行业趋势与消费需求 - 悦己、舒适、健康成为内衣消费主流趋势，无钢圈、简化尺码款式受年轻消费者青睐[4][10] - 女性意识觉醒推动内衣产品设计变革，从传统钢圈向无痕、跨尺码等舒适型产品转型[10][45][47] - 运动内衣和家居服品类增长显著，疫情后家居服成为增速最快品类，占比达27%[53][60] 公司发展历程与现状 - 爱慕股份成立于1991年，以超弹性记忆合金文胸底托技术起家，现发展为覆盖10余品牌、1700家门店的A股上市龙头[6][7][9] - 2024年营收31.63亿元（同比-7.71%），净利润1.63亿元（同比-46.56%），经营活动现金流下降53.31%[12][13] - 核心品牌爱慕客群年龄35-45岁，旗下爱美丽品牌面临年轻化转型挑战，计划整合资源推动重生[32][33] 产品与技术创新 - 无钢圈内衣占比达50%，早期90年代已布局，2016年推出跨尺码产品解决复杂尺码问题[50][51] - 研发投入占比超3%，拥有近500人技术团队，创新海藻纤维睡眠衣具备可降解、抗菌特性[64][60] - 建立中国人专属版型数据库，自主研发模台，强调"更适合中国女性"的设计理念[57][59] 渠道与品牌战略 - 线下渠道优势显著但租金压力增大，计划升级大店/旗舰店模式，增设咖啡区等体验场景[39][40][41] - 线上销售占比目标30%以上，推动线上线下货品协同，加码小红书等社交平台营销[43][42] - 启动品牌出海2.0计划，聚焦东南亚及澳洲市场，通过海外布局反哺国内品牌力[65] 市场竞争与挑战 - 蕉内、内外、Ubras等新兴线上品牌冲击市场份额，传统钢圈产品面临转型压力[10][11] - 运动品牌如lululemon切入运动内衣赛道，但被视作增量市场机遇而非直接竞争[53] - 多品牌矩阵管理复杂度高，正进行资源整合，重点聚焦爱慕、爱美丽等核心品牌[33][34]

以下文章来源于后浪研究所 ，作者许嘉婧、薇薇子 后浪研究所 . 36氪旗下年轻态公众号。这位青年里边请，你被研究了。 银发市场的"新商机"？ 文 ｜ 许嘉婧 编辑 ｜ 薇薇子 来源｜ 后浪研究所（ID：youth36kr） 封面来源 ｜ 《妈妈！》 3个月前，77岁、坐标北京的刘大爷想开始锻炼。年轻时他是个运动达人，50多岁时还会和同事一起爬山；60岁时每周都要出门长跑一次；70岁时他查出肺 癌，儿子不再放心他一个人出去运动。 仿佛每长一岁，就会有一个场所暂停对他开放似的，他感到沮丧。 为了满足父亲的运动需求，儿子也帮着跑了几家小区的健身房，问能不能接待老年人。但无一例外，健身房的年轻教练们都对他带点礼貌的怯懦—— 他们 不敢承接高龄会员，万一出事了呢？ 不得不承认，当一个老年人想尝试健身时，困难多于机会。 大部分健身房是为年轻人准备的。你能在小区楼下的廊亭、公园的健身步道、广场舞方阵上找到运动的老头老太，要是还想在散步遛弯之外做些力量训练， 可就很难找到途径了。 但偶然间，他在社交媒体上发现，北京有了一家专营中老年人上门健身服务的机构，创始人是两个90后年轻人。 分一块银发市场的蛋糕 李轩是在一年前开办朝漾 ...

