公司融资与资金用途 - 公司完成新一轮融资，获得福田资本8亿元人民币战略投资 [1] - 本轮资金将主要用于加强AI智算基础设施建设、拓展多元异构算力服务能力及补充流动资金 [1] 公司业务定位与核心服务 - 公司是港股上市公司粤港湾控股旗下的核心子公司，定位为智算建设运营服务商 [1] - 公司主要提供“绿能智算”全生命周期服务，包括AIDC建设运营与多源异构算力服务 [1] 行业背景与市场前景 - 随着AIGC产业爆发，算力已成为继数据、算法之后的第三大核心要素 [1] - IDC预测，2023-2030年全球IDC市场将保持高速增长，其中AI算力需求增速显著高于传统算力 [1] 公司运营规模与资质 - 公司是国内最早布局国标A级第三方数据中心的企业之一 [1] - 公司在全国运营机架数量超过3万台，总算力规模超5万P [1] - 公司拥有IDC/ISP全牌照及3家国家级高新技术企业资质 [1] 公司技术平台与解决方案 - 针对中小AI企业算力门槛高的问题，公司自主研发了“量子湃”云平台，提供弹性算力调度服务 [1] - 2025年12月，公司与光通信领域龙头华工科技达成合作，共同打造智能算力解决方案 [2] 公司财务表现与增长 - 2025年第一季度，公司营收达到1.74亿元并实现盈利 [2] - 公司凭借近三年1091%的营收增长率，入选2025德勤中国高科技高成长50强 [2] - 目前，公司在手订单规模超百亿元，服务客户近200家，涵盖头部云服务商与AI企业 [2] 母公司战略与财务影响 - 母公司粤港湾控股通过对公司海外控股主体Wisdom集团的收购，正式切入AI智算赛道 [2] - 受益于债务重组及新业务并表，粤港湾控股2025年中期业绩实现扭亏为盈，净资产较年初增长30倍 [2] 公司近期业务拓展与项目 - 2026年1月，公司位于深圳龙岗的“润六尺-天顿大湾区AI推理算力产业基地”正式启动，首期1000台高性能推理服务器集群已投产 [2] - 公司与江苏连云港国企签署了总额16.8亿元的算力运营合作意向 [2]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年1月31日 狀態: 新提交 FF301 II. 已發行股份及/或庫存股份變動及足夠公眾持股量的確認 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 粵港灣控股有限公司 呈交日期: 2026年2月2日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01396 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 5,000,000,000 | HKD | | 0.1 | HKD | | 500,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 5,000,000,000 | HKD | | 0.1 ...

重大事项与业务进展 - 澜起科技于1月30日至2月4日招股，预计2月9日上市 [1] - 爱芯元智于1月30日至2月5日招股，预计2月10日上市 [1] - 乐欣户外于1月31日至2月5日招股，引入地平线创投、黄山德钧认购1.3亿港元发售股份 [1] - 东鹏饮料每股发售价定为248港元 [1] - 中慧生物-B的三价流感病毒亚单位疫苗上市申请获国家药监局批准 [1] - 康哲药业的创新药磷酸芦可替尼乳膏中国上市许可申请获批，为中国批准的首款且唯一用于白癜风治疗的靶向药 [1] - 石四药集团的盐酸普罗帕酮注射液获国家药监局药品生产注册批件 [1] - 中国铝业拟联合力拓收购巴西铝业68.6%股权，并将发起强制要约 [1] - 兖矿能源拟挂牌转让内蒙古鑫泰煤炭100%股权 [1] - 博泰车联拟与平安财险合作，重构智慧出行保险生态 [1] - 晋景新能与Tianqi