行业供需与产能展望 - 美光高管指出，由于晶圆厂扩建周期漫长且认证流程复杂，存储器供应紧张的问题在2028年前难以明显改善 [2] - 新建晶圆厂涉及建设、客户认证以及满足AI客户对制程和良率的高标准要求，这些因素会拉长时间表，在全部审批完成前难以实现实质性放量 [4] - 真正的显著产能释放预计要到2028年之后 [4] 美光产能扩张规划 - 美光纽约首座晶圆厂计划于2030年投产，第二座工厂预计在2033年上线，第四座工厂则规划在2045年前后完成 [4] - 美光爱达荷州第一座晶圆厂预计2027年开始DRAM生产，第二座爱达荷工厂的投产时间预计将早于纽约首厂 [4] 供应短缺的制约因素 - 单靠新工厂投产无法迅速解决当前存储器短缺，另一大制约因素在于客户对不同容量模组的多样化需求 [4] - 例如，当苹果等客户同时下单8GB、12GB和16GB模组时，生产线需要频繁切换配置，从而降低整体效率 [4] AI驱动的需求结构变化 - AI相关需求的快速增长成为重点，数据中心和企业级市场正在迅速扩张 [5] - 数据中心和企业级市场在美光整体存储器业务中的占比已从30%至35%提升至接近50%至60% [5] - 美光退出Crucial品牌，反映出公司正将资源更多转向企业级DRAM和SSD，以应对AI带来的需求增长 [5]

台积电在美投资计划与影响 - 台积电将大幅增加在美投资，包括建设更多芯片工厂 [1] - 台积电承诺在美国亚利桑那州再建设至少五座晶圆厂，这将使其在该州的工厂数量增加近一倍 [1] - 相关投资的具体时间表目前尚不明确 [1] 在美投资历史与最新承诺 - 2020年以来，台积电已在亚利桑那州建成一座工厂，第二座正在建设中，预计2028年投产 [3] - 台积电之前已承诺在未来几年再建设四座工厂，现同意再新建至少五座工厂 [3] - 最初台积电投资美国650亿美元，并于去年3月加码1000亿美元至总投资1650亿美元，预计兴建三座晶圆厂、两座先进封装设施以及一间主要研发团队中心 [3] - 美国商务部长卢特尼克暗示台积电有望在1650亿美元基础上再加码投资，规模将更高 [3] 投资背后的驱动因素 - 美国商务部长卢特尼克表示，台积电因违反DEI条款，美国政府提出条件，若能加码投资，违规可一笔勾销 [3] 在美扩张的财务影响 - 台积电美国厂的扩张严重损害了企业利润，由于成本居高不下，与台湾本地生产相比，毛利率缩水近87% [4] - 高昂的成本已使台积电亚利桑那州晶圆厂出现有史以来最大季度利润下滑 [4] - 数据显示台积电在台湾以外地区制造芯片的可持续性正面临挑战 [4]

文章核心观点 - 存储芯片市场供应紧张，价格大幅上涨，供应商采取极端预付款条款，下游科技巨头为保障供应展开激烈争夺 [2][4][5] 存储芯片供应商策略与市场动态 - 闪迪向部分下游客户提出“前所未闻”的供应合同，要求客户支付**100%现金预付款**，以锁定未来**1至3年**的存储芯片配额 [2] - 闪迪用于企业级SSD的NAND报价，在**3月份期间可能环比上涨超过100%** [2] - 半导体供应链合作通常采用分期付款或信用账期模式，闪迪的“100%全额预付”制度彻底打破了行业惯例 [4] - 闪迪将此类合同谈判范围扩大到了PC、智能手机及模组厂商 [4] 下游客户需求与应对措施 - 在AI基础设施建设对存储设备产生“刚性需求”的背景下，部分急需扩充算力的云服务供应商不得不考虑接受闪迪的严苛条款 [4] - 谷歌、微软等美国企业正紧急派遣采购人员飞往首尔，不计成本地争夺日益紧缺的DRAM货源，业内人士戏称这些采购团队为“DRAM 乞丐团” [4] - 位于韩国板桥和平泽地区的酒店已被挤满，各大企业的采购团队扎堆于此，争相从三星和SK海力士的总部抢购DRAM货源 [4] - 科技巨头们的核心目标是抢在存储芯片价格进一步上涨前锁定更多货源 [5] 行业格局与厂商表现 - 三星和SK海力士合计掌控着全球绝大部分的DRAM供应链 [4] - 得益于DRAM销量的激增，三星电子创下了季度营业利润的历史新高，突破**20万亿韩元** [4] - 为满足全球不断增长的需求，包括SK海力士、美光以及三星在内的多家DRAM制造商正在扩大产能 [5] 价格传导与市场影响 - 由于智能手机和PC使用的3D NAND与企业级芯片产自同一晶圆厂，通常情况下，消费级产品价格会跟随企业级产品上涨 [4] - 目前尚不清楚企业级产品价格翻倍将在多大程度上波及消费级市场 [4]

