资质与技术的中国光伏企业正从“地面配套”迈向“天基核心”，太空光伏或成新增长蓝海 [7] 商业航天行业表现 - 商业航天概念板块快速拉升，航天军工指数涨幅3.79% [2][4] - 相关个股表现活跃，通宇通讯、航天发展均录得10cm涨停，高华科技涨8.22%，广联航空涨7.80% [8][9] - 行业消息面上，星际荣耀航天科技集团完成百吨级液氧甲烷发动机与星控三号的联合匹配试车，为SQX-3火箭首飞奠定基础 [9] - SpaceX宣布与xAI公司合并，合并后公司估值预计将达到1.25万亿美元 [10] 贵金属行业表现 - 贵金属板块持续下挫，黄金珠宝指数下跌3.46%，贵金属行业指数下跌1.23% [4] - 多只个股跌停，四川黄金、招金黄金、盛达资源、湖南白银、西部黄金均录得10cm跌停，山东黄金跌超6% [10][11] - 尽管A股板块下跌，但现货金银早盘开启反弹，现货黄金重回4800美元关口报4809美元/盎司，日涨幅超3%；现货白银一度重回85美元关口，现报82.736美元/盎司，日涨幅超4% [12] 其他行业及概念表现 - 光通信（CPO）概念板块走强，涨近3% [2] - 半导体材料设备指数盘中涨幅超2% [2] - 重型机械、工业机械、发电设备等行业指数涨幅均超2.89% [4] - 石油天然气板块领跌，行业指数下跌1.68% [2][4] - 大金融板块跌幅居前，银行指数下跌0.92%，券商指数下跌0.71% [2][4]

上市概况与市场地位 - 东鹏饮料于2月3日在香港主板上市，完成“A+H”双资本布局，开盘价报248港元，盘前成交额为4.2亿港元 [2] - 此次IPO是2026年至今规模最大的香港IPO，也是港股食品饮料行业（不含酒精饮品）历史上规模最大的IPO [2] - 此次IPO是过去五年A股公司赴港上市项目中发行时折价率第二低的项目，仅次于宁德时代 [2] 财务业绩表现 - 2025年全年营收预计突破207.6亿元，同比增长超过31% [5] - 2025年净利润预计在43.4亿元至45.9亿元之间，同比增长30.46%至37.97% [5] - 自2022年至2024年及2025年前三季度，公司的营收和利润始终保持高速增长并持续领跑行业 [5] 销售渠道与市场覆盖 - 公司已构建覆盖全国近100%地级市的立体化销售网络 [6] - 拥有超过3200家经销商及430万家有效活跃终端网点 [6] - 渠道网络触达不重复终端消费者超过2.5亿人 [6] 全球化战略与资本用途 - 港股上市是公司全球化战略的重要起点，旨在为国际化拓展提供助力 [7] - 公司产品已出口超过30个国家和地区，在印尼、越南等地已有子公司落地运营 [7] - 本次上市募集资金将用于完善产能布局与供应链升级，以支持全球化发展 [7] 基石投资者与国际认可 - 本次发行共引入15家基石投资者，累计认购金额约6.4亿美元，约占绿鞋后发行规模的43% [8] - 基石投资者阵容包括卡塔尔投资局、淡马锡、贝莱德、瑞银资管等全球顶尖机构 [8] - 卡塔尔投资局此次为“首秀”与重仓，摩根大通资管也首次以基石身份参与港股IPO，为公司提供了强大的国际信用背书 [8] 行业竞争力与前景 - 公司作为中国功能饮料领军者，精准把握行业发展趋势，稳居功能饮料赛道领跑地位 [3] - 国际投资者认为中国企业在供应链效率、产品研发、渠道执行及数字化运营等方面已形成具有国际竞争力的系统性优势 [9] - 港股上市为公司带来了更具国际化的资本平台，有助于其在更长周期内推进全球化布局和战略落地 [9]

核心观点 - 东鹏饮料于2月3日在香港主板上市，完成“A+H”双资本布局，此次IPO是2026年至今规模最大的香港IPO，也是食品饮料行业（不含酒精饮品）港股历史上规模最大的IPO [1] - 公司上市是全球化战略的重要起点，旨在加速全球产能、渠道与品牌布局，实现民族品牌“飞跃全球”的使命 [1][3][4] 上市概况与市场地位 - 公司股票开盘报248港元，平招股价，盘前成交额为4.2亿港元 [1] - 此次IPO是过去5年A股公司赴港上市项目中发行时折价率第二低的IPO，仅次于宁德时代 [1] - 发行引入15家基石投资者，累计认购金额约6.4亿美元，约占绿鞋后发行规模的43% [5] - 基石投资者阵容包括卡塔尔投资局、淡马锡、贝莱德、瑞银资管等全球顶尖机构，其中卡塔尔投资局为首次在类似交易中亮相并重仓，摩根大通资管也首次以基石身份参与港股IPO [5] 财务业绩表现 - 2025年全年营收预计突破207.6亿元，同比增长超过31% [3] - 2025年净利润预计在43.4亿元至45.9亿元之间，同比增长30.46%至37.97% [3] - 从2022年至2024年及2025年前三季度，公司营收和利润始终保持高速增长并持续领跑行业 [3] 销售渠道与市场覆盖 - 公司已构建覆盖全国近100%地级市的立体化销售网络 [3] - 拥有超过3200家经销商及430万家有效活跃终端网点 [3] - 产品触达不重复终端消费者超过2.5亿人 [3] 全球化战略与布局 - 公司产品已出口超过30个国家和地区，并在印尼、越南等地设立海外子公司运营 [3] - 本次上市募集资金将用于完善产能布局与供应链升级，以支持全球化发展 [3] - 港股上市为公司提供了更具国际化的资本平台，有助于在长周期内推进全球化布局 [6] 行业背景与竞争优势 - 公司是中国功能饮料领域的领军者，稳居该赛道领跑地位 [1] - 广覆盖、深渗透的渠道体系是公司抵御行业波动的核心竞争力 [3] - 国际投资者认为中国企业在供应链效率、产品研发、渠道执行力及数字化运营等方面已形成具有国际竞争力的系统性优势 [6] 地域与金融支持 - 作为从深圳成长起来的企业，公司受益于深圳卓越的金融环境与创新生态 [1] - 此次上市是深圳金融支持实体经济、培育本土企业走向全球的典范之作 [5]