Grand就香港锂电池回收、拆解及黑粉处理，以及提取贵金属订立战略框架协议 [1] - 粤港湾控股附属鸿策数据引入褔田资本战略入股认购40%股权，为高质量发展AI业务注入动能 [1] - 中国移动、中国联通、中国电信的电信服务增值税税目适用范围调整 [1] 汽车行业1月销量 - 比亚迪股份1月新能源汽车销量约21万辆 [2] - 吉利汽车1月汽车总销量为27.02万部，同比增长约1% [2] - 奇瑞汽车1月五大品牌总销量为19.15万辆，同比减少约10.7% [2] - 赛力斯1月汽车销量合计4.59万辆，同比增长104.85% [2] - 长城汽车1月汽车销量约9.03万台，同比增长11.59% [2] - 理想汽车-W 1月交付新车27668辆，同比下降7.5% [2] - 蔚来-SW 1月交付27182辆汽车，同比增长96.1% [2] - 广汽集团1月汽车销量为11.66万辆，同比增长18.47% [2] 公司业绩预告与快报 - 长城汽车发布2025年度业绩快报，股东应占净利润99.12亿元，同比减少21.71% [2] - 山东黄金预计2025年度实现归母净利润约46亿元至49亿元，同比增加56%到66% [2] - 顺丰同城发盈喜，预计2025年度股东应占利润同比增长不低于80% [3] - 中金公司发盈喜，预期归母净利润85.42亿元到105.35亿元，同比增加50%到85% [3] - 中国神华预计2025年度净利润同比下降 [3] - 大唐发电发盈喜，预期2025年度净利润约68亿元至78亿元，同比增加约51%至73% [3] - 中国南方航空股份发盈喜，预期2025年归母净利为8亿到10亿元，同比扭亏为盈 [3] - 中国国航发盈警，预期2025年归母净亏损为约13亿-19亿元 [3] - 中国东方航空股份发盈警，预期2025年归母净亏损约为13亿至18亿元 [3] - 广汽集团预计2025年度归母净亏损80亿至90亿元 [3] - 鞍钢股份发盈警，预期2025年归母净亏损40.77亿元左右，同比收窄42.75% [3] - 君实生物发盈警，预期2025年归母净亏损为8.73亿左右，同比亏损减少31.85%左右 [3]

国资战略入股与公司转型 - 福田资本的子公司以增资形式入股粤港湾控股旗下天顿数据的项目公司，投资额达8亿元人民币，获得40%股权，标志着国资对公司向“数字生态运营商”战略转型的深度认可 [1] - 此次国资入股并非孤立事件，公司在2025年12月曾通过配售引入招商局旗下招银国际等机构，70%资金拟用于交付AI算力云服务项目，国资接连入场印证了对其AI转型的持续认可 [2] - 福田资本的增资是为产能扩张与订单交付配套的资本化动作，有利于粤港湾控股的AI算力业务扩容 [1][2] AI算力行业背景与公司稀缺性 - 在人工智能浪潮推动下，通用数据中心正向智算中心升级，预计到2028年，国内智能算力市场规模将接近25000亿元 [3] - 2024年中国标准机架数量超过880万，较2023年增长16.5%，总算力达280EFLOPS；到2025年3月，标准机架数量已突破900万 [3] - 天顿数据是中国第一梯队智算建设运营商之一，具备投建运营高性能算力万卡集群的稀缺能力和实践经验，可满足千亿参数级大模型训练需求 [4] - 仅2025年，天顿数据新增管理AI算力规模近30000PFLOPS，与头部客户签订的长期服务合约将持续推高营收 [4] 公司财务表现与业务基础 - 天顿数据2022-2024年营收从5090万元跃升至2.3亿元，2025年一季度营收便接近2024年全年营收，复合增速高达114.5% [5] - 粤港湾控股完成对天顿数据的收购后，拥有6个IDC的开发运营经验、万余个机柜，上架率达95%，目前运行算力近40000PFLOPS [5] - 公司已积累超百亿元在手运营和计费的订单，多来自电信运营商、大型互联网公司等头部客户，合约期限一至五年 [5] - 