行业趋势 - 具身智能在WAIC（世界人工智能大会）上成为热点，参展机器人从去年的18款增至今年90余款 [6] - 美国明星具身公司Physical Intelligence联创及"伯克利四子"等顶尖专家亮相，显示行业热度提升 [6] - 大模型带动云上AI算力需求激增，具身智能被视为互联网巨头的新增量市场 [14] 腾讯战略布局 - 腾讯Robotics X实验室负责人张正友宣布公司定位为"机器人厂商合作伙伴"，聚焦软件平台而非直接造机器人 [8][9][13] - 发布Tairos具身智能开放平台（"钛螺丝"），提供模块化服务：包括规划大模型（右脑）、感知大模型（左脑）、感知行动联合大模型（小脑）三类核心模型，以及云端的仿真、训练、数据管理服务 [29][30][31] - 强调平台中立性，允许厂商按需选择模块，目标为加速行业而非盈利 [37][39] 京东战略布局 - 提出"附身智能"概念，推出JoyInside平台，整合京东云算力与多模态能力（RAG/TTS/ASR/LLM），重点提升机器人人机交互能力 [19][20] - 已落地至十余家厂商，例如AI潮玩Fuzozo芙崽通过接入京东大模型实现情绪感知功能，成为爆款并卖断货 [22][23] - 通过"618"数据验证市场增长：智能机器人自营销售额同比增3倍，具身智能机器人销售额增17倍 [24] 巨头共性策略 - 均选择以软件平台角色切入，整合技术储备（模型、算力）而非直接造硬件 [13] - 通过投资生态扩大影响力：京东要求被投企业宣传时突出"京东投资"标签，腾讯通过战投联动机器人公司 [12][36] - 瞄准机器人产业链上游需求，充当"卖水人"角色以加速商业化落地 [14]

公司融资与背景 - 锐盟半导体一年内完成第三笔融资，年度融资规模逼近亿元，最新pre-A+轮获毅达资本、合创资本数千万元投资，跃为资本担任财务顾问[6] - 公司成立于2020年，专注智能终端及高算力芯片级主动式散热微系统，构建"材料-器件-芯片-算法"技术闭环，是国内稀缺的垂直整合型微系统方案商[6] - 创始人黎冰为香港中文大学博士，深圳大学研究员，在压电MEMS领域研究近20年，主持国家级重点项目等10余项科研项目[7] 行业需求与技术痛点 - AI终端算力爆发导致散热成关键瓶颈，第三代骁龙8s处理器NPU算力达50TOPS，功耗密度同比提升40%，运行生成式模型时协同功耗突破8W，15分钟内温度升至45℃触发降频[7] - 传统机械风扇方案存在空间占用与轻薄化冲突、可靠性短板、噪音等问题，难以适配≤7mm超薄设备[8] - 行业急需微型化主动散热方案，尤其AI大模型推动云端和终端芯片散热需求迫切[7][8] 产品技术与竞争优势 - MagicCool散热微泵实现毫米级厚度与工业级效能平衡，基于压电MEMS技术，兼容半导体封装工艺，通过高频振动驱动气/液体流动散热[8] - 关键指标：100mm²*2mm尺寸下流量2L/min、功耗200mW、背压420Pa、换热系数330W/(m²*K)，已与头部终端开展量产合作[8] - 五大优势：多物理场协同建模设计、独特低流阻腔体结构、自研压电陶瓷材料、定制SoC芯片、大湾区供应链性价比优势[9] 投资方观点 - 毅达资本认为AI端侧设备散热是核心痛点，锐盟压电散热微系统在尺寸和效率上实现跨越式提升，有望引领趋势[10] - 合创资本指出锐盟技术契合AI/智能汽车/3C电子对高性能小型化需求，赛道非国产替代而是带动全球产业升级[11]

