公司专利动态 - 公司公布一项国际专利申请，专利名为“多接入点协作中的NPCA配置信息的确定方法及确定装置、存储介质、电子装置、计算机程序产品”，专利申请号为PCT/CN2025/084778，国际公布日为2026年2月19日 [1] - 今年以来公司已公布的国际专利申请数量为200个，较去年同期减少了26.2% [1] 公司研发投入 - 根据公司2025年中报财务数据，2025上半年公司在研发方面投入了126.65亿元，同比减少0.48% [1]

公司专利动态 - 公司公布一项名为“数据传输方法、通信设备、存储介质和计算机程序产品”的国际专利申请，专利申请号为PCT/CN2025/088490，国际公布日为2026年2月19日 [1] - 今年以来公司已公布的国际专利申请数量为200个，较去年同期减少了26.2% [1] 公司研发投入 - 根据公司2025年中报财务数据，2025上半年公司在研发方面投入了126.65亿元 [1] - 2025上半年研发投入同比减少0.48% [1]

文章核心观点 - 2026年央视马年春晚是芯片产业的“实战大阅兵”，集中展示了国内外顶尖芯片企业的实力，彰显了中国芯片从“可用”到“好用”的突破 [1] 舞台C位：四家人形机器人的芯片支撑 - 魔法原子、银河通用、宇树科技、松延动力四台机器人亮相，其流畅动作与精准交互由8家芯片企业支撑 [3] - **魔法原子MagicBot Z1**：核心芯片实现100%国产化，全志科技提供主控SoC芯片负责整体调度与运动规划 [4]，芯联集成联合研发并代工高集成电驱控芯片、传感器模组与伺服驱动芯片，决定关节响应速度与动作流畅度 [5] - **银河通用Galbot G1**：依赖单一高性能计算芯片支撑AI交互，搭载英伟达AGX Orin 64GB版本芯片，算力达275 TOPS，支撑大模型驱动的复杂交互 [6][7] - **宇树科技Unitree H1**：是商业化出货量最高的机型，芯片配置兼顾高性能与多元化，英特尔提供Core i7处理器满足高性能运动控制与实时数据处理 [8][9]，英伟达为AI开发者版本提供Jetson Orin NX芯片主打边缘AI推理 [10]，全志科技供应底层核心控制单元芯片负责基础运动指令执行 [11] - **松延动力“小布米”**：售价不到万元，主打高性价比与低功耗，瑞芯微采用RK3588 SoC芯片提供约6 TOPS端侧AI算力作为核心计算单元 [12][13]，芯原股份为RK3588提供IP核授权与芯片设计服务以优化功耗 [14] 转播幕后：超高清直播的算力底座 - 春晚实现8K超高清无线直播、“百城千屏”同步投放及竖屏直播，依赖4家芯片企业构建的算力底座 [15] - 海思（华为）提供超高清视频编码与采集芯片：转播车搭载Hi3536DV400芯片实现8K画面实时压缩传输，华为Mate 80 Pro Max搭载麒麟9100S芯片完成广播级竖屏视频采集 [16] - 鲲鹏（华为）提供服务器芯片：转播中心核心服务器搭载鲲鹏920S芯片，支撑全球超10亿人次并发直播请求，保障直播零卡顿 [16] - 海光信息提供服务器芯片：腾讯、阿里春晚云算力核心采用海光三号服务器芯片，承担互动、视频回放、云端渲染等任务 [17] - AMD提供渲染芯片：超高清视频渲染节点采用EPYC 9004系列芯片，补充节目4D GS实时渲染算力 [18] 通信血脉：5G/卫星传输的连接芯片 - 春晚主会场与四大分会场无缝联动、8K画面无线传输依赖3家芯片企业构建的通信网络 [19] - 华为提供基站芯片：主会场5G-A专网采用天罡02基站芯片，实现8K浅压缩信号低延迟传输，系5G-A技术首次在春晚大规模应用 [19] - 中兴提供基带芯片：与北京移动联合部署的5G-A专网中，部分基站搭载GoldenDB基带芯片，支撑演播厅无线机位信号回传，解决传输干扰问题 [20] - 中国星网提供卫星通信芯片：户外分会场采用“星芯一号”卫星通信芯片，实现无地面网络区域直播信号传输，保障偏远地区信号稳定 [21] 舞台神经：智能控制与感知芯片 - 春晚舞台灯光、机械臂、AR特效等设备的精准运转依赖3家芯片企业提供的控制与感知芯片 [22] - 兆易创新提供MCU芯片：采用GD32H7系列MCU芯片，实现0.01秒级灯光切换与机械臂运动控制，保障与节目节奏无缝衔接 [23] - 斯达半导提供功率芯片：其IGBT功率芯片用于舞台大功率设备电源控制，保障大负载设备稳定运行，护航舞台安全 [24] - 奥比中光提供感知芯片：为宇树H1机器人3D视觉传感器提供自研深度感知芯片，助力机器人空间定位与动作避障 [25] 终端大屏：观众眼前的画质与安全芯片 - 观众通过电视、手机观看春晚的画质与互动安全由3家芯片企业保障 [26] - 海信信芯提供画质芯片：海信8K春晚定制电视搭载信芯X9画质芯片，作为“百城千屏”核心供应商，负责8K画面降噪、色彩优化与细节增强 [27] - 紫光国微提供安全芯片：其金融级安全芯片用于微信春晚红包、央视互动平台终端安全验证，保障数亿人次互动的数据安全 [28] - 华大北斗提供定位芯片：BD960北斗定位芯片用于户外分会场与机器人的定位、时间同步，确保跨区域设备动作与信号同步 [29]

事件概述：2026年央视春晚的AI深度应用 - 2026年央视春晚以AI技术为核心，字节跳动旗下AI应用“豆包”作为独家AI云合作伙伴深度参与，从技术支撑到互动环节全面融入[1][3] 核心AI应用与互动活动 - “豆包”在春晚前一周（2月10日）启动“豆包过年”新春活动，并于除夕夜同步春晚开启三轮抽奖[3] - 活动提供包括宇树机器人、大疆无人机、拓竹3D打印机、上汽奥迪E5 Sportback电车使用权等17种科技潮品，奖品总数超过10万份[3] - 用户通过向“豆包”说出新年祝福或通过App生成AI拜年视频即可参与抽奖[3] - 在春晚节目《奶奶的最爱》中，演员直接向“豆包”提问，展示AI融入日常生活[4] - 创意秀《贺花神》中“一人一景”的中式视觉奇观由火山引擎支持的“豆包gemini-2.0-flash”生成[4] - 字节跳动视频生成模型Seedance 2.0为《贺花神》、《驭风歌》等多个节目提供深度视觉定制[6] - “豆包”的语音识别模型为抖音春晚直播间提供全程无障碍字幕服务[6] AI算力基础设施与核心供应商 - 浪潮信息被确认为“豆包”和火山引擎的AI服务器核心供应商，其服务器搭载英伟达H800等高性能GPU[7] - 市场分析指出浪潮信息在字节跳动AI服务器的供货占比极高[7] - 2025年第三季度，全国社保基金五零二组合新买入669.99万股浪潮信息，成为其第八大流通股东[7] - 中科曙光深度参与“豆包gemini-2.0-flash”训练集群搭建，主要提供国产高密度AI服务器和液冷智算方案[7] 数据中心、网络与光通信供应商 - 润泽科技被视为字节跳动第一大IDC供应商，其在廊坊、内蒙等地的智算中心构成“豆包”核心算力底座[8] - 锐捷网络是数据中心400G/800G高速交换机的核心供应商[8] - 光迅科技和中际旭创是保障算力中心高速互联的800G/1.6T光模块主要生产商[8] 端侧AI落地与硬件合作伙伴 - 中科创达是“豆包”在端侧AI落地的唯一系统级软件合作商，双方共建联合实验室，将“豆包gemini-2.0-flash”适配至手机、车机、机器人等设备[8] - 