储能电池行业 - 2025年5月全球储能电池产量45.3GWh 同比增长62.6% 1-5月累计产量190.57GWh 同比增长114% [1] 锂电池行业 - 2025年5月全球锂电池产量173GWh 同比增长44.4% 1-5月累计产量812.74GWh 同比增长62.44% [1] 磷酸铁锂材料 - 2025年5月全球磷酸铁锂产量29.54万吨 同比增长41.9% 1-5月累计产量130.76万吨 同比增长62.56% [1] 三元材料 - 2025年5月全球三元材料产量7.62万吨 同比下降5.3% 1-5月累计产量36.61万吨 同比下降9.5% [1] 三元前驱体 - 2025年5月全球三元前驱体产量7.76万吨 同比下滑4.8% 1-5月累计产量37.21万吨 同比下降8.93% [1] 锰酸锂材料 - 2025年5月中国锰酸锂产量1.25万吨 同比下降2.6% 1-5月累计产量5.34万吨 同比下降2% [1] 钴酸锂材料 - 2025年5月中国钴酸锂产量0.95万吨 同比增长22.8% 1-5月累计产量4.14万吨 同比增长23.95% [2] 负极材料 - 2025年5月全球负极材料产量22.26万吨 同比增长20.5% 1-5月累计产量105.11万吨 同比增长32.64% [2] 电解液 - 2025年5月全球电解液产量17万吨 同比增长24.8% 1-5月累计产量81.26万吨 同比增长46.49% [2] 隔膜 - 2025年5月全球隔膜产量25.14亿平米 同比增长22% 1-5月累计产量116.77亿平米 同比增长38.32% [2]

远景能源储能业务进展 - 远景能源与法国Kallista Energy签署120MW/240MWh磷酸铁锂电池储能系统EPC合作协议，为公司在法国的首个独立电池储能项目，预计2025年6月开工，远景将提供全套电力转换系统及14年后续服务[1][2] - 远景储能田纳西工厂一期产能7GWh，正快速提升储能芯片产能以交付北美头部储能集成客户，支撑本地市场拓展[2] - 远景储能业务全球累计交付30GWh，在手订单超50GWh[3] - 近期订单包括：法国120MW/240MWh、京能60MW/120MWh、印度Juniper Green Energy 320MWh等[4] 特斯拉储能业务动态 - 特斯拉在上海签约总投资40亿元的构网型零碳能源储能电站项目，采用Megapack产品，单个Megapack可储存超3900度电[5][6] - 特斯拉上海储能超级工厂已投产并出口Megapack至欧洲、大洋洲等地，2024年全球储能装机量达31.4GWh，2025年Q1新增装机10.4GWh（同比+156.6%）[6][7] 国瑞协创台区储能突破 - 国瑞协创签订山东20MWh台区储能设备采购合同及300MWh+战略采购合同，采用GR261L等系列产品，产品具备即装即用、精准调控等特点[8][10] - GR261L标准容量261KWh，适配多种户外场景，支持"台区储能+光伏"组合，2024年底公司工商业储能订单总容量突破300MWh[10] - 山东台区储能潜在需求空间超10GWh（按46万个台区10%渗透率计算）[10]

展会概况 - 作为全球新能源行业最大展会，SNEC是行业发展的风向标，但今年人流不如前两年、企业展台规模缩减、行业新品屈指可数 [1] - 阳光电源展出的PowerTitan3.0 Plus版（12.5MWh）真机吸引了众多国内外观众，成为展会聚集人数最多的展台 [1] 储能电芯发展趋势 - 314Ah电芯价格已跌破0.24元/Wh，循环次数、安全性和价格达到均衡，未来几年仍是主流 [4] - 392Ah电芯可与314Ah共产线，通过技改实现快速量产；587Ah电芯需新建产线但系统成本降低更明显 [5][6] - 587Ah电芯能量密度提升至434Wh/L（较上一代提高10%），系统能量密度实现25%跃升 [5] - 392Ah电芯能量密度415Wh/L，循环寿命12000次，能量效率大于95% [5] - 6.25MWh集装箱可能替代5MWh成为主流，587Ah电芯是其最优解 [6] - 非一线电芯厂商需谨慎选择技术路线，考虑现金流支撑能力而非盲目扩张 [7] 储能系统厂商动态 - 6.25MWh集装箱受587Ah电芯量产进度限制未成主流，6.9MWh集装箱可能成为其竞品 [8] - 6.9MWh集装箱可降低系统成本并提高盈利水平，但面临运输超载问题 [8][9] - 阳光电源PowerTitan3.0 Flex（3.45MWh）通过堆叠组装成6.9MWh的方案可能解决运输问题 [9] 行业合作与战略 - 头部系统厂商通过强强联合整合产业链资源，如阳光电源x创维光伏、中车株洲所x宁德时代等 [10] - 海博思创在展会签约10余场，与华为数字能源、宁德时代等合作，推动"储能+X"多场景生态布局 [11][13] - 行业从价格竞争向价值创造演化，"协同破局"和"价值重构"成为关键战略 [13]

