7月29日，骑士乳业上涨5.05%登上龙虎榜，日换手率达20%，一线游资买入。 机构专用、国信证券股份有限公司深圳红岭中路证券营业部、平安证券股份有限公司深圳金田路证券营 业部分别卖出1485.87万元、1452.98万元、1439.70万元。 买入金额最大的前5名营业部 买入额/万 卖出额/万 净额/万 光大证券股份有限公司昆明人民中路营业部 1534.68 2.44 1532.24 东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业部 1451.02 1042.29 408.73 东 方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业部 1291.82 346.31 945.51 华泰证券股份有限公司青岛 宁夏路证券营业部 961.74 19.33 942.42 东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业部 879.99 561.94 318.05 卖出金额最大的前5名营业部 买入额/万 卖出额/万 净额/万 机构专用 712.71 1485.87 -773.16 国信证券股份有限公司深圳红岭中路证券营业部 18.81 1452.98 -1434.17 平安证券股份有限公司 深圳金田路证券营业部 12.64 1 ...

市场行情 - 主要指数集体上涨 沪指涨0.33% 深成指涨0.64% 创业板指涨1.86% 创业板接近去年10月以来收盘价新高 [4][5] - 超3000只个股下跌 2200余只个股上涨 市场午后情绪回暖 [4] - 创新药板块单边走强 辰欣药业2连板 多只个股涨停或涨超10% [3] - CPO板块全天单边大涨 沃格光电涨停 多只个股涨超10% [3] - 半导体 覆铜板 PCB等板块有局部强势表现 [3] 优化生育政策 - 《育儿补贴制度实施方案》正式落地 2025年起对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [8] - 板块呈现高开低走走势 开盘涨2% 收盘仅涨0.18% [9][10] - 多只个股大幅回落 贝因美 爱婴室炸板 爱慕股份连续2日跌停 [10] - 国新办将于次日举行新闻发布会介绍生育支持措施 [10] 雅江水电站概念 - 午后板块迎来资金回流 拉升幅度一度超3% 收盘涨超2% [14][15] - 西宁特钢7天6板 西藏天路涨停 深水规院20%涨停 [15] - 多只基建 水泥相关个股集体大幅拉升 [15] - 板块反弹导致科创板抱团股出现抽血现象 [16] 稳定币概念 - 板块午后局部反弹 恒宝股份 四方精创放量反弹 多只个股翻红 [19][20] - 板块已回调约2周 需要重磅催化激活 [21] - 恒生电子涨停 市场传闻其子公司将与蚂蚁数科合作并在9月召开稳定币大会 [22][23] 国投智能 - 尾盘触及20%涨停 收盘涨超18.5% [25] - 早盘高开冲高源于AI反诈业务传闻 称公司为银行提供反诈服务 年费20-40万/支行 [28] - 午后上涨与网信办专项整治行动相关 重点整治人工智能生成合成技术以假乱真等问题 [26][27] - 市场传闻公司推出安全手机服务 预估覆盖10亿用户可带来超1200亿元市场空间 [28]

板块整体表现 - 饮料乳品板块当日下跌0.67% 跑输大盘 上证指数上涨0.33% 深证成指上涨0.64% [1] - 板块内部分化明显 10只个股上涨 10只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 阳光乳业涨停 涨幅9.98% 成交33.66万手 成交额4.98亿元 [1] - 骑士乳业上涨5.05% 成交56.84万手 成交额7.15亿元 [1] - 贝因美上涨3.54% 成交487.22万手 成交额34.09亿元 [1] 领跌个股表现 - 天润乳业领跌 下跌3.30% 成交17.40万手 成交额1.91亿元 [2] - 承德露露下跌3.26% 成交24.81万手 成交额2.23亿元 [2] - 新乳业下跌1.88% 成交20.01万手 成交额3.34亿元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出7.36亿元 [2] - 游资资金净流入8335.94万元 [2] - 散户资金净流入6.53亿元 [2] - 阳光乳业主力净流入1.09亿元 占比21.89% [3] - 东鹏饮料主力净流入3208.43万元 占比5.00% [3] - 光明乳业主力净流入1712.30万元 占比3.22% [3] 成交活跃度 - 伊利股份成交额最高达32.91亿元 下跌0.76% [2] - 贝因美成交额34.09亿元 涨幅3.54% [1] - 东鹏饮料成交额6.41亿元 下跌1.20% [2]