中兴通讯与“豆包”联合开发AI手机，负责整机设计与制造[8] - 昀冢科技独家供应“豆包”AI手机所需的摄像头组件[8] - 中科蓝讯是“豆包”AI耳机的唯一芯片供应商，其讯龙三代芯片直接对接火山引擎平台[8] - 乐鑫科技的芯片被应用于接入“豆包”的AI玩具，实现语音交互功能[8] AI训练数据与内容合作伙伴 - 海天瑞声为“豆包”提供高质量的语音、文本等多模态训练数据[9] - 视觉中国是“豆包”素材库重要的图像和视频内容供给方[9] - 中文在线和掌阅科技与“豆包”在数字内容、AI漫剧等创作场景深入合作[9] 商业化营销与服务合作伙伴 - 蓝色光标是字节跳动深度合作伙伴，其自研BlueAI营销平台接入“豆包”视频生成模型，是2026年春晚相关AI营销项目的核心服务商之一[9] - 利欧股份作为巨量引擎核心代理商，接入Seedance 2.0模型用于提供AI营销和视频创意服务[9] - 引力传媒是字节系广告核心代理商，直接承接与“豆包”相关的营销业务[9] 网络加速与安全供应商 - 网宿科技作为字节跳动核心CDN与边缘计算服务商，支撑“豆包”面对亿级用户的高并发访问需求[9] - 盛科通信为“豆包”的算力网络提供核心交换芯片[9] 技术发布与产业链整合 - 2026年2月14日，“豆包gemini-2.0-flash2.0”正式发布，同日开启为春晚准备的第一阶段互动活动[10] - 春晚整合了从底层算力到顶端应用的完整AI产业链[10]

文章核心观点 - 低空经济正加速从概念验证和产业术语阶段，迈向规模化商业应用和大众普及阶段，2026年初在应用展示、春运民生和资本层面均展现出强劲的“破圈”势头 [2][5][9] 低空经济的应用展示与公众认知突破 - 除夕夜，峰飞航空全球首个eVTOL水上机场SUNSHIP在宜宾春晚分会场作为表演舞台亮相，展示了基础设施的创新形态 [2][3] - 中国航空工业集团“国家队”的10架“云影”和2架“翼龙”无人机首次以集群形式亮相春晚，完成编队飞行表演 [5] - 亿航智能的16架EH216-S载人航空器与22580架GD4.0编队无人机在合肥春晚表演，其中22580架无人机打破了“单台电脑控制最多无人机同时升空”的吉尼斯世界纪录 [5] - 这些大规模、高规格的公开表演，以最直观的方式将低空经济从产业概念转化为大众记忆，完成了认知跃迁 [2][5] 低空交通在春运期间的民生落地 - 今年春运期间，长三角地区低空航线运营火爆，例如上海至浙江嵊泗的直升机航线将原本至少3小时的行程压缩至半小时 [6] - 上海新空直升机有限公司表示，春运期间航班总体预订量比平时提升了约1.5倍 [6] - 以上海为核心，联动江苏、浙江、安徽的低空航线网络已初具规模，开通了至南通、嵊泗、太仓、昆山、海门等多地航线，用于跨城返乡、商务通勤和文旅观光 [2][7] - 具体航线班次：南通崇川至上海浦东计划每日执飞2至4个往返航班；浙江舟山至嵊泗航线维持每日1班；上海至嵊泗航线2月份每日执飞3个班次 [7] - “十五五”期间，上海新空直升机有限公司计划在长三角开通至少50条低空航线 [8] 资本市场的积极动向与逻辑转变 - 2026年2月初，沃飞长空完成近10亿元新一轮融资，由中信建投领投，创下开年该领域最大单笔融资纪录 [9][10] - 此轮融资距离其上轮数亿元融资仅过去三个月，沃飞长空累计已完成8轮融资 [10] - 本轮融资领投方为券商系资本，标志着金融机构从单纯的“资本供给方”转向与科技企业共担风险的“战略合伙人”，并提供全周期赋能 [11][12] 产业端商业闭环的成形与企业卡位战 - 