公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为106,197百万元，2023年为99,383百万元，同比增长6.86%[5] - 2024年公司毛利为13,585百万元，2023年为9,833百万元，同比增长38.16%[5] - 2024年公司税前亏损为1,163百万元，2023年为6,238百万元，亏损幅度收窄81.36%[5] - 2024年公司年内亏损为1,222百万元，2023年为6,703百万元，亏损幅度收窄81.77%[5] - 2024年母公司权益持有人应占溢利为58百万元，2023年亏损3,887百万元[5] - 2024年公司全面亏损为4,195百万元，2023年为2,241百万元，亏损幅度扩大87.19%[6] - 2024年非流动资产总额为149,899百万元，2023年为154,794百万元，同比下降3.16%[8] - 2024年流动资产总额为175,153百万元，2023年为181,636百万元，同比下降3.57%[8] - 2024年资产总额为325,052百万元，2023年为336,430百万元，同比下降3.38%[9] - 2024年净流动资产为32,146百万元，2023年为44,295百万元，同比下降27.43%[9] - 公司净资产从154,797增至160,716，增幅约3.82%[11] - 已发行股本从8,253增至8,302，增幅约0.59%[11] - 储备从23,848增至27,897，增幅约16.98%[11] - 库存股从无变为 -78[11] - 保留溢利从117,189增至117,762，增幅约0.49%[11] - 母公司权益持有人应占权益总额从149,290增至153,883，增幅约3.07%[11] - 非控股权益从5,507增至6,833，增幅约24.08%[11] - 权益总额从154,797增至160,716，增幅约3.82%[11] - 权益及负债总额从325,052增至336,430，增幅约3.50%[11] - 2023年主营业务收入为993.83亿元，2024年为1061.97亿元[45][46] - 2023年其他收入为41.61亿元，2024年为70.16亿元[48] - 2023年政府补助及补贴收入11.63亿元，2024年为32.66亿元；2023年利息收入7.46亿元，2024年为10.02亿元[48] - 2023年已确认存货成本808.16亿元，2024年为880.81亿元；2023年金融业务利息支出6.48亿元，2024年为5.23亿元[50] - 2023年财务费用11.12亿元，2024年为8.37亿元[51] - 2023年金融资产减值损失净额11.44亿元，2024年为6.31亿元[52] - 2023年公司分部业绩总计亏损71.93亿元，税前亏损62.38亿元[42] - 2023年公司分部资产总计3364.3亿元，分部负债总计1757.14亿元[43] - 2024年所得税开支5900万元，2023年为4.65亿元；即期所得税2024年为5.17亿元，2023年为14.81亿元；递延所得税2024年为 - 4.58亿元，2023年为 - 10.16亿元[53] - 2024年已派中期股息4.13亿元，每股0.05元人民币，2023年无[56] - 2024年母公司普通股权益持有人应占年内溢利5800万元，2023年亏损38.87亿元；2024年每股基本盈利0.70分，2023年亏损45.66分[58] - 2024年贸易应收款项总额143.53亿元，坏账准备19.41亿元，净额124.12亿元；2023年总额110.14亿元，坏账准备22.4亿元，净额87.74亿元[60] - 2024年贸易应付款项总额265.95亿元，2023年为271.64亿元，贸易应付款项不计息，通常按60天结算[63] - 公司2024年实现销售收入1061.97亿元，同比增长6.9%，毛利润135.85亿元，同比增长38.2%，归属上市公司股东净利润0.58亿元，同比增长39.45亿元[68] - 公司资产负债率52.4%，经营现金流同比增长81.5亿元，期末现金储备约千亿元[68] - 2024年公司实际资本开支（权益法口径）177.65亿，同比增加49.79亿，上涨38.94%[83] - 2024年公司收入约1061.97亿元，较去年同期增加约68.14亿元，增幅约6.9%[92] - 2024年销售成本总额约926.12亿元，较去年同期增加约30.62亿元，增幅约3.4%；毛利总额约135.85亿元，较去年同期增加约37.52亿元，增幅约38.2%[97] - 2024年其他收入总额约70.16亿元，较去年同期增加约28.55亿元[98] - 2024年研发费用较同期增长6.15%[103] - 2024年公司应占合营企业溢利及亏损约4.36亿元，较去年同期减少0.78亿元[105] - 2024年公司应占联营企业溢利及亏损约6.71亿元，较去年同期减少1.36亿元[106] - 2024年公司所得税支出约0.59亿元，较去年同期减少4.06亿元[107] - 2024年公司股东应占溢利约0.58亿元，较去年同期增加39.45亿元，净利率约为0.05%，较去年同期增加3.96个百分点[108] - 2024年公司总资产约3250.52亿元，较上年末减少113.78亿元，降幅3.38%[109] - 