2025年5月，公司以98.33%高票通过率完成4.4亿美元债转股，有息负债率从45%降至7%，财务结构得到优化 [5] 业务协同与生态构建 - 公司过往在产业园区运营、政企资源对接方面的能力，天然有利于智算业务拓展政府、国企等To G客户 [7] - 公司可将原有土地资源从商贸物流园区业态逐步升级转化为高性能智算中心园区，实现“传统重资产”向“科技新基建”的跃迁 [8] - 天顿数据上线“量子湃”算力云服务调度平台，提供跨地域、跨芯片、跨云环境的算力统一管理与资源池化调度，上线2周客户量即翻百倍 [9] - 2025年12月9日，天顿数据与华工科技签订五年战略协议，双方将在新型AI算力和网络基础设施领域整合资源 [9] - 2026年1月29日，天顿数据与山东济宁城投旗下润六尺公司合作共建粤港澳大湾区大型AI推理算力基地，首期已运营超3000PFlops推理算力规模，预期规模将达10000PFlops [10] 估值体系重构预期 - 公司业务从商贸物流地产转向智算新基建赛道后，估值体系有望从受行业周期影响切换至“算力+科技”的估值框架，深度绑定AI产业高增长红利 [11] - 随着万卡集群建运能力提升、客户资源增加及财务结构优化，公司具备重估空间 [11] - 若超百亿订单转化为稳定收入，估值锚点可能从地产股的周期性PE转向科技股的成长性PS，乘数效应下估值或获得巨大提升空间 [11]

公司战略转型与业务进展 - 公司从产城开发商转型为数字生态运营商，2025年中报显示从同期负债率99%到盈利人民币9.7亿元 [1] - 公司斥资9.77亿港元收购AI算力公司，并获深圳福田区国资委旗下福田资本运营集团8亿元人民币战略性投资，资金专项用于旗下算力子公司深圳天顿数据集团在粤港澳大湾区的算力网络布局 [1] - 旗下天顿数据集团已运营近4万P算力规模，拥有6个成熟IDC数据中心、逾万个机柜资源，机柜上架率稳定在95% [2][3] - 天顿数据在2025年12月与华工科技签订为期5年的战略合作协议，聚焦新型AI算力与网络基础设施 [3] - 天顿数据在2026年1月推出“量子湃”算力子品牌，上线仅2周客户量实现百倍增长，在AI生物制药、AIGC、自动驾驶等场景加速落地 [3] - 公司已获得超过150亿元人民币的在手正常收费运营技术服务订单，并在东南亚布局海外数据中心 [3] - 公司本月底将与山东济宁城投旗下润六尺公司在深圳龙岗合作共建粤港澳大湾区大型AI推理算力基地 [9] 国资合作模式与战略意义 - 福田国资选择投资公司，体现了国资投资逻辑从追求“技术纯正”转向看重“资源协同”与“落地能力” [2] - 公司旗下天顿数据拥有产业园区和土地储备，可快速落地“空间+算力”模式，降低智算中心成本及开发周期，这是纯科技公司难以比拟的优势 [2] - 合作模式是“国有资本引导+市场化运作”，实现了国有资本引导力与市场化主体活力的有机融合，为转型企业接入国家战略开辟新路径 [4][6] - 深圳国资系统对此模式早有成功探索，如深创投通过政府引导基金撬动社会资本近5000亿元，支持8000余个产业项目，培育近600家上市公司 [6] - 福田国资的入股有助于公司加速算力节点加密，并依托国资资源对接更多政府与央企订单，夯实“新基建+AI”双轮驱动战略 [4] - 天顿数据已服务近200家头部企业，国有资本能有效撬动产业链上下游协同创新，助力千行百业智能化转型 [7] 行业背景与区域发展格局 - “东数西算”国家战略纵深推进，广东省加速实施“人工智能+”行动方案，明确提出要打造全国智能算力枢纽 [1][3] - 粤港澳大湾区凭借“市场活跃、资本多元、产业密集”的独特基因，走出了“国资+市场化主体”的混合模式，区别于长三角的“产学研用”协同体系和成渝地区的算力底座建设路径 [7] - 公司案例是粤港澳大湾区模式的缩影，既拥有国资背书的稳定性，又具备市场化主体的灵活度，可快速响应互联网、金融、生物医药等产业的算力需求 [7] 财务优化与估值重估潜力 - 