全球市场与政策动态 - 隔夜美股三大指数调整 法国CAC 40指数下跌超2% 港股收盘跌1.18% [1] - 特朗普威胁罢免美联储理事Lisa Cook 其任期原定2038年结束 若罢免成功将获得美联储七人理事会中四席多数席位 [1] - 特朗普威胁对华征收约200%稀土磁铁关税 并针对征收数字税国家加征后续额外关税 受影响科技巨头包括Alphabet、Meta、苹果和亚马逊 [2] - 美国政府提议将铜、硅、银列入2025年关键矿物清单 拟分析铀和冶金煤的纳入可能性 [2] 避险资产与资源板块 - 黄金股走强 中国黄金国际中报扭亏 大涨超10% 灵宝黄金涨超9% 招金矿业和山东黄金涨超4% [1] - 江西铜业和中国有色矿业再度涨超2% [2] 博彩行业表现 - 金界控股上半年博彩总收入3.32亿美元同比增长17.2% 净利润1.49亿美元同比增长68.8% 股价大涨近18% [2] - 新濠国际发展涨超9% 永利澳门涨超5% [2] 汽车行业竞争格局 - 电动车研发周期从传统4-5年压缩至2年 小鹏汽车和长城汽车获市场认可 [3] - 彪马探索出售选项 皮诺家族与安踏、李宁及中东主权财富基金接洽 安踏和李宁均未对传闻置评 [3] 中国企业海外扩张 - 时代天使中期收入1.614亿美元同比增长33.1% 经调整净利润1950万美元同比增长84.8% 全球隐形正畸市占率4% 较隐适美64%存在较大发展空间 股价大涨超10% [4] - 美图公司获纳入MSCI中国指数 股价涨近8% [5] 人工智能政策与产业 - 国务院提出到2027年人工智能与6大重点领域深度融合 智能终端应用普及率超70% 加强AI与生物制造、量子科技、6G等技术协同创新 [6] - 加大AI领域金融和财政支持力度 发展智能网联汽车、AI手机、智能机器人等终端 利好中芯国际、商汤、微盟集团、第四范式、金蝶国际和明源云 [6] 商汤科技财务与技术进展 - 预计2025年全年营收48.72亿元 中报营收预计19.5亿-22.0亿元同比增长25%-30% 上半年亏损缩窄至18亿-20亿元同比减少10%-20% 8月28日披露中报 [7] - 技术栈创新指数全球第二国内第一 资源利用率优化和模型压缩领先阿里云和百度智能云 日日新大模型多模态能力与GPT-4相当 Q2模型调用量同比增长300% [8] - 智能座舱视觉AI软件市占率连续5年全球第一 2025年Q1达38% 绝影智驾城市NOA市场份额7.2% 端到端方案UniAD量产交付超260万辆 [8] - 自研AI芯片元脑能效比达国际主流水平 固态电池能量密度350Wh/kg进入中试 计划2027年量产 海外收入占比从2023年18%提升至2024年27% [8] - 参股新源动力 参与设立100亿元上海人工智能生态基金 重点布局大模型产业链 [8]

市场指数与价格表现 - 上证综指上涨3.49%，沪深300指数上涨4.18%，SW有色指数上涨1.33% [1][2] - 贵金属COMEX黄金价格上涨1.05%，COMEX白银价格上涨2.26% [1][2] - 工业金属LME价格变动：铝+0.73%、铜+0.50%、锌+0.32%、铅+0.56%、镍-1.45%、锡+0.70% [1][2] - 工业金属LME库存变动：铝-0.17%、铜+0.11%、锌-10.81%、铅+4.58%、镍-0.90%、锡+7.85% [1][2] 工业金属行业 - 美联储降息预期上升叠加旺季需求预期改善，工业金属价格有望上行 [3] - 铜精矿进口指数报-41.15美元/吨，环比减少3.47美元/吨，精铜杆企业开工率升至71.80%，环比上升1.20个百分点 [3] - 电解铝社会库存59.6万吨，周度去库1.1万吨，部分企业为旺季订单储备库存 [3] - 行业重点推荐标的包括紫金矿业、洛阳钼业、五矿资源等企业 [3] 能源金属行业 - 钴原料进口供应减少，7月进口数据环比显著下行，钴价预计继续走强 [4] - 碳酸锂价格受资金面扰动回落，但上游江西矿区复产进度不明确叠加消费旺季临近，价格维持偏强运行 [4] - 硫酸钴价格稳步上涨，三元前驱企业订单好转且询价意愿走强 [4] - 镍盐厂散单现货供应较少，前驱厂原料库存较低且有补库需求，镍盐价格或继续上行 [4] - 行业重点推荐藏格矿业、华友钴业、中矿资源等企业 [4] 贵金属行业 - 美联储主席发言提振降息预期，央行购金持续（中国央行连续9个月增持），金价中枢看涨 [5] - 白银因工业属性及补涨驱动价格创新高，金价若站稳3500美元/盎司将迎来右侧布局机会 [5] - 行业重点推荐山东黄金、潼关黄金、万国黄金集团等企业，白银标的推荐兴业银锡、盛达资源 [5]

债券上市信息 - 上交所同意中国有色矿业集团有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券（第二期）（品种二）于2025年8月20日起上市 [1][2] - 债券证券简称为"中色YK11" 证券代码为"243551" [2] 交易与质押安排 - 债券采取匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交、协商成交五种交易方式 [2] - 根据中国结算规则可参与质押式回购 [2]