2024年公司总负债约1702.55亿元，较上年末减少54.59亿元，降幅约3.11%[110] - 2024年公司总权益为1547.97亿元，较上年末减少59.19亿元，降幅3.68%[111] - 2024年公司现金和现金等价物净流出33.05亿元，比2023年减少143.20亿元[112] - 比例合并法下，2024年公司收入约1784.30亿元，较去年同期减少214.54亿元，降幅约10.73%[115] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日止年度，公司总收益为1061.97亿元，其中商用車、乘用車、汽車金融、及其他分部对外部客户业务收入分别为471.17亿元、521.18亿元、54.39亿元、15.23亿元[40] - 截至2024年12月31日止年度，公司各分部业绩分别为商用車 -23.44亿元、乘用車 -16.36亿元、汽車金融3.81亿元、及其他 -7.62亿元，总计 -24.35亿元[40] - 截至2024年12月31日止年度，公司利息收入总计10.02亿元，财务费用总计 -8.37亿元[40] - 截至2024年12月31日止年度，公司应佔合營企業溢利及虧損总计4.36亿元，应佔聯營企業溢利及虧損总计6.71亿元[40] - 截至2024年12月31日止年度，公司稅前虧損11.63亿元，其中商用車 -16.69亿元、乘用車 -13.91亿元、汽車金融7.99亿元、及其他10.53亿元[40] - 截至2024年12月31日，公司分部資產总计3250.52亿元，其中商用車707.33亿元、乘用車904.43亿元、汽車金融1566.27亿元、及其他1021.79亿元[41] - 截至2024年12月31日，公司分部負債总计1702.55亿元，其中商用車498.24亿元、乘用車529.07亿元、汽車金融1170.01亿元、及其他455.42亿元[41] - 截至2024年12月31日止年度，公司在損益表中確認的資產減值損失淨額总计3500万元，金融減值損失淨額总计6.31亿元[41] - 截至2024年12月31日止年度，公司折舊與攤銷总计68.21亿元[41] - 截至2024年12月31日止年度，公司資本支出总计177.65亿元，其中商用車34.44亿元、乘用車96.16亿元、汽車金融9.79亿元、及其他37.26亿元[41] - 2023年商用车主营业务收入494.19亿元，2024年为471.17亿元；2023年乘用车主营业务收入423.83亿元，2024年为521.18亿元[46] - 2023年汽车金融主营业务收入61.14亿元，2024年为54.39亿元；2023年公司及其他主营业务收入14.67亿元，2024年为15.23亿元[46] - 公司2024年销售汽车约189.59万辆，同比下降9.2%；自主乘用车销售43.89万辆，同比增长26.4%，毛利率提升8.4个百分点；商用车销售约35.18万辆，同比增长2.4%；新能源汽车销售约39.46万辆，同比增长13.4%，新能源销量占比提升4.1个百分点；合资销售110.52万辆；海外出口19.52万辆，同比增长15.5%[67][68] - 2024年海外出口19.5万辆，同比增长15.5% [69] - 集团自主乘用车业务销量约43.89万辆，同比增幅26.4%，毛利率12.9%，提升8.4个百分点；合资业务销量约110.52万辆；商用车销量约35.18万辆，同比增幅约2.4%[90] - 集团新能源业务本期销售39.46万辆，同比增长13.4%，占集团销量比重超20%，较同期提升4.1个百分点[91] - 2024年乘用车业务销售收入约522.97亿元，较去年同期增加约97.55亿元，增幅约22.93%[94] - 2024年商用车业务销售收入约472.20亿元，较去年同期减少约23.18亿元，降幅约4.68%[95] - 2024年汽车金融业务收入约56.19亿元，较去年同期减少约6.0亿元，降幅约9.65%；实现金融促销48.5万辆，零售渗透率27.8%，NEV渗透率44.2%（增长17.7个百分点）[96] 公司股本及股份相关情况 - 公司股本为8253百万元人民币[13] - 公司已发行股份8386万股[15] - 2024年公司注销回购股份4966.4万股，2023年为3.13868亿股[58] - 截至2024年12月31日，公司累计回购27490000股H股，已发行H股股份总数为2492200000股[119] - 2024年4月回购27490000股H股，每股购买价最高2.92港元，最低2.72港元，总代价77881733港元[120] 公司财务报表编制相关 - 公司财务报表根据适用的国际财务报告准则及香港《公司条例》的披露规定编制，以人民币呈列[17] - 附属公司财务报表按与公司一致会计政策及相同报告期间编制，业绩自获控制权日起综合入账至控制权终止日[19] - 集团重新评估对被投资公司控制权，附属公司所有权权益变动（未失去控制权）以权益交易入账[20] - 集团本年度财报首次采纳国际财务报告准则第16号、国际会计准则第1号等新订及修订准则[22] - 《国际财务报告准则第16号》修订对集团财务状况或业绩无影响[24] - 2020年和2022年对国际会计准则第1号修订，集团负债流动或非流动分类不变，对财务状况或业绩无影响[24][25] - 