育儿补贴政策落地 - 中办、国办印发《育儿补贴制度实施方案》，明确对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [7] - 政策扩大至全国范围，一二三孩均可领取补贴，中央财政设立"育儿补贴补助资金"按比例对东中西部地区予以补助 [10] - 按2024年出生人口测算，财政年投入约300亿元，有望带动母婴消费市场扩容5%-8% [10] - 地方先行政策如呼和浩特一孩1万元、二孩5万元、三孩10万元，杭州二孩孕产补助2000元、三孩5000元，育儿补助二孩5000元、三孩20000元 [10] 母婴产业链市场反应 - 母婴产业链集体高开，乳业方向领涨，阳光乳业涨停，骑士乳业涨超8%，贝因美涨6.16%，西部牧业涨3.99% [1][2] - 港股中国育儿网络一度大涨超136%，澳优涨超4% [2] - 其他乳制品公司跟涨：均瑶健康+3.03%，熊猫乳品+2.59%，皇氏集团+2.07% [2] 乳制品行业影响 - 全国层面育儿补贴有望拉动奶粉等乳品消费，提振板块景气度，加速供需缺口收敛 [13] - 补贴政策现阶段为3600元，未来可能调整提高，地方层面也有额外补贴可能 [13] - 乳制品有望率先受益于"国家补贴+地方配套"的生育支持体系 [11][12] 母婴产业链长期机遇 - 育儿补贴直接降低家庭生育成本，提振生育意愿，下沉市场更加受益 [14] - 短期利好母婴消费品（零售渠道商、用品品牌商及制造商、儿科药品制造商）、月子中心 [14] - 长期需配套托育、教育等政策，利好早教及少年培训机构 [14] - 相关受益标的包括孩子王、圣贝拉、爱婴室、润本股份、布鲁可、豆神教育等 [14]

母婴概念股市场表现 - 7月29日A股母婴概念股集体爆发 贝因美、爱婴室、诺邦股份等多只个股涨停 骑士乳业、西部牧业、太湖雪、孩子王等涨超10% 阳光乳业、延江股份、可靠股份、戴维医疗等涨超5% [1] - 诺邦股份股价创一年新高 盘中最高价达21.40元 涨幅10.03% 市值38亿元 市盈率36.1 市净率2.76 [2] 育儿补贴政策 - 国家育儿补贴制度实施方案公布 从2025年1月1日起对3周岁以下婴幼儿发放补贴 现阶段国家基础标准为每孩每年3600元 发放至婴幼儿年满3周岁 [2] - 华西证券认为未来地方育儿补贴政策有望持续出台 短期直接降低家庭生育成本 提振生育意愿 下沉市场更加受益 [3] 婴童市场前景 - 国融证券预计中国婴童市场2024年规模达4.2万亿元 2025年突破5万亿元 2030年有望达10万亿元 行业或成下一个万亿级蓝海 [3] - 中信证券分析政策将利好四大方向：乳制品（婴配粉、奶酪、液奶）、母婴连锁（同店收入增速转正）、婴幼儿用品（婴童个护、婴配粉添加剂）、产后护理服务（渗透率仅17%） [3] - 华西证券补充长期需配套托育、教育等政策 利好早教及少年培训机构 [3]

国家育儿补贴政策影响 - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布《育儿补贴制度实施方案》，对3周岁以下儿童发放最多3年、总额1.08万元的现金补贴，不论孩次 [1] - 政策公布后母婴股及乳业股集体大涨，贝因美、阳光乳业涨停，骑士乳业上涨23.38%，爱婴室上涨6%，港股中国飞鹤和健合集团涨幅超4% [1] - 政策预计对下沉市场影响显著，现金补贴将转化为母婴产品购买力，利好母婴、奶粉等行业 [1] 母婴行业市场动态 - 中国母婴、奶粉市场经历连续四年下滑后进入深度调整期，2024年出生人口954万人，同比增加52万人，带动市场回暖 [2] - 孩子王预计上半年归母净利润1.2亿至1.6亿元，同比增长50%到100% [3] - 菲仕兰专业营养品业务上半年营收7.2亿欧元（约60.4亿元人民币），同比增长18.1%，主要受中国市场增长驱动 [3] 行业长期展望 - 部分企业持观望态度，认为奶粉市场回暖为阶段性现象，政策反馈需时间且2024年结婚登记率下滑可能影响生育率 [4] - 乳业专家认为生育补贴有助于提升社会生育信心，但具体效果需进一步观察 [4] - 据WIND测算，育儿补贴政策有望拉动社会消费品零售总额增长约0.2个百分点，主要体现在母婴食品等刚需品类 [4]

