行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但建议关注工程机械主机龙头企业、具备品牌和新车周期及规模效应的整车厂商、欧洲逆变器出口占比较大的公司[2] 核心观点 - 工程机械市场8月处于年度周期性淡季，CMI指数99.96同比提升5.04，环比降低0.76，但出口稳健且国内更新周期向上趋势明确[2] - 汽车市场8月18-24日日均零售6万辆，同比增长6%，环比下降5%，预计9月传统旺季在促销活动及出口增长带动下快速发展[2] - 光伏逆变器7月出口480万台，同比增加13%，环比减少10%，出口金额9.38亿美元，同比增加15%，欧洲需求稳健且批发电价环比增22.1%至84.8欧元/MWh[2] - 欧洲光伏组件持续去库，需求边际向好，工商储出口占比提升带动平均单台价值量[2] 市场行情回顾 - 上周机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+1.01%、+3.99%及+0.35%，在31个申万一级行业中排名第13、5、14位，同期沪深300涨跌幅+2.71%[1][7] - 细分方向中电池上涨6.47%，其他电源设备上涨5.88%，自动化设备上涨4.46%；汽车服务下跌3.93%，轨交设备下跌0.8%，通用设备下跌0.66%[8] - 机械设备涨幅前五个股为荣亿精密(+64.38%)、必得科技(+28.84%)、乔锋智能(+28.76%)、浙海德曼(+26.39%)、埃科光电(+25.72%)[11][13] - 电力设备涨幅前五个股为通合科技(+50.29%)、电气风电(+31.00%)、麦格米特(+29.09%)、捷佳伟创(+27.65%)、中环海陆(+26.60%)[11][13] - 汽车涨幅前五个股为天普股份(+61.06%)、豪恩汽电(+58.28%)、捷众科技(+25.44%)、舜宇精工(+25.12%)、登云股份(+19.35%)[11][13] 行业要闻及公司公告 - 纽威数控已研发出人形机器人行业数控卧式车床系列产品，用于谐波减速器、空心杯电机壳体等核心零件加工，预计2035年市场规模突破万亿元[15][17] - 云深处科技与当虹科技签署协议，联合研发针对应急、消防场景的四足机器人及远程操控产品[16] - 国家能源局表示新型储能装机规模约9500万千瓦，5年增长近30倍；2024年氢能生产消费规模超3600万吨，可再生能源制氢产能超全球一半[16] - 英伟达宣布将为人形机器人推出"新大脑"[16] - 微导纳米上半年营业收入10.5亿元，同比增长33.42%，归母净利润1.92亿元，同比增长348.95%，光伏设备收入同比增31.53%[17] - 电气风电上半年营业收入26.64亿元，同比增长118.61%，净亏损2.79亿元但同比减亏[18] - 禾川科技将人形机器人作为第二增长曲线，已推出旋转关节模组、线性执行器等核心零部件，并发布2款人形机器人本体[18] - 德业股份上半年营业收入55.35亿元，同比增长16.58%，归母净利润15.22亿元，同比增长23.18%[19]