宗庆后遗产纠纷案 - 香港高等法院判决建浩创投有限公司名下汇丰银行账户资产为宗继昌、宗婕莉、宗继盛三位原告享有受益权的信托财产 宗馥莉被禁止提款或转账相关资产 禁制令持续至杭州中院及浙江高院诉讼最终裁决 [4] - 被告需就信托财产去向作出解释 并支付原告以21亿美元为基数的利息收益 赔偿擅自转移的信托财产损失108.5万美元 [4] - 三名原告自称是宗馥莉同父异母弟妹 首次曝光其身份 [4] 腾讯微信支付调整 - 微信提现手续费下限调整为0.01元 7月25日全量更新 单笔服务费小于0.01元按0.01元收取 [4] - 微信支付遗失提醒功能仅部分商家支持 推送消息仅显示交易信息不含其他个人信息 [13] 东风柳汽与理想汽车纠纷 - 东风柳汽声明理想汽车未经授权使用并扭曲传播乘龙卡车碰撞视频构成侵权 [6] - 理想汽车在i8上市发布会播放撞击乘龙重卡视频引发"重卡撞不过理想i8"舆论关注 [6] 大悦城地产私有化 - 大悦城地产拟私有化退市 计划斥资29.32亿港元回购股份 申请撤销港交所上市地位 [15] - 私有化旨在优化公司治理框架 整合组织架构与股权结构 提升母公司归母净利润 [15] 莫德纳裁员 - 莫德纳宣布全球裁员10% 年底员工数缩减至约5000人 裁员规模近千人 [10] - 裁员因新冠疫苗销量下滑 公司股价过去一年下跌超75% 市值从近2000亿美元跌至约110亿美元 [10] 任天堂财报 - 第一季度销售净额5723.6亿日元 同比增长132.1% 经营利润569.3亿日元 同比增长4.4% 净利润960.3亿日元 同比增长18.6% [20] 诺瓦聚变融资 - 完成5亿元天使轮融资 创国内民营核聚变公司单笔融资新高 资金将用于研发国内首台小型模块化核聚变反应堆 [20] 索尼PS6规格曝光 - PlayStation 6目标功耗160W 采用8个Zen 6核心和40至48个RDNA 5计算单元 光栅化性能预计是PS5的三倍 [22] - PlayStation 6掌机配备4个Zen 6C核心和12至20个RDNA 5计算单元 计划2027年底或2028年初上市 售价约499美元 [22]

行业概况 - 脱口秀市场规模从2018年7.2亿元增长至2022年32.3亿元，年复合增长率达45.8% [9] - 2020年至2022年脱口秀票房从2000万元扩大至4.8亿元，增长超20倍 [20] - 2023年行业急转直下，线下演出进入调整期，综艺节目停播 [13][27] - 2024年综艺节目播出后行业有所回暖，但流量集中于明星演员 [14][15] 公司运营 - 喜番喜剧签约演员登上综艺后票房收入至少翻倍，新人投稿量从招不满增至每月100多篇 [5][6] - 大笑喜剧2021年扩张至全国近10家俱乐部，采用"先合作后自建"模式 [24] - 磁场喜剧2022年创立时投资200万元自建剧场，月营收60万元并快速回本 [11][24] - 2023年多家分店关闭，三里屯7家俱乐部中磁场喜剧第二家店3个月亏损20万元 [13][26] 商业模式转型 - 行业从单纯线下演出转向"俱乐部+艺人经纪"模式，依赖明星演员流量 [8][19] - 2024年明星演员个人专场票价达180-580元，是普通演出3-5倍且常售罄 [15][29] - 喜番喜剧2024年启动巡演季，120元票档开票即售罄 [16] - 付航等冠军演员单场票房达18-38万元，相当于小剧场半月营收 [29] 人才培养与选拔 - 开放麦频率从每周1场增至2场，但北京仅70-80人达到商演标准 [34] - 喜番喜剧通过"新梗赛"选拔演员，每年3次季度赛+1次年度赛，评分前10名入围 [35] - 大笑喜剧"绑定"城市签约演员，10城可达100人规模 [38] - 短视频运营成为新渠道，部分演员账号粉丝超75万 [39][40] 市场挑战 - 2023年演出场次减半，演员从全职转兼职或退出行业 [28] - 二三线城市需求开发不足，外来厂牌难以立足 [27] - 综艺与线下演出要求差异大，5分钟段子节奏培养周期长 [32][37] - 行业高度依赖头部综艺曝光，仅《喜单》《脱友》两档核心节目 [32]