对国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号修订，因集团无供应商融资安排，对财务状况或业绩无影响[25] - 集团未应用已颁布但未生效的国际财务报告准则第18号、第19号等准则，拟于生效时应用[26] - 国际财务报告准则第18号及相应修订于2027年1月1日或之后开始的年度期间生效，允许提前应用，需追溯适用，公司正分析评估其影响[29] - 国际财务报告准则第19号允许符合条件主体选择减少披露要求，公司作为上市公司无资格采用，部分子公司考虑应用[31] - 国际财务报告准则第9号（修订版）和第7号（修订版）澄清金融资产或负债终止确认日期等，预计对公司财务报表无重大影响[32] - 国际财务报告准则第10号（修订版）和国际会计准则第28号（修订版）解决规定不一致问题，现在可采用[33] - 国际会计准则第21号（修订版）规定货币兑换评估等，允许提前申请，预计对公司财务报表无重大影响[34] 公司业务及行业相关情况 - 公司主要业务是制造和销售汽车、发动机及其他汽车零部件，并提供金融服务[16] - 2024年汽车行业销量增长4.5%，新能源汽车和海外出口分别同比增长35.5%和19.3%

东风汽车博物馆开馆事件 - 中部地区首座汽车博物馆——东风汽车博物馆于3月26日在湖北十堰开馆 [1] - 博物馆依托原第二汽车制造厂历史厂区改造而成，展示独立自主发展中国汽车工业的历程 [1] - 博物馆历经3年完工，拥有2000余件展品，旨在让观众感受“汽车城”的崛起 [1][11] 历史产品与技术里程碑 - 公司第一个产品EQ240是完全自主开发的第一款2.5吨军用越野车，由第一代建设者在芦席棚中用榔头和台钳打造 [2] - EQ240在1978年驶上国防建设前沿，被称为“功臣车” [2] - 1976年，公司以相当于半吨黄金的价格从德国进口了12000吨锻压线，该设备原报价为1吨黄金，至今仍在工厂顺畅运行 [5] 未来出行技术展示 - 公司在科技创新展厅展示了其开发的sharing-Airland载人飞行器，探索共享与多模式交通无缝化移动服务 [6] - 该飞行汽车最高可飞100米，能乘坐2人，用户可通过手机APP预约并使用人脸识别进入座舱 [6] 公司历史与战略定位 - 第二汽车制造厂作为国家三线建设重点项目，于1969年在湖北十堰开工建设，旨在打“中国汽车工业翻身仗” [11] - 由此发展而来的东风汽车集团有限公司是中国独立自主建设的大型汽车企业集团 [11] - 公司建设博物馆旨在反映中国汽车工业巨变，凝聚建设汽车强国的奋进力量 [12] - 博物馆将作为汽车文化主题体验区、红色教育基地及展示中国汽车工业文明和科技进步的重要窗口 [12]

东风汽车博物馆开馆 - 华中地区首座汽车博物馆于3月26日在十堰正式开馆 由东风汽车集团与十堰市政府合作共建 历时3年改造原二汽车架厂和总装配厂旧厂房而成 [3] - 博物馆陈列超1800件展品 涵盖国内第一辆军车EQ240 首台万吨锻压线 首张新能源绿牌等珍贵实物及数字化沙盘 [3] - 展馆融合实物 数字交互和场景复原三维叙事 全景呈现中国汽车工业从站起来到强起来的发展历程 [3] - 开馆仪式汇聚东风汽车集团 十堰市政府 中国汽车工业协会代表及行业专家媒体共同见证 [5] 中国商用车论坛举办 - 2025中国商用车论坛于3月27日在十堰开幕 是中国汽车工业协会打造的商用车行业顶级盛会 [7] - 论坛以"开辟新赛道 汇聚新动能 发展商用车产业新质生产力"为主题 汇聚政府领导 企业领袖 产业链精英等千余人 [7] - 采用"1+1+6+N"模式：1场闭门峰会 1场主论坛 6个分论坛探讨智能网联 新能源 可靠性技术等前沿议题 [7] - 东风商用车总经理张小帆出席闭门峰会 技术中心副中心长李智在主论坛分享龙擎动力创新案例 [9] 东风商用车技术展示 - 论坛外场展出8款代表智能驾驶 新能源应用及高端国际化的东风商用车车型 [9] - 同步展示3条龙擎3.0高效智慧动力链和2台电驱桥展机 凸显技术成果与创新实力 [9] - 公司专家周坤 刘斌等在分论坛分享技术成果 价值赋能和可持续策略 [9] 行业战略意义 - 双活动联动体现从"制造自强"到"智造领航"的产业升级 传递中国汽车工业时代强音 [1] - 博物馆传承工业文明奋斗精神 论坛凝聚行业转型共识 共同推动新质生产力发展 [9] - 十堰作为汽车产业之城 通过城企共生共荣模式持续引领中国汽车产业发展 [11]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为"看好" [1] 报告核心观点 - 短期市场虽然经历调整，但智能化/AI/机器人是2025年汽车板块的重要主线，需求复苏将成为支撑岸线贯穿全年行情 [3] - 上半年随着政策效果快速落地，情绪面依然乐观 [3] - 小米Su7 Ultra发布成功，新势力对传统汽车行业的冲击巨大且确定 [3] - 后续投资机会在三个方向：汽车智能化和机器人由0到10的估值弹性；内需复苏下两轮车企业受益新规落地；央企改革反复发酵 [3] 行业情况更新 - 2025年第8周(2025.2.17-2025.2.23)乘用车零售总量37.16万辆，环比+9.02% [3] - 传统能源车销量16.81万辆，环比-0.11%；新能源车销量20.35万辆，环比+17.92%，新能源渗透率54.75% [3] - 最近一周传统车原材料价格指数-0.8%，新能源车原材料价格指数+0.7% [3] - 