项目签约与投资 - 上海市临港新片区管委会、奉贤区人民政府、中国康富、特斯拉围绕构网型零碳能源国际合作示范中心项目举办签约仪式，总投资40亿元的吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目正式落户上海临港 [1] - 项目由中国康富旗下康岙能源作为实施主体，采用特斯拉储能产品Megapack建设吉瓦时级电网侧独立储能电站示范项目 [1] - 项目投产后将参与当地电网调峰调频及电力市场现货交易，为电力系统提供灵活性调节资源，促进新能源消纳，解决上海市用电调节需求 [1] 特斯拉Megapack储能系统 - 特斯拉Megapack储能系统具备高能量密度、一体化集成、模块化设计、高效能源管理及多重安全保护等特性 [2] - 单个Megapack可存储超过3900度电，最大重量超38吨，发货时已完全组装，可快速安装，维护成本低，质保期长达20年，支持OTA远程软件升级 [2] - 该产品无需天然气调峰电厂即可提供即插即用的电网解决方案 [2] 合作背景与产能 - 中国康富与特斯拉的合作基于特斯拉在全球储能领域的领先地位、上海储能超级工厂的本地化优势及Megapack的技术可靠性 [2] - 2024年5月特斯拉在上海临港建成美国本土之外首座储能超级工厂，年规划产能为1万台Megapack，储能规模近40GWh [2] - 截至2025年3月该工厂生产的Megapack已出口至欧洲、大洋洲等地区，累计出口数百台 [2] - 2025年第一季度特斯拉全球储能系统新增装机容量达10.4GWh，同比增长156.6% [2] 临港新片区储能产业 - 临港新片区自2024年2月发布《推动新型储能示范应用引领产业创新发展实施方案》以来，已集聚20余家储能相关企业，形成完整产业链 [3] - 2025年临港新型储能应用规模目标为5万千瓦时，产业规模500亿元；2030年目标应用规模30万千瓦时，产业规模千亿级 [3] - 该项目是特斯拉在中国大陆首个电网侧储能电站项目，为后续同类项目落地奠定基础 [3]

澳大利亚容量投资计划（CIS）改革 - 澳大利亚将容量投资计划招标流程从两阶段简化为单阶段，招标结果确定时间从九个月缩短至六个月 [1] - CIS目标是实现2030年可再生能源占比82%，计划交付32GW相关容量，目前已完成六轮招标，总容量超所需一半 [1] - 最新招标中投标项目多为混合发电和储能，行业面临社会许可、劳动力及审批时间等挑战 [1] 2025-26年度电价调整 - 昆州东南部家庭用户电价上涨0.5%至3.7% [2] - 南澳家庭用户电价上涨2.3%至3.2% [3] - 新州家庭用户电价上涨8.3%至9.7% [4] - 小型企业用户电价上涨0.8%至8.5%，具体涨幅因地区而异 [5] 联邦层面储能目标与政策 - 澳大利亚联邦层面储能装机目标：2024年3.4GW，2030年22GW，2050年56GW [6] - "更便宜家用电池"补贴计划提供最高30%安装成本折扣，要求与太阳能光伏集成并具备VPP能力 [6] - 容量投资计划目标2030年新增23GW可再生能源和9GW清洁储能，提供长期承购合同 [7] - 年营业额低于5亿澳元企业可享受加速折旧税收优惠 [7] 州层面储能目标与补贴 - 维多利亚州目标：2030年2.6GW，2035年6.3GW，提供1.9亿澳元支持电池项目 [10] - 新南威尔士州住宅电池安装补贴最高2000澳元，商业领域提供最高1万澳元免息贷款 [10][11] - 南澳大利亚州家庭电池补贴最高3000澳元，偏远地区有额外支持 [13][14] - 西澳大利亚州对反馈电网的存储能源支付0.20-0.30澳元/千瓦时 [16] - 塔斯马尼亚州对电池与可再生能源项目提供25%-30%安装成本补贴 [18] - 北领地偏远地区商业用户电池安装补贴最高6000澳元 [20] - 澳大利亚首都领地住宅电池系统补贴最高2500澳元 [21]