文章核心观点 - 存储芯片市场的缺货涨价潮已从上游晶圆制造蔓延至下游封测领域 存储封测厂订单饱满 产能利用率接近满载 并已开始调升价格 涨幅可达三成 且后续可能启动第二波涨价 行业有望迎来“价量齐升”的一年 [2][4] 存储封测市场现状与趋势 - 存储芯片市场缺货涨价潮已蔓延至下游封测领域 [2] - 随着DRAM和NAND Flash芯片大厂全力冲刺出货 力成、华东、南茂等存储封测厂订单涌进 产能利用率直逼满载 [2] - 封测厂近期陆续调升封测价格 涨幅可达三成 [2] - 相关封测厂透露订单实在太多 后续不排除启动第二波涨价 [4] - 国内多家封测公司曾表示 2025年第四季度需求旺盛 产能利用率得到提升 [5] 涨价对行业财务的影响 - 封测报价上涨后 涨价效益将从第一季度开始逐步反映在财报中 [4] - 若后续启动第二波涨价 2026年将成为存储封测行业“价量齐升”的一年 相关企业的业绩有望大幅增长 [4] 本轮涨价潮的驱动因素 - 业界分析认为 此轮涨价潮的背后推手是三星、SK海力士、美光等三大存储芯片厂全力扩充AI用的HBM产能 [4] - 这些厂商将资源集中在先进制程与先进封装上 导致标准型DRAM与NAND芯片产出受限 旧规格产品供给愈发紧张 [4]

公司上市与市值里程碑 - 豪威集团于1月12日在港交所主板挂牌上市，实现A+H双平台上市 [1] - 上市当日公司市值突破1370亿港元 [1] 公司背景与市场地位 - 公司前身为韦尔股份，由虞仁荣于2007年在上海创立 [3] - 公司成立于1995年，是一家全球领先的Fabless半导体设计公司 [3] - 公司于2017年5月在上交所主板挂牌上市 [3] - 公司是全球前三大数字图像传感器供应商之一 [3] 近期财务业绩表现 - 2025年前三季度，公司实现营收217.83亿元人民币 [3] - 2025年前三季度，公司实现归母净利润32.10亿元人民币 [3] - 营收同比增长15.20% [3] - 归母净利润同比增长35.15% [3] 技术积累与业务布局 - 公司长期深耕芯片设计领域，累计拥有专利4761项 [3] - 公司产品广泛应用于智能手机、汽车、医疗、安防以及机器视觉、智能眼镜、端侧AI等新兴市场 [3] - 手机业务正加速向高端化突破 [3] - 汽车及新兴市场正成为公司新的业绩增长引擎 [3]