海运成本较2025年2月21日+22.1%，较上月(2025.1.27)+57.9% [3] 市场表现 - 本周汽车行业总成交额7129亿元，环比+19.84% [3] - 汽车行业指数收7068.05点，全周下跌2.72%，跌幅高于沪深300指数(-2.22%) [3] - 汽车行业周涨幅在申万一级行业中位列第23位，较上周下降19位 [3] - 行业个股上涨93个，下跌199个，涨幅最大个股明阳科技(+35.6%)、大地电气(+28.0%)、海泰科(+26.5%)，跌幅最大个股超达装备(-19.0%)、隆盛科技(-17.2%)、肇民科技(-16.6%) [3] 重点公司深度研究 **赛力斯(601127)** - 2024Q3实现归母净利润+40亿元，2025年销量预计突破40万辆 [4][6] - 给予2025年25x PE，对应整体估值2329亿元人民币，"买入"评级 [6] **福达股份(603166)** - 曲轴业务2024-2026年收入预计10.0/16.9/21.4亿元 [9] - 齿轮业务2024-2026年收入预计1.2/3.5/5.0亿元 [10] - 预计2024-2026年归母净利润1.83/2.80/3.94亿元，同比增速76.6%/53.1%/40.8% [11] - 给予2025年31倍PE，对应目标市值88亿元，"买入"评级 [11] 新势力销量表现 - 2025年2月新能源车企交付量同比+136%，环比+6% [12] - 比亚迪销量32.28万辆，同比+164%；小鹏销量3.05万辆，同比+570%；理想销量2.63万辆，同比+30%；零跑销量2.53万辆，同比+285% [12] 重要事件更新 **理想汽车** - 发布首款纯电SUV理想i8，推出L系列限时购车优惠政策，至高立省3.8万元 [14][16] **小米汽车** - 发布SU7 Ultra，售价52.99万元和81.49万元，开售2小时大定突破10000台，随后突破15000台 [17] **小鹏汽车** - 发布全新G6，34%一级总成件焕新，81项体验更新升级 [20] **特斯拉** - FSD入华取得进展，将分批推送官方灰度测试 [21] - FSDv13入华将推动高端智驾渗透率提升、特斯拉供应链销量提升、基础设施配套优化和竞争格局优化 [22] **具身智能机器人** - 重庆发布首批"揭榜挂帅"项目榜单，包含12个项目，赛力斯、长安汽车等企业项目入选 [23] - 目标到2025年全市人工智能产业达到200亿元规模 [23] 原材料与成本分析 - 最近一周传统车原材料指数-0.8%，新能源车原材料指数+0.7% [58] - 钢材价格环比-1.2%，铝材价格环比-0.8%，镍价格环比+1.9%，碳酸锂价格环比-1.2% [59] - FDI海运指数较2025年2月21日+22.1%，近一个月+57.9% [67] - 美元兑人民币中间价7.1738，环比+0.06%；欧元兑人民币中间价7.5045，环比-0.45% [70] 投资建议 基于国央企改革+科技两条主线推荐： 1. 国内强α主机厂：比亚迪、吉利 [3] 2. 智能化趋势：关注江淮汽车、北汽蓝谷、赛力斯；推荐小鹏汽车、理想汽车、科博达、德赛西威、经纬恒润 [3] 3. 国央企整合：关注上汽集团、东风集团股份、长安汽车 [3] 4. 零部件企业：推荐福耀玻璃、新泉股份、松原股份、双环传动、银轮股份、无锡振华等；关注敏实集团、拓普集团 [3]

东风汽车海外战略布局 - 东风商用车在东南亚市场发布右置车商品线，包括DONGFENG GX、DONGFENG KC PRO、DONGFENG KC PLUS等新车型 [4] - 2024年东风公司出口汽车24.6万辆，同比增长6.4%，排名中国车企集团第十 [11] - 2025年东风提出海外出口50万辆目标，销量同比翻番，未来四年挑战百万辆 [11][12] - 东风轻发2024年通过东风股份海外事业部出口整机超5000台，外部客户出口整机超5000台 [9] - 东风商用车海外服务网络覆盖欧洲、美洲、中东、东南亚、非洲等"一带一路"沿线国家 [11] 东风进出口公司运营情况 - 2025年1月东风进出口销售汽车7199辆，同比增长23% [12] - 公司组建19支"远征军"营销战队，重点进攻欧洲、南美、中东、东南亚等市场 [11] - 东风公司董事长杨青要求2025年挑战乘用车151500辆、商用车40000辆的出口目标 [11] - 东风汽车完成海外适应性开发100余项，产品覆盖全球100多个国家 [12] 一汽解放国际化战略 - 2024年一汽解放出口5.73万辆，销量复合增长率行业第一，覆盖88个国家和地区 [14][16] - 一汽解放发布"SPRINT2030"战略，目标2030年全球销量超50万辆，海外销量18万辆 [16] - 2025年解放目标销售33万辆，其中海外占比24%；2028年目标海外销售11万辆，占比26% [16] - 解放计划在越南、菲律宾、墨西哥等市场建立海外子公司及投资工厂 [16] 中国商用车出口市场格局 - 2024年中国卡车出口78.56万辆，同比增长17%，其中重卡出口14.23万辆（+39%），牵引车14.9万辆（+92%） [16] - 重卡出口品牌份额：中国重汽40.83%、陕汽21.90%、一汽解放19.3%、东风8.16%、北汽4.58% [16] - 2024年新能源重卡销量约8万辆，渗透率13%，同比增长近140% [17] - 2024年重卡累计出口32.96万辆（+11%），其中非洲、东南亚、中东地区需求强劲 [17] 行业发展趋势 - 中金预计2025年中国重卡出口销量同比增长3%-10% [17] - 卡车巨头将出口作为2025年战略争夺第一高地 [17] - 新能源战略转型和海外战略转型成为行业两大应变方向 [17] - 亚非拉地区城市化工业化加速发展，重卡需求保持韧性 [17]