公司此前完成4.4亿美元的债转股方案，成为首家几乎全部出清境外美元债的产城企业，并以债务打折实现账面盈利，为转型筑牢资金安全垫 [2] - 公司当前市值仅约80亿港元，与其近4万P算力规模、95%机柜上架率、超150亿元在手订单及快速增长的业务形成鲜明对比 [9][10] - 国资入股及业务进展标志着市场对其“产城+AI”模式的权威认可，估值体系有望从产城开发股向算力科技股切换 [9] - 参考全球AI算力服务公司CoreWeave估值一度接近千亿美元，以及国内润泽科技市值超过1300亿元人民币，市场对智能算力稀缺性和成长性有强烈共识 [9] - 随着国资资金到位、算力节点扩容及“量子湃”平台在垂类场景渗透，公司算力业务一旦形成规模收入，估值锚将从波动的产城开发切换至成长的科技，存在巨大价值发现空间 [10]

交易核心条款 - 粤港湾控股间接全资附属公司天顿数据、目标公司鸿策数据与投资方鸿奕智算订立投资协议 [1] - 投资方鸿奕智算有条件同意认购目标公司增发的40%股权，代价为人民币8亿元 [1] - 投资方鸿奕智算由福田资本直接及间接方式全资拥有 [1] - 交易完成后，集团将继续持有目标公司60%的股权，目标公司将成为集团非全资附属公司 [1] - 目标公司的财务业绩将仍然并入集团的综合财务报表 [1] 交易标的与业务 - 目标公司鸿策数据主要从事互联网数据服务、大数据服务与云计算装备技术服务等业务 [1] - 于公告日期且于交易完成前，目标公司为粤港湾控股的间接全资附属公司 [1] - 公司已完成对Wisdom Knight Holdings Limited全部已发行股本的收购 [2] 战略意图与影响 - 引入福田资本战略入股是集团深度融入国家AI发展战略的关键一步 [2] - 此次入股将为集团在AI算力基础设施领域的持续领先发展注入强大支撑 [2] - 此次入股将为集团高质量发展AI业务注入强劲动能 [2] - 集团未来将发展“基建与AI业务”的双业务发展战略 [2] - 在完成对Wisdom Knight的收购后，集团将积极参与AI行业及相关领域 [2] 战略合作方资源 - 福田资本在政策资源、重点行业对接及低成本融资等方面具有优势 [2] - 福田资本的资源将有力支持集团加快智算业务布局 [2] - 合作有助于提升集团多元异构算力服务能力和项目落地效率 [2] - 合作有助于深化集团与政务、金融、能源等关键领域的合作 [2] - 合作将加速赋能千行百业智能化升级 [2] - 合作将进一步提升公司治理水准与品牌公信力 [2] - 合作旨在实现国家战略与企业发展的协同共赢 [2]

投资协议核心条款 - 天顿数据、鸿策数据与鸿奕智算于2026年1月30日订立投资协议，鸿奕智算有条件同意认购鸿策数据增发的40%股权，代价为人民币8亿元 [1] - 投资方鸿奕智算由福田资本直接及间接方式全资拥有 [1] - 交易完成后，粤港湾控股集团将继续持有目标公司60%股权，鸿策数据将成为其非全资附属公司，财务业绩仍并入集团综合财务报表 [1] 目标公司业务与交易前股权结构 - 目标公司鸿策数据主要从事互联网数据服务、大数据服务与云计算装备技术服务等业务 [1] - 在本公告日期且于交易完成前，鸿策数据为粤港湾控股的间接全资附属公司 [1] 公司战略发展与收购背景 - 公司已完成对Wisdom Knight Holdings Limited全部已发行股本的收购 [2] - 完成上述收购后，集团将积极参与AI行业及相关领域，未来将发展“基建与AI业务”的双业务发展战略 [2] - 引入福田资本战略入股是集团深度融入国家AI发展战略的关键一步 [2] 战略合作预期效益 - 福田资本的入股将为集团在AI算力基础设施领域的持续领先发展注入强大支撑，为高质量发展AI业务注入强劲动能 [2] - 福田资本在政策资源、重点行业对接及低成本融资等方面的优势，将有力支持集团加快智算业务布局，提升多元异构算力服务能力和项目落地效率 [2] - 合作有助于深化与政务、金融、能源等关键领域的合作，加速赋能千行百业智能化升级 [2] - 合作将进一步提升公司治理水准与品牌公信力，实现国家战略与企业发展的协同共赢 [2]

交易核心信息 - 粤港湾控股间接全资附属公司天顿数据、目标公司鸿策数据与投资方鸿奕智算订立投资协议 [1] - 投资方鸿奕智算有条件同意认购目标公司增发的40%股权 代价为人民币8亿元 约合港币8.96亿元 [1] - 交易完成后 集团对目标公司的持股比例将由100%降至60% 目标公司成为非全资附属公司 其财务业绩仍并入集团综合财务报表 [1] - 目标公司鸿策数据注册于中国广东省深圳市 主要从事互联网数据服务、大数据服务与云计算装备技术服务 [1] 战略合作意义 - 引入战略股东福田资本是公司深度融入国家AI发展战略的关键一步 [2] - 此次合作为公司在AI算力基础设施领域的持续领先发展注入强大支撑 为高质量发展AI业务注入强劲动能 [2] - 福田资本在政策资源、重点行业对接及低成本融资等方面的优势 将有力支持公司加快智算业务布局 [2] - 合作有助于提升公司多元异构算力服务能力和项目落地效率 [2] 业务发展前景 - 合作将深化公司与政务、金融、能源等关键领域的合作 [2] - 此举旨在加速赋能千行百业智能化升级 [2] - 合作预期将进一步提升公司治理水准与品牌公信力 [2] - 目标为实现国家战略与企业发展的协同共赢 [2]

股权交易 - 2026年1月30日，鸿奕智算有条件认购鸿策数据增发的40%股权[4][7][20][28][29] - 认购代价为人民币800百万元（约港币896百万元），以现金支付[4][7][9] - 完成后集团持有目标公司60%股权，目标公司财务业绩并入集团报表[4][7][12] - 投资方将获认沽期权，有权要求回购部分股权[5] - 投资协议订约方为投资方、天顿数据和目标公司[8] - 目标公司董事会5名董事，天顿委派3名，投资方委派2名，董事长由天顿委派[16] 业绩要求与回购 - 第一阶段营收不低于3000百万元且现金流为正，否则回购8%股权[14] - 第二阶段累计营收不低于6000百万元，扣非后净利润不低于1200百万元，否则回购16%股权[14] - 第三阶段累计营收不低于9000百万元，累计扣非后净利润不低于2000百万元，否则回购16%股权[15] - 回购价格=原始出资额×（1 + 6% ×实际持股天数÷ 360）[15] - 担保人1和2分别承担51%和49%回购担保[15] 财务数据 - 目标公司2025年8月31日综合净资产约294.15百万元（约329.45百万港元）[21] - 截至2025年8月31日止八个月，目标公司净亏损约5.78百万元[21] - 完成后目标公司注册资本增至人民币500百万元（约港币560百万元）[24] 其他 - 引入福田资本战略入股，助力集团AI业务发展[23] - 增资产款用于新设项目公司及承接新增算力服务订单等[25] - 视作出售及授出认沽期权构成须予披露交易[6][26]

公司股价表现 - 粤港湾控股股价再涨近10%，月内累计涨幅已超40% [1] - 截至发稿，股价涨6.91%，报6.81港元，成交额3014.83万港元 [1] 公司战略转型与业务模式 - 公司通过收购天顿数据完成战略转型，形成“基建+AI”双轮驱动模式 [1] - 转型后公司形成“低负债财务+高成长智算”的优质组合 [1] - 公司具备传统企业转型的稳健性与科技赛道的成长性 [1] 收购标的业务实力 - 深圳天顿数据科技有限公司是中国第一梯队智算建设运营商 [1] - 天顿数据是国内最早布局国标A级第三方数据中心的企业之一 [1] - 天顿数据能够提供“绿能智算”全生命周期服务 [1] - 天顿数据在全国运营超过3万台机架，总算力规模超5万P [1] 公司核心优势与前景 - 公司凭借天顿数据的万卡集群能力与头部客户资源具备重估空间 [1] - 公司通过债转股优化了财务结构 [1] - 随着业务结构改善，增长预期可能陆续在2026年业绩中兑现 [1]