国际锂电企业调整在美投资策略 - 远景动力暂缓美国南卡动力电池项目 主动提速储能业务 田纳西工厂储能产线已于2024年4月投产[1] - 福特汽车肯塔基州和密歇根州电池项目面临搁置风险 通用汽车已出售密歇根州工厂股份[1] - 远景动力调整在美战略布局 采取"提速储能 暂缓动力"策略 灵活配置全球产能资源满足宝马等客户需求[1] 远景动力储能业务进展 - 田纳西工厂是北美首个投产的储能电芯工厂 正快速爬产并交付头部储能集成客户[1] - 公司是全球最早量产300+Ah和500+Ah储能电芯的企业 2024年海外储能电芯出货量位列全球前三[1] 远景动力全球产能布局 - 46系大圆柱电池已在中国无锡江阴超级工厂量产下线 并启运至美国支持宝马全球电动平台车型[2] - 沧州超级工厂正在部署更高效率生产线 预计2024年下半年实现批量投产[2] - 已在全球布局多座电池制造基地 包括中国 日本 美国 英国 法国 西班牙[2] 欧洲市场扩张 - 法国杜埃电池超级工厂已投产 为雷诺R5提供动力电池 该车型成为欧洲电动汽车销售冠军[3] - 英国桑德兰超级工厂完成融资 预计2025年下半年投产 将为日产等公司提供电池产品[3] 客户合作情况 - 宝马集团2022年10月选择远景动力作为新一代纯电平台供应商 合作车型包括X7 X3 X5 X6等[2] - 全球产能网络将持续为宝马新世代纯电车型供应46系电池[2]

韩国储能火灾事故 - 2025年6月16日韩国庆尚北道浦项市南区发生储能电站火灾 起火建筑为两层钢结构 面积约1125平方米 内部安装8392个电池模块 消防部门启动最高级别响应 调动60名消防员及30台设备 截至当前无人员伤亡 但建筑主体及内部电池组大部分烧毁 预计完全扑灭需24小时以上 [1] - 此次火灾是韩国今年以来第五次储能火灾 也是6月第二次火灾 [1] - 1月4日韩国全罗南道新安郡储能系统火灾 烧毁一个电池组 财产损失2500万韩元 消防出动16名人员和9台设备 44分钟内扑灭 [2] - 1月19日全罗北道静安郡储能系统起火 烧毁部分设备 财产损失610万韩元 消防出动31名人员和10台设备 三个半小时内扑灭 [2] - 3月9日韩国康津洞光伏储能设施火灾 烧毁500多平方米储能设施和3852个储能模块 财产损失100亿韩元 [2] - 6月1日韩国忠清南道瑞山市太阳能发电及储能设备起火 焚毁储能设施及36㎡太阳能电池板 扑灭耗时10小时40分钟 [2] 储能火灾原因与挑战 - 韩国消防部门指出 历史储能火灾92%与锂离子电池缺陷直接相关 包括制造瑕疵 绝缘失效 环境管理疏漏等 [3] - 尽管已强制要求安装防火隔板和实时监控系统 但充电率限制政策执行不力 技术与管理矛盾突出 [3] - 频繁火灾事故对韩国计划推进的20GW/6h电池储能规划提出严峻挑战 [2]

核心观点 - 美国储能系统集成巨头Powin因供应链空心化、政策混乱和技术优势丧失而破产，揭示了美国储能产业在全球化竞争中的结构性缺陷 [5][14][30] 公司发展历程 黄金年代 - 公司1989年成立初期从事消费品业务，2010年设立储能部门试水 [7] - 2016年抓住美国储能市场爆发机遇（同比增长200%），推出革命性BP-OS系统，支持多厂商电池接入 [7] - 通过加州Aliso Canyon紧急储能项目（2MW/8MWh）6个月交付创纪录，确立行业地位 [8] - 2024年成为伯克希尔哈撒韦能源合作伙伴，员工规模曾达500人 [10][11] 商业模式缺陷 - 轻资产模式依赖采购中国电池（90%来自宁德时代等8家厂商）进行简单组装 [13][19] - 利润主要来自设备价差和软件服务，研发投入不足导致技术壁垒薄弱 [13] - 2023年产品曝出3起事故，暴露热管理和防水设计缺陷 [32] 政策冲击 关税影响 - 特朗普145%锂电池关税直接击穿成本线 [17] - 叠加301关税（7.5%）、ITC政策本土化要求等复合政策压力 [20] - 韩国厂商缺乏磷酸铁锂产能，替代方案至少需等到2026年 [21] 行业对比 - 同行Fluence 22财年毛利率-5.2%，负债率108%，近年才回升至5-10% [22] - 美国企业20英尺集装箱储能成本达900美元/kWh，中国厂商已压至700美元以下 [29] 中国竞争 技术突破 - 宁德时代"天恒"系统实现6.25MWh集成与5年零衰减 [29] - 亿纬锂能628Ah电芯系统能效达95.5% [29] - 全球储能电芯TOP10中中国占据前九席 [28] 垂直整合 - 中国厂商直接推出集成产品，2024年全球储能系统出货前十占六席 [28] - 比亚迪魔方系统采用CTS电芯直集成技术，容量达6.432MWh [29] 行业应对策略 - 特斯拉复制gigafactory模式垂直整合供应链 [31] - Fluence转向软件服务和电力交易算法 [31] - ESS开发铁基液流电池长时储能技术（200MW/2GWh项目） [31] - GE Vernova等采用近岸生产策略迁至墨西哥、印度 [32] 财务危机 - 负债超3亿美元，拖欠宁德时代3.1亿元货款 [1][2] - 累计欠款包括韩国ACE Engineering 1亿美元、青岛中集普威4900万美元等 [2] - 破产前获KKR 2亿美元贷款并高调发布Pod Max新品 [3]