核心观点 - 北交所市场呈现结构性行情特征 大盘成长风格占主导 北证50指数下跌1.63% 但算力、固态电池等成长赛道个股表现强劲[1][6][11] - 机构资金行为变化导致北证市场近期跑输主因是指增和量化资金反向作用及机构转向景气赛道投资[6][12] - 下半年投资应重结构轻指数 关注北证50指数基金、专精特新指数基金等机构资金流入及科技景气动量带来的alpha机会[6][12][13] 市场行情表现 - 北证50指数收于1574.25点 周下跌1.63% 表现弱于创业板指(+7.74%)、科创50(+7.49%)等主要指数[2][11][20] - 市场估值方面 北交所PE(TTM)均值97.42倍 中值50.31倍 创业板均值93.23倍中值39.66倍 科创板均值96.01倍中值38.53倍[2][6] - 成交活跃度下降 本周成交量66.55亿股环比减少17.89% 成交额1644.97亿元环比减少21.11% 两融余额73.78亿元较上周减少1.20亿元[2][19][24] 个股表现分化 - 全市场274只个股中63只上涨 208只下跌 涨跌比0.30 荣亿精密(+64.38%)、捷众科技表现居前[2][11][37] - 算力产业链个股强势 荣亿精密因液冷UQD快接头金属外壳进入量产阶段大涨 戈碧迦(+16.22%)布局low-dk电子布[6][11] - 固态电池主题中德瑞锂电、贝特瑞表现较强 中报超预期的豪声电子、康农种业也表现良好[6][11] 新股与审核动态 - 本周巴兰仕(920112.BJ)上市 首日涨跌幅205.13% 换手率80.09% 成交额8.91亿元 发行PE10.15倍[31][32] - 精创电气过会 2024年营收498.80百万元 净利润58.91百万元 所属机械设备行业[2][32][34] - 截至8月29日 北交所受理状态公司140家 问询21家 上市委通过30家 提交注册10家 注册4家[32][33] 新三板市场情况 - 新三板挂牌公司6009家 本周新挂牌6家 摘牌6家 创新层2309家 基础层3700家[47][48] - 周新增计划融资0.21亿元 完成融资0.90亿元 弘方科技计划融资0.21亿元 迪赛新材实施融资0.50亿元[3][47][51][52] 重点公司推荐 - 报告推荐戈碧迦、开特股份、万通液压、苏轴股份、林泰新材、民士达、诺思兰德等品种[6][13] - 建议关注海达尔、方盛股份、美心翼申、康农种业等个股机会[6][13]

市场表现 - 8月25日至29日当周沪指、深成指、创业板指、科创综指分别累计上涨0.84%、4.36%、7.74%、4.13% [2] - 当周1752只股票上涨 95只股票涨幅超过20% [2] - 科技股表现亮眼 开普云以133.74%涨幅居首 荣亿精密、天孚通信、天普股份涨幅均超60% 豪恩汽电、嘉亨家化、长飞光纤涨幅在50%-60%之间 [3] 行业特征 - 上证指数银行权重显著高于深证成指 深证成指更偏科技 电子为第一大重仓行业 [3] - 寒武纪与贵州茅台展开"股王"争夺战 最终寒武纪以每股高出12.49元的价格胜出 [4] 市场驱动因素 - 资金推动叠加产业端催化是根本推动力 资金推动市场水涨船高 产业端催化决定强势板块 [2] - 央行开展6000亿元MLF操作保持流动性充裕 居民储蓄加速向资本市场转移形成持续增量资金 [6] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [6] 盈利预期 - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 结束连续四年下滑趋势 科技创新领域盈利弹性最为显著 [6] 机构观点 - 短期市场以稳步震荡上行为主 建议关注电池、半导体、通信设备及能源金属行业机会 [6] - 市场短期涨幅较多可能带来波动放大 但交投情绪火热 板块轮动下资金仍在积极寻找机会 [6] - 流动性因素将逐渐让位于基本面因素 政策发力抵抗外部风险 经济基本面好转推动股市表现 [7] - 市场估值较为合理未出现明显透支 公募资金发行回暖提供新积极因素 [7] 配置建议 - 行情以"轮动补涨"特征为主 建议关注机械设备、电力设备、内需消费与红利个股等补涨方向 [7]

证券代码：873223 证券简称：荣亿精密 公告编号：2025-067 浙江荣亿精密机械股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2025 年 8 月 28 日 活动地点：价值在线"易董价值平台"（https://www.ir-online.cn） 参会单位及人员：通过网络方式参加公司 2025 年半年度报告业绩说明会的 投资者 公司向富世达供应配套AI伺服器的液冷精密UQD快接头金属外壳/精密结构 件,刚进入量产阶段，并持续配合客户端技术升级优化。这类产品是液冷系统中 实现快速连接与高效散热的关键组件。液冷零部件领域的毛利率普遍高于传统金 属加工业务。目前这部分业务的收入占公司营业收入还较小。 问题 2：根据公司半年报的描述，介绍下 UQD 业务，公司针对该类大客户的 需求，是否有做好未来产能投放计 ...