央企汽车集团重组 - 东风汽车与长安汽车的间接控股股东正在与其他国资央企集团筹划重组事项，公告内容高度重合引发市场对两者合并的预期 [3][5] - 兵装集团旗下长安汽车在全球拥有12个制造基地、22个工厂，自主品牌销量突破2500万辆；东风汽车累计产销近6000万辆，有效专利1.6万余项 [7] - 若重组落地，2024年东风与长安合计销量超500万辆，将超越比亚迪成为中国最大汽车集团及全球第五大车企 [8] 新能源汽车行业竞争格局 - 2024年东风、长安、一汽新能源合计销量192万辆，不及比亚迪全年销量的一半 [7][8] - 天风证券分析指出央企在新能源领域缺位严重，资源整合可帮助国有车企抢占市场份额 [8] - 行业预测未来3-5年80%燃油车品牌将关停并转，兼并重组将成为新能源行业常态 [11] 政策与产业整合动向 - 工信部及发改委多次强调通过兼并重组提高产业集中度，国资委要求央企加快转型并开展高质量投资并购 [11] - 央企已在电池领域尝试整合，如一汽、兵装集团、东风集团联合投资中国诚通动力电池项目，打造国资头部企业 [11][12] - 行业人士预判新能源汽车淘汰赛将持续至2026-2027年，最终形成少数赢家主导的双雄格局 [12]

东风本田人事调整与业务转型 核心观点 - 东风本田系在18天内完成高层人事调整，涉及董事长退休、执行副总经理调任及新营销负责人上任 [5][7][12] - 公司正加速从传统制造向新能源"价值创造型企业"转型，但电动化进展尚未突破行业竞争困局 [12][23][27] - 2024年销量同比下滑29.2%至45万辆，面临合资体制转型与价格战双重压力 [27][28] 人事变动细节 **郑纯楷退休** - 董事长郑纯楷到龄退休，结束近40年东风职业生涯，其中20年与本田业务相关 [5][12][14] - 曾领导东风乘用车销量从5万增至15万辆，东风本田从70万级提升至80万辆 [14] - 2023年提出合资车企需快速切换新能源赛道，突破"生死存亡"挑战 [12] **崔志锋接任** - 原党委书记崔志锋接任董事长，4年内经历三次晋升，从工厂厂长升至集团总部分管质量工作 [15][16][18] - 任期内推动发动机业务数字化与HEV竞争力提升，2025年目标为"压倒性QCD竞争力" [19] **营销体系调整** - 原副总经理勾天生调任发动机公司，曾主导灵悉品牌年轻化营销，化身"灵悉主理人"推广起售价13万元的新车型 [21][23] - 龚熙接任营销负责人，强调"最适合用户的产品"理念，2025年将聚焦电动化转型与营销模式创新 [25][28] 业务现状与挑战 **销量与产能** - 本田中国2024年销量85.2万辆（同比-30.9%），东风本田销量45万辆（同比-29.2%），较2021年巅峰85万辆腰斩 [27][28] - 广汽本田与东风本田已关闭部分生产线应对市场收缩 [28] **新能源转型** - 2023年推出合资车企首个新能源品牌"灵悉"，由90后团队主导开发，但电动化仍处"入局未破局"阶段 [23][28] - 2025年计划发布纯电车型烨S7，定位"强电智混"技术路线 [23][27] **组织战略** - 提出"坚定信心 变革破局 向新跃迁"口号，要求营销体系快速调整以支撑电动化战略 [25][27] - 历史成功经验包括"零部件-发动机-整车"三步走路径，累计为东风输送大量管理人才 [7][8]

行业整体数据情况 - 2024年上半年汽车行业销量增长6.1%，新能源汽车和海外出口分别同比增长32%和30.5%，新能源汽车渗透率达35.2%，自主乘用车销量同比增长23.9%，乘用车终端成交价下降15.6%[3] - 2024年上半年中国汽车行业总计销售1,404.7万辆，同比增长6.1%，新能源汽车渗透率达35.25%，全年行业TIV预计为3,090万辆，同比增长2.7%左右[10] - 2024年中期国内GDP增速同比增长5.0% [32] - 2024年1 - 6月汽车产销分别完成1389.13万辆和1404.75万辆，同比增幅4.9%和6.1% [32] 公司整体销售数据情况 - 公司上半年销售汽车约96.61万辆，同比增长2.2%，其中自主乘用车销售18.80万辆，同比增长19.9%，毛利率增加4.7个百分点[3] - 2024年上半年公司整车生产量和销售量分别约为95.1万辆和96.6万辆，市场占有率约6.9%[8] - 2024年中期公司实现销量约96.61万辆，同比增幅约2.2%，销售收入约511.45亿元，同比增幅约12.1%，毛利率11.6%，股东应占溢利约6.84亿元[33] 各业务线销售数据情况 - 商用汽车业务销售约19.14万辆，同比增长8.9%；新能源汽车销售约15.36万辆，同比增长28.5%，新能源销量占比提升3.3个百分点[3] - 合资业务销售58.7万辆，东风日产销量同比下降1.4%，东风本田同比增长4.8%；海外出口9.3万辆，同比增长14.8%[3] - 