2025年被业内称为eVTOL的“订单爆发年”，大额订单频现：小鹏汇天签下中东600台飞行汽车订单；沃兰特在进博会拿下95架、总金额23.75亿元订单；峰飞航空累计订单突破2000架 [13] - 中国民航局预测，2025年我国低空经济市场规模已达1.5万亿元，无人机运营企业近2万家，eVTOL年度订单总额超300亿元 [13] - 上市企业正加快战略卡位：万丰奥威通过收购构建全场景产品矩阵；宗申动力深化航空动力系统布局；长源东谷合资研发无人机核心零部件并与亿航智能合作 [14] - 产业巨头跨界切入：顺丰控股无人机在大湾区日均飞行超千架次；中兴通讯已在25个省市完成超100个低空通感试点项目 [14] - 巨头与创业公司形成互补格局，共同拓宽产业边界 [14] 行业发展趋势与区域集聚 - 金元证券认为2026年低空产业将迎五大趋势：空域管理精细化、基础设施密集铺设、低空物流快速发展、技术持续升级、eVTOL走向商业运营 [15] - 区域产业集群（如粤港澳大湾区、长三角“低空铁三角”）和政策试点城市（如深圳、合肥、成都）将持续吸引资本集聚 [15]

公司专利动态 - 公司公布一项名为“信号发送和接收方法、通信装置、存储介质、及程序产品”的国际专利申请，专利申请号为PCT/CN2025/082166，国际公布日为2026年2月12日 [1] - 今年以来公司已公布的国际专利申请数量为184个，较去年同期减少了25.2% [1] 公司研发投入 - 根据公司2025年中报财务数据，2025上半年公司在研发方面投入了126.65亿元人民币 [1] - 2025上半年研发投入同比略微减少0.48% [1]

中国人工智能产业宏观发展态势 - 截至2025年12月，中国生成式人工智能用户规模达**6.02亿人**，较2024年底增长**141.7%**；普及率达**42.8%**，同比大幅提高**25.2个百分点** [3] - 中国成为全球AI专利最大拥有国，占比达**60%** [3] 北京人工智能产业概况 - 截至2025年，北京人工智能企业已突破**2400家**，其中上市公司**46家**、独角兽**36家**，占全国半数以上 [4] - 备案大模型产品达**123款**，数据基础制度先行区率先发布**100个**高质量数据集，总规模突破**150PB** [4] - 智能算力规模超**2.2万P**，京津冀蒙环京算力供给廊道初步形成 [4] - 根据“2025北京AI人工智能企业TOP150”榜单，头部企业覆盖大模型、AI芯片、智能驾驶、AIoT、AI企业服务、AI医疗、AI教育、机器人、金融科技、AIGC等多个核心领域 [5][6][7][8][9][10][11][12][13] 上海人工智能产业概况 - 2025年前三季度，全市**394家**规上人工智能企业营收**4354.92亿元**，同比增长**39.6%**；利润总额**407.81亿元**，同比增长**11.4%** [14] - 预计2025年全年规上人工智能产业规模超**5500亿元**，增速超**30%** [14] - 截至2025年，上海累计已完成**137款**生成式人工智能服务备案，形成**30万人**的人工智能从业队伍 [14] - 备案模型应用领域广泛，涵盖办公、视频生成、科研、教育、金融、政务、医疗、文旅、交通、游戏、法律、设计、音乐、外贸等数十个垂直行业 [15][16][17][18][19][20][21][22][23] 深圳人工智能产业概况 - 2024年人工智能核心产业规模达**3685亿元**，同比增长**22.6%** [24] - 