政策影响 - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布《育儿补贴制度实施方案》，对3周岁以下儿童发放育儿补贴，符合条件家庭可领取最多3年、总额1.08万元的现金补贴 [1][2] - 国家育儿补贴政策引发市场热烈回应，将产生多轮拉动作用，特别是对下沉市场影响更明显，现金补贴在降低生育成本的同时将转化为母婴产品购买力 [2] - 国家育儿补贴政策有望拉动社会消费品零售总额增长约0.2个百分点，主要体现在母婴食品等刚需消费品类的增长 [7] 市场反应 - 7月29日开盘后母婴股及乳业股集体大涨，贝因美（002570.SZ）、阳光乳业（001318.SZ）涨停，骑士乳业（832786.BJ）上涨23.38%，爱婴室（603214.SH）上涨6% [2] - 港股市场中国飞鹤（06186.HK）和健合集团（01112.HK）股价上涨超过4% [2] - 2024年国内全年出生人口954万人，比上年多出生52万人，直接带动母婴市场回暖 [4] 行业表现 - 孩子王预计上半年实现归母净利润1.2亿到1.6亿元，同比增长50%到100% [6] - 菲仕兰专业营养品业务2025年上半年实现营收7.2亿欧元（约合人民币60.4亿元），同比增长18.1%，主要受到中国市场增长带动 [6] - 中国母婴、奶粉等市场在经历连续四年下滑后进入深度调整期 [3] 行业展望 - 乳业专家认为国家生育补贴政策有助于提升社会生育信心，利好母婴和乳业等行业，具体效果有待进一步确认 [6] - 部分企业表示当下奶粉市场属于阶段性回暖，促进生育政策反馈到市场端仍需时间，且2024年结婚登记率与新生人口数量相关数据有所下滑 [6] - 伊利管理层预计2025年国内出生率或仍面临小幅下滑压力 [6]

婴童概念股表现 - 7月29日开盘婴童概念股强势表现 贝因美、爱婴室、诺邦股份等个股涨停 骑士乳业、西部牧业涨幅超10% 阳光乳业、延江股份涨幅超5% [1] 政策利好内容 - 国家育儿补贴制度2025年1月1日实施 覆盖3周岁以下婴幼儿 按年发放每孩3600元 2025年前出生未满3岁婴幼儿可折算补贴 [1] - 补贴覆盖一孩、二孩、三孩 免征个人所得税 不计入最低生活保障家庭收入认定 [1] - 申领渠道包括支付宝、微信小程序及各地政务服务平台线上办理 或线下至户籍所在地乡镇政府/街道办事处办理 [1] 资金保障机制 - 中央财政设立专项转移支付资金 对东中西部地区差异化补助 地方政府可提高标准并由地方财政承担 [2] - 补贴资金通过银行卡或社保卡"一卡通"发放 确保及时足额到位 [2] 行业影响 - 政策直接增加婴幼儿家庭可支配收入 利好婴童用品、奶粉、玩具、服装等消费品行业 [2] - 贝因美作为婴幼儿奶粉龙头 爱婴室作为母婴零售连锁 孩子王、太湖雪等概念股获市场资金青睐 [2]

北交所融资融券余额概况 - 截至7月28日，北交所融资融券余额合计62.88亿元，较前一交易日增加8086.44万元，其中融资余额62.87亿元（增加8075.22万元），融券余额42.28万元（增加11.22万元）[1] 融资余额居前个股及占比 - 融资余额居前个股：锦波生物（3.66亿元）、艾融软件（1.69亿元）、贝特瑞（1.67亿元）[1] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为1.16%，居前个股：胜业电气（4.78%）、利通科技（3.44%）、万源通（3.38%）[1] 融资净买入与卖出情况 - 152只个股获融资净买入，净买入金额超百万元的共52只[1] - 融资净买入额居前：利通科技（1563.05万元）、明阳科技（757.08万元）、民士达（656.56万元）、贝特瑞（651.10万元）[1][2] - 融资净卖出额居前：青矩技术（1397.61万元）、铁拓机械（401.17万元）、一致魔芋（346.50万元）[1] 行业分布与市场表现 - 融资净买入超百万元个股集中行业：计算机（10只）、电子（9只）、机械设备（8只）[2] - 该类个股7月28日平均下跌0.82%，涨幅居前：明阳科技（+12.00%）、纳科诺尔（+6.96%）、骑士乳业（+5.12%）[2] - 加权平均换手率4.63%（高于北交所日均换手率4.27%），换手率居前：天润科技（34.38%）、万源通（24.24%）、明阳科技（18.45%）[2] 融资余额增加居前个股详情 - 利通科技（基础化工）：融资余额5848.28万元（增加1563.05万元），占流通市值3.44%，当日跌2.33%[2] - 明阳科技（汽车）：融资余额3246.71万元（增加757.08万元），占流通市值2.11%，当日涨12.00%[2] - 贝特瑞（电力设备）：融资余额1.67亿元（增加651.10万元），占流通市值0.65%，当日涨0.13%[2] - 纳科诺尔（电力设备）：融资余额1.27亿元（增加499.99万元），占流通市值1.61%，当日涨6.96%[2] - 胜业电气（电子）：融资余额3812.13万元（增加109.68万元），占流通市值4.78%，当日涨0.47%[4]

乳业股市场表现 - A股乳业股集体高开，骑士乳业开涨16% [1] - 西部牧业开涨13% [1] - 熊猫乳品、三元股份等多股高开 [1]