2024年上半年商用汽车生产量178,730辆、销售量191,355辆，市场占有率9.3%；卡车生产量171,548辆、销售量183,384辆，市场占有率11.9%；客车生产量7,182辆、销售量7,971辆，市场占有率3.3%[9] - 2024年上半年乘用汽车生产量771,927辆、销售量774,782辆，市场占有率6.5%；基本型乘用车生产量403,728辆、销售量398,074辆，市场占有率7.8%；MPVs生产量43,751辆、销售量43,154辆，市场占有率9.5%；SUVs生产量324,448辆、销售量333,554辆，市场占有率5.3%[9] - 2024年中期公司自主乘用车业务销量约18.80万辆，同比增幅19.9%，毛利率提升4.7个百分点[33] - 2024年中期公司合资乘用车业务销量约58.7万辆，东风日产销量同比降幅1.4%，东风本田汽车同比增幅4.8% [33] - 2024年中期公司商用车辆业务销量约19.14万辆，同比增幅约8.9% [33] - 2024年中期公司新能源业务销售15.4万辆，同比增长28.5%，新能源汽车销量占集团销量比重提升3.3个百分点[33] 公司产品情况 - 公司陆续推出东风纳米01等多款新产品，eπ007位居15 - 20万级中大型纯电轿车销量TOP3，eπ008居25万以下6座新能源SUV第一[4] - 东风风神L7综合续航突破2000公里，岚图梦想家销量居行业新能源MPV车型第二[4] 公司研发与管理情况 - 公司构建“1 + n”研发体系，实施PM专案制，完善激励约束机制，实行双目标刚性考核管理[4] - 东风本田打造“H + 灵悉”双品牌，东风日产实施“新奋斗100行动计划”，神龙公司导入东风自主车型[5] 公司未来发展计划 - 公司下一步将推进极致化降本，提升盈利能力，改善销售和盈利结构，推动经营发展[5] 公司治理与守则遵守情况 - 截至2024年6月30日止六个月，除《上市规则》附录C1《企业管治守则》第B.2.2条外，公司已全面遵守守则内的所有条文[12] 公司董事会情况 - 2024年1月1日至6月20日公司董事会由5名董事构成，其中独立非执行董事3人；自6月21日起，董事会由6名董事构成[14] - 2024年上半年公司共举行三次董事会会议，审议多项议案，包括股权整合、事业计划、产能提升、子公司设立、商标购买、财务报告、利润分配等[15][16] - 截至2024年6月30日，董事杨青、尤崢，独立董事宗庆生、梁伟立、胡裔光出席董事会会议的出席率均为100%[17] 公司股息派发情况 - 董事会宣布派发2024年中期股息每股0.05元，2023年同期无股息，股息将不晚于2024年10月25日派发给2024年9月23日名列公司股东名册内的股东[22] - 公司将在2024年9月16日至9月23日暂停办理股份过户登记手续，H股股东若欲获派股息，需在9月13日下午4时30分前将过户文件交回指定地点[23] 公司股本与股东情况 - 截至2024年6月30日，公司总股本金为82.52588亿元，分为82.52588亿股普通股，每股面值1元，其中内资股57.60388亿股，约占已发行股份总数的69.80%；H股24.922亿股，约占已发行股份总数的30.20%[25] - 东风汽车集团有限公司持有内资股57.60388亿股，占内资股已发行股本的100.00%，占总股本的69.80%；持有H股3.27864亿股，占H股已发行股本的13.16%，占总股本的3.97%[27] - Reynolds Margaret (Meg)、Ward Bryan、Westwood Global Investments, LLC分别持有H股2.31602亿股，均占H股已发行股本的9.29%，占总股本的2.81%[27] - 截至2024年6月30日，监事何伟持有H股10万股，职工监事靳军持有H股8万股，均占H股已发行股本比例为0，占总股本比例为0.00%[29] - 截至2024年6月30日止六个月，公司累计回购2749万股H股，已发行H股股份总数为24.922亿股[30] - 2024年4月回购2749万股H股，每股购买价最高2.92港元，最低2.72港元，总代价7788.1733万港元[31] 公司财务关键指标变化情况 - 公司上半年销售收入511.45亿元，归属上市公司股东净利润6.84亿元，资产负债率51.0%，经营现金流同比增长69.91亿元[3] - 2024年中期销售成本总额约452.09亿元，较去年同期增加约47.33亿元，增幅约11.7%；毛利总额约59.36亿元，较去年同期增加约7.72亿元，增幅约15.0%，本期毛利率为11.6% [46] - 2024年中期其他收入总额约31.15亿元，较去年同期增加约6.59亿元，主要因收到相关政府专项补助资金 [47] - 2024年中期销售及分销成本约41.65亿元，较去年同期增加约5.27亿元，因旗下三大乘用车品牌推出多款新车型，推广及广宣费用增加 [48] - 2024年中期管理费用约24.53亿元，较去年同期增加约3.93亿元，因新能源及出口海外业务提升，职工薪酬增加 [49] - 2024年中期金融资产减值约4.71亿元，较去年同期增加约4.61亿元，因金融业务减值金额增加 [50] - 2024年中期其他费用净额约24.99亿元，较去年同期减少约2.09亿元，因汇兑损益及其他费用减少 [51] - 