市场表现回顾 - 2024年全年累计收益53.69%，2025年至3月16日累计收益7.79% [1] - 上周沪深300指数涨幅1.59%，上证综指周涨幅1.39%，中证500指数周涨幅1.43% [4] - 市场如期上行创出本轮新高，上周五大涨催化因素为央行关于降准降息的最新强调表态 [4] 本周投资建议 - 主板建议中仓位，中小市值板块建议中仓位，风格判断为均衡 [3] - 短期动量（趋势）模型建议关注行业：无 [5] 基本面分析 - 中国经济温和企稳，2月货币供应数据喜忧参半：社融同比回升，M1同比回落，显示经济处于底部夯实状态 [4] - 需留意三月美国全球关税加征对中国外需的冲击，央行重提"年内择机降准降息"以对冲预期 [4] - 美国2月财政赤字维持高位，特朗普2.0时代企业税减免利好政策预期逐渐被现实扭转，美股美债走势反映定价退出现象 [4] 技术面分析 - 市场强势突破兑现但结构隐忧，板块轮动使突破实质作用待观察，不建议盲目加仓追涨 [4] 政策与市场预期 - 两会结束但政策窗口期未关闭，需警惕市场对降准降息高度亢奋时的博弈风险 [4] - 自1月翻多后首次建议A股适度控制仓位到中等，中小市值板块同步开启谨慎博弈策略 [4][5] 海外动态 - 俄乌停战谈判第二轮推进中，三方分歧不减反增，反映美国军事、政治全球影响力边际下滑 [4] - 美国政府缺钱问题即将显著冲击美国经济，重申美股重大回避 [4]

市场表现与仓位建议 - 2024年全年累计收益53.69%，2025年至3月9日累计收益6.11% [1] - 主板和中小市值板块均建议高仓位持有，风格判断为小盘 [3] - 沪深300指数周涨幅1.39%，上证综指周涨幅1.56%，中证500指数周涨幅2.63% [4] - 择时策略2025年以来累计收益6.11%，行业多空收益14%，指增策略超额4.52% [4] 基本面分析 - 1-2月国内进出口保持高度韧性，PMI数据预示2月关税影响可控 [4] - 全国两会给出全年经济目标及财政赤字指引，国内经济整体平稳可控 [4] - 美欧关系出现间隙，美国暂停对乌军援，俄军加大进攻力度 [4] - 美股、美元指数出现双杀走势，全球资金开始从美国向中、欧回流 [4] 技术面与行业建议 - 机构资金继续关注主板市场，但增量趋势有所趋缓 [4] - 短期动量模型建议关注行业：机械、汽车、电子 [5] - 主板择时观点建议高仓位持有，但需适度克制乐观情绪 [5] - 中小市值板块择时观点建议高仓位积极乐观，需考虑风格切换可能 [5]

市场表现 - 春节后第四周市场开启调整，沪深300指数周涨幅-2.22%，上证综指周涨幅-1.72%，中证500指数周涨幅-3.26% [4] - 2024年全年累计收益53.69%，2025年至3月2日累计收益4.66% [1] 仓位建议 - 主板建议高仓位 [3] - 中小市值板块建议高仓位 [3] - 风格判断为小盘占优 [3] 基本面分析 - 2月官方PMI超预期回升，表明中国经济保持平稳回升态势 [4] - 国内经济韧性超预期，官方制造业PMI进入扩张区 [5] - 中国经济呈现内需逐步企稳但外需冲击加剧的态势 [4] 海外局势 - 美乌总统会晤失败，乌克兰错过最优和平方案 [4] - 美国坚定退出全球化态度被强化 [5] - 美国或面临中长周期下的经济衰退与流动性退潮 [5] 关税影响 - 2月27日美国宣布对中国商品再加征10%关税 [4] - 美国自3月4日起对中国再增加10%关税 [5] - 美国恢复对加墨25%关税，并威胁对欧洲加征25%关税 [5] 投资策略 - A股中期方向取决于国内重大财政、货币政策执行节奏 [5] - 两会仍是重要政策窗口期值得期待 [5] - 建议维持A股高仓位积极参与 [5] - 中小市值板块建议优先关注beta弹性机会 [5]

市场表现 - 2024年全年累计收益53.69%，2025年至2月23日累计收益7.02% [1] - 春节后第三周市场全线上涨，沪深300指数涨幅1.00%，上证综指周涨幅0.97%，中证500指数周涨幅1.84% [4] - 六维度行业多头组合与空头组合今年以来累计收益差已达12% [4] - 趋势动量策略的通信行业单周上涨7.2%，排名30个中信一级行业首位 [4] - 指增选股组合年内超额收益达到3.75% [5] 仓位建议 - 主板建议高仓位 [3] - 中小市值板块建议高仓位 [3] - 风格判断建议小盘 [3] 基本面分析 - 中央时隔6年再度开启民营企业家座谈会释放积极信号 [4] - 当前与2018年11月具备可比性，2019年开启的经济与股市逆转值得期待 [4] - 2月20日央行LPR利率维持不变低于预期，但海外资金做多热情推升A股 [4] - 美国快速推进俄乌战争中止，2月20日开始施压乌克兰以资源换和平 [4] - 特朗普上任后进一步退出全球化战略，进行内部人员与机制改革 [4] - 俄乌战争最终表现为欧洲利益对美国利益的转移 [5] - 全球资金偏好重新关注东半球，A股中期上行有望延续 [5] 技术面分析 - 机构资金偏好主板，主板继续获得增量资金支持 [4] - 主板反弹更为明确，与A股四季报的大小盘业绩差异吻合 [4] - 机构增量资金流入业绩预告良好的主板，市场技术面反弹延续 [5] 行业推荐 - 短期动量（趋势）模型建议关注机械、汽车、电子、传媒行业 [5]