储能电芯大容量化趋势 - 行业加速向大容量电芯演进，300Ah-400Ah为主流，500Ah以上成为竞争新焦点[1] - 宁德时代宣布量产587Ah储能大电芯，标志着行业进入大电量竞争阶段[1] - 2024年12月亿纬锂能量产628Ah电芯，此前已量产560Ah产品[1] - 阳光电源发布使用684Ah电芯的新一代储能系统[1] - 中创新航展示640Ah电池产品但未量产[1] 主要企业大容量电芯技术进展 欣旺达 - NoahX 3.0系统搭载625Ah"AI闪叠"电芯，能量密度430Wh/L[4] - 空间利用率提升30%，支持超15,000次循环，寿命25年[4] - 热电分离结构设计提升安全性，电芯级主动均衡技术效率提升20倍[4] 亿纬锂能 - 628Ah Mr.Big电芯已量产交付，适配Mr.Giant系统[7] - 湖北荆门示范项目运行10个月以上，效率超95.5%[7] 宁德时代 - 量产587Ah储能专用电芯，通过国家强制标准认证[10] - 主打高能量密度、超长寿命和极致安全[10] 阳光电源 - 发布行业首个可量产684Ah大电芯，采用全新叠片工艺[13] - 能效96.5%，循环寿命突破1.5万次，能量密度440Wh/L以上[13] 海辰储能 - 全球首款1175Ah长时储能电芯量产下线，打破行业容量纪录[15] 鹏辉能源 - 采取双产品战略，发布590Ah电芯后下线600Ah+产品[18] - 基于成熟平台技术，电化学性能稳定[18] 瑞浦兰钧 - 问顶®392Ah电芯能量密度415Wh/L，循环寿命12000次[19] - 已推出587Ah储能电芯，能量密度430Wh/L，循环寿命10000次[19] 南都电源 - 自主研发783Ah固态电池，循环寿命超10000次，能效超95%[19] 大容量电芯的经济性与技术平衡 - 使用587Ah电芯比314Ah电芯可减少33%电池模块和40%零部件，系统集成成本下降15%[21] - 每个防火分区容量上限50兆瓦时，587Ah电芯系统8组可达要求[21] - 大电量电芯需极高良品率才能带来更好收益[21] - 企业需在电化学性能、电站匹配和系统集成间取得平衡[21] 市场竞争格局 - 2025Q1储能电芯出货前十中九家为中国企业，宁德时代全球第一[22] - 第二至第六名市场份额差距缩窄，月度排名频繁波动[22] - 500Ah以上电芯量产预计集中在2025Q2-2026Q2[22] - 300Ah-500Ah电芯因成本低仍具市场潜力[22] 国际贸易环境影响 - 中国企业在美国储能市场份额达83%[24] - LG新能源计划量产磷酸铁锂电池抢占市场份额[24] - 中国企业加速海外产能布局：亿纬锂能在马来西亚建厂，宁德时代匈牙利工厂将含储能产线[24]

战略合作 - 广州三晶电气与亿纬锂能签署战略合作协议 双方就储能电芯达成规模2GWh的项目合作意向 [1] - 合作整合三晶电气在储能系统集成领域的核心优势与亿纬锂能在储能电池研发的领先技术 [3] - 亿纬锂能的高性能电池将广泛应用于三晶电气的储能产品中 确保电池与储能系统的无缝集成 [3] 技术突破与产品应用 - 合作推动储能系统在热管理、电池均衡及故障预警等关键技术领域的突破 [4] - 共同打造覆盖从户用到工商业全场景的智慧能源解决方案 [4] - 户用储能领域 搭载亿纬锂能电池的三晶电气最新光储充一体机可实时优化家庭用电策略 匹配光伏发电与储能调度 [4] - 工商业储能领域 双方为商用能源项目提供定制化解决方案 通过储能系统深度耦合提供更高效的能源调度与峰谷套利能力 [4] 国际市场与新品发布 - 双方将进一步深化国际市场合作 推进储能系统与电池技术的本地化适配 [4] - 亿纬锂能在展会上全球首发836kWh分体式模块柜 成为行业首个量产的大电芯技术产品 [4] - 亿纬锂能还与AKSA、采日能源、洛希能源、固德威等国内外新能源领军企业达成合作 [5]