核心基础层和技术层产值突破**765亿元**，同比增幅高达**45.7%**，是应用层增速的两倍以上 [24] - 深圳市汇聚相关典型企业**2887家**，同比增长**27.3%**，其中专精特新“小巨人”AI企业达**143家**，居全国前列 [24] - 产业链覆盖芯片、模型、硬件及应用等全环节，形成以华为、腾讯等龙头企业引领，元象科技、兔展智能等高成长性企业支撑的“雁阵式”梯队 [24] - 代表性企业业务涵盖芯片、大模型、工业机器人、自动驾驶、AI安防、AI制药、激光雷达、服务机器人、AR、工业AI、AI精准医学、仓储机器人等多个关键领域 [25][26][27][28][29][30] 杭州人工智能产业概况 - 2024年杭州市人工智能产业总产值达到**3990亿元**，同比2023年的**3000亿元**上涨**33%** [31] - 截至2025年11月，杭州市已汇聚人工智能上市企业**84家**，独角兽企业**10家**，专精特精小巨人企业**138家** [31]

基金成立与投资策略 - 中兴通讯联合陕西省科技创新母基金、建信信托等机构共同成立陕西建兴湛卢股权投资合伙企业，出资额达3亿元人民币，经营范围涵盖股权投资、投资管理 [2][6] - 该基金或将聚焦半导体、AIoT、算力基础设施等上游环节，通过资本纽带弥补供应链短板，提前卡位新兴场景 [2][6] 中兴通讯的技术背景与战略意图 - 中兴通讯在芯片、智能终端等领域积累了深厚技术储备，其自主研发的珠峰1.0处理器具备特定计算场景优化能力，努比亚折叠屏、云电脑等终端产品也已形成差异化竞争力 [2][6] - 此次投资是中兴从设备制造商向数字生态构建者转型的重要一步，通过产业投资延伸业务边界，有望打开第二增长曲线 [3][7] - 基金投资的AIoT企业可与中兴自由屏、小兴看看摄像头等终端产品形成场景互补，上游芯片设计公司的技术突破也能提升中兴算力解决方案的竞争力 [3][7] 投资模式与行业趋势 - 此次合作采用“技术+资本”双轮驱动模式，与华为哈勃投资等同行相比，更强调与地方产业集群的深度绑定 [2][6] - 3亿元规模的基金背后，是“耐心资本”在硬科技领域的崛起，建信信托作为传统金融机构的参与意味着金融资本开始适应硬科技投资的长周期属性 [3][7] - 中兴作为产业方，可通过技术赋能降低被投企业的技术风险，而陕西省科技创新母基金则通过杠杆效应吸引更多社会资本流入 [3][7] - 此次动作标志着科技企业从技术输出向生态投资转型的新趋势，也折射出硬科技领域政产学研投协同模式的深化 [2][6] 区域发展与生态构建 - 此次合作有望助力陕西打造西部硬科技投资高地 [2][6] - 当前，科创板、北交所为硬科技企业提供了退出渠道，但仍需基金与地方政府协同，推动被投企业与陕西能源数字化、制造业升级等本地产业结合，加速商业化落地 [4][8] - 中兴此次战略布局既是对硬科技投资逻辑的重构，也为科技企业转型提供了新样本，在技术迭代加速的时代，唯有打通“技术-产业-资本”的闭环，才能在激烈的生态竞争中占据先机 [4][8]

行业投资评级 - **推荐** [8] 报告核心观点 - 事件驱动：2026年2月12日，字节跳动自研的多模态视频生成大模型Seedance 2.0正式上线，其核心能力包括导演级多镜头叙事、原生音画同步、跨镜头角色一致性，显著降低了视频创作门槛[3][4][5] - 核心逻辑：Seedance 2.0的推出及与即梦AI等平台的融合，有望推动C端用户创作与B端API批量调用形成高并发，从而对算力需求产生**指数级提升**的拉动[5][6] - 投资机会：在AI多模态应用使用频次和深度有望长期提升的趋势下，应重视其对算力端的重要拉动，国产算力产业链有望迎来长期机遇[5][13] 