会议时间 - 2025年6月30日决议召开股东会[5] - 2025年7月8日公告召开通知[5] - 2025年7月25日上午9:30现场会议举行，网络投票9:15 - 15:00[6] 股东情况 - 现场及网络投票股东299名，代表股份2,535,230,044股，占比60.28%[7] - 截至股权登记日公司股份总数为4,205,693,073股[7] 会议相关 - 审议《关于第六届董事会董事薪酬方案的议案》等议案[10] - 召集人为公司董事会[8] - 部分董事、监事、高管出席或列席[8] - 采取现场与网络投票结合方式表决[9] - 表决结果合法有效[12]

股东会情况 - 2025年7月25日上午9时30分临时股东会在石家庄举行，决议案获通过[3] - 公司有4,205,693,073股股份，含2,366,688,677股A股及1,839,004,396股H股[3] - 出席临时股东会股东及授权代表持2,535,230,044股，占比60.280910%[3] - 出席会议股东和代理299人，A股持有人298人，H股持有人1人[6] - 出席会议A股持有人持股2,064,072,721股，占比49.078064%[6] - 出席会议H股持有人持股471,157,323股，占比11.202846%[6] 议案表决 - 第六届董事会董事薪酬方案议案赞成票2,534,500,544，占比99.971225%[7] - 选举曹欣为第六届董事会非执行董事，得票2,483,005,746，占比97.940057%[8] - 选举谭建鑫为第六届董事会执行董事，得票2,518,711,198，占比99.348428%[8] - 选举周文港为第六届董事会独立非执行董事，得票2,532,558,265，占比99.894614%[9] 董事会变动 - 2025年7月25日董事会选举曹欣为第六届董事会董事长[12] - 公司聘任谭建鑫为总裁，陆阳等四人为副总裁，刘涛为总会计师，班泽锋为董事会秘书[14] - 王涛退任非执行董事及战略与投资委员会委员[15] - 郭英军退任独立非执行董事及提名委员会主任等[15] - 林涛退任独立非执行董事及薪酬与考核委员会主任等[15]

公司治理 - 2025年7月25日召开2025年第二次临时股东会及第六届董事会第一次临时会议[1] - 完成董事会换届选举及高级管理人员聘任工作[2] 人员信息 - 董事长为曹欣[1] - 非执行董事为李连平、秦刚等[1] - 执行董事为谭建鑫[1] - 总裁为谭建鑫[1] - 副总裁为陆阳、卢盛欣等[1] - 总会计师为刘涛[3] - 董事会秘书为班泽锋[3] - 证券事务代表为于萍[2]

参会股东情况 - 出席会议的股东和代理人共299人，A股298人，H股1人[2] - 出席股东持有表决权股份总数2535230044股，A股2064072721股，H股471157323股[2] - 出席股东持股占公司有表决权股份总数比例60.280910%，A股49.078064%，H股11.202846%[2][3] 议案表决情况 - 董事会董事薪酬方案议案，普通股合计同意票数2534500544，比例99.971225%[4] 董事选举情况 - 曹欣等5人当选非执行董事，得票占出席会议有效表决权比例96.835241%-98.219808%[6] - 周文港等2人当选独立非执行董事，得票占比99.894614%-99.906663%[7][8]

会议信息 - 公司第六届董事会第一次临时会议于2025年7月25日召开，11名董事实到[1] 议案表决 - 《关于选举第六届董事会各专门委员会委员及主任的议案》全票通过[1] - 《关于选举第六届董事会董事长的议案》全票通过[1] - 《关于聘任谭建鑫为公司总裁的议案》全票通过[3] - 《关于聘任陆阳等人为公司副总裁的议案》全票通过[5] - 《关于聘任刘涛为公司总会计师的议案》全票通过[6] - 《关于聘任班泽锋为公司董事会秘书的议案》全票通过[6] - 《关于聘任于萍为公司证券事务代表的议案》全票通过[7] - 《关于开展公司经理层任期制和契约化管理相关聘任工作的议案》全票通过[7]

会议安排 - 2025年6月30日董事会决议召开股东会[10] - 7月8日公告2025年第二次临时股东会通知[10] - 7月25日现场会议在石家庄举行，网络投票有时间安排[11] 参会情况 - 299名股东及代表参会，代表股份2,535,230,044股，占比60.28%[12] - 截至股权登记日公司股份总数4,205,693,073股[12] 会议结果 - 审议《关于第六届董事会董事薪酬方案的议案》等议案[15] - 选举曹欣等人为第六届董事会不同类型董事[15][18]