核心观点 - 北证50指数表现强劲 当日上涨1.28%收于1574.25点 最高触及1604.60点[3] - 北交所整体成交额322.95亿元 较上周日均417.01亿元水平有所回落[3] - 市场估值达53.88倍市盈率 显著高于创业板的42.90倍但低于科创板的69.26倍[3] 市场表现 - 北证50开盘1557.53点 振幅3.02% 最终收涨1.28%[3] - 横向对比显示创业板指涨幅达2.23% 科创50下跌1.71% 呈现分化格局[3] - 换手率保持5.27%的活跃水平 流通市值5551.05亿元占总市值61.1%[3] 行业表现 - 美容护理行业领涨达3.7% 国防军工和电力设备分别上涨3.0%和2.4%[3] - 通信行业跌幅居前达3.0% 环保和电子行业分别下跌2.1%和1.8%[3] - 计算机行业估值高达193.6倍市盈率 轻工制造和社会服务紧随其后[3][13] 个股表现 - 荣亿精密以29.95%涨幅领跑 德瑞锂电和捷众科技涨幅超15%[3][8] - 成交额前三为贝特瑞9.53亿元 戈碧迦7.94亿元 曙光数创6.96亿元[3] - 换手率榜首舜宇精工达45.6% 巴兰仕和荣亿精密均超30%[3] 估值分析 - 机械设备 国防军工和基础化工行业估值相对较低[3] - 曙光数创市盈率高达629.81倍 智新电子和中航泰达跌幅超7%[3][10] - 电力设备龙头贝特瑞市值294.12亿元 市盈率32.11倍低于板块平均水平[3][8]

人员变动 - 2025年5月7日，杨琛因工作变动不再担任保荐代表人，许靖接替[8] 资金与制度 - 公司募集资金已使用完毕，专户已注销，本年度不涉及募集资金使用[3] - 截至报告出具日，公司尚未按新《公司法》修订规章制度，保荐机构已督导[3] 合规情况 - 公司各项承诺均已履行[6][7] - 公司信息披露等各方面未发现问题[5] - 公司重大风险、股份质押冻结情况无异常[8] 保荐工作 - 保荐机构列席董事会1次、监事会1次，未列席股东会[4] - 保荐机构发表专项意见2次，无发表非同意意见情况[4] - 保荐机构及时审阅公司信息披露文件[3]

龙虎榜交易概况 - 荣亿精密因当日换手率达到25.14%登上龙虎榜 成交数量2050.76万股 成交金额3.24亿元[1] - 交易方式为连续竞价 收盘价16.06元[1] 买卖席位分析 - 买一席位中国银河证券台州银座北街营业部买入961.46万元 卖一席位国泰海通证券福州华林路营业部卖出897.73万元[1] - 机构专用席位同时出现在买卖双方 买入634.67万元 卖出544.10万元[2] - 东方财富证券拉萨东环路第一营业部买入776.08万元 同时卖出447.10万元[2] - 国金证券深圳分公司卖出718.12万元 同时买入401.02万元[2] 资金流向特征 - 前五买入席位总计买入约3529万元 前五卖出席位总计卖出约3303万元[2] - 多个营业部呈现双向交易特征 包括东方财富证券拉萨营业部及机构专用席位[2]

业绩说明会信息 - 2025年8月28日15:00 - 17:00召开半年度报告业绩说明会[3] - 会议在“价值在线”举办，采用网络方式[3][6] - 参加人员有董事长兼总经理唐旭文等6人[4] 投资者参与方式 - 可通过网址或微信小程序码参与互动，8月28日前可会前提问[6] 公司报告披露 - 2025年8月22日已披露《2025年半年度报告》等[2] 联系方式 - 联系人陈明，电话0573 - 86880650，邮箱873223@ronnie.com.cn[8] - 联系地址为浙江省嘉兴市海盐县望海街道盐嘉公路新兴段336号[8]

会议信息 - 会议于2025年8月21日在公司会议室现场召开[6] - 监事会会议通知于2025年8月8日发出[6] - 会议主持人是监事会主席张文永先生[6] 审议情况 - 审议通过《关于<2025年半年度报告>及其摘要的议案》[5] - 《2025年半年度报告》公告编号2025 - 061，摘要公告编号2025 - 062[7] - 议案表决同意3票，反对0票，弃权0票[7]

会议信息 - 第三届董事会第十三次会议于2025年8月21日召开[2] - 应出席董事7人，出席和授权出席7人[3] 报告审议 - 审议通过《2025年半年度报告》及其摘要议案[4] - 议案表决结果为同意7票，反对0票，弃权0票[5] - 议案无需回避表决和提交股东会审议[5]