情绪消费与啤酒行业 - 情绪消费时代下，64%消费者更看重精神消费，年轻人尤其注重商品情感价值 [8] - 啤酒行业从传统酒水转向多元化场景（Livehouse、夜店、Bistro等），与年轻消费者建立连接 [12] - 品牌需构建跨场景文化共识与体验体系，而非依赖价格战或单点爆品 [9] 百威集团的年轻化战略 - 通过"旗舰品牌+超级平台"战略聚焦全球年轻人热爱的IP与消费场景 [14] - 推动Tomorrowland音乐节落地中国，打造"啤酒+场景+文化+社交"体验场 [5][14] - 哈尔滨啤酒联动NBA、嘻哈说唱等超级平台，零糖新品覆盖85%便利店系统并实现70%销量增幅 [16][18] 音乐节与体育赛事布局 - 百威中国发起引进全球最大电音音乐节Tomorrowland，强化本土文化消费活力 [5] - 绑定NBA、FIFA世界杯、超级碗等顶级体育赛事及Lollapalooza等国际音乐节 [21] - 音乐与体育场景成为连接全球年轻消费者的核心文化触点 [21][23] 旗舰品牌的市场表现 - 百威啤酒以40%高端市占率位居行业第一，哈尔滨啤酒零糖系列快速渗透市场 [16] - "哈啤新一代"转型计划聚焦"体育+嘻哈"，吸引Z世代法定饮酒年龄消费者 [18] - 科罗娜、百威等旗舰品牌凭借规模与品牌优势获得集团资源倾斜 [20] 全球化战略与组织效率 - "旗舰品牌+超级平台"模式通过文化连接提升品牌长期价值，穿越行业周期 [23] - 集团化运营优化资源分配，避免内部竞争，强化大品牌优势 [20] - 超级平台作为品牌势能放大器，实现从内容到消费的闭环 [20][23]

日美关税谈判协议 - 日美关税谈判于7月22日达成协议 金融市场以股价上涨回应 经济界普遍感到安心 [4] - 协议内容包括日本承诺通过政策性金融设置最高5500亿美元资金额度 扩大对美直接投资 [6][7] - 美国将对日本征收的对等关税税率从25%降低到15% [6] 日本对美投资机制 - 美国商务部长称"日本成了银行家" 这是一种当美国想建制药厂或半导体工厂时由日本解决资金的机制 [7] - 日本首相以"不是关税而是投资"为口号 将焦点从贸易逆差转移 [9] - 5500亿美元投资可能刺激各国和地区以对美投资为筹码与美国谈判 [11] 美国贸易逆差问题 - 美国2024年贸易逆差达1.21万亿美元 创历史新高 [7] - 国际货币基金组织前首席经济学家指出美国无法同时减少经常账户赤字和增加净资本流入 [11] - 美国与中国的贸易计入2950亿美元巨额逆差 [12] 行业影响 - 如果征收25%对等关税 日本GDP可能被拉低近1% [9] - 日本汽车厂商可能每年面临超过3万亿日元关税负担 [9] - 美国已从阿联酋和沙特阿拉伯分别获得1.4万亿美元和6000亿美元对美投资 [13] 全球经济影响 - 日美协议可能成为美国与欧盟等谈判的范例 [7] - 关税政策目的已变成吸引资金流入美国 [11] - 美国的对外债务高达24万亿美元 日本拥有533万亿日元对外净资产 [13]