报告行业投资评级 - 看好 [3] 报告的核心观点 - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，有望推动多项投资需求释放，水电设备双寡头东方电气与哈尔滨电气将受益，同时给出电力、天然气、环保等多个领域的投资分析意见 [4] 根据相关目录分别进行总结 电力：雅江下游水电站开工 世纪工程正式启动 - 雅鲁藏布江下游水能资源丰富，理论蕴藏量 1.13 亿千瓦，大拐弯地区技术可开发资源近 7000 万千瓦 [8] - 雅中已有多个水电站建成，十四五期间雅下项目稳步推进，7 月 19 日雅下工程开工，总投资约 1.2 万亿元，以截弯取直、隧洞引水开发，具有安全、生态友好、开发进度快等优点 [9][10] - 雅下工程开工推动水电设备需求释放，东方电气与哈尔滨电气有望受益，6 年维度各自带来 40 亿/年订单需求，相比 2024 年电源装备订单弹性分别为 6%及 11% [4][14] 燃气：气温走高全球供需各异 欧亚气价回落 - 夏季气温延续，供需格局不同致欧亚气价回落，美国天然气产量高但库存建设速度下降气价探涨，欧洲供给增加、可再生能源充足气电需求弱气价回落，亚洲库存稳定、价格高需求受抑制，东北亚 LNG 现货价格回落 [4][17][18] - 美国天然气活跃钻机数增加，库存增速放缓，气电需求增长，天然气价格回升 [20] - 欧洲天然气库存水平提升，供给回升，可再生能源出力强气电需求低，气价小幅回落 [26] - 东北亚 LNG 进口价格和中国 LNG 出厂价回落，LNG 综合进口价格小幅上涨 [33][35] - 建议关注港股城燃企业和天然气贸易商两条投资主线 [37] 一周行情回顾 - 2025/07/11 - 2025/07/18，公用事业、电力、电力设备、环保、燃气板块相对沪深 300 跑输 [41] 公司及行业动态 - 7 月 10 日，青岛印发方案，积极发展非化石能源，布局海洋新能源，推动氢能发展，利用核电资源，推进生物柴油应用，2025 年和 2030 年新能源发电装机规模分别达 700 万千瓦和 1200 万千瓦以上 [45] - 7 月 15 日，国家能源集团江苏常州公司二期扩建工程 3 号机组提前 44 天投入商业运营，有多项创新集成，可消化污泥，投产后年发电量 160 亿千瓦时 [47] - 7 月 15 日，云南能源局回复，全省投产并网新型储能 498.7 万千瓦，在建 230 万千瓦，下一步鼓励长时储能 [48] - 多家公司发布公告，包括新奥股份发行 H 股备案、青达环保获科技成果鉴定证书、广西能源业绩预亏、物产环能收购股权等 [49] 重点公司估值表 - 列出公用事业、环保及电力设备板块多家重点公司 2025 - 2027 年 EPS、PE、PB(lf)等估值数据 [52][53][55]

董事会决议公告 - 公司第五届董事会第三十五次临时会议于2025年7月11日通过通讯方式召开，应到董事9名，实到9名，会议由董事长曹欣主持，符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] - 会议审议通过《关于向新天绿色能源围场有限公司增资的议案》，表决结果为4票同意、0票反对、0票弃权，关联董事曹欣等5人回避表决 [2] - 独立董事认为本次关联交易履行了法定程序，符合公司经营发展需要和全体股东利益，一致同意该议案 [2] 关联交易增资方案 - 公司全资子公司建投新能源与控股股东河北建投拟同比例向新天围场增资共计9,000万元，其中建投新能源出资8,755.20万元（持股比例保持97.28%），河北建投出资244.80万元（持股比例保持2.72%） [5][8] - 增资完成后新天围场注册资本从83,740万元增至92,740万元，股权结构不变 [8] - 双方需在2026年12月31日前完成新增出资缴付 [13] 交易背景与影响 - 新天围场增资前注册资本83,740万元，建投新能源原出资81,462.272万元，河北建投原出资2,277.728万元 [8] - 本次交易基于公司整体发展战略，旨在提高市场竞争力，不会对当前财务状况和经营业绩造成重大影响 [13] - 交易金额未达公司最近一期经审计净资产的0.5%，无需提交股东会审议 [6][9] 关联方信息 - 河北建投为公司控股股东，持股比例48.95% [10] - 过去12个月内公司与河北建投的关联交易累计金额已达最近一期经审计净资产的0.5%，但未超过5% [6][9] 交易程序履行 - 交易已通过董事会审议，关联董事回避表决 [13] - 独立董事专门会议审议认为交易条款符合商业惯例，未损害中小股东利益 [14] - 交易依据《企业国有资产交易监督管理办法》执行，无需评估，按审计报告确定股权比例 [11]

董事会决议公告 - 公司第五届董事会第三十五次临时会议于2025年7月11日通过通讯方式召开，应到董事9名，实到董事9名，会议由董事长曹欣主持 [1] - 会议审议通过了《关于向新天绿色能源围场有限公司增资的议案》，表决结果为4票同意、0票反对、0票弃权 [1] - 关联董事曹欣、李连平、秦刚、王涛、张旭蕾回避表决 [1] 关联交易审议 - 本次关联交易已获公司独立董事专门会议审议通过，独立董事认为交易履行了相关法律程序 [2] - 增资事项符合公司经营发展需要，按照一般商业条款订立，符合公司及全体股东整体利益 [2] - 独立董事一致同意本次增资暨关联交易事项，并同意将该议案提请董事会审议 [2]

关联交易 - 建投新能源与河北建投拟同比例对新天围场增资9000万元，建投新能源出资8755.20万元，增资后持股97.28%[7] - 本次关联交易金额未达公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%，过去12个月达0.5%未达5%[7][18] - 本次关联交易经董事会及独立董事会议审议通过[17] 各方数据 - 截至公告披露日，河北建投持有公司48.95%股份，为控股股东[10] - 河北建投2025年1 - 3月营收1599741.26万元，净利润173012.17万元[11] - 河北建投2024年度营收5980977.89万元，净利润587296.58万元[11] - 新天围场2025年1 - 3月营收13832.45万元，净利润6238.83万元[13] - 新天围场2024年度营收42579.16万元，净利润12508.98万元[13] 增资情况 - 增资前新天围场注册资本83740万元，增资后92740万元[8][13] - 建投新能源及河北建投应于2026年12月31日前缴付新增出资[15]