美光科技纽约州超级晶圆厂项目动态 - 美光科技计划于1月16日为其在纽约州奥农达加县的超级晶圆厂举行动工仪式，公司高管及美国各级官员将出席 [2] - 该项目总投资计划最高达1000亿美元，但投资周期跨越20多年，其中一期计划到2029年投资200亿美元 [4] - 工厂建设已晚于原计划，最初宣布时预计2023年开始准备工作，2024年开始建设 [4] 项目规模与影响 - 该工厂是纽约州历史上规模最大的私营企业投资，全部建成后将成为美国最大的半导体工厂 [4] - 项目预计将创造近5万个就业岗位，其中包含近9000个美光科技提供的高薪岗位 [4] 项目战略定位 - 该超级晶圆厂将成为先进存储芯片的制造基地，旨在满足人工智能（AI）领域日益增长的需求 [4]

公众号文章核心观点 - 文章核心观点是推荐五个专注于半导体产业的微信公众号，旨在帮助从业人员在信息爆炸时代高效获取高质量信息，并提供一个拥有8万成员的免费微信群作为行业交流平台 [1][12] 推荐的半导体行业公众号 - 推荐关注“半导体技术天地”，专注于半导体产业技术、技术资料和专家讲解 [3] - 推荐关注“全球电子市场”，自称是半导体行业第一的微信公众平台，拥有50万从业人员关注 [5] - 推荐关注“芯媒评论” [7] - 推荐关注“半导体行业圈”，定位为半导体人自己的圈子 [9] - 推荐关注“半导体产业联盟”，定位为半导体全产业链联盟 [11] 行业社群与互动渠道 - 文章推广一个名为“半导体论坛”的微信群，声称该群有8万成员，且所有微信群免费开放 [12] - 提供了加入该微信群的步骤：首先需关注“中国半导体论坛”微信公众号，然后在公众号内回复“加群”并按提示操作 [13][15] - 文章末尾提供了爆料、投稿、合作及商务联系的渠道，联系微信为 iccountry [18][19]

博瑞晶芯的现状与回归 - 曾因80亿注册资本轰动行业，但在2024年底陷入欠薪停摆风波[2] - 近期已通过引进新投资，为前员工补发拖欠工资，并向供应商结清欠款[2] - 珠海新质生产力基金等机构近期已完成入股，公司正式获得珠海国资的战略支持[2] 中国芯片设计行业概况 - 国内芯片设计企业数量持续快速增长：2019年为1780家，同比增长4.8%；2020年增至2218家，同比增长24.6%；2021年达2810家，同比增长26.7%；截至2025年，已多达3901家[3] - 行业驱动因素包括：本土政策支持、美国技术限制、人工智能崛起、ARM高性能产品优越、RISC-V成熟以及汽车电动化与智能化[3] ARM服务器芯片的市场机遇 - IDC在2025年7月预测，2025年基于ARM架构的服务器出货量将增长70%[4] - ARM在2025年12月初宣布，其正朝着“到2025年，运往顶级超大规模数据中心的计算能力中，将有近50%基于ARM架构”的目标稳步迈进[5] - 全球公有云龙头AWS透露，其50%的新增AWS实例运行在基于ARM架构的自研Graviton芯片上[5] - 谷歌、微软、阿里巴巴等云巨头均已投身ARM服务器CPU领域[6] 国产ARM大芯片面临的挑战 - 先进工艺SoC设计成本极高：16nm芯片设计成本为9000万美元，7nm升至2.49亿美元，2nm更是高达7.25亿美元[10] - 成本高昂主要源于软件开发和验证，且先进工艺芯片流片前需确保零差错，对初创公司资金要求极高[10] - 2024年中国芯片半导体一级市场融资交易量658起，同比增长7.17%，但融资总金额约1220.16亿元，同比下降14.45%，市场态度谨慎[11] - 前几年行业薪酬被推高，加剧了初创企业在资金寒冬时的困境[11] 国产ARM芯片的发展机会 - 在AI、云计算和大数据推动下，ARM服务器芯片市场正发生深刻变化，其性能、能效和可扩展性优势被更多数据中心认可[12] - 中国市场因国产化替代需求增强和AI技术发展，ARM服务器芯片正成为数据中心的优选方案[12] - ARM Neoverse N3/V3等高性能产品的推出，加速了中国市场对ARM服务器的接受度[13] - ARM授权模式分为指令集授权和IP授权，指令集授权（如苹果采用）赋予公司很高的CPU设计自主度，能针对性打造产品[14] - 博瑞晶芯拥有稀缺的ARM指令集授权，结合ARM成熟的服务器生态，被认为拥有独特的发展机会[14]