2024年中期财务费用约4.07亿元，较去年同期减少约2.24亿元，因欧元兑人民币汇率变化，汇兑损失减少 [52] - 2024年中期应占合营企业溢利及亏损约7.53亿元，较去年同期减少约6.50亿元，受合资非豪华汽车市场市占率下降影响 [53] - 2024年中期股东应占溢利约6.84亿元，较去年同期减少约6.30亿元；净利率约为1.3%，较去年同期减少约1.6个百分点；净资产收益率约0.9% [55] - 2024年中期总资产约3233.70亿元，较上年末减少约130.60亿元，降幅3.9%，主要因现金等减少及贸易应收款项增加 [56] - 2024年中期总负债约1648.32亿元，较上年末减少约108.82亿元，降幅约6.19%[57] - 2024年中期总权益为1585.38亿元，较上年末减少21.78亿元，降幅1.36%[58] - 2024年中期现金和现金等价物净流出118.72亿元，比2023年中期减少83.67亿元[59] - 经营活动现金净流出4.94亿元，投资活动现金净流出82.54亿元，筹资活动现金净流出31.24亿元[59] - 2024年6月30日，现金和现金等价物余额为605.61亿元，比上年期末减少118.92亿元[60] - 现金和银行存款751.07亿元，比上年期末减少42.48亿元[60] - 比例合并法下，2024年中期收入约873.56亿元，较去年同期减少约63.24亿元，降幅约6.75%[61] - 比例合并法下，2024年中期税前溢利约5.99亿元，较去年同期减少约2.15亿元，降幅约26.38%[61] - 比例合并法下，2024年中期总资产约3645.28亿元，较上年末减少234.94亿元，降幅约6.05%[61] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入为511.45亿元，较2023年同期的456.40亿元增长12.06%[67] - 同期毛利为59.36亿元，较2023年同期的51.64亿元增长14.95%[67] - 2024年上半年期内溢利为4亿元，较2023年同期的25.1亿元下降84.06%[67] - 母公司普通股权益持有人应占每股盈利，2024年上半年为8.27分，2023年同期为15.30分[67] - 截至2024年6月30日，公司非流动资产总额为1564.19亿元，较2023年12月31日的1547.94亿元增长1.05%[69] - 同期流动资产总额为1669.51亿元，较2023年12月31日的1816.36亿元下降8.08%[69] - 2024年6月30日，公司流动负债总额为1319.84亿元，较2023年12月31日的1373.40亿元下降3.89%[70] - 同期非流动负债总额为328.48亿元，较2023年12月31日的383.74亿元下降14.40%[71] - 2024年6月30日，公司净资产为1585.38亿元，较2023年12月31日的1607.16亿元下降1.35%[71] - 已发行股本2024年为82.53亿元，较2023年的83.02亿元下降0.59%[72] - 截至2024年6月30日，公司权益总额为158.538亿元，较2023年12月31日的159.609亿元略有下降[73] - 2024年上半年公司利润总额为6.84亿元，其他综合收益总额为 - 10.59亿元[73] - 2024年上半年经营活动动用的现金流量净额为 - 4.94亿元，2023年为 - 74.13亿元[75] - 2024年上半年投资活动（动用）/产生的现金流量净额为 - 82.54亿元，2023年为35.73亿元[75] - 2024年上半年融资活动（动用）/产生的现金流量净额为 - 31.24亿元，2023年为3.35亿元[76] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为 - 118.72亿元，2023年为 - 35.05亿元[76] - 2024年6月30日现金及现金等价物为60.561亿元，2023年为61.925亿元[76] - 2024年上半年收购子公司净额为 - 11.22亿元，2023年无此项[75] - 2024年上半年来自合营企业及联营企业的股息为30.39亿元，2023年为62.99亿元[75] - 2024年上半年购置长期资产为 - 36.11亿元，2023年为 - 63.11亿元[75] - 2024年上半年主营业务收入5.1145亿元，2023年同期为4.564亿元[90] - 2024年上半年商用車、乘用車、汽車金融、公司及其他业务对外部客户业务收入分别为2.6066亿、2.1492亿、0.2805亿、0.0782亿元，2023年同期分别为2.5384亿、1.575亿、0.3414亿、0.1092亿元[86][87][91] - 2024年上半年分部业绩亏损1267万元，2023年同期亏损1130万元[86][87] - 2024年上半年利息收入730万元，2023年同期为334万元[86][87] - 2024年上半年财务费用407万元，2023年同期为631万元[86][87] - 2024年上半年税前溢利129万元，2023年同期为308万元[86][87] - 2024年上半年期内溢利40万元，2023年同期为251万元[86][87] - 截至2024年6月30日，分部资产总计32.337亿元，2023年12月31日为33.643亿元[89] - 截至2024年6月30