折叠屏行业发展趋势 - 折叠屏赛道进入"百花齐放"时代，主流厂商聚焦"更轻、更薄、更大"目标，竞争体现在"0 1mm"级技术突破[2] - 2025年起行业进入折叠屏2 0时代，旗舰机型平均重量降至230g，平均厚度低于9mm[2] - 三星Galaxy Z Fold7以215克重量和8 9mm折叠厚度成为技术标杆，完成系列最大升级[2] 三星Galaxy Z Fold7技术突破 - 铰链结构优化：重新设计水滴铰链，140+零部件高密度堆叠，轴承部分厚度减少23%，支撑部分减少39%，实现"无折痕"观感[7] - 材料创新：采用钛合金箔作为内屏应力分散骨架，通过20万次折叠测试和-20°C~60°C温差测试，抗冲击能力显著增强[9][10] - 影像系统突破：首次搭载2亿像素主摄，模组体积减小18%，实现轻薄机身与大底影像共存，支持AI变焦和全链路HDR优化[11][13] 三星Galaxy Z Flip7产品升级 - 外屏交互革新：4 1英寸直角窄边框外屏支持2600尼特亮度和120Hz刷新率，新增实时窗和AI习惯学习功能[15][16] - Vlog创作能力：5000万像素主摄支持10-bit HDR视频（10 7亿色），外屏自拍支持专业级拍摄模式和AI动态变焦[17][19] - AI场景优化：通过光线参数计算平衡夜景人像曝光，避免传统过暗/过曝问题[19] 折叠屏AI生态构建 - 多模态AI生产力：Bixby语音助手实现音乐生成、思维导图整理、"语聊视界"等场景化功能[21] - 跨应用协同：支持悬浮窗攻略、照片路人移除、音频降噪等功能，实现多任务无缝衔接[21][23] - 行业竞争逻辑转变：从硬件参数转向体验平衡，三星通过全产业链掌控力建立"一超多强"格局[24] 行业技术里程碑 - 推翻"不可能三角"：首次实现便携性、轻薄机身与大屏体验三重统一，标志折叠屏从尝鲜设备转向成熟主力机[25] - 产业链门槛提升：关键部件公差控制达±5μm，屏幕结构创新打破"薄即脆"刻板印象[7][9] - 技术统治力体现：三星成为唯一掌握材料、部件、屏幕、整机全链条的厂商，量产稳定性领先行业[24]

中国稀土股价表现 - 8月1日缩量下跌3.12%，收盘价41.04，较昨日收盘价43.26下跌1.32 [5][6] - 换手率4.21%，缩量幅度0.14%，3日涨幅-9.03%，5日涨幅-9.98% [7] - 成交额18.44亿，总市值435.53亿，较过去一年平均收盘价+0.34%，较过去一年日均交易量-0.99% [7] 中美经贸会谈影响 - 双方同意将涉及24%关税的对等加征措施及中方反制措施延长90天 [8] - 5月和6月达成初步协议，避免了关税进一步升级和稀土出口中断 [8] - 关于中国稀土出口的协议正在细化，中国在全球稀土和永磁材料市场的主导地位赋予其重要谈判筹码 [8] 舆情分析 - 全网舆情信息总量14934条，正面信息10221条占比68.4%，负面信息338条占比2.3%，中性信息4375条占比29.3% [9] - 事件舆论呈现显著正面倾向，主要传播渠道为今日头条平台，传播篇次2635条占比17.64% [9][11] 事件影响分析 - 贸易关系缓和可能减少市场对贸易战升级的担忧，对稀土股价产生积极影响 [13] - 稀土出口协议细化有助于中国稀土出口的稳定和增长 [13] - 中国稀土市场主导地位可能有助于维护和提升稀土价格 [13] - 避免关税进一步升级和稀土出口中断有助于行业稳定发展 [13] - 初步协议达成为稀土行业提供了相对稳定的贸易环境 [13] 股价影响趋势 - 短期内贸易关系缓和、稀土出口协议细化等因素可能推动股价上涨 [14] - 长期来看，如果中美贸易关系持续稳定，稀土股价有望实现长期增长 [14] 近期舆情事件排名 - TOP1：中美贸易会谈聚焦关税及稀土 [19] - TOP2：巴西对华稀土出口激增 [19] - TOP3：日本多方举措摆脱中国稀土依赖 [19] 专业观点分析 - 有投资者建议未建仓者不要进入相关股票市场，同时存在关于投资标的的疑问 [21] - 整体未对公司发展趋向给出明确判断，处于中性状态 [21]