文章核心观点 - 中微公司董事长尹志尧因恢复中国籍需办理相关税务，计划减持少量公司股份，市场分析认为此举属于个人财务安排，对公司基本面及长期发展影响有限 [1][3][5] 减持计划详情 - 减持主体：中微公司董事长、总经理尹志尧 [3][5] - 减持原因：因从外籍恢复为中国籍，为依法办理相关税务需要 [3][5] - 减持规模：计划减持不超过29万股，占公司总股本比例0.046% [1][3][5] - 减持方式：通过集中竞价等方式 [1][5] - 减持时间：自公告披露之日起15个交易日后的3个月内 [5] - 当前持股：尹志尧直接持有415.9436万股，占公司总股本0.664%，均为首次公开发行前持有的股份 [3][5] - 股东身份：尹志尧为公司董事、高级管理人员，并非控股股东、实际控制人、一致行动人或直接持股5%以上股东 [3][5] 历史减持与市场分析 - 历史减持：在过去12个月内（2025年5月27日至8月26日），尹志尧曾通过集中竞价方式减持17万股，占总股本0.027%，减持价格区间为170.76元/股至207.36元/股 [3] - 市场分析：本次计划减持的29万股占其持股总数的比例约7%，整体减持比例较小；结合其特殊的减持原因，市场分析认为此次减持更多属于个人财务安排，对公司基本面及长期发展影响有限 [5] 公司与个人背景 - 公司地位：中微公司是国内半导体设备领域的龙头企业，核心业务聚焦刻蚀设备等高端半导体装备 [6] - 个人背景：尹志尧为公司创始人及核心管理层，1944年生，已从美国国籍恢复为中国籍，拥有中国科学技术大学学士和加州大学洛杉矶分校博士学位，曾在英特尔、泛林半导体、应用材料等国际半导体公司担任重要技术及管理职务，2004年至今担任中微公司董事长及总经理 [6]

苹果公司CEO库克2025年薪酬披露 - 苹果公司CEO蒂姆·库克2025年总薪酬为7430万美元，约合5.2亿元人民币 [2] - 薪酬结构包括300万美元基本年薪、5750万美元股票奖励、1200万美元绩效现金奖励及176万美元其他补偿 [4] 库克薪酬历史变动趋势 - 2021年至2022年，库克总薪酬维持在9870万至9940万美元区间 [4] - 2023年，库克主动提议降薪以回应股东质疑，年薪骤降至6421万美元，降幅达35.4% [4] - 2024年薪酬回升至7461万美元，2025年微幅回落至7430万美元，呈现“高位调整—触底回升—平稳波动”轨迹 [4] 科技行业高管薪酬横向对比 - 微软CEO萨提亚·纳德拉2025财年薪酬达9650万美元，较上年增长22%，其中股票奖励超8400万美元 [4] - 英伟达CEO黄仁勋2024财年总薪酬为5000万美元，虽低于库克，但较自身此前水平增幅显著 [4] - 特斯拉CEO埃隆·马斯克以约8亿美元薪酬位居榜首，与库克差距达一个数量级 [4] 苹果公司业绩与薪酬关联 - 苹果为库克设定的2025年目标薪酬为5900万美元，与2024年持平，实际收入超目标值源于公司业绩达标 [4] - 2025年末苹果总市值稳定在4万亿美元左右，12月市销率（按年末市值与全年营收测算）保持9.65，显示市场对其基本面认可 [5] - 苹果2025财年第四季度总营收为1024.66亿美元，创同期历史纪录，较上年同期的949.30亿美元增长8% [5] - 苹果2025财年第四季度净利润达274.66亿美元，较上年同期的147.36亿美元大幅增长86% [5]