公司评级与信用状况 - 中国有色矿业集团有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第二期)(品种二)获"AAAsti"评级 [1] - 公司资源储备丰富且产业链完整，规模优势突出 [1] - 公司盈利及经营获现水平均有所上升，经营质量提升 [1] - 公司融资渠道畅通，对信用水平起到支撑作用 [1] - 公司盈利易受行业周期性波动影响 [1] - 公司海外业务面临一定风险，可能对经营和整体信用状况造成影响 [1] 公司背景与业务 - 公司是由国务院国有资产监督管理委员会直接管理的大型国有骨干企业 [2] - 公司前身为1983年成立的中国有色金属对外工程公司 [2] - 1995年12月28日更名为中国有色金属建设集团公司 [2] - 1997年1月组建成立中国有色金属建设股份有限公司（中色股份，000758 SZ），并于同年4月16日在深圳证券交易所上市 [2] - 1997年1月注册成立中色建设集团有限公司，注册资金2亿元 [2] - 2005年1月5日更为现名，并进行多次增资 [2] - 公司主要业务为有色金属采选冶、建筑工程承包和贸易及相关服务等 [2] - 2024年公司实现营业总收入1,323 68亿元 [2]

港股铜业股表现 - 五矿资源股价大涨9.24%至4.61港元 刷新阶段新高[1] - 江西铜业股份涨5.84%至18.49港元 中国有色矿业涨3.23%至7.98港元[1] - 兴业合金涨1.98%至1.03港元 中国金属利用及中国黄金国际小幅跟涨[1] 五矿资源业绩表现 - 上半年收入28.17亿美元 同比增长47%[1] - 公司权益持有人应占溢利3.4亿美元 同比大幅增长1511%[1] - 收入增长主要受销量增加及商品价格上涨推动[1] - 利润增长得益于三座铜矿产量全面提升及铜金银锌市场价格上扬[1] 铜矿供应状况 - 全球铜矿产量增长有限 智利6月产量同比增长17%但主要矿场减产[1] - Escondida铜矿（全球最大）产量下降33% Collahuasi矿减产29%[1] - Las Bambas单位成本下降助力五矿资源盈利改善[1] 市场需求预期 - 市场预计9月后中国基建及电网投资需求回升[1] - 新能源行业需求增长可能进一步推升铜价[1] - 铜金银锌等金属市场价格全面上扬支撑行业盈利[1]

公司财务安排 - 公司将于2025年8月28日召开董事会会议 [1] - 会议将审议通过集团截至2025年6月30日止六个月的中期业绩及其发布 [1] - 会议将审议派发中期股息的建议（如有） [1]

会议安排 - 董事会将于2025年8月28日举行会议[3] 会议审议事项 - 省览及批准截至2025年6月30日止六个月财报[4] - 批准中期业绩公告稿本[4] - 考虑派付中期股息[4] - 考虑暂停办理股份过户登记手续[4] - 商议其他事项[4] 董事会成员 - 执行董事肖波[3] - 非执行董事谭耀宇、龚亚妮[3] - 独立非执行董事关浣非、高光夫、孙玉峰[3]

公司成立与股权结构 - 甘肃民勤沙戈荒绿色能源有限公司于8月8日成立，法定代表人为刘智勇，注册资本为2亿元 [1] - 公司由华电新能源控股，其中甘肃华电浙能腾格里能源有限公司（华电新能源控股）持股51%，华电新能源持股49% [1] 经营范围 - 许可项目包括发电业务、输电业务、供（配）电业务、建设工程施工、电力设施安装维修试验及供电业务 [1] - 一般项目涵盖合同能源管理、新兴能源技术研发、电力行业高效节能技术研发、发电技术服务、储能技术服务、风力及太阳能发电技术服务等 [1] - 其他业务包括自然生态系统保护管理、生态恢复及生态保护服务 [1] 行业定位 - 公司专注于绿色能源领域，涉及风电、太阳能发电及储能技术研发 [1] - 业务范围覆盖能源生产、传输、节能技术及生态保护服务 [1]

基本信息 - 报表截至2025年7月31日，呈交日期为2025年8月5日[1] - 公司为中国有色矿业有限公司[1] 股份信息 - 上月底和本月底已发行股份（不含库存）、总数均为3,902,036,000，库存股份均为0[2] 其他信息 - 法定/注册股本变动不适用[1] - 股份期权、香港预托证券资料不适用[3][4]

港股铜业股表现 - 五矿资源涨超3%至3.950港元 [1] - 万国黄金集团涨超3%至31.980港元 [1] - 中国黄金国际涨1%至69.200港元 [1] - 江西铜业股份涨0.88%至16.030港元 [1] - 中国有色矿业涨0.67%至7.520港元 [1] 铜供应中断事件 - 智利Codelco旗下El Teniente铜矿因致命矿难停产 [1] - 该矿占Codelco总产量逾四分之一 [1] - 去年产铜35.6万吨 [1] 市场影响 - 停产引发市场对铜供应紧张担忧 [1] - 推动伦敦金属交易所铜价连续上涨 [1] - 供应中断凸显铜市场供应链脆弱性 [1] 铜价波动背景 - 上周美国将精炼铜排除在新征收进口关税范围外 [1] - 导致铜价一度创6月初以来最低收盘价 [1] - El Teniente停产为市场注入新的上涨动力 [1]