模型能力与市场定位 - Seedance 2.0是字节跳动Seed团队自研的多模态视频生成大模型，支持文本、图片输入，可生成带完整原生音轨的多镜头视频[4][5] - 该模型解决了传统AI视频人物突变、音画不同步等行业痛点，能自动解析叙事逻辑，保持镜头序列角色、光影、风格与氛围的高度统一[4] - 模型已接入豆包App、电脑端、网页版，并落地即梦AI、火山方舟等平台，提供“一句话成片”及“分身视频”等创意功能，使用方式简单易操作[3] - 报告认为，Seedance 2.0融合即梦平台后，**有望对标甚至超越Sora 2**，覆盖从个人到企业的全场景[5] 算力需求测算依据与假设 - **视频生成算力密集**：根据NVIDIA、港大、MIT联合发布的论文，视频生成是计算极其密集的任务，例如用Wan 14B模型生成一个5秒720p视频需处理超过75000个tokens，使用单张H100 GPU原始需要32分钟，经工程优化后可缩短至36秒[6][14] - **用户基础假设**：基于前瞻产业研究院数据，截至2024年12月，国内短视频用户超10亿人，报告假设长期内用户数在保守/中性/乐观情景下分别为10/11/12亿人[7] - **使用时长假设**：截至2024年12月，中国短视频人均单日使用时长为156分钟，报告假设长期内该时长在保守/中性/乐观情景下分别为160/165/170分钟[7][11] - **AI视频渗透率假设**：报告假设长期内AI视频在国内短视频使用时长的渗透率在保守/中性/乐观情景下分别为10%/11%/12%[11] - **新生成内容比例假设**：报告预计人均单日观看的AI视频时长中，当日全新生成视频的占比约为30-35%[11] 算力需求量化测算结果 - **AI视频单日使用总时长**：在保守/中性/乐观假设下，国内AI视频（当日生成）单日使用总时长分别为48/64/86亿分钟，对应2880/3833/5141亿秒[11][14] - **单卡日生成能力**：根据优化后的论文数据，单张H100 GPU一天（86400秒）内可生成的视频总时长为12000秒[12][14] - **H100需求数量**：为满足单日生成需求，在保守/中性/乐观假设下，需要的H100 GPU数量分别为2400/3194/4284万张[12][14] - **对应市场空间**：以H100单价约2万美金（2025年8月数据）计算，对应的H100需求市场空间在保守/中性/乐观假设下分别为4800/6389/8568亿美金[13][14] 产业链投资建议 - **芯片设计**：建议关注寒武纪、海光信息、中国长城、龙芯中科等[13] - **先进晶圆制造**：建议关注中芯国际等[13] - **国产AI算力液冷**：建议关注高澜股份、英维克等[13] - **电源、电感**：建议关注中国长城、欧陆通、麦捷科技等[13] - **国产AI服务器及其他环节**：建议关注浪潮信息、软通动力、中国长城、神州数码、慧博云通、拓维信息、中科曙光、中兴通讯、烽火通信、紫光股份、工业富联、彩讯股份、高新发展等[13]

公司专利动态 - 公司公布一项名为“信号生成方法、通信设备及存储介质”的国际专利申请，专利申请号为PCT/CN2025/092044，国际公布日为2026年2月12日[1] - 今年以来公司已公布的国际专利申请数量为184个，较去年同期减少了25.2%[1] 公司研发投入 - 根据2025年中报财务数据，2025上半年公司在研发方面投入了126.65亿元[1] - 2025上半年研发投入同比略微减少0.48%[1]