业绩公告错误及更正 - 公司确认中期业绩公告的英文版本存在文书错误，中文版本未做改动[1][2] - 公司董事会已于2024年9月2日发布澄清公告[3] 公司董事会成员 - 公司董事会成员包括执行董事楊青先生、周治平先生、尤崢先生，以及独立非执行董事宗慶生先生、梁偉立先生、胡裔光先生[3]

财务业绩 - 收入为511.45亿人民币，同比增长12.0%[3] - 毛利为59.36亿人民币，同比增长15.0%[3] - 母公司權益持有人應佔溢利為6.84億人民幣，同比下降47.9%[3] - 每股基本及攤薄盈利為8.27分人民幣，同比下降45.9%[3] - 公司上半年实现收入人民币684亿元，同比增长[1] - 公司上半年归属于母公司股东的净利润为人民币6.84亿元[1] - 截至2024年6月30日止六个月，公司主营业务收入为511.45亿元人民币[43] - 税前溢利已扣除金融业务产生的利息支出45,209百万元人民幣[53] - 2024年上半年公司實現銷售收入511.45億元，歸屬於上市公司股東淨利潤6.84億元[77] - 銷售成本總額約人民幣452.09億元，較去年同期增加約11.7%；毛利總額約人民幣59.36億元，較去年同期增加約15.0%[91] - 二零二四年中期收入约人民币873.56亿元，较去年同期减少约6.75%[109] - 二零二四年中期税前溢利约人民币5.99亿元，较去年同期减少约26.38%[109] 资产负债情况 - 物業、廠房及設備為259.49億人民幣，同比增長4.0%[8] - 以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產為76.03億人民幣，同比下降15.5%[8] - 現金及銀行結餘為751.07億人民幣，同比下降5.4%[8] - 母公司權益持有人應佔權益總額為1,523.54億人民幣，同比下降0.9%[13] - 截至2024年6月30日，公司总资产3,233.70亿元、总负债1,648.32亿元人民币[41] - 截至2023年12月31日，公司总资产3,364.30亿元、总负债1,757.14亿元人民币[41] - 二零二四年六月三十日总资产约人民币3,645.28亿元，较上年末减少约6.05%[109] 现金流情况 - 公司上半年经营活动产生的现金流量净额为负4.94亿元[19] - 公司上半年投资活动产生的现金流量净额为负82.54亿元[19] - 公司上半年融资活动产生的现金流量净额为负31.24亿元[19] - 公司上半年现金及现金等价物净减少118.72亿元[19] - 公司上半年现金及银行结余为750.07亿元[21] - 公司上半年无抵押定期存款为145.46亿元[21] 业务分部情况 - 商用车分部的分部收益为261.66亿元人民币，分部业绩为-11.10亿元人民币[33] - 乘用车分部的分部收益为215.56亿元人民币，分部业绩为-17.74亿元人民币[33] - 金融分部的分部收益为28.65亿元人民币，分部业绩为4.16亿元人民币[33] - 公司及其他分部的分部收益为8.10亿元人民币，分部业绩为2.02亿元人民币[33] - 商用车、乘用车、汽车金融和公司及其他分部的收入分别为260.66亿元、214.92亿元、28.05亿元和7.82亿元人民币[44] 其他收益和费用 - 應占合營企業溢利為7.53億人民幣，同比下降46.3%[3] - 應占聯營企業溢利為3.20億人民幣，同比下降3.6%[3] - 集团的利息收入为7.30亿元人民币，财务费用为4.07亿元人民币[33] - 集团应占联营企业溢利为3.20亿元人民币，应占合营企业溢利为7.53亿元人民币[33] - 政府补助金及补贴、利息收入、金融资产投资收益和从合营方收到的派遣员工费用等其他收入合计31.15亿元人民币[45] - 贸易应收款项、其他应收款项和金融业务贷款的减值损失合计4.71亿元人民币[49] - 其他费用包括销售费用22.05亿元和管理费用2.94亿元人民币[50] - 财务费用包括银行贷款利息2.78亿元、租赁负债利息0.59亿元和汇兑损失0.70亿元人民币[51] - 研究和开发费用为2,205百万元人民币[53] - 固定资产折旧为1,568百万元人民币[53] - 金融资产减值损失为471百万元人民币[53] - 政府补助为912百万元人民币[53] - 员工费用为3,567百万元人民币[53] - 其他收入總額約人民幣31.15億元，較去年同期增加約人民幣6.59億元，主要是收到相關政府專項補助資金[92] - 銷售及分銷成本約人民幣41.65億元，較去年同期增加約人民幣5.27億元，主要是新車型市場推廣投入及廣宣費用增加[93] - 管理費用約人民幣24.53億元，較去年同期增加約人民幣3.93億元，主要是新能源及出口海外業務提升導致職工薪酬增加[94] - 金融資產減值約人民幣4.71億元，較去年同期增加約人民幣4.61億元[95] - 其他費用淨額約人民幣24.99億元，較去年同期減少約人民幣2.09億元，主要是匯兌損益及其他費用較同期減少[96] - 財務費用約人民幣4.07億元，較去年同期減少約人民幣2.24億元，主要是匯兌損失減少[98] - 應占合營企業溢利及虧損約人民幣7.53億元，較去年同期減少約人民幣6.50億元[